所得稅對私營企業(yè)業(yè)主參與企業(yè)收益分配方式的影響研究

王 龍,曹建安

(1.西安交通大學 管理學院,陜西 西安 710049;2.西安世園投資 (集團)有限公司,陜西 西安 710024)

●收入分配

所得稅對私營企業(yè)業(yè)主參與企業(yè)收益分配方式的影響研究

王 龍1,2,曹建安1

(1.西安交通大學 管理學院,陜西 西安 710049;2.西安世園投資 (集團)有限公司,陜西 西安 710024)

私營企業(yè)占我國企業(yè)法人單位數量的 72.5%,對我國社會經濟的發(fā)展有著重大的影響。文章建立了私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的薪酬與利潤分配、薪酬與股息紅利分配優(yōu)化模型,并研究了在我國現有稅制下,一般的私營企業(yè)以及高新技術類型的私營企業(yè)業(yè)主的薪酬與所有權收益稅收籌劃臨界區(qū)域。

私營企業(yè);利潤;薪酬;所得稅;模型

一、私營企業(yè)收益分配的特點及其所得稅負擔

私營經濟作為我國的多種經濟成分之一,其法律地位在我國《憲法》第十一條明確規(guī)定:“在法律規(guī)定范圍內的個體經濟、私營經濟等非公有制經濟,是社會主義市場經濟的重要組成部分。國家保護個體經濟、私營經濟等非公有制經濟的合法的權利和利益?！睘楣膭睢⒁龑綘I企業(yè)健康發(fā)展,保障私營企業(yè)的合法權益,加強監(jiān)督管理,國務院于 1988年 6月 3日通過了《私營企業(yè)暫行條例》。在國家法律保護和政策的積極引導下,我國私營經濟得到了健康和迅猛發(fā)展,私營企業(yè)已經成為國民經濟的重要組成部分。據統計,我國 2008年末共有從事第二、三產業(yè)的法人單位 709.9萬個,其中企業(yè)法人單位 495.9萬個,占 69.9%。在 495.9萬個企業(yè)法人單位中,私營企業(yè) 359.6萬個,占 72.5%。私營企業(yè)資產總額 25.7萬億元,占全部企業(yè)資產總額的 12.3%;2008年末,在全國 190.3萬個工業(yè)企業(yè)法人單位中,私營企業(yè) 145.7萬個,占 76.6%;在工業(yè)企業(yè)法人單位的 11738.3萬從業(yè)人員中,私營企業(yè)從業(yè)人員 5205.8萬,占 44.4%[1]。

私營企業(yè)作為一支新生的力量表現出勃勃的生機,為國民經濟的發(fā)展壯大做出了重要的貢獻,同時也是國家重要的稅收收入來源。2008年,中國私營經濟貢獻稅收收入 7862億元,私營經濟稅收占到全國稅收收入的 13.6%[2]。

從私營企業(yè)所有權與私營企業(yè)收益分配的角度看,我國的私營企業(yè)具有兩個顯著的特點: (1)經營權與所有權統一。在我國,由于私營企業(yè)產生和發(fā)展的歷史較短,大多數的私營企業(yè)其產權完全或者主要歸私營企業(yè)業(yè)主所有,并且所有權與經營權高度統一。私營企業(yè)業(yè)主一般直接參與企業(yè)的創(chuàng)立以及經營管理和生產活動。所以,大多數的私營企業(yè)業(yè)主既從企業(yè)領取工資 (薪酬),又以利潤或者股權收益的形式參與企業(yè)收益的分配;(2)私營企業(yè)業(yè)主具有薪酬分配和股權收益分配的決策權和靈活性。因為私營企業(yè)具有產權結構單一,所有權高度集中的特點,私營企業(yè)在收入和利潤分配上表現出個人專權的特色。在國家法律許可的前提下,企業(yè)工資分配、利潤分配的決策權主要掌控在私營企業(yè)業(yè)主手里。這也為私營企業(yè)提供了較大的稅收籌劃空間。

