企業(yè)并購的會計(jì)方法適用與比較

郭建鸞 郭婷婷

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，北京 100081;中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266071)

企業(yè)并購的會計(jì)方法適用與比較

郭建鸞 郭婷婷

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，北京 100081;中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266071)

我國企業(yè)并購的會計(jì)處理方法主要有購買法和權(quán)益結(jié)合法。購買法和權(quán)益結(jié)合法是分別在購買形式的并購與股權(quán)聯(lián)合式的并購下使用的兩種方法。這兩種方法不僅會計(jì)處理過程不同，同時(shí)也會對合并后公司的年度會計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不同的影響。購買法與權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用之爭一直存在。國際上一些國家已經(jīng)禁止了權(quán)益結(jié)合法的使用。在我國，權(quán)益結(jié)合法仍可在公司合并中使用，但明確規(guī)定了其適用范圍，即同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法，而非同一控制下的企業(yè)合并使用購買法處理。既然我國目前尚存在使用權(quán)益結(jié)合法的空間，那么相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)重視使用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)，避免權(quán)益結(jié)合法被濫用，并盡最大可能發(fā)揮權(quán)益結(jié)合法對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的積極作用，為最終與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌創(chuàng)造條件。

企業(yè)并購;購買法;權(quán)益結(jié)合法

企業(yè)之間的并購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償?shù)幕A(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的主要形式之一。然而，企業(yè)并購后如何真實(shí)的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況卻是擺在經(jīng)營者、管理者和投資者面前的一道難題。用美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)前主席Edmund L Jenkins的話說:“很少有會計(jì)領(lǐng)域能比商業(yè)并購會計(jì)更需要不斷的發(fā)展。目前的會計(jì)文化允許兩個(gè)類似的商業(yè)并購采用不同的會計(jì)記錄方法，從而得出不同的財(cái)務(wù)信息，這種信息正在混淆著投資者?！?/p>

根據(jù)我國法律，我國企業(yè)并購的會計(jì)處理方法主要有購買法和權(quán)益結(jié)合法。1998年10月同方科技(600100)兼并收購山東魯穎電子首次采用權(quán)益結(jié)合法以來，權(quán)益結(jié)合法便開始在上市公司的并購中得到廣泛的采用。本文針對兩種會計(jì)處理方法——權(quán)益結(jié)合法和購買法——進(jìn)行比較剖析，探討我國何種企業(yè)、何種并購適合何種會計(jì)方法，進(jìn)而更好的體現(xiàn)并購企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

一、企業(yè)并購的會計(jì)處理方法

并購?fù)ǔＳ袕V義與狹義之分，我們這里討論的并購是廣義的并購。廣義的并購是指企業(yè)通過對資源的重新配置和組合，以實(shí)現(xiàn)某種經(jīng)營或財(cái)務(wù)目標(biāo)，包括改善企業(yè)的經(jīng)營效率、實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)的優(yōu)化配置和增量資產(chǎn)的現(xiàn)代化。

1996年財(cái)政部擬訂的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號——合并會計(jì)》(征求意見稿)，首次提出在我國合并會計(jì)中可采用“購買法”與“權(quán)益結(jié)合法”兩種會計(jì)處理方法。強(qiáng)調(diào)企業(yè)在選擇不同的會計(jì)處理方法時(shí)，應(yīng)注重并購的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非法律形式。例如，并購一方若通過現(xiàn)金出資并購另一方的資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮購買法;若一方通過股票來換取另一方的股票，雙方交換的股票價(jià)值均等分不出主并方與被并方時(shí)，則應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮權(quán)益結(jié)合法。

(一)購買法

1．購買法的含義。按照國際會計(jì)準(zhǔn)則的定義:購買是通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)或發(fā)行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)(購買企業(yè))獲得另一個(gè)企業(yè)(被并企業(yè))凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)的控制權(quán)的企業(yè)合并形式，這種形式下的會計(jì)處理方法稱為購買法。

