基于金融租賃的EMC模式創(chuàng)新研究

呂榮勝,鄒麗君

(天津理工大學管理學院,天津 300384)

基于金融租賃的EMC模式創(chuàng)新研究

呂榮勝,鄒麗君

(天津理工大學管理學院,天津 300384)

我國在推行合同能源管理模式的過程中遭遇的融資難問題,嚴重阻礙了節(jié)能服務公司實施這種節(jié)能投資新機制,也極大地影響了我國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。金融租賃作為一種兼具融資與融物功能的融資方式,可以有效地解決合同能源管理模式的融資難題。因此,在深入分析合同能源管理模式和金融租賃業(yè)務的基礎上,提出了“基于金融租賃的EMC模式”,并建立了其運作流程,以求能夠解決我國推行合同能源管理模式的融資難題。

合同能源管理;融資;金融租賃;節(jié)能服務公司

1998年12月,中國政府與世界銀行和全球環(huán)境基金合作,決定共同在中國實施“中國節(jié)能促進項目”,引進、示范、推廣合同能源管理模式,以推動我國廣泛開展社會節(jié)能項目。在十幾年的發(fā)展過程中,合同能源管理模式雖然已逐漸發(fā)展成為我國社會節(jié)能項目的基本運作模式,但面對國內巨大的節(jié)能市場空間以及國外成功的實踐,卻并沒有像預期那樣快速發(fā)展,反而遭遇到了諸多阻礙,融資難便是其中最根本的制約因素之一。

為了進一步促進合同能源管理模式發(fā)展,推進社會節(jié)能項目,近期國家相繼出臺了一系列扶持政策,顯示出國家對節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)以及合同能源管理模式的重視,也預示著合同能源管理模式未來的發(fā)展空間非常巨大。因此,如何解決合同能源管理模式的融資障礙,推進其快速發(fā)展,具有十分重要的實際意義。

在有關我國合同能源管理模式融資問題的研究文獻中,大多數(shù)只分析了合同能源管理模式目前面臨的融資問題現(xiàn)狀,或者是籠統(tǒng)地給出了解決融資障礙的相關建議,缺乏專門的、具體的研究采取何種措施解決融資難題。鑒于此,本文在深入了解合同能源管理模式基礎上,將金融租賃方式引入其中,探討如何結合金融租賃方式對現(xiàn)有合同能源管理模式進行創(chuàng)新,以求對解決目前我國合同能源管理模式中的融資難題有所借鑒。

一、合同能源管理模式概述

(一)合同能源管理基本概念

合同能源管理(EnergyManagement Contract,簡稱EMC)是20世紀70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來的一種基于市場運作的節(jié)能投資新機制,其實質,就是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。

EMC模式允許用戶使用未來的節(jié)能效益用于本身的設備升級改造,以降低用戶整體能源運行成本,它是一種比較特殊的產(chǎn)業(yè),不僅是推銷產(chǎn)品或技術,而且推銷一種減少能源成本的財務管理方法以及綜合性服務。

(二)節(jié)能服務公司基本概念

節(jié)能服務公司(EnergyManagement Company,簡稱 EMCo)是 EMC模式運行的載體,通常是指基于 EMC這種節(jié)能投資新機制運作的、以贏利為目的的專業(yè)化的公司。節(jié)能服務公司的主要業(yè)務是采用EMC模式為愿意進行節(jié)能改造的用能單位進行一系列綜合性節(jié)能服務,并從節(jié)能效益中獲取利潤。

(三)合同能源管理模式運作流程

節(jié)能服務公司在采用 EMC模式向用能單位提供綜合性節(jié)能服務時,一般是進行以下一系列運作流程:

圖1 合同能源管理模式運作流程

1.能源審計

EMCo的專業(yè)人員對用能單位的能源供應、管理、效率狀況進行審計、檢測、診斷和評價,掌握其能源管理狀況及用能水平,排查節(jié)能障礙和浪費環(huán)節(jié),發(fā)掘節(jié)能改造的機會與潛力,以降低生產(chǎn)成本,提高經(jīng)濟效益。

