財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險管理機制

○楊瑩

（天津國際工程建設(shè)監(jiān)理公司 天津 300191）

財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)風(fēng)險管理機制

○楊瑩

（天津國際工程建設(shè)監(jiān)理公司 天津 300191）

本文簡要介紹了財務(wù)風(fēng)險概念、分類、成因、表現(xiàn)，在此基礎(chǔ)上介紹了企業(yè)風(fēng)險管理的概念，敘述了現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的建設(shè)現(xiàn)狀，通過分析現(xiàn)有管理機制的利弊，提出對完善風(fēng)險管理機制的思考和建議。

財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)風(fēng)險 風(fēng)險管理

企業(yè)的財務(wù)活動通常是有一定的風(fēng)險的，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，把握風(fēng)險的特征，理解風(fēng)險與環(huán)境變化的辯證關(guān)系，已成為事關(guān)企業(yè)生死存亡的大事。建立科學(xué)有效的企業(yè)風(fēng)險管理機制的重要性對于企業(yè)的生存發(fā)展來說不言而喻。而如何提高管理水平，加強財務(wù)管理和控制，規(guī)避企業(yè)風(fēng)險，促進企業(yè)管理質(zhì)量和層次的提升進而提高企業(yè)核心競爭力，對現(xiàn)代企業(yè)而言已成為新形勢下企業(yè)改革和發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、財務(wù)風(fēng)險簡介

1、概念

財務(wù)風(fēng)險是指公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是與企業(yè)及其融資方式相聯(lián)系的風(fēng)險，在企業(yè)的財務(wù)管理活動中，財務(wù)風(fēng)險是一個必須面對的現(xiàn)實問題，而鑒于財務(wù)風(fēng)險的客觀存在性，企業(yè)的管理者不可能完全消除風(fēng)險，而只能采取有效措施來降低風(fēng)險。

2、分類

財務(wù)風(fēng)險可以分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險等?；I資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性；投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而使最終受益與預(yù)期受益偏離的風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動；流動性風(fēng)險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。

3、成因

財務(wù)風(fēng)險的成因很多，總體上包括企業(yè)外部和企業(yè)自身兩部分。企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是外部因素，而對風(fēng)險的客觀認(rèn)識不足、決策失誤、內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明則是形成財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因。

4、表現(xiàn)

（1）資金結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

（2）投資缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資兩部分。在對外投資上，很多企業(yè)的決策者對投資風(fēng)險缺乏足夠的認(rèn)識，一些企業(yè)盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)資金損失巨大，產(chǎn)生很大的財務(wù)風(fēng)險。對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。很多企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的決策中，對所投資的項目的沒有進行周密的可行性分析，決策所依賴的信息不全面、不真實，部分決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致頻繁的決策失誤，投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了潛在的財務(wù)風(fēng)險。

（3）資金回收策略不當(dāng)。一些企業(yè)為了搶占市場，擴大業(yè)務(wù)，增加銷量，大量采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品。一方面，雖然從會計核算的角度看，可以增加利潤，但并不是所有的企業(yè)都對客戶的信用等級有足夠的了解，很多企業(yè)在賒銷過程缺乏對客戶信用等級的了解，盲目賒銷，從而造成應(yīng)收賬款長期無法收回，大量應(yīng)收賬款失控，直至成為壞賬。另一方面，在企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

二、風(fēng)險管理簡介

對于任何一個企業(yè)來說，企業(yè)風(fēng)險管理都是經(jīng)營過程中的一個核心內(nèi)容?，F(xiàn)代企業(yè)要想謀求良性發(fā)展，就必須解決好如何管理和規(guī)避風(fēng)險的問題。

1、概念

風(fēng)險管理是指在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營活動中采取某些措施使?jié)撛诘娘L(fēng)險減小至最低的過程。首先，必須識別風(fēng)險，要能夠確定何種風(fēng)險可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響，以及風(fēng)險的不確定程度和可能造成的損失的嚴(yán)重程度。其次，要學(xué)會如何規(guī)避風(fēng)險。發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動和企業(yè)決策可能存在的風(fēng)險，在既定目標(biāo)不變的前提下，不斷完善、優(yōu)化企業(yè)規(guī)章制度、管理模式、決策過程、實施方案，最大限度消除特定的風(fēng)險因素。再次，要著眼于風(fēng)險控制，采取積極措施降低損失發(fā)生的概率，減小損失的嚴(yán)重程度。必須制定切實可行的應(yīng)急方案，儲備多個備選方案，做好充分應(yīng)對風(fēng)險的準(zhǔn)備。

2、分類

風(fēng)險管理主要分為兩類：經(jīng)營管理型（主要研究政治、經(jīng)濟、社會變革等所有企業(yè)面臨的風(fēng)險的管理）；保險型風(fēng)險管理（主要以可保風(fēng)險作為風(fēng)險管理的對象，將保險管理放在核心地位，將安全管理作為補充手段）。

3、步驟

從本質(zhì)上看，風(fēng)險管理就是通過對風(fēng)險的識別、預(yù)測，采取有效的手段進行管理以盡可能降低成本，有計劃地處理風(fēng)險，以獲得企業(yè)安全生產(chǎn)的經(jīng)濟保障。這就要求風(fēng)險管理需要有以下的步驟：風(fēng)險識別，風(fēng)險預(yù)測，風(fēng)險處理。