2．購買法的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。購買法的實(shí)質(zhì)是將企業(yè)合并看成是一項(xiàng)購買凈資產(chǎn)的交易，其實(shí)質(zhì)是主并方通過現(xiàn)金、債券等形式購買目標(biāo)企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)，而且不損失公司控制權(quán)的一種形式。由于目標(biāo)企業(yè)被合并后，持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)不再存在，因此目標(biāo)公司被視為是一項(xiàng)資產(chǎn)，而不再是可持續(xù)經(jīng)營的公司。這一方法在會計(jì)處理中與企業(yè)購買其他資產(chǎn)類似，也是以購買資產(chǎn)的公允價(jià)值作為計(jì)價(jià)的原則。

3．購買法的特點(diǎn)。一是購買法要求主并方在進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)按照目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值入賬，將目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值體現(xiàn)到合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中。二是主并方的購買總成本與凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額記為商譽(yù)，在報(bào)表合并時(shí)予以確認(rèn)。另外，由于被并資產(chǎn)的公允價(jià)值通常高于賬面價(jià)值以及高額的商譽(yù)，因而在今后的年度中會導(dǎo)致較高的攤銷費(fèi)用。三是合并日之前，目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營成果不計(jì)入合并后企業(yè)的年度利潤表中。即從購買日起，目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營績效才計(jì)入合并企業(yè)的利潤表之中。因此，在使用購買法進(jìn)行會計(jì)核算時(shí)，合并后企業(yè)的年度利潤包括合并前主并方的利潤以及合并后主并方與目標(biāo)公司的利潤。四是購買法導(dǎo)致企業(yè)合并后資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同。由于被收購企業(yè)的資產(chǎn)是按照公允價(jià)值記賬的，而主并方原有資產(chǎn)是按照歷史成本記賬，因此會導(dǎo)致合并后的資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同。五是在購買法下，主并方合并目標(biāo)企業(yè)所發(fā)生的與合并有關(guān)的費(fèi)用應(yīng)確認(rèn)為購買成本，在以后年度內(nèi)攤銷。

(二)權(quán)益結(jié)合法

1．權(quán)益結(jié)合法的含義。按照國際會計(jì)準(zhǔn)則的定義:權(quán)益結(jié)合是指參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制了它們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)與經(jīng)營活動(dòng)，以便繼續(xù)對合并后的實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合并形式。這種形式下，參與合并的任何一方都不能認(rèn)定是購買方，它所采用的會計(jì)處理方法就是權(quán)益結(jié)合法。

2．權(quán)益結(jié)合法的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)是將企業(yè)合并看成是參與合并各方的所有者權(quán)益或經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，是通過出讓公司控制權(quán)的方式來獲得資產(chǎn)，并非資產(chǎn)與現(xiàn)金的交易。由于企業(yè)合并后，各參與合并后的企業(yè)仍然被假定持續(xù)經(jīng)營，對合并后的企業(yè)仍擁有一定的控制權(quán)，仍承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分享收益，因此在合并后的報(bào)表中應(yīng)當(dāng)聯(lián)合各企業(yè)的所有者權(quán)益，并以參與合并的各企業(yè)的賬面價(jià)值入賬。

3．權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)。一是權(quán)益結(jié)合法要求合并后的企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)按照參與并購企業(yè)的賬面價(jià)值入賬，因而不用反映各企業(yè)的公允價(jià)值。二是不存在商譽(yù)問題，因此也不用確認(rèn)商譽(yù)，也不存在攤銷問題。三是無論合并是發(fā)生在年度內(nèi)的哪個(gè)時(shí)點(diǎn)，參與合并各企業(yè)的年度經(jīng)營成果都要記入合并后的企業(yè)的損益當(dāng)中。因此，合并后企業(yè)的經(jīng)營成果不僅包括合并日之前已實(shí)現(xiàn)的利潤，也包括以前年度累積的留存利潤。四是在權(quán)益結(jié)合法中，由于合并雙方僅僅是經(jīng)濟(jì)資源或所有者權(quán)益的聯(lián)合，因此原所有者權(quán)益將繼續(xù)存在，會計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)保持不變。五是已登記入賬的發(fā)行股本的金額與支付的現(xiàn)金或其他形式資產(chǎn)支付方式的金額之和，同賬面登記的購買股本價(jià)值的差額，應(yīng)調(diào)整所有者權(quán)益。六是企業(yè)合并過程中所發(fā)生的與合并有關(guān)的費(fèi)用，如登記費(fèi)和發(fā)行費(fèi)用等，以及合并過程中所發(fā)生的咨詢費(fèi)和審計(jì)費(fèi)等應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。