2.節(jié)能項目評估

在能源審計的基礎上,由 EMCo向用能單位提出專業(yè)的節(jié)能項目評估,編制節(jié)能投資分析報告等,并提出經(jīng)濟可行的節(jié)能整體解決方案,供用能單位參考,并報請其批準。

3.能源管理合同的談判與簽署

用能單位批準 EMCo提出的節(jié)能項目評估方案后,雙方簽訂《能源管理合同》,規(guī)定關于節(jié)能工程的相關問題。

4.節(jié)能改造方案設計

根據(jù)批準的節(jié)能整體解決方案,EMCo著手進行詳細的節(jié)能改造工程設計工作,并編制詳細的項目實施方案,報請用能單位批準。

5.設備采購、工程施工及性能調試

EMCo為用能單位提供包括方案設計、設備采購、工程施工、監(jiān)控系統(tǒng)安裝及性能調試等一條龍服務工作,全部投資由 EMCo承擔,用能單位不需要任何投資。

6.人員培訓、設備管理及維護

EMCo負責培訓用能單位的相關人員,以增強企業(yè)的節(jié)能意識,并接受用能單位的所有或部分用能設備的維護管理工作,派出現(xiàn)場維護與巡視人員,以確保用能設備和系統(tǒng)能夠正常操作與運行,并制定詳細的設備保養(yǎng)、維護手冊,降低用能單位的維護成本。

7.節(jié)能及效益檢測

改造工程完工后,由 EMCo和用能單位共同對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際檢測,作為雙方效益分享的依據(jù)。

8.節(jié)能效益分享

根據(jù)雙方實際檢測的數(shù)據(jù),按照能源管理合同中規(guī)定的方式,雙方分享節(jié)能改造的效益。通過效益分享,EMCo獲取相應報酬與合理利潤。合同結束后,用能單位將獲得全部節(jié)能效益,并免費獲得節(jié)能設備、高能效設備和節(jié)能監(jiān)控系統(tǒng)。

二、基于金融租賃的EMC模式

(一)金融租賃的基本概念及運作流程

金融租賃屬于融資租賃的一種,是第二次世界大戰(zhàn)以后在美國、西歐等國發(fā)展起來的一種將傳統(tǒng)租賃、貿(mào)易與金融方式有機融合為一體、以租賃物的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。金融租賃的基本含義是指由出租人根據(jù)承租人的請求,按雙方的事先合同約定,向承租人指定的出賣人,購買承租人指定的固定資產(chǎn),在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權的前提下,以承租人支付所有租金為條件,將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權讓渡給承租人。金融租賃具有融物和融資的雙重功能,其具體運作流程如圖2所示:

圖2 金融租賃業(yè)務運作流程

(二)金融租賃對 EMC模式的適用性

在EMC模式中,EMCo需要事先墊付幾乎所有投資,EMC項目的實施必須以充足的資金為前提。而目前在我國500多家 EMCo中,大約70%為中小企業(yè),自有資金實力有限。另外,商業(yè)銀行為規(guī)避風險,提高貸款的安全性,普遍采取了抵押貸款和擔保貸款的形式,這使本來就缺乏資金的中小型EMCo更難獲得商業(yè)貸款:從抵押貸款來看,因 EMCo資產(chǎn)少等原因,無資產(chǎn)可抵押,加之抵押手續(xù)繁瑣,費用高,運作時間長,也增加了EMCo抵押貸款的難度;從擔保貸款來看,EMCo初建期尚未建立商業(yè)信譽,沒有良好的經(jīng)營業(yè)績作支撐,銀行資信等級不高,較難獲得商業(yè)貸款。沒有足夠的自有資金,又難以獲得商業(yè)貸款,融資障礙嚴重阻礙了 EMC模式在我國的發(fā)展。

EMCo在采用EMC模式對用能單位進行節(jié)能改造時,最主要的投資是在節(jié)能設備的購買方面,如果 EMCo能夠解決節(jié)能設備問題,便在很大程度上緩解了融資障礙。金融租賃作為一種兼具融資與融物功能的融資方式,可以有效地解決EMC模式中節(jié)能設備的問題。