所得稅是國家對法人、自然人和其他經濟組織在一定時期內的各種所得征收的稅收。由于所得稅具有組織國家財政收入、調節(jié)社會收入分配等多種良性功能,已經成為大多數國家的主體稅種之一。2009年,我國全年完成稅收收入 (不包括關稅、船舶噸稅、耕地占用稅和契稅)63104億元,其中,企業(yè)所得稅 12157億元;個人所得稅 3944億元。企業(yè)所得稅和個人所得稅已占到全國稅收收入的 25.5%[3]。

私營企業(yè)業(yè)主一般直接參與企業(yè)的經營管理活動,同時以所有者和管理者雙重身份參與企業(yè)收益的分配。私營企業(yè)業(yè)主既可以工資 (薪酬)形式,又可以利潤或者股權收益的形式參與企業(yè)收益的分配。從企業(yè)以管理者身份取得薪酬,以所有者身份取得利潤。私營企業(yè)業(yè)主以所有者身份取得利潤要繳納企業(yè)所得稅,以企業(yè)管理者 (經營者)身份取得薪酬要繳納個人所得稅。由于我國實行的是企業(yè)所得稅與個人所得稅并存的征收模式,即對股息紅利所得實行企業(yè)所得稅與個人所得稅重疊征收,這樣,私營企業(yè)業(yè)主就有可能面臨三種所得稅,即工資薪金要繳納個人所得稅、企業(yè)利潤要繳納企業(yè)所得稅、稅后利潤分給投資者的股息紅利要繳納個人所得稅 (見表 1)。

表1 私營企業(yè)業(yè)主的收益方式與稅收負擔

由于薪酬和所有權收益兩種收益形式要分別承擔不同的稅收負擔,個人所得稅與企業(yè)所得稅對私營企業(yè)業(yè)主的收益分配決策行為會產生一定的影響。作為所有者總是追求利潤最大化,作為管理者又總是追求薪酬最大化。在經營水平和規(guī)模確定的條件下,私營企業(yè)業(yè)主的薪酬與企業(yè)的利潤存在著互相轉化和替代關系。為了實現個人所得稅和企業(yè)所得稅總的稅負最小,或者實現薪酬收益和所有權收益之和最大化,就需要在薪酬和所有權收益這兩種收益形式之間做出合理的選擇。

二、私營企業(yè)所有權收益不同分配模式下的薪酬與所有權收益優(yōu)化模型

在企業(yè)年度總收入已經確定的條件下,從企業(yè)年度收入靜態(tài)分配的角度來看,由于支付給私營企業(yè)業(yè)主的薪酬計入成本費用后會減少企業(yè)的利潤,因此,薪酬與利潤之間存在著此消彼長的替代關系。

已有學者對股東紅利和股東工薪納稅問題進行了初步的研究[4],但只是提出了問題和列舉了一個特例,并沒有提出一般的理論模型和解決問題的通用方法。本文將根據私營企業(yè)所有權的特點、收益分配的特點、以及我國現有的稅收制度,對私營企業(yè)稅收約束下的薪酬與所有權收益替代問題進行系統研究。

(一)研究所涉及相關變量的涵義和符號

為了研究的便利,將研究中所要涉及到的主要因素 (變量)的涵義及符號定義列示如表 2。

表2 相關變量的涵義和符號

(二)私營企業(yè)業(yè)主的薪酬及薪酬稅后邊際收益率

私營企業(yè)業(yè)主直接參與企業(yè)的生產經營和管理,以經營者或管理者身份從企業(yè)領取薪酬。假定私營企業(yè)業(yè)主的薪酬按月度等額發(fā)放,每月取得的薪酬額為“W”,全年薪酬總額為“12×W”。在不考慮薪酬的稅前扣除的前提下,每月薪酬所得應納稅額為“WR1”,全年薪酬所得應納個人所得稅稅額為“12WR1”。因此,私營企業(yè)業(yè)主年度薪酬 (12×W)在繳納個人所得稅 (12WR1)后的年度收益“I1”為:

在公式 1中,(1-R1)為薪酬稅后邊際收益率。

(三)不同所有權收益分配模式下的稅收負擔和稅后邊際收益率

企業(yè)的利潤一般按照年度核算和分配。在企業(yè)年度利潤的分配方式上,也存在著多種選擇方式,既可以將本年度的凈利潤不進行再分配,留在企業(yè)繼續(xù)擴大再生產,也可以將企業(yè)的利潤在繳納企業(yè)所得稅后按照所有權比例進行股息或者紅利的再分配。在前一種分配模式下,現金不流出企業(yè),有利于企業(yè)擴大再生產,也可以減輕企業(yè)的年度稅收負擔;而在后一種分配模式下,現金將流出企業(yè),分配給所有者的股息紅利所得要同時負擔個人所得稅。在不同的所有權收益分配模式下,所有者所負擔的稅收種類和負擔不同。

1.所有權收益初次分配階段的稅后收益

在所有權收益的初次分配階段,由于利潤在稅后不再進一步分配給投資者,而是留在企業(yè)擴大再生產。企業(yè)在當期一個納稅年度內的利潤總額為“P”,企業(yè)利潤所適應的企業(yè)所得稅的稅率為 “R2”,則當期企業(yè)利潤所負擔的所得稅稅額為“PR2”。企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅后的凈利潤 (收益)“I2”為:

在公式 2中,(1-R2)為稅后利潤邊際收益率。

2.所有權收益再分配階段的稅后收益

如果企業(yè)利潤在繳納企業(yè)所得稅后,按照所有權的比例將利潤作為股息紅利進一步分配給投資者,則現金流出企業(yè)。由于企業(yè)業(yè)主在按照所持股權分得的股息紅利要進一步繳納個人所得稅中的股息紅利所得稅 (稅率為 R3),股息紅利所得稅的稅額為“P(1-R2)R3”,在繳納企業(yè)所得稅與股息紅利所得稅后,私營企業(yè)業(yè)主所獲得的稅后股權收益“I3”為:

在公式 3中,(1-R2)(1-R3)為稅后股權收益邊際收益率。

(四)私營企業(yè)業(yè)主所有者薪酬收益與股權收益優(yōu)化模型的建立

由于企業(yè)的年度利潤中已經扣除了所有者的薪酬。因此,在企業(yè)生產經營規(guī)模和成本費用項目不變的前提下,所有者年度薪酬的增加會加大企業(yè)的成本費用,并等額減少企業(yè)的年度利潤;相反,如果所有者減少年度薪酬的發(fā)放,相應地會等額增加企業(yè)利潤。年度薪酬與年度利潤之間具有等額相互轉化和替代的關系,且在一個納稅年度內二者之和為一個常數 “C”。在“C”為確定數值的情況下,由于年度薪酬與年度利潤之間具有等額相互轉化和替代的關系,所以:

P=C-12W (4)

擁有企業(yè)全部所有權的私營企業(yè)業(yè)主從企業(yè)獲取的年度稅后總收益“I”在不同的利潤分配模式下各不相同。

1.所有權收益初次分配階段的優(yōu)化模型

在企業(yè)利潤當年度不再進一步進行股息紅利分配的模式下,私營企業(yè)業(yè)主的個人所得稅后的薪酬收益與稅后的利潤之和的總收益 “I”為:

擁有企業(yè)全部所有權的私營企業(yè)業(yè)主要達到個人所得稅后的薪酬收益與稅后的股權收益之和的總收益最大,需對 I進行求導數,并令 I′=0時,I有極值。由此得到企業(yè)所得稅后的凈利潤不進一步分配模式下的總收益最大化的均衡模型如下:

公式 6的經濟含義也可以表達為:

薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率 (7)