二、購買法與權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用比較

購買法和權(quán)益結(jié)合法是分別在購買形式的并購與股權(quán)聯(lián)合式的并購下使用的兩種方法。這兩種方法不僅會計(jì)處理過程不同，同時(shí)也會對合并后公司的年度會計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不同的影響。

(一)適用范圍不同

2006年2月15日財(cái)政部頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第2號——長期股權(quán)投資》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》對購買法和權(quán)益結(jié)合法的適用范圍做出了明確規(guī)定:“同一控制下的企業(yè)合并，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期投資的初始投資成本?！币约啊胺峭豢刂葡碌钠髽I(yè)合并，購買方在購買日應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長期股權(quán)投資的初始成本。”也就是說，新準(zhǔn)則明確規(guī)定了購買法和權(quán)益結(jié)合法的適用對象:在同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)當(dāng)適用權(quán)益結(jié)合法;在非同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)當(dāng)適用購買法。同時(shí)，對于母公司或集團(tuán)公司中的一個(gè)子公司購買另一個(gè)子公司的全部或部分股權(quán)或資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用購買法進(jìn)行會計(jì)處理。

(二)確認(rèn)購買成本和商譽(yù)問題

在購買法下，主并方需要確認(rèn)并購的購買成本，因此要求評估目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值。購買成本高于公允價(jià)值部分應(yīng)計(jì)入商譽(yù)。而在權(quán)益結(jié)合法下，參與并購的各方企業(yè)不需要評估相互資產(chǎn)的公允價(jià)值，只需按賬面價(jià)值入賬，因而也不用確認(rèn)商譽(yù)。

(三)合并前留存利潤的處理不同

在購買法下，目標(biāo)公司被合并之前的留存收益被視為購買成本的一部分，因而不納入合并后企業(yè)的留存收益當(dāng)中。在合并日之后，目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營成果才納入到合并后的主體報(bào)表當(dāng)中;在權(quán)益結(jié)合法下，無論合并日期是發(fā)生在會計(jì)年度的哪個(gè)時(shí)點(diǎn)，參與合并的各方企業(yè)的留存收益要納入合并后的主體的報(bào)表當(dāng)中。這使得合并當(dāng)年，使用權(quán)益結(jié)合法企業(yè)的利潤要大于使用購買法企業(yè)的利潤。當(dāng)然，在被并企業(yè)有虧損的情況下，結(jié)果正好相反。

(四)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同

在購買法下，被收購企業(yè)的資產(chǎn)是按照公允價(jià)值記賬的，而主并方原有資產(chǎn)是按照歷史成本記賬，因此會導(dǎo)致合并后的資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同。在權(quán)益結(jié)合法下，參與合并的各方企業(yè)均按賬面價(jià)值入賬，因而不會產(chǎn)生不同的結(jié)果。

(五)合并費(fèi)用的處理不同

在購買法下，與合并相關(guān)的費(fèi)用增加了購買成本，并在以后年度內(nèi)攤銷。在權(quán)益結(jié)合法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

(六)計(jì)提準(zhǔn)備金問題

在購買法下，合并后的企業(yè)為未來的虧損或重組設(shè)立準(zhǔn)備金。權(quán)益結(jié)合法不允許為未來的虧損或重組設(shè)立準(zhǔn)備金。

(七)兩種方法對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響不同

1．資產(chǎn)。在購買法下，目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)是按公允價(jià)值計(jì)入合并企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的，而在一般情況，資產(chǎn)的公允價(jià)值會大于賬面價(jià)值(這在通貨膨脹時(shí)期更為明顯)。在權(quán)益結(jié)合法下，參與合并的各方是按照賬面價(jià)值入賬的，這就使得購買法下合并后核算出的企業(yè)資產(chǎn)高于權(quán)益結(jié)合法核算出的資產(chǎn)價(jià)值。

