跳空的“缺口理論”

李 斌

利用好跳空的“缺口理論”對(duì)大盤(pán)和個(gè)股的分析有非常大的幫助，“缺口”實(shí)際上就是一種盤(pán)面的語(yǔ)言。它可以告訴投資者主力資金的動(dòng)向和想法，要掌握該盤(pán)面語(yǔ)言需要投資者在平時(shí)的交易中多總結(jié)和思考，筆者在本節(jié)中先初步的介紹一下“缺口理論”。

一個(gè)好的指標(biāo)就是指南針

在介紹跳空的“缺口理論”之前必須先講一個(gè)非常重要的指標(biāo)。在交易軟件千奇百怪的各種指標(biāo)中，選出一個(gè)簡(jiǎn)單好用的指標(biāo)非常關(guān)鍵，選擇對(duì)了就事半功倍，完全可以做到一覽眾山小。成交量是整個(gè)盤(pán)面中最重要的因素，放量、縮量其中都隱藏著該只股票后面主力資金的動(dòng)向。

筆者覺(jué)得“VOL-TDX成交量(盤(pán)中虛擬)指標(biāo)”就是整個(gè)盤(pán)面的指南針。該指標(biāo)是對(duì)當(dāng)天的最后一根日k線進(jìn)行全天成交量預(yù)測(cè)，方便與以前的成交量進(jìn)行對(duì)比。具體的設(shè)置方式是從“成交量型”的指標(biāo)中選取即可。“VOL—TDX成交量(盤(pán)中虛擬)指標(biāo)”最核心的一點(diǎn)就是投資者在盤(pán)中就可以利用該指標(biāo)提前大概判斷出這一整天的全部成交量。

放量有幾種情況，這里先介紹一種常見(jiàn)的高位放量拉升。這種情況基本上可以判斷主力資金在出逃，這時(shí)主力采用的手法一般是多個(gè)帳戶(hù)對(duì)倒出貨，同時(shí)采用是買(mǎi)一出二或者出三的手法拉升。買(mǎi)一出二或者出三的意思就是主力每買(mǎi)1％的籌碼拉升股價(jià)，同時(shí)主力會(huì)在更高價(jià)位拋出2％或者3％的籌碼。第二階段就是高位橫盤(pán)整理幾了天把籌碼全部拋光。

縮量有好幾種情況，這里先介紹一種“縮量上漲”的常見(jiàn)現(xiàn)象，一只股票如果能夠“縮量上漲”，就說(shuō)明主力已經(jīng)基本控盤(pán)，籌碼已經(jīng)足夠，上漲過(guò)程中賣(mài)盤(pán)惜售才導(dǎo)致出現(xiàn)量能的萎縮，這樣的股票往往都是大牛股。如過(guò)去的貴州茅臺(tái)、蘇寧電器，現(xiàn)在的時(shí)代新材、金種子酒都是“縮量上漲”的經(jīng)典股票。投資者可以自己去研究這幾只股票，筆者這里就不詳細(xì)介紹了。

跳空的“缺口理論”

首先缺口的概念是指前后兩根K線沒(méi)有出現(xiàn)重疊的部分，這樣前后兩根K線之間就產(chǎn)生了缺口。缺口又分兩種：一種是向上的跳空缺口，這種缺口表明上漲的動(dòng)能非常的大，多頭占據(jù)了主導(dǎo)力量，這種情況在多頭市場(chǎng)中非常的普遍；另外一種是向下的跳空缺口，這種缺口表明殺跌的力量非常大，空頭占據(jù)了主導(dǎo)力量，這種情況在空頭市場(chǎng)中非常的普遍。

可以這樣說(shuō)，幾乎每次中期調(diào)整的結(jié)束，都會(huì)產(chǎn)生2～3個(gè)向下跳空的缺口，這在中國(guó)20年的股市中，屢試不爽而且非常有效。一般是中期調(diào)整的前一階段產(chǎn)生第一或者第二個(gè)向下缺口，接著反彈結(jié)束之后又產(chǎn)生第二或者第三個(gè)向下缺口，這樣一次中期的調(diào)整才算結(jié)束。投資者千萬(wàn)別小看向下的這幾個(gè)缺口，一般情況下中期調(diào)整大盤(pán)都要下跌20％～30％，而對(duì)應(yīng)的個(gè)股很多都要跌去30％～50％?？上攵?，殺跌的力量非常之大。但是從大盤(pán)的k線上表現(xiàn)出來(lái)的就是2～3個(gè)向下的跳空缺口。大盤(pán)的缺口筆者這邊就不深入介紹了。筆者下面重點(diǎn)介紹一下個(gè)股的向上跳空缺口的套利技巧。

巧妙利用“向上的跳空缺口”套利

一旦個(gè)股會(huì)出現(xiàn)“向上的跳空缺口”，就存在非常好的套利機(jī)會(huì)。個(gè)股會(huì)出現(xiàn)“向上的跳空缺口”是有原因的，個(gè)股不可能無(wú)緣無(wú)故就跳空高開(kāi)上漲，一般情況都是受到突發(fā)政策利好的消息刺激或者推動(dòng)，這是個(gè)股在基本面和信息面上的特征。

同時(shí)必須強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：第一點(diǎn)是只有在強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)中才能利用“向上的跳空缺口”套利，否則就別提“套利”二字，如果在弱勢(shì)的市場(chǎng)中，任何的利好都是出貨逃命的機(jī)會(huì)；第二點(diǎn)是利用“向上的跳空缺口”套利，在倉(cāng)位上必須嚴(yán)格控制在20％～50％之間，這樣的套利只能用一部分倉(cāng)位參與，萬(wàn)萬(wàn)不能全家性命都?jí)荷稀?/p>

個(gè)股在政策等利好的推動(dòng)下，在盤(pán)面中會(huì)出現(xiàn)幾個(gè)特征：第一個(gè)特征是開(kāi)盤(pán)的半個(gè)小時(shí)左右“VOL-TDX成交量(盤(pán)中虛擬)指標(biāo)”顯示出的成交量是前些天的5～8倍，接下來(lái)成交量會(huì)趨于平穩(wěn)在前些天的3～5倍左右；第二個(gè)特征就是出現(xiàn)“向上的跳空缺口”；第三個(gè)特征可能是股價(jià)高開(kāi)低走或者沖高回落。會(huì)出現(xiàn)這一特征的原因是主力在盤(pán)中收集籌碼。