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    淺析金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資

    2010-12-31 00:00:00
    經(jīng)濟(jì)師 2010年12期


      摘 要:文章以福建省中小企業(yè)融資問(wèn)題為切入點(diǎn),聯(lián)系金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的沖擊,分析了金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資面臨的機(jī)遇,針對(duì)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題提出了相應(yīng)的完善措施,以幫助中小企業(yè)有效地解決融資問(wèn)題。
      關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 金融危機(jī) 融資
      中圖分類號(hào):F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
      文章編號(hào):1004-4914(2010)12-268-02
      
      2008年以來(lái),在國(guó)際金融危機(jī)影響持續(xù)加深、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩、外部需求顯著減少等諸多不利因素影響下,中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加劇,虧損增大,出現(xiàn)大量減產(chǎn)、停產(chǎn)和倒閉現(xiàn)象。金融危機(jī)對(duì)福建省中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也產(chǎn)生了很大沖擊,特別是2008年第四季度,給中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)峻考驗(yàn),加上中小企業(yè)自身的特殊性,使其在融資過(guò)程中存在諸多問(wèn)題。在金融危機(jī)的特定背景下,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題依然阻礙其發(fā)展,有效解決中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)中小企業(yè)順利渡過(guò)危機(jī)、健康發(fā)展具有重要意義。
      一、福建省中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及原因
      在金融危機(jī)的沖擊下,福建省中小企業(yè)融資中依然存在的問(wèn)題及其原因主要從以下幾方面分析:
      1.外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面。2007年下半年以來(lái),在全球金融危機(jī)及國(guó)內(nèi)外需求放緩的背景下,中小企業(yè)資金鏈緊張、融資難的問(wèn)題日益突出,主要表現(xiàn)為中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本增加、承貸能力下降、三角債侵占流動(dòng)資金、金融服務(wù)不足等。據(jù)萬(wàn)德統(tǒng)計(jì),從1996年11月至2008年11月,中小企業(yè)貸款余額在全國(guó)貸款余額中的比重一路下滑,從7.5%降至約3.8%。雖然2009年以來(lái),銀行的信貸投放量有較大增加,但是,大部分貸款還是投向鐵路、公路、基礎(chǔ)設(shè)施等政府支持項(xiàng)目和國(guó)有大中型企業(yè),中小企業(yè)融資困境仍難擺脫。
      2.中小企業(yè)自身方面。表1為福建省中小企業(yè)景氣調(diào)查結(jié)果及各指標(biāo)與上年同期差異,2009年第一至四季度指數(shù)高低落差為22個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)查資料顯示,從各指數(shù)的變化幅度可以看出金融危機(jī)對(duì)福建省中小企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有較大沖擊,其中主要原因就是中小企業(yè)自身所存在的一系列問(wèn)題。第一,中小企業(yè)不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì),貸款的管理成本較高。中小企業(yè)與各類大型企業(yè)相比,存在規(guī)模小、生產(chǎn)技術(shù)水平落后、產(chǎn)品科技含量較低,經(jīng)營(yíng)行為短期化,貸款風(fēng)險(xiǎn)增大等問(wèn)題。第二,中小企業(yè)信用等級(jí)較低,信用意識(shí)淡薄。在金融危機(jī)的沖擊下,一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難后則想方設(shè)法拖欠貸款利息,極大地降低了中小企業(yè)的信譽(yù)度,嚴(yán)重破壞銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系,以致出現(xiàn)銀行“惜貸”、“慎貸”,甚至“恐貸”的現(xiàn)象,加劇了中小企業(yè)再貸款難度。第三,中小企業(yè)制度創(chuàng)新滯后,財(cái)務(wù)制度不健全,企業(yè)信息透明度差,導(dǎo)致其資信不高。福建中小企業(yè)中,民營(yíng)企業(yè)居多,尤其是一些小規(guī)模作坊,企業(yè)最高管理者往往既是所有者又是經(jīng)營(yíng)者,主要采用家族式管理模式,既沒(méi)有完善的治理結(jié)構(gòu),更缺乏信息披露制度,存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。第四,中小企業(yè)在債務(wù)資本方面存在“融資缺口”,即所謂的麥克米倫缺口。根據(jù)福建省經(jīng)貿(mào)委相關(guān)調(diào)查顯示,44.8%的企業(yè)反映流動(dòng)資金缺口大,超過(guò)兩成的企業(yè)反映缺口資金在20%以上,近四成的企業(yè)反映缺口資金在10%左右,43.0%的企業(yè)反映融資缺口大。