2．利潤。在購買法下，目標(biāo)企業(yè)在合并前的經(jīng)營成果計(jì)入購買成本，而不計(jì)入合并報(bào)表之中，只有合并之后的經(jīng)營成果才計(jì)入合并報(bào)表之中;相反，在權(quán)益結(jié)合法下，無論合并發(fā)生在何時(shí)，目標(biāo)企業(yè)在合并前的留存收益也納入合并企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表之中。因此，如果目標(biāo)企業(yè)有留存收益，在權(quán)益結(jié)合法核算出的年度利潤將大于購買法下的年度利潤。

3．費(fèi)用。在權(quán)益結(jié)合法下，參與合并的各企業(yè)按其賬面價(jià)值入賬，不計(jì)商譽(yù)，因而資產(chǎn)價(jià)值較購買法低，在未來若干年內(nèi)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用較低。在購買法下，目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)按照公允價(jià)值入賬，購買成本高于公允價(jià)值部分則計(jì)入商譽(yù)。而在一般情況下，評估后目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值高于賬面價(jià)值，這將導(dǎo)致企業(yè)在合并后若干年內(nèi)攤銷較大數(shù)額的商譽(yù)，計(jì)提較大的折舊費(fèi)用，從而導(dǎo)致合并后若干年度內(nèi)購買法下的利潤低于權(quán)益結(jié)合法下的利潤。

三、購買法與權(quán)益結(jié)合法的局限性

長期以來，購買法與權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用之爭一直存在。國際上一些國家已經(jīng)禁止了權(quán)益結(jié)合法的使用。在我國，權(quán)益結(jié)合法仍可在公司合并中使用，但明確規(guī)定了其適用范圍，即同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法，而非同一控制下的企業(yè)合并使用購買法處理。

(一)權(quán)益結(jié)合法的不足與缺陷

早在2000年5月4日，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)主席Edmund L Jenkins曾在國會公開聽證會上演講，試圖說服國會廢除權(quán)益結(jié)合法在美國的使用，并確立購買法為企業(yè)合并時(shí)唯一的會計(jì)處理方法。其引述“相關(guān)性(Relevance)、可比較性(Comparability)、可靠性(Reliability)和可理解性(Understandability)的財(cái)務(wù)信息是美國資本市場的永不衰敗的血液(lifeblood)”之后又痛批權(quán)益結(jié)合法的種種弊端。2001年6月，F(xiàn)ASB修改了FAS141，廢除了權(quán)益結(jié)合法在美國的使用，并改變了購買法下商譽(yù)的處理規(guī)定——由逐年攤銷改為每年評估減值。近年來，一些發(fā)達(dá)國家也相繼禁止了權(quán)益結(jié)合法在其國內(nèi)的使用，例如，加拿大和澳大利亞。之后，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會(IASB)發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號——合并會計(jì)(征求意見稿)》，也禁止了權(quán)益結(jié)合法的使用。一些發(fā)達(dá)國家和國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會之所以禁止權(quán)益結(jié)合法的使用主要是基于以下原因:

1．并購實(shí)際支付價(jià)格。由于權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)是通過出讓公司部分控制權(quán)的形式來獲得相應(yīng)資產(chǎn)，是所有者權(quán)益或經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，且被并公司的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)仍然存在，因此參與合并的各方企業(yè)似乎都沒有花費(fèi)任何費(fèi)用。

2．目標(biāo)公司資產(chǎn)價(jià)值。被并企業(yè)的資產(chǎn)是按賬面價(jià)值并入合并后的企業(yè)的。然而，一般情況下，賬面價(jià)值要低于公允價(jià)值，那么這一差額就成了新公司的“甜品罐”——這種儲備在需要的時(shí)候通過出售資產(chǎn)等方式取出，以粉飾公司業(yè)績。例如，公允價(jià)值為200萬元但賬面價(jià)值為以100萬元的A公司與B公司合并，并成立C公司，那么C公司就擁有100萬元的“秘密儲備”(公允價(jià)值－賬面價(jià)值)。當(dāng)C公司需要提升公司賬面利潤的時(shí)候，便可出售原A公司的相關(guān)資產(chǎn)。假設(shè)以公允價(jià)值200萬元出售，則C公司便獲得了100萬元的利潤。誠然，這100萬元并非C公司所賺取的，而是通過權(quán)益結(jié)合法在合并時(shí)秘密儲備下來的“甜品罐”而已。另外，如果C公司以150萬元出售A公司的相關(guān)資產(chǎn)，C公司的賬面盈利仍有50萬元，雖然實(shí)際上從經(jīng)濟(jì)角度來說C公司進(jìn)行這筆業(yè)務(wù)是虧損的。造成上述結(jié)果的原因是因?yàn)闄?quán)益結(jié)合法并沒有真正反映目標(biāo)公司的資產(chǎn)價(jià)值，并且在購入資產(chǎn)的時(shí)候似乎根本就沒有消耗任何費(fèi)用。