1.金融租賃可以解決節(jié)能設備購買難題

金融租賃業(yè)務中,金融租賃公司把設備出租給承租人,在租期內,承租人可以獲得該設備的占有、使用和收益權,而且租期幾乎相當于設備的使用壽命,租期結束后,承租人一般會支付少量留購款,獲得設備的所有權。所以在金融租賃方式下,將一次性支付大量購買款獲得設備所有權轉變?yōu)榉制谥Ц蹲饨?租期結束后獲得設備所有權,在不影響承租人對設備使用的同時,大大緩解了其資金壓力。

基于此,將金融租賃引入 EMC模式,EMCo在運用EMC模式為用能單位進行節(jié)能改造時,由購買節(jié)能設備轉變?yōu)樽赓U節(jié)能設備,由一次性支付大量設備購買款轉變?yōu)榉制谥Ц蹲饨?。這對于資金短缺的 EMCo來說,大大緩解了資金壓力,可以一邊進行節(jié)能服務、分享節(jié)能效益,一邊按期支付租金。

2.金融租賃可以降低EMCo的融資門檻

現(xiàn)有融資方式下,EMCo難以獲得商業(yè)貸款的主要原因在于其難以滿足商業(yè)銀行貸款的條件,如信用條件差、貸款風險大等。而金融租賃業(yè)務不像銀行那樣看重企業(yè)的業(yè)績和財務實力,他們更看重設備使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否足夠支付租金。所以對于大多數(shù)中小型 EMCo來講,采用金融租賃方式,可以更容易地獲得融資,以推進EMC模式的實施。

3.金融租賃可以為EMCo提供綜合服務

在傳統(tǒng)EMC模式中,EMCo需要接受用能單位所有或部分節(jié)能設備的維護與管理工作,以確保節(jié)能設備及系統(tǒng)能夠正常運行,但對于專業(yè)化的EMCo來說,對關于節(jié)能設備方面的技術問題并不精通,容易影響節(jié)能工程的正常進行。而在金融租賃方式下,節(jié)能設備供應商會對承租人即EMCo提供綜合性服務,憑借其對節(jié)能設備的深刻了解、雄厚的技術及人員實力,能夠向 EMCo提供高水準的服務,幫助 EMCo對用能單位的節(jié)能設備進行更好的維護,保證節(jié)能工程的順利進行,實現(xiàn)預期節(jié)能效益。

通過以上分析可以發(fā)現(xiàn),金融租賃對 EMC模式具有很強的適用性,可以充分發(fā)揮節(jié)能與租賃兩個領域的優(yōu)勢,在解決 EMC模式融資難題的同時,也能夠促進金融租賃行業(yè)的發(fā)展。

(三)提出“基于金融租賃的 EMC模式”

在分析金融租賃對EMC模式的適用性的基礎上,本文創(chuàng)新性地提出“基于金融租賃的 EMC模式”這一全新概念,將金融租賃方式與 EMC模式結合起來進行研究,以解決目前 EMC模式在我國推行過程中遭遇的融資難問題。

(四)建立基于金融租賃的 EMC模式運作流程

結合 EMC模式與金融租賃業(yè)務的運作流程,建立基于金融租賃的EMC模式運作流程。

1.用能單位、EMCo、金融租賃公司和節(jié)能設備供應商是模式中的四個主體

在EMC模式中,有用能單位和 EMCo兩個主體;在金融租賃業(yè)務中,有承租人、出租人和設備供應廠商三個主體。在結合EMC模式與金融租賃業(yè)務的基礎上,基于金融租賃的 EMC模式有四個主體:用能單位、承租人即 EMCo、出租人即金融租賃公司、節(jié)能設備供應商,連接兩個模式的關鍵點是將 EMCo購買節(jié)能設備改為租賃節(jié)能設備。

EMCo對用能單位的用能情況進行審查,確定用能單位所需的節(jié)能設備后,向節(jié)能設備供應商申請相應的節(jié)能設備;金融租賃公司按照EMCo指定的設備型號和供應廠商,購買設備;然后EMCo作為承租人,從金融租賃公司承租該設備,將其投放到對用能單位的節(jié)能改造項目中,并按期向金融租賃公司支付租金。