      3.現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)和制度方面。我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)和制度方面所存在的一些問(wèn)題和缺陷也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資存在一系列問(wèn)題的重要原因,具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一,現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系主要以大銀行為主體,難以滿足中小企業(yè)間接融資的需求。國(guó)有和股份制商業(yè)銀行主要貸款對(duì)象是大企業(yè),而集中服務(wù)于中小企業(yè)的縣域農(nóng)村信用社由于資本金少、資金實(shí)力弱和貸款集中度要求等限制,無(wú)法滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需要。第二,現(xiàn)行銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在著缺陷。在授信管理上,明顯存在對(duì)基層銀行信貸授權(quán)不足。四大國(guó)有商業(yè)銀行提出的信貸投放策略基本上是“抓兩頭”,即重點(diǎn)是抓大(大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和大企業(yè)的技術(shù)改造項(xiàng)目)、抓?。ㄐ∈侵缸€(gè)人消費(fèi)信貸),使得中小企業(yè)貸款在國(guó)有商業(yè)銀行新增貸款中的比重呈現(xiàn)下降狀態(tài)。
      4.國(guó)家、地方政府和社會(huì)融資服務(wù)方面。國(guó)家在法律法規(guī)的制定、地方政府對(duì)政策的貫徹實(shí)施以及社會(huì)融資服務(wù)的供應(yīng)程度對(duì)中小企業(yè)融資也具有重要影響:第一,為中小企業(yè)服務(wù)的法律法規(guī)體系建設(shè)不足。我國(guó)在2002年6月29日頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》,為廣大中小企業(yè)的發(fā)展提供了法律保障,但具體實(shí)施方面尚存不足,缺乏與之相配套的具體的法律法規(guī),如《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)法》等法律體系,而且各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展不平衡,從而使得法律法規(guī)在實(shí)際效果方面表現(xiàn)得良莠不齊。第二,信用擔(dān)保體系還不健全?;鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,難以滿足為數(shù)眾多的中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實(shí)際需要,福建省政府正在逐步完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè),具體運(yùn)作管理方面還尚存不足,成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)貸款提供擔(dān)保還處于起步階段。第三,社會(huì)化服務(wù)機(jī)構(gòu)不能滿足企業(yè)對(duì)貸款融資的擔(dān)保需求。福建省各級(jí)政府為中小企業(yè)提供社會(huì)化服務(wù)方面的工作還很薄弱,幫助中小企業(yè)獲得低息貸款、無(wú)息貸款和尋找直接融資途徑尚存在巨大障礙,不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展要求。
      二、金融危機(jī)背景下福建省中小企業(yè)融資所面臨的機(jī)遇
      面對(duì)金融危機(jī)的特定環(huán)境,中小企業(yè)既有挑戰(zhàn)又有發(fā)展機(jī)遇。2002年6月我國(guó)頒布并于2003年開(kāi)始實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》,為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,針對(duì)中小企業(yè)融資采取了積極措施,主要有保護(hù)投資、財(cái)政支持、信貸支持、拓寬直接融資渠道、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等,為我國(guó)中小企業(yè)融資提供了法律和政策上的保障。從福建省來(lái)講,中小企業(yè)融資和發(fā)展的機(jī)遇主要體現(xiàn)在以下幾方面:
      1.海西建設(shè)和海峽兩岸“三通”的良好背景。海西建設(shè)與海峽兩岸“三通”為福建中小企業(yè)融資提供良好背景。自從海峽兩岸實(shí)現(xiàn)“三通”以來(lái),以福建省為主體的海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)驟然升溫。作為海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)主體的福建是祖國(guó)大陸離臺(tái)灣最近的省份,閩臺(tái)間有“地緣、血緣、文緣、法緣、商緣”的“五緣”特殊淵源,使福建企業(yè)具有良好的發(fā)展前景,這同時(shí)給予中小企業(yè)良好的發(fā)展機(jī)遇。
      2.多種新型金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)。目前,福建省已啟動(dòng)包括村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司在內(nèi)的多種新型金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn),今后將有更多面向中小企業(yè)的融資方式。福建省首家村鎮(zhèn)銀行福建建甌石獅村鎮(zhèn)銀行已于2008年7月份正式掛牌營(yíng)業(yè),福建省首家由外資銀行出資設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行—永安匯豐村鎮(zhèn)銀行也于2008年10月份正式掛牌成立。新型金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)的成功將進(jìn)一步推動(dòng)政府貫徹落實(shí)更為有效的相關(guān)措施,逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍,使金融機(jī)構(gòu)建設(shè)逐步完善,隨著中小企業(yè)融資方式增加,更有利于中小企業(yè)籌集資金。
      3.銀行放貸顯示出增多趨勢(shì)。按五級(jí)分類,2008年末福建省主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率比年初分別減少40.86億元和降低1.47個(gè)百分點(diǎn),資產(chǎn)質(zhì)量位居全國(guó)前列。銀行業(yè)效益繼續(xù)提高,中間業(yè)務(wù)收入較快增長(zhǎng),全年中資銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)76.39%,全年手續(xù)費(fèi)凈收入比上年增長(zhǎng)110.85%。各項(xiàng)貸款余額為8522.56億元,比年初增加1739.72億元,增長(zhǎng)25.63%,增幅比全國(guó)高9.21個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)效益提高也將促進(jìn)其繼續(xù)擴(kuò)大各項(xiàng)針對(duì)中小企業(yè)的貸款,從而使中小企業(yè)融資難的問(wèn)題得到緩解。(數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)福建網(wǎng))
      
      4.專門(mén)性融資服務(wù)和政策出臺(tái)。著力發(fā)展中小企業(yè)融資服務(wù),出臺(tái)專門(mén)支持中小企業(yè)的融資政策。2005年以來(lái),福建銀監(jiān)局以推動(dòng)銀行業(yè)建立和完善小企業(yè)貸款“六項(xiàng)機(jī)制”為核心,加強(qiáng)分類指導(dǎo),推動(dòng)外部環(huán)境改善,營(yíng)造良好社會(huì)氛圍,在促進(jìn)福建中小企業(yè)金融服務(wù)水平提升方面取得階段性成果。中國(guó)銀行福建省分行行長(zhǎng)陳石表示,2008年1月,中國(guó)銀行總行在泉州開(kāi)展了中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)新模式試點(diǎn),截至2008年11月末,僅在泉州已為215家中小企業(yè)核定了18.5億元額度以及12.2億元的授信余額,而且?guī)缀鯖](méi)有不良貸款;該種新的授信模式已經(jīng)受到地方政府和客戶的充分肯定,相關(guān)部門(mén)正抓緊將其推廣到福州、廈門(mén)、漳州、寧德、龍巖和莆田等全省其他地市。
      三、中小企業(yè)融資的完善措施
      面對(duì)新形勢(shì),中小企業(yè)應(yīng)順應(yīng)大趨勢(shì),謹(jǐn)慎樂(lè)觀,提高自身素質(zhì),合理利用國(guó)家和地方政府的各項(xiàng)促進(jìn)中小企業(yè)融資的方針政策,抓住發(fā)展機(jī)遇期,與國(guó)家、地方政府、金融部門(mén)共同努力解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。
