公允價(jià)值計(jì)量屬性芻議

□文/郭建維 馬廣奇

2006年2月發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中大量涉及公允價(jià)值的應(yīng)用，如金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并及貨幣性資產(chǎn)交換等準(zhǔn)則。為了更好地將公允價(jià)值應(yīng)用于實(shí)際操作中，了解公允價(jià)值的定義及其計(jì)量屬性迫在眉睫。

一、公允價(jià)值的定義

關(guān)于公允價(jià)值，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）以及英美等國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都對(duì)其進(jìn)行了界定。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中指出:公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）將金融工具的公允價(jià)值定義為:在公平交易中，亦即在非強(qiáng)制或非清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以交易（該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的金額。

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在SFAS157——《公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》中將資產(chǎn)（或負(fù)債）的公允價(jià)值定義為:在計(jì)量日，市場(chǎng)交易者在有序交易中，銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格。

我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》則明確指出，公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應(yīng)該是持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、或在不利條件下進(jìn)行交易等。

由此可見(jiàn)，雖然對(duì)公允價(jià)值的定義不盡相同，但都強(qiáng)調(diào)了“公平”、“自愿”的交易價(jià)格，公平交易是在交易雙方自愿和熟悉市場(chǎng)情況下進(jìn)行的，其價(jià)格應(yīng)當(dāng)是公允的。在這些交易中，交易雙方要熟悉市場(chǎng)情況，往往需要依靠諸如資產(chǎn)評(píng)估、證券評(píng)價(jià)等中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷（估計(jì)），再由當(dāng)事人做出最終決定，即定義中所說(shuō)的“自愿”。

二、公允價(jià)值的確認(rèn)時(shí)間

公允價(jià)值的交易價(jià)格是在有序交易中市場(chǎng)交易者在主市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格。銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債是從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的交易者的角度考慮，假設(shè)是在計(jì)量日發(fā)生的交易。

三、公允價(jià)值的價(jià)值確認(rèn)

FASB發(fā)布的第33號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告的主要觀點(diǎn)是，由于公允價(jià)值是理性雙方自愿達(dá)成的交易價(jià)格，其形成并不在于業(yè)務(wù)的真正發(fā)生，而在于雙方意見(jiàn)一致，即公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。

FASB在SFAC7中曾指出，為了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提供更相關(guān)的信息，現(xiàn)值必須代表資產(chǎn)或負(fù)債的某些可觀察的計(jì)量屬性，根據(jù)這一屬性，可以合理地認(rèn)為公允價(jià)值是通過(guò)現(xiàn)值得以體現(xiàn)。同樣，根據(jù)SFAC7的規(guī)定，現(xiàn)值是指以某一利率對(duì)當(dāng)日至估計(jì)現(xiàn)金流量日之間的期間數(shù)進(jìn)行折現(xiàn)后的，對(duì)估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流入和流出的現(xiàn)時(shí)計(jì)量。那么，在資產(chǎn)負(fù)債表中，若企業(yè)于某一時(shí)點(diǎn)已經(jīng)擁有某項(xiàng)資產(chǎn)，根據(jù)現(xiàn)值的定義，因其未來(lái)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入，故可以對(duì)該資產(chǎn)的現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量，即使當(dāng)前與該資產(chǎn)有關(guān)的交易并沒(méi)有實(shí)際發(fā)生。

在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義中，并未明確交易的范圍，而且“交易”不應(yīng)該拘泥于當(dāng)前實(shí)際發(fā)生的交易行為，因?yàn)閷?duì)于衍生金融工具而言，其未來(lái)交易的發(fā)生與否存在不確定性，需要根據(jù)未來(lái)的情況加以界定。因此，“交易”應(yīng)該既包含現(xiàn)行交易，也涵蓋未來(lái)可能發(fā)生的交易。

四、公允價(jià)值的估值

在初始確認(rèn)時(shí)，若無(wú)下列情況，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值代表銷售資產(chǎn)收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格（脫手價(jià)值）:關(guān)聯(lián)方交易；交易是受脅迫或賣者被迫接受交易價(jià)格，如賣主正處于財(cái)務(wù)危機(jī)；交易價(jià)格采用的計(jì)量單位與以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單位不同；交易發(fā)生的市場(chǎng)與報(bào)告主體銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的市場(chǎng)不同，即主市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。

