2011年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎：梳理宏觀經(jīng)濟(jì)中的因果關(guān)系

胡德良 張素果 〔編譯〕

2011年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎：梳理宏觀經(jīng)濟(jì)中的因果關(guān)系

胡德良 張素果 〔編譯〕

薩金特（左）和西姆斯研究了制定政策和經(jīng)濟(jì)行動者預(yù)測之間的相互作用

在前一個10年中期的時候，美國保持低利率的決策是否導(dǎo)致了購房的增加呢？或者，那些年期間房市的繁榮是否源于人們預(yù)料政府不會提高利率？在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里，要想理清這些混亂的因果關(guān)系不是一件容易的事。但是，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者克里斯托弗·西姆斯（ChristopherSims）和托馬斯·薩金特（Thomas Sargent）依靠“理性預(yù)期（rational expectations）”的思想，提出了一些方法。這些方法一方面有助于識別政策變化和經(jīng)濟(jì)事件之間的因果關(guān)系，另一方面也有助于識別政策變化和國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、失業(yè)率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的因果關(guān)系。

西姆斯是普林斯頓大學(xué)的教授，薩金特是紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院的教授，他們兩人在哈佛大學(xué)讀研究生時曾經(jīng)是同學(xué)，都是在1968年獲得博士學(xué)位的。后來，他們在明尼蘇達(dá)大學(xué)當(dāng)了好幾年同事，但那時他們獲獎的研究工作都是獨立進(jìn)行的。由于對宏觀經(jīng)濟(jì)中因果關(guān)系的實證研究，薩金特和西姆斯將分享150萬美元的獎金（此獎項的正式說法為“瑞典皇家銀行經(jīng)濟(jì)科學(xué)獎”）。

在物理領(lǐng)域中，多數(shù)因果關(guān)系是明確的，如：推動一個球，它就會滾動。相比之下，像減稅這樣的政治措施跟經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展之間的關(guān)系通常是相互影響的關(guān)系。原因在于，個人、企業(yè)和政府所做的決策，都基于對其他各方的未來表現(xiàn)所懷有的預(yù)期。例如：對決策者行為的預(yù)期會影響公司對新企業(yè)的投資力度。同樣，當(dāng)政府制定增加稅收等政治措施時，也會受到預(yù)期的市場反應(yīng)、投資者反應(yīng)和消費者反應(yīng)等因素的影響。

西姆斯和薩金特都致力于研究經(jīng)濟(jì)政策和其他事件所發(fā)生的短期變化對經(jīng)濟(jì)的影響，例如：中央銀行宣布利率上漲或者打壓石油價格是如何影響經(jīng)濟(jì)的。薩金特幫助人們理解經(jīng)濟(jì)政策的系統(tǒng)變化所帶來的長期影響。例如：他研究過在二戰(zhàn)后的幾十年中，許多國家如何實施有利于促進(jìn)通貨膨脹的政策，然后又為何轉(zhuǎn)變?yōu)橐詼p輕通貨膨脹為目標(biāo)的政策。薩金特的研究表明了公眾和銀行如何通過逐漸的學(xué)習(xí)過程來適應(yīng)政策變化，解釋了為什么通貨膨脹需要經(jīng)過長時間才能平息下來。

該獎項一宣布，兩個獲獎?wù)叨荚诓恢挥X地回答各自的研究所涉及的問題，解釋自己的研究為一個經(jīng)濟(jì)危機(jī)日益嚴(yán)重的世界可能提供的教訓(xùn)。兩個人的回答都很謹(jǐn)慎，不肯談及政治問題?！案静淮嬖诤唵蔚慕鉀Q辦法，這需要通過觀察數(shù)據(jù)來進(jìn)行漫長的研究，”在斯德哥爾摩舉行的宣布該獎項的新聞發(fā)布會期間，西姆斯在新澤西州普林斯頓市的家中通過電話告訴記者說，“我所采用的方法和湯姆（對托馬斯·薩金特的昵稱）所提出的方法，對于擺脫這種糟糕局面來說是最重要的。”在跟諾貝爾基金會官員的會晤中，薩金特是這樣描述自己和共同獲獎?wù)呶髂匪沟模骸拔覀冎徊贿^是紙上談兵型的人物，我們靠觀察數(shù)字來努力搞清楚正在發(fā)生的問題?！?/p>

紐約大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·巴克斯（David Backus）稱，薩金特和西姆斯對數(shù)百名學(xué)生有著深刻的影響，其中多數(shù)是他們作為明尼蘇達(dá)大學(xué)員工時共同指導(dǎo)過的學(xué)生。巴克斯說，兩人都以熱心輔導(dǎo)學(xué)生而著稱?！凹词乖诋?dāng)今，他們研究的領(lǐng)域仍然處于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的最前沿。由于幾十年以前所做的研究而獲獎，這是很稀有的事情?！卑涂怂拐f。當(dāng)接到斯德哥爾摩的來電時，西姆斯正在睡覺。他告訴記者說：電話第一次響起的時候，他的妻子沒有找到電話上的“通話”按鍵，因此他們又開始睡覺了。當(dāng)最終接到電話時，他聽到電話另一端傳來了瑞典口音的話語，這時他意識到了所發(fā)生的事情?！爱?dāng)時我在想：‘噢，也許是諾貝爾獎的事。’”西姆斯說。大概，這就是理性預(yù)期吧！