      1.國(guó)家法律法規(guī)及政策方面。針對(duì)國(guó)家法律法規(guī)的制定和政策的實(shí)施可以做出的努力主要表現(xiàn)在以下幾方面:第一,逐步完善專門(mén)針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的法律法規(guī)體系,加強(qiáng)執(zhí)法力度,使中小企業(yè)在發(fā)展中有法可依,各相關(guān)法律實(shí)施部門(mén)執(zhí)法必嚴(yán),對(duì)中小企業(yè)違法必究,并陸續(xù)頒布各種與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套的具體法律法規(guī)。第二,逐步完善政策體系,降低中小企業(yè)貸款“門(mén)檻”,成立專門(mén)為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”,為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款,保證對(duì)中小企業(yè)的貸款份額;對(duì)中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行如沖減壞賬、補(bǔ)貼資本金、擴(kuò)大利率自主權(quán)等優(yōu)惠政策;在中小企業(yè)為主的地區(qū),實(shí)行更寬松、更有利于企業(yè)的信貸政策。第三,設(shè)立中小企業(yè)應(yīng)急互助基金,建議由有關(guān)部門(mén)牽頭,成立中小企業(yè)應(yīng)急互助基金,探索政府、銀行與企業(yè)三方鞏固信任的新路,幫助企業(yè)有效解決還款難題,為企業(yè)貸款先借后還間隙期的資金周轉(zhuǎn)提供保障。第四,允許用專有知識(shí)技術(shù)和專利,以及版權(quán),如電影版權(quán)、網(wǎng)絡(luò)游戲的版權(quán)來(lái)做質(zhì)押開(kāi)拓市場(chǎng),幫助中小企業(yè)取得融資,替代擔(dān)保和抵押品不足。
      2.地方政府貫徹和實(shí)施國(guó)家政策方面。地方政府在貫徹落實(shí)國(guó)家政策方面可以做出的努力主要表現(xiàn)在以下幾方面:第一,福建省委、省政府2008年出臺(tái)了《關(guān)于扶持中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》,加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù),政府提出相關(guān)意見(jiàn)之后,更應(yīng)注重采取具體落實(shí)措施,監(jiān)督和反饋政策執(zhí)行情況。第二,積極推進(jìn)中小企業(yè)境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市融資,政府有關(guān)部門(mén)要加大力度,積極推動(dòng)符合條件的中小企業(yè)上市,為中小企業(yè)在資本市場(chǎng)直接獲得資金提供支持與幫助;推動(dòng)中小企業(yè)集合發(fā)債,通過(guò)幫助一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、符合發(fā)行債券規(guī)定的中小企業(yè)先行發(fā)行債券,獲得中長(zhǎng)期性質(zhì)的發(fā)展資金,從而慢慢帶動(dòng)更多中小企業(yè)通過(guò)上市獲取資金。第三,積極促進(jìn)和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,構(gòu)建多層次擔(dān)保框架,發(fā)揮中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金對(duì)中小企業(yè)融資的引導(dǎo)和促進(jìn)作用。開(kāi)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)活動(dòng),針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn),制定相關(guān)的信用評(píng)級(jí)細(xì)則,合理、客觀地評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí),使其獲得信用擔(dān)保,又可以避免發(fā)生不良貸款,降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的“雙贏”局面。
      政府通過(guò)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持,建立健全中小企業(yè)所需的各種社會(huì)服務(wù)體系,加強(qiáng)政府服務(wù)、管理、指導(dǎo)和規(guī)范中小企業(yè)的發(fā)展,解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。
      3.金融機(jī)構(gòu)方面。金融機(jī)構(gòu)可以有針對(duì)性地對(duì)中小企業(yè)做出以下幾點(diǎn)努力:第一,應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的特殊性質(zhì),建立與之相適應(yīng)的信譽(yù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),降低對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)總額、銷售收入等條件要求,幫助有前途的中小企業(yè)快速發(fā)展,同時(shí)也可以使金融機(jī)構(gòu)本身贏得客戶和發(fā)展機(jī)遇。第二,改進(jìn)信貸管理制度,在授信管理上,對(duì)基層銀行信貸充分授權(quán)又加強(qiáng)監(jiān)督,完善對(duì)信貸人員考核制度,鼓勵(lì)和激勵(lì)信貸人員主動(dòng)尋找和發(fā)展中小企業(yè)客戶,通過(guò)簡(jiǎn)化對(duì)中小企業(yè)的貸款審批程序,增加授信額度,利于中小企業(yè)獲得更多發(fā)展資金。第三,開(kāi)展專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的活動(dòng),金融機(jī)構(gòu)相關(guān)部門(mén)可以加大國(guó)家針對(duì)中小企業(yè)優(yōu)惠制度的宣傳,增加中小企業(yè)對(duì)銀行放貸的要求和新政策的知曉度;增設(shè)新型金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn),如村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司,改革創(chuàng)新各種金融服務(wù)政策措施等。