在后續(xù)期間應(yīng)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行重新估價(jià)。這一公允價(jià)值的估價(jià)應(yīng)代表市場(chǎng)參與者現(xiàn)行交易的價(jià)格。另外，在重新估價(jià)時(shí)應(yīng)考慮類似交易的頻率、市場(chǎng)變化和其他相關(guān)因素。

五、公允價(jià)值的等級(jí)

SFAS157——《公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》中將公允價(jià)值等級(jí)按照參照信息的優(yōu)先秩序?qū)⒂脕?lái)估計(jì)公允價(jià)值的估價(jià)方法分為三個(gè)等級(jí):等級(jí)一的參照信息是市場(chǎng)信息，它反映的是在計(jì)量日，相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)?；钴S市場(chǎng)是指在該市場(chǎng)上資產(chǎn)和負(fù)債交易頻率和規(guī)模都足以提供持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的價(jià)格信息。除報(bào)告主體持有大量類似資產(chǎn)或負(fù)債，或者在交易結(jié)束日之后和計(jì)量日之前發(fā)生一些重大事件外，活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)提供了最可靠的公允價(jià)值估計(jì)參考；等級(jí)二的參照信息是指不包括在等級(jí)一中的，對(duì)于資產(chǎn)或負(fù)債可觀察的，直接或間接的市場(chǎng)信息。等級(jí)二的信息包括:活躍市場(chǎng)中有類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；在非活躍市場(chǎng)中有相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；能直接觀察到資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)以外的市場(chǎng)信息；除了能直接觀察到的資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)以外的市場(chǎng)信息，但能通過(guò)相互作用或其他方式被市場(chǎng)數(shù)據(jù)所證實(shí)；等級(jí)三的參照信息是不可觀察的資產(chǎn)或負(fù)債的信息。不可觀察信息在可觀察信息不能得到，在計(jì)量日資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)活動(dòng)很少的情形下使用。

在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的等級(jí)則分為:1、存在活躍市場(chǎng)下的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值?；钴S市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)是指易于定期于交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價(jià)格，且代表了在公平交易中實(shí)際發(fā)生的市場(chǎng)交易的價(jià)格；2、不存在活躍市場(chǎng)時(shí)公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價(jià)格。

六、結(jié)論

由以上對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量屬性的比較分析可以看出，我國(guó)在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量上仍需完善以下幾個(gè)方面:

（一）公允價(jià)值估價(jià)的可靠性。無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，影響公允價(jià)值可靠性的不是存在活躍交易市場(chǎng)有報(bào)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格的確定，而是不存在活躍交易市場(chǎng)需要通過(guò)特定方法確定其資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格的確定。在我國(guó)，對(duì)于存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的確定基本遵循市場(chǎng)報(bào)價(jià)；不存在活躍交易市場(chǎng)的使用估價(jià)方法確定公允價(jià)值，如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等。

對(duì)于使用模型確定公允價(jià)值存在著兩個(gè)問(wèn)題:一是在假定相關(guān)人員保持公允職業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，模型相關(guān)參數(shù)的確定受到相關(guān)人員職業(yè)水平、估價(jià)對(duì)象和市場(chǎng)完善程度等因素影響；二是相關(guān)人員職業(yè)道德的影響。

目前，在我國(guó)使用公允價(jià)值，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化對(duì)不存在活躍交易市場(chǎng)的資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值估價(jià)的指導(dǎo)性文件。此外，還應(yīng)制定公允價(jià)值相關(guān)信息披露的規(guī)范性文件。

（二）建立與公允價(jià)值相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。美國(guó)作為公允價(jià)值研究最有代表性的國(guó)家，源于發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)帶來(lái)的金融工具日新月異對(duì)計(jì)量屬性提出新的要求與高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)帶來(lái)的信息使用者更傾向于關(guān)注信息的相關(guān)性。這就說(shuō)明公允價(jià)值的應(yīng)用還需要有相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境。但是，在我國(guó)現(xiàn)階段，公允價(jià)值計(jì)量所依存的市場(chǎng)環(huán)境并不完善，公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤(rùn)操縱的工具。因此，要完善與公允價(jià)值應(yīng)用相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及發(fā)達(dá)的專業(yè)評(píng)估技術(shù)等。

［1］李明輝.淺談公允價(jià)值會(huì)計(jì)的理論根源[J].四川會(huì)計(jì)，2002.4.

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［4］馬學(xué)國(guó).論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的使用[J].2006.15.