3．操縱利潤。操縱利潤主要是利用通過權(quán)益結(jié)合法合并的公司在其年度利潤表中包括被并企業(yè)一整年度的利潤這一特點(diǎn)。換句話說，合并后企業(yè)的經(jīng)營成果不僅包括參與合并的各公司合并日之前已實(shí)現(xiàn)的利潤，也包括以前年度累積的留存利潤。一個(gè)比較極端的例子是假設(shè)某上市公司A，已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，且在第三年也看不到任何盈利的跡象。為了保住上市資格不被“ST”，A上市公司收購了其控股股東持有的另一家公司B，且B有一定的留存收益。利用權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)，A公司的年報(bào)中合并了B公司一年的收益，并顯示出了利潤。當(dāng)然，就算在第三年年底A公司合并了B公司，那么通過權(quán)益結(jié)合法處理的財(cái)務(wù)報(bào)表也是一樣能顯示出利潤的。另一個(gè)更為極端，在理論上似乎可行的例子是這樣的:公允價(jià)值為200萬元但賬面價(jià)值為100萬元的A公司被受同一股東控制的B公司并購，如上所述，若并入當(dāng)年A公司有盈利100萬元，用權(quán)益結(jié)合法則能增加B公司當(dāng)年的收益100萬元。之后B公司再將A公司以200萬元出售給受同一股東控制的C公司。此時(shí)B公司再度報(bào)告盈利100萬元。現(xiàn)在，問題的關(guān)鍵在于C公司如何處理被并入的A公司:權(quán)益結(jié)合法還是購買法。若C公司通過努力，法律形式上符合我國關(guān)于使用權(quán)益結(jié)合法的相關(guān)規(guī)定，那么日后C公司再出售A公司時(shí)仍可獲利。

另外，由于權(quán)益結(jié)合法的相關(guān)特點(diǎn):低估資產(chǎn)，高估收益和投資回報(bào)率，粉飾了財(cái)務(wù)報(bào)表，從而降低了會計(jì)信息的決策相關(guān)性，增加了投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的成本。

(二)購買法的缺陷與不足

盡管輿論一致認(rèn)為購買法的運(yùn)用比權(quán)益結(jié)合法更合理，但是購買法自身也存在一定的缺陷。利用購買法處理企業(yè)合并的業(yè)務(wù)同樣也可以操縱利潤。

1．低估資產(chǎn)。使用購買法來處理合并業(yè)務(wù)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)需要按照公允價(jià)值入賬。然而，確定公允價(jià)值需要完善的市場價(jià)格機(jī)制。我國目前的情況是，產(chǎn)權(quán)交易市場并不成熟，股權(quán)分置改革還沒有完成，股本結(jié)構(gòu)較為特殊，股權(quán)還沒有實(shí)現(xiàn)全流通，因此確定大量非流通股的價(jià)值并非易事。由于大環(huán)境并不成熟，部分公司便會蓄意低估目標(biāo)企業(yè)的公允價(jià)值，影響財(cái)務(wù)報(bào)表的利用價(jià)值。與權(quán)益結(jié)合法中的“甜品罐”相同，當(dāng)企業(yè)需要粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，便可處置相關(guān)資產(chǎn)獲取“利潤”。另外，雖然合并后的價(jià)差將作為商譽(yù)入賬，但是按照新的會計(jì)準(zhǔn)則，商譽(yù)不需要攤銷，只需要定期進(jìn)行減值測試即可。如此，企業(yè)不會面臨合并后商譽(yù)攤銷的壓力。