公式 7表明,當私營企業(yè)的稅后利潤不再進一步分配,而是留在企業(yè)進一步擴大再生產時:①當薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率時,總收益 “I”達到了最大化;②當薪酬稅后邊際收益率 >稅后利潤邊際收益率時,應該選擇增加薪酬減少利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率為止;③當薪酬稅后邊際收益率 <稅后利潤邊際收益率時,應該選擇減少薪酬增加利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率為止。

2.所有權收益再分配階段的優(yōu)化模型

當企業(yè)利潤當年度進一步進行股息紅利分配的模式下,私營企業(yè)業(yè)主的個人所得稅后的薪酬收益與稅后的股息紅利所得之和的總收益“I”為:

擁有企業(yè)全部所有權的私營企業(yè)業(yè)主要達到個人所得稅后的薪酬收益與稅后的股權收益之和的總收益最大,需對 I進行求導數,并令 I′=0時,I有極值,得到企業(yè)所得稅后的凈利潤進一步分配模式下的總收益最大化的均衡模型如下:

公式 9的經濟含義也可以表達為:

薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權收益邊際收益率 (10)

公式 10表明,當私營企業(yè)業(yè)主將企業(yè)的稅后利潤 (凈利潤)進一步分配時:①當薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權收益邊際收益率時,總收益“I”達到了最大化;②當薪酬稅后邊際收益率 >稅后股權收益邊際收益率時,應該選擇增加薪酬減少利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權收益邊際收益率為止;③當薪酬稅后邊際收益率 <稅后股權收益邊際收益率時,應該選擇減少薪酬增加利潤,直至薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權收益邊際收益率為止。

三、我國現行稅制下私營企業(yè)業(yè)主薪酬與所有權收益優(yōu)化模型的應用

我國《個人所得稅法》第三條規(guī)定:工資薪金所得適應的稅率為 5%-45%的九級超額累進稅 (見表 3第 1、2、4列);個人的股息紅利所得適應的所得稅率為 20%的比例稅率。《個人所得稅法》第六條規(guī)定:工資、薪金所得,以每月收入額減除費用 2000元后的余額,為應納稅所得額。我國《企業(yè)所得稅法》第四條規(guī)定,企業(yè)所得稅的稅率為25%?！镀髽I(yè)所得稅法》第二十八條規(guī)定:國家需要重點扶持的高新技術企業(yè),減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

表3 工資、薪金所得個人所得稅率及薪酬稅后邊際收益率表

按照國家的現有稅制及其相關規(guī)定,可分別計算出薪酬稅后邊際收益率 (見表 3第 5列),以及企業(yè)利潤在納稅年度不分紅和分紅兩種模式下的一般企業(yè)以及高新技術企業(yè)的稅后利潤邊際收益率、稅后股權收益邊際收益率 (見表 4)。

表4 一般私營企業(yè)和高新技術私營企業(yè)收益最大化的薪酬區(qū)間

私營企業(yè)的利潤分配分為兩種模式,在私營企業(yè)的利潤不進行紅利分配模式下,私營企業(yè)的利潤繼續(xù)留在企業(yè)進行擴大再生產,則只需要繳納企業(yè)所得稅。私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的條件是“薪酬稅后邊際收益率 =稅后利潤邊際收益率”。此時,對于一般私營企業(yè)而言,當薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率并等于 75%時,相對應的年度薪酬范圍為 26.4-50.4萬元,對于高新技術企業(yè)薪酬稅后邊際收益率等于稅后利潤邊際收益率并等于 85%時,相對應的年度薪酬范圍應該為 4.8-8.4萬元。