2.節(jié)能設備供應商直接向用能單位提供設備維護管理服務

在EMC模式下,由 EMCo接受用能單位全部或部分節(jié)能設備的維護管理工作,以確保節(jié)能設備能夠正常操作和運行;在金融租賃業(yè)務中,由設備供應廠商為承租人提供租賃設備的維護工作。而在基于金融租賃的 EMC模式中,節(jié)能設備的最終使用方是用能單位,所以節(jié)能設備供應商可以直接向用能單位提供節(jié)能設備的維護管理工作。

3.EMCo支付留購款,用能單位獲得節(jié)能設備所有權

在EMC模式中,節(jié)能設備由 EMCo購買或承租,并投放到用能單位,節(jié)能項目結束后,用能單位一般會無償獲得節(jié)能設備所有權,并享受此后全部節(jié)能效益。在金融租賃業(yè)務中,租期內金融租賃公司是設備的所有權人,租期結束后,承租人一般會支付留購款,然后獲得設備的所有權。基于金融租賃的EMC模式是節(jié)能與租賃兩個領域的結合,在整個模式的運作流程中,用能單位最終獲得節(jié)能設備的所有權。

根據(jù)圖2所示,由承租人 EMCo向金融租賃公司支付留購款,并獲得節(jié)能設備的所有權,這只體現(xiàn)了金融租賃領域中的部分,所以在基于金融租賃的 EMC模式下,可將其改為由 EMCo向金融租賃公司支付留購款,用能單位獲得節(jié)能設備所有權,這樣在簡化運作流程的同時,也更好的體現(xiàn)了節(jié)能與租賃的融合。

根據(jù)以上分析,建立基于金融租賃的 EMC模式運作流程,見圖3:

圖3 基于金融租賃的EMC模式運作流程

三、基于金融租賃的EMC模式實施建議

基于金融租賃的 EMC模式,是將金融租賃與EMC模式相結合的創(chuàng)新性嘗試,能夠充分發(fā)揮節(jié)能與租賃兩個領域的優(yōu)勢,解決我國面臨的EMC模式融資難問題,進而推動我國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。但目前該模式還沒有在我國廣泛采用,要想繼續(xù)推廣,仍亟待采取一系列措施,使其更加完善與規(guī)范。

(一)縮短產(chǎn)業(yè)鏈

從圖3可以看出,在基于金融租賃的 EMC模式的整個運作流程中,主要涉及四個主體:用能單位、EMCo、金融租賃公司和節(jié)能設備供應商。多方合作的模式能夠充分發(fā)揮金融租賃與節(jié)能服務兩個朝陽行業(yè)的優(yōu)勢,在解決節(jié)能設備融資難問題、加快節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時,也促進了金融租賃行業(yè)的發(fā)展。但是多方合作的模式在相互促進行業(yè)發(fā)展的同時,也在一定程度上帶來了交易成本的增加,而且由于產(chǎn)業(yè)鏈上涉及的主體過多,并且各主體之間在利益上是相互制約的,一方出現(xiàn)風險,必然會影響到其他各方,從而增加交易的風險。

因此,為了減少交易成本,降低風險,提高整體運作效率,可以進行主體內部整合,縮短產(chǎn)業(yè)鏈。例如,節(jié)能設備供應商自己成立金融租賃公司或節(jié)能服務公司、有實力的金融租賃公司也可以自己成立節(jié)能服務公司等。

(二)合理分擔與控制風險

任何投資都具有風險。在基于金融租賃的EMC模式中,涉及的相關主體較多,存在的風險也相應較大,產(chǎn)業(yè)鏈中的任何一環(huán)出現(xiàn)問題,都會直接或間接地影響到其他相關各方,所以在項目具體實施之前,合理地預測可能會出現(xiàn)的各種風險,并事先擬定相應的分擔與控制處理辦法,是至關重要的。在基于金融租賃的 EMC模式中,可以將其包含的風險分為兩種:可預測風險和不可預測風險。