事實上，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定及實施總是有其理論依據(jù)的，從20世紀(jì)30年代“凱恩斯革命”到今天博弈理論在宏觀經(jīng)濟(jì)政策中的運(yùn)用，宏觀經(jīng)濟(jì)政策和理論經(jīng)歷了一系列演變。20世紀(jì)30年代，西方國家處在大蕭條時期，當(dāng)時傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟(jì)理論解決不了大蕭條問題，而且?guī)缀跏官Y本主義覆滅的大蕭條被認(rèn)為是政府自由放任的結(jié)果，這為凱恩斯需求管理思想提供了現(xiàn)實基礎(chǔ)，凱恩斯需求管理思想開始被社會所認(rèn)可。因此，凱恩斯的經(jīng)濟(jì)思想當(dāng)時在西方得到迅速傳播。后來，美國的凱恩斯主義者還將凱恩斯的學(xué)說和傳統(tǒng)的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合起來形成“新古典綜合學(xué)派”，并在戰(zhàn)后20余年的時間里占據(jù)了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的支配地位。在該理論指導(dǎo)下，財政政策被認(rèn)為是最有利、最直接的調(diào)節(jié)手段。通過該政策的制定和實施，西方經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較快增長，通脹率和失業(yè)率并不高。然而到了70年代，西方國家通脹率節(jié)節(jié)攀升，西方國家想用“微調(diào)”或者“斟酌使用”的政策來抑制通脹，而同時又不想使經(jīng)濟(jì)陷入蕭條，結(jié)果雖然使衰退得以減緩，但物價卻繼續(xù)猛漲。到了70年代中期，多數(shù)國家出現(xiàn)了滯漲的局面，即通脹率和失業(yè)率并存的局面。對于這種局面，新古典綜合派在理論上無法解釋。理論上的困難和政策上的無能為力，使新古典綜合學(xué)派受到以弗里德曼為首的貨幣主義學(xué)派的攻擊。貨幣主義學(xué)派認(rèn)為，政府應(yīng)當(dāng)實施的唯一政策就是控制貨幣供給量。然而，在貨幣主義基礎(chǔ)上發(fā)展起來而又比貨幣主義更具經(jīng)濟(jì)自由主義色彩的，就是理性預(yù)期學(xué)派。

理性預(yù)期學(xué)派它以自己獨有的理性預(yù)期理論反對長期居于正統(tǒng)地位的凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)，并使西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在理論結(jié)構(gòu)、分析方法上發(fā)生了重大的變化。理性預(yù)期理論及其在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用，被看成是近年來西方經(jīng)濟(jì)學(xué)重要的突破性研究成果之一。

理性預(yù)期學(xué)派對西方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生了很大的影響。在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，由于引進(jìn)理想預(yù)期的分析，將對傳統(tǒng)的帕累托最優(yōu)分析作出適當(dāng)?shù)男薷?；在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，由于引進(jìn)理性預(yù)期、貨幣中性、自然率假說，將改變傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，并將否定失業(yè)與通貨膨脹之間的互相易位關(guān)系，即菲利浦斯曲線；在經(jīng)濟(jì)學(xué)方法上，將會較多地采用經(jīng)濟(jì)計量方法，論述隨機(jī)變量在經(jīng)濟(jì)活動中的影響。

就理性預(yù)期假說而言，理性預(yù)期的主體是一個個具體的經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事者，正是一個個具體的經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事者的理性預(yù)期，以及其在理性預(yù)期基礎(chǔ)上所做的經(jīng)濟(jì)決策，構(gòu)成了整個社會最優(yōu)先的經(jīng)濟(jì)活動基礎(chǔ)。因此，要探討整個社會最優(yōu)先的經(jīng)濟(jì)活動，就必須首先探討具體的經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事者的理性預(yù)期行為和決策，這樣也就必須進(jìn)行微觀經(jīng)濟(jì)分析。使宏觀經(jīng)濟(jì)微觀化，宏中有微、微中有宏，這正是理性預(yù)期學(xué)派的偉大之處。正因為如此，2011年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎為理性預(yù)期學(xué)派研究者薩金特和西姆斯所獲得，毫不意外。

從宏觀經(jīng)濟(jì)理論這一演變來看，無論那一種理論，都有其產(chǎn)生的客觀環(huán)境和因素，只要人們尊重客觀規(guī)律，并善于分析和研究，就不難發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動中對國家和個體具有指導(dǎo)意義的理論。換言之，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有價值的理論，就存在于人們生活的客觀實際中。就像偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩金特和西姆斯一樣，從微觀處得到宏觀政策依據(jù)。（編譯自：美國《科學(xué)》雜志網(wǎng)站）

編譯者：胡德良，邢臺學(xué)院外語系公外教研室主任，教授，河北省翻譯工作者協(xié)會理事；張素果，邢臺學(xué)院貿(mào)易經(jīng)濟(jì)系教授

（責(zé)編/彭瀾）