      4.中小企業(yè)自身方面。融資問(wèn)題一直存在的主要原因在于中小企業(yè)自身存在很多不足,企業(yè)自身可以做出的努力有:第一,增強(qiáng)中小企業(yè)信用意識(shí),加強(qiáng)內(nèi)部改革。中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)信用意識(shí),加強(qiáng)內(nèi)部管理,一方面積極配合國(guó)家、當(dāng)?shù)卣?、金融機(jī)構(gòu)建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系,提供自己真實(shí)的經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)績(jī)等信息;另一方面,針對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部各部門(mén),開(kāi)展信用制度建設(shè)和普及工作,加強(qiáng)內(nèi)部合約管理、商賬催收、財(cái)會(huì)管理等,增大對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度,降低投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。第二,改革家族式管理機(jī)制,健全和創(chuàng)新財(cái)務(wù)體制,使中小企業(yè)信息透明化。福建省中小企業(yè)家族式管理模式普遍,財(cái)務(wù)制度落后,信息嚴(yán)重不透明,中小企業(yè)只有建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度,定期提供真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告,增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度,才能為企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資、發(fā)行企業(yè)債券提供良好的基礎(chǔ)。第三,提高中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,降低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)通過(guò)制定企業(yè)培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略目標(biāo),立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度,通過(guò)SWOT分析、企業(yè)文化建設(shè)、全面質(zhì)量管理等,使中小企業(yè)能在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿?,提升中小企業(yè)景氣指數(shù);利用“5.18”、“6.18”等福建重要經(jīng)貿(mào)展會(huì),提升中小企業(yè)的“曝光率”,提升企業(yè)形象。第四,采用多種融資方式,拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前中小企業(yè)主要局限于利用銀行貸款。隨著創(chuàng)業(yè)板的推出,符合條件的中小企業(yè)可以通過(guò)股票上市,籌集更多社會(huì)資金。從福建統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,民間投資對(duì)全社會(huì)投資的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為54.9%,拉動(dòng)福建省投資增長(zhǎng)了21.3個(gè)百分點(diǎn),民間投資貢獻(xiàn)率分別比國(guó)有投資及外商港澳臺(tái)投資貢獻(xiàn)率高出19.7個(gè)和45個(gè)百分點(diǎn),中小企業(yè)創(chuàng)立初始可以有效地利用民間融資。第五,重塑銀企關(guān)系,構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系,彌補(bǔ)融資缺口。通過(guò)中小企業(yè)提高自身素質(zhì),銀行改變現(xiàn)行抵押擔(dān)保制度,建立社會(huì)信用制度,通過(guò)關(guān)系型營(yíng)銷形成長(zhǎng)期穩(wěn)定銀企關(guān)系;建立以創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為主導(dǎo)、覆蓋風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、公司債券市場(chǎng)的多層次中小企業(yè)直接融資體系,再加上國(guó)家政策性融資共同解決“融資缺口”。
      在金融危機(jī)的背景下,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題依然存在,只有首先通過(guò)作為主體方的中小企業(yè)認(rèn)識(shí)到自身的不足,從而加強(qiáng)自身建設(shè),抓住金融危機(jī)背景下

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