中小企業(yè)融資難對策探析

□文/周 燕

一、研究背景

在目前國際金融危機嚴重影響下，中小企業(yè)融資難的問題更顯突出，融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。在我國，99%的企業(yè)是中小企業(yè)，他們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開發(fā)。然而，長期以來，相對于其數(shù)量及對經(jīng)濟發(fā)展的作用而言，中小企業(yè)在籌資方面卻受到較大限制，占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源卻不超過20%，融資難已成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。尤其在2008年以來的全球金融危機下，處于體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構調(diào)整時期的我國，采取何種策略打破中小企業(yè)融資瓶頸，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，解決其融資難的問題，對于促進中小企業(yè)的健康成長以及確保國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展都具有重要意義。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

1、中小企業(yè)籌資渠道單一。自有資金或股權資本是中小企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展的基礎性資金來源。據(jù)有關部門對北京、天津、河北、浙江352家企業(yè)主要管理人員的問卷調(diào)查，50人以下的小企業(yè)在全部資金來源中，自有資金或股權資本（所有者、留存盈利和非正式股權之和）所占的比重最高為62.4%，其中所有者提供的資金占42.3%，遠遠高于50人以上的中型企業(yè)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，自有資金的比重呈遞減的趨勢。

2、中小企業(yè)銀行信貸難。以深圳為例，這里就有20多萬家中小企業(yè)，占到了企業(yè)總數(shù)的99%以上，如此數(shù)量眾多的企業(yè)，所獲得的信貸比例還不到30%。考慮到中小企業(yè)還款風險，很多銀行貸款條件嚴格，沒有抵押品很多中小企業(yè)銀行信貸遭遇閉門羹。此外，企業(yè)財務成本高，銀行貸款程序復雜、手續(xù)繁瑣也成為制約中小企業(yè)融資的一個重要因素。

3、金融機構貸款政策難以得到落實。2005年7月份銀監(jiān)會出臺了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》，要求對中小企業(yè)信貸增長速度要高于其他信貸增長速度，總量要高于其他項目貸款增量。但這些措施也沒有完全得到落實。究其原因，到2008年末，小企業(yè)不良貸款率是11.6%，高于整個銀行業(yè)七八個百分點。而任何一個銀行首要面臨的就是如何生存和立足的壓力，必須要控制風險。中小企業(yè)貸款的風險比較大，難以把控。所以，銀行的貸款質(zhì)量就沒有辦法得到保證。

4、中小企業(yè)融資難，根源在于金融體制。現(xiàn)在看來，在現(xiàn)有金融體制架構以外，建立專門為中小民營企業(yè)融資的金融體系，可能才是一條根本出路?？陀^地說，大型企業(yè)是我國經(jīng)濟的手掌心，中小企業(yè)則是中國經(jīng)濟的手背，只有它們都健康成長，我國經(jīng)濟這一拳頭才能更有勁。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

1、拓寬中小企業(yè)融資渠道。除注重自身積累，利用自有資金降低籌資成本外，企業(yè)還可以利用折舊準備等暫時閑置可用來周轉(zhuǎn)的資金。外部融資方面，可通過合資方式進行股權融資，通過項目融資方式爭取銀行貸款。融資租賃、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、買方貸款、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款、爭取國家設立的資助中小企業(yè)發(fā)展計劃或發(fā)展基金的投資和貸款都可以成為企業(yè)的融資方式。

2、推進金融創(chuàng)新。我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融機制，大型金融機構天生不適合為中小企業(yè)服務，這就不可避免地造成我國中小企業(yè)的融資困境，因此要解決中小企業(yè)的融資問題，需要進行金融創(chuàng)新，創(chuàng)建專門為中小企業(yè)融資服務的銀行金融機構，實現(xiàn)小企業(yè)貸款滿足率、覆蓋率和服務滿意率的明顯提升。此外，開辟新的專為中小企業(yè)服務的金融市場和金融產(chǎn)品。比如，可以利用信托、租賃、證券、信用卡、金融咨詢、委托貸款等金融服務機構；開辟存股證、金融期貨、期權等創(chuàng)新的金融工具，為中小企業(yè)融資構建一個完整的金融體系。

3、利用保險機制服務中小企業(yè)，成立多元化擔保機構。（1）開創(chuàng)互助擔保。當前中小企業(yè)較現(xiàn)實的融資渠道是商會設立擔保基金。行業(yè)協(xié)會的互助金可由企業(yè)存入同等數(shù)目資金構成，也可由效益好的企業(yè)志愿多存，還可引入其他資金；（2）信用擔保。以中央和地方政府預算撥款為主要擔保資金來源，設立具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府機構的監(jiān)管，不以盈利為主要目的為其基本特征；（3）聯(lián)合擔保。上海、北京等地以政府財政部門與投保公司合作，共同出資經(jīng)營，由地方財政部門對銀行做出承諾，保證責任并推薦中小企業(yè)，由擔保公司辦理具體擔保手續(xù)，有商業(yè)擔保與信用擔保的雙重特點，也可集聚民間資本，成立社會化擔保機構，分擔風險。

4、加強政府的政策支持。目前，從全世界中小企業(yè)成功發(fā)展的經(jīng)驗來看，要解決中小企業(yè)融資難的問題，政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撐。我國應該放寬眼界，積極借鑒國內(nèi)外尤其是經(jīng)濟發(fā)達國家的成功經(jīng)驗。首先，創(chuàng)建一個完善的法律法規(guī)體系，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務體系；其次，在有條件的情況下政府設立財政專項基金。在這方面，我們可以借鑒學習美國財政專項基金。財政專項基金是美國政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會發(fā)展的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。在美國主要有兩大類:一是政府財政針對專項科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等可以鼓勵中小企業(yè)進行產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)的基金；二是風險補償基金、財政專項基金、特殊行業(yè)的再保險基金等幫助中小企業(yè)降低市場風險的基金。同時，美國還建立專門機構，為中小企業(yè)的融資提供擔保及援助。

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