1.可預測風險

用能單位是零風險、零投入。節(jié)能改造工程成功,可以減少能源費用,也就是相應地獲得節(jié)能效益;節(jié)能改造工程失敗,全部風險由 EMCo承擔,用能單位無需承擔任何責任;另外,節(jié)能設備供應商實質上進行的是一種貨物銷售行為,單純收取貨物銷售款。所以在整個運作流程中,可預測風險主要存在于 EMCo和金融租賃公司。例如,由于大多數(shù) EMCo規(guī)模較小,導致其技術風險和信用風險較大;金融租賃公司方面,由于其要向節(jié)能設備供應商購買節(jié)能設備,資金投入較大,會面臨一定的資金風險。

2.不可預測風險

在基于金融租賃的 EMC模式中,也會發(fā)生各種不可預測風險,例如能源價格上漲、自然環(huán)境影響、工況或生產(chǎn)模式變更等。

可預測風險和不可預測風險的存在,都有可能使項目中斷,相關各方無法實現(xiàn)預期效益。對于可預測的風險,應事先采取相關措施予以避免;對于不可預測的風險,應力求將風險降到最低,并事先商議確定風險的責任承擔比例。只有事先做好關于風險的分擔與控制的處理辦法,減少可避免的風險,明確風險的責任承擔,才能避免各方主體產(chǎn)生不必要的矛盾糾紛,保證節(jié)能工程順利進行,使相關各方實現(xiàn)預期效益。

(三)建立節(jié)能效果評價體系

在基于金融租賃的 EMC模式中,最終的總效益來源于用能單位通過節(jié)能改造節(jié)省下來的能源費用,然后通過各種交易合同,分配到各相應主體 ,見圖4:圖4所示,在基于金融租賃的 EMC模式中所涉及的四個主體的利潤都直接或間接的來源于節(jié)能效益,因此如何建立節(jié)能效果評價體系,正確測定節(jié)能量、合理分配節(jié)能效益,是運用該模式時需要重點考慮的問題.

圖4 節(jié)能效益的分配流程

雖然目前已有一些度量和操作方法,但在實際運作過程中會存在很多不確定因素,如氣候變化、工況、生產(chǎn)模式或操作模式變更等,這些變量都會使預測的節(jié)能效果與實際狀況相差很多,導致各方在節(jié)能效益的分配問題上出現(xiàn)分歧,無法形成一致意見,所以相關主體迫切需要建立一套完善的節(jié)能效果評價體系,合理分配節(jié)能效益。

圖4所示,節(jié)能效益最直接的約束主體是用能單位與EMCo,所以兩者應在節(jié)能工程實施前,綜合各種因素,特別是不確定因素,制定盡可能完善的節(jié)能效果評價體系,以保證合理分配節(jié)能效益,促進基于金融租賃的 EMC模式能夠順利實施。

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(責任編輯:王 荻)

A Study on the Innovation of EMC Model Based on Finance Leasing

LüRong-sheng,ZOU Li-jun
(School of Management,Tianjin University of Technology,Tianjin 300384,China)

In the process of implementing EMC model in China,the difficulty in financing impedes seriously that the EMCo implements EMC model which is a new model used in the area of energy conservation investment,and the service industry of energy conservation develops in China.Finance leasing,as a model of financing which has functions of collecting money and collecting equipment,can solve effectively the difficulty of financing in implementing EMC model.Therefore,based on analyzing deeply the EMC model and the finance leasing,this paper puts forward“EMC model based on finance leasing”,and builds its operation process,for the purpose of solving the difficulty of financing in implementing EMC model in China.

EMC model;financing;finance leasing;EMCo

F206

A

1008-2603(2010)06-0035-05

2010-12-01

天津市社科基金重點項目;天津市人文社科基地繼續(xù)研究項目“天津市節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)化管理機制研究”(項目編號:TJ GL10-05)。

呂榮勝,男,天津理工大學管理學院教授;鄒麗君,女,天津理工大學管理學院碩士研究生。