對于私營企業(yè)稅后利潤按股權分紅模式下,私營企業(yè)業(yè)主收益最大化的條件是“薪酬稅后邊際收益率 =稅后股權收益邊際收益率”。當薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權收益邊際收益率時,私營企業(yè)業(yè)主的總收益最大。此時對于一般私營企業(yè)而言,當薪酬稅后邊際收益率等于稅后股權收益邊際收益率并等于 60%時,相對應的年度薪酬范圍為 98.4-122.4萬元;由于高新技術企業(yè)稅后股權收益邊際收益率等于 68%時,最接近的薪酬稅后邊際收益率為 65%-70%,所以相對應的年度薪酬范圍為 50.4-98.4萬元。超過或者小于該區(qū)間的薪酬額都不能實現稅后薪酬收益和稅后股權收益之和的最大。

對于擁有企業(yè)全部產權的私營企業(yè)業(yè)主和高新技術類型的私營企業(yè)業(yè)主,實現總收益最大化的薪酬與利潤、股權收益稅收籌劃決策模型可以分別以圖 1和圖 2直觀表示。

四、研究結論

本文研究結果表明:工資薪金個人所得稅稅率對私營企業(yè)業(yè)主的薪酬具有抑制和約束作用。工資薪金個人所得稅稅率越高,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加利潤或者股權收益而減少薪酬;相反,如果工資薪金個人所得稅稅率越低,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加薪酬而減少利潤或股權收益。

圖1 擁有全部產權的私營企業(yè)業(yè)主稅收籌劃圖

圖2 高新技術類型私營企業(yè)業(yè)主稅收籌劃圖

企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率對私營企業(yè)業(yè)主的利潤或股權收益分配具有抑制和約束作用。企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率越高,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于增加薪酬而減少股權收益;企業(yè)所得稅稅率與股息紅利所得稅稅率越低,私營企業(yè)業(yè)主越傾向于減少薪酬而增加股權收益。

私營企業(yè)業(yè)主實現薪酬與所有權收益的最大化,能夠有效地減輕稅收負擔,促進我國私營企業(yè)的進一步發(fā)展。但國家稅收征管機構也要防止私營企業(yè)利用薪酬方式規(guī)避稅收,從而減少國家稅收,加大社會分配的不公。

[1]國務院第二次全國經濟普查領導小組辦公室,中華人民共和國國家統計局 .第二次全國經濟普查主要數據公報(第一號)[R].北京:國家統計局,2009.

[2]黃孟復.中國民營經濟發(fā)展報告 NO.6(2008—2009)[M].北京:社會科學文獻出版社,2009:2-12.

[3]國家稅務總局辦公廳.2009年全國稅收收入完成 63104億元 [R].北京:國家稅務總局辦公廳,2009.

[4]邱紅,劉德英.對股東紅利和股東工薪納稅問題的認識[J].稅務研究,2009,(7):50-52.

Research on the Influences Income Tax Plays on Private-owned
Enterprise Owner's Involvement in the Income D istribution

WANGLong1,2,CAO Jian-an1
(1.School ofM anagem ent,Xi'an Jiaotong University,Xi'an710049,China;
2.Xi'an W orld Garden Investm ent(Group)Lim ited Com pany,Xi'an710024,China)

Private-owned enterpriseswhich accounts for 72.5%of corporations in our country exert significant influences on the economical development and society. This essay establishes the optimized model of private-owned enterprise owner'smaximized compensation and profit distribution,and the optimizedmodelof compensation and dividend distribution.It also studieson the critical region of tax planning concerning the compensation and property income of owners of general private-owned enterprises and hi-tech private-owned enterprises under the current tax system of China.

private-owned enterprise;profit;compensation;income tax;model

F275.4

A

1007—5097(2010)11—0036—04

10.3969/j.issn.1007-5097.2010.11.009

2010—01—22

國家自然科學基金資助項目“中國企業(yè) ERP環(huán)境下管理會計變革的經驗研究”(70902068);“過程控制與效率工程教育部重點實驗室”資助項目

王 龍 (1978—),女,山東壽光人,西安交通大學管理學院碩士研究生,西安世園投資 (集團)有限公司會計師,研究方向:財務管理;

曹建安 (1963—),男,陜西延川人,副教授,碩士生導師,研究方向:企業(yè)管理。

[責任編輯:余志虎 ]