2．計(jì)提巨額準(zhǔn)備金。在用購買法處理合并業(yè)務(wù)時(shí)，相關(guān)規(guī)則允許企業(yè)計(jì)提相關(guān)的準(zhǔn)備金。計(jì)提準(zhǔn)備金來抵補(bǔ)合并過程中所發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用，如遣散費(fèi)、安置費(fèi)、新辦公用品、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、信息系統(tǒng)集成以及其他失敗的努力或方案。這樣的巨額準(zhǔn)備金可以為新公司提供多種用途，一方面可以在未來需要的時(shí)候予以轉(zhuǎn)化產(chǎn)生出相應(yīng)的利潤，另一方面，可以用來夸大經(jīng)營利潤和邊際利潤。另外，新企業(yè)可以高估未完工的研發(fā)費(fèi)用，并在以后的年度里轉(zhuǎn)回。

如上所述，權(quán)益結(jié)合法和購買法都不是完美的會計(jì)政策。但總體而言，從近年來發(fā)達(dá)國家和國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會(IASB)的反應(yīng)來看，購買法正日益受到企業(yè)界的青睞。

四、結(jié)論

到目前為止，尚無確鑿的實(shí)證研究表明，權(quán)益結(jié)合法還是購買法提供的信息更加精準(zhǔn)，更具相關(guān)性、可比較性、可靠性和可理解性。但是，從理論上分析購買法所提供的財(cái)務(wù)信息還是要略優(yōu)于權(quán)益結(jié)合法。如上所述，國際上通行的做法是取消權(quán)益結(jié)合法，規(guī)定企業(yè)合并時(shí)只允許使用購買法。甚至在確實(shí)無法辨別購買方和被并購方時(shí)，也不能采用權(quán)益結(jié)合法，而應(yīng)當(dāng)考慮“新起點(diǎn)法(Fresh－start Method)”。與權(quán)益結(jié)合法和購買法兩種會計(jì)方法不同，新起點(diǎn)法的本質(zhì)在于將合并后的企業(yè)看做是一個(gè)新的開始，將合并前雙方的資產(chǎn)以公允價(jià)值入賬，為合并后的企業(yè)資產(chǎn)建立一個(gè)新的會計(jì)基礎(chǔ)。由于新起點(diǎn)法的相關(guān)規(guī)定導(dǎo)致企業(yè)合并后資產(chǎn)價(jià)值較高(造成較高的折舊費(fèi)用)以及初始的留存收益為零，因此該方法目前尚未真正在企業(yè)合并中實(shí)踐過。

目前，我國的相關(guān)法規(guī)尚未提及“新起點(diǎn)法”，并且現(xiàn)階段仍然允許權(quán)益結(jié)合法的使用，這是符合我國國情的。首先，我國金融市場尚不完善，確定公允價(jià)值上有難度。其次，權(quán)益結(jié)合法為企業(yè)融資提供了方便，企業(yè)要想做大做強(qiáng)，必須有一個(gè)完善的融資體系。然而，現(xiàn)階段融資對非國有企業(yè)來說仍有一定難度，要使國內(nèi)企業(yè)盡快發(fā)展壯大，就要讓企業(yè)能夠順利的進(jìn)行融資。第三，盡管權(quán)益結(jié)合法在一定程度上能夠粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，但它也能刺激推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行合并，擴(kuò)大國內(nèi)企業(yè)的實(shí)力。新會計(jì)準(zhǔn)則沒有禁止權(quán)益結(jié)合法的使用，是充分考慮到我國國情和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況。既然我國目前尚存在使用權(quán)益結(jié)合法的空間，那么相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)重視使用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)，避免權(quán)益結(jié)合法被濫用，并盡最大可能發(fā)揮權(quán)益結(jié)合法對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的積極作用，為最終與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌創(chuàng)造條件。?

F230

A

1003－4145［2011］08－0136－04

2011－05－09

郭建鸞，男，管理學(xué)博士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院教授;

郭婷婷，女，中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)生。

本文得到國家社科基金項(xiàng)目(批準(zhǔn)號:10BGL004)的資助。

(責(zé)任編輯:欒曉平E－mail:luanxiaoping@163．com)