三、現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理機制的建設(shè)現(xiàn)狀及其利弊

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)越來越多地意識到企業(yè)經(jīng)營中可能存在的風(fēng)險，也越來越重視包括財務(wù)風(fēng)險在內(nèi)的諸多企業(yè)風(fēng)險的管理機制的建設(shè)。2008年爆發(fā)的次貸危機更給企業(yè)敲響了警鐘，使更多的企業(yè)開始重視財務(wù)風(fēng)險和其他企業(yè)風(fēng)險的管理。通過完善風(fēng)險識別、預(yù)測和風(fēng)險管理制度，例如建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識辨系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立健全企業(yè)風(fēng)險分散機制，建立健全企業(yè)的風(fēng)險基金和積累分配機制等措施，對企業(yè)防范和規(guī)避風(fēng)險起到了重要作用，使企業(yè)在市場經(jīng)濟中獲得了更大的活力和后勁，促進了企業(yè)的健康長遠(yuǎn)發(fā)展。但總體來看，中國企業(yè)在風(fēng)險管理機制的建設(shè)上還有許多需要改進的地方。主要有以下幾點：第一，企業(yè)決策制度不夠完善。有些企業(yè)從事和自身業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大的投資，對未知風(fēng)險認(rèn)識不足，有些企業(yè)制定不切實際的目標(biāo)或者盲目擴展投資，使企業(yè)承受無謂的風(fēng)險等。第二，對企業(yè)風(fēng)險的預(yù)測不夠全面。企業(yè)在做出重大投資前，需要對各類風(fēng)險做全盤考慮，包括考慮投資后的市場會否出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)、產(chǎn)品會否被新的技術(shù)淘汰、市場是否會出現(xiàn)新的競爭而影響產(chǎn)品的價格等等。第三，內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全。內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要的系統(tǒng)，是保證企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定和安全的重要保障。而很多企業(yè)沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制。即使有，其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財務(wù)紀(jì)律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。第四，企業(yè)風(fēng)險文化不深厚，員工缺乏風(fēng)險意識。

四、管理機制的改進

一個企業(yè)的風(fēng)險管理對企業(yè)的長久穩(wěn)定健康發(fā)展起到了不容忽視的作用。鑒于對上述管理機制弊端的思考，本文對改進、完善管理機制的建議如下。

1、完善風(fēng)險管理的控制機制

（1）要加強規(guī)章制度體系建設(shè)的完善。要以風(fēng)險管理的標(biāo)準(zhǔn)框架為依據(jù)，以科學(xué)的風(fēng)險控制理論、方法為指導(dǎo)，健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理制度，要對現(xiàn)有管理制度進行必要的反思。對制度上的缺陷要及時修正；對不合理的制度要改進；對冗余的、重疊的要合理清理；對現(xiàn)有制度上沒有的風(fēng)險管理措施需要補充，從而不斷完善制度體系。

（2）要定時進行風(fēng)險的常規(guī)檢查。對企業(yè)的財務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營情況定期進行調(diào)查，從中獲取風(fēng)險信息，識別危險信號，以文件形式陳列可能的風(fēng)險，把每次的風(fēng)險考評納入部門各相關(guān)人員的績效考核。

（3）模擬風(fēng)險，檢驗風(fēng)險管理水平和抗風(fēng)險能力。定期確定風(fēng)險主題，進行風(fēng)險處理訓(xùn)練，例如，必要時可以模擬一場財務(wù)風(fēng)險，測試企業(yè)的抗風(fēng)險能力。這樣不僅可以提高風(fēng)險管理的快速反應(yīng)能力，還可以檢測現(xiàn)有的制度是否合理，擬定的管理計劃是否切實可行等。

2、建立獨立的風(fēng)險管理的職能機構(gòu)

完善風(fēng)險管理機制可以建立風(fēng)險管理的專門的職能機構(gòu)。例如，可以組建風(fēng)險評估和控制部門。該部門的主管領(lǐng)導(dǎo)和相應(yīng)的管理人員要對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和生存的外部環(huán)境有清晰而全面的了解。對市場的變化嗅覺靈敏，能及時快速地察覺風(fēng)險并制定應(yīng)對方案。機構(gòu)內(nèi)成員也應(yīng)具有較高的知識水平和道德修養(yǎng)，具有較強的風(fēng)險識別能力，反應(yīng)靈敏，嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致。鑒于以往的經(jīng)驗和教訓(xùn)，還要對企業(yè)的管理人員進行專業(yè)而系統(tǒng)的風(fēng)險識別、風(fēng)險控制、風(fēng)險管理的培訓(xùn)，提高管理層的風(fēng)險管理能力，樹立強烈的風(fēng)險意識。企業(yè)高層有了系統(tǒng)的風(fēng)險管理理念，才能正確做出企業(yè)風(fēng)險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃，為企業(yè)具體工作的開展提供決策支持。

3、建立健全風(fēng)險預(yù)警機制

完善風(fēng)險管理，還需要建立風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機制。而這不僅需要企業(yè)管理者要密切關(guān)注包括環(huán)境、技術(shù)、目標(biāo)和制度等因素在內(nèi)的各種內(nèi)部和外部的因素，看出市場的變化趨勢，對比企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀并及時準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，還需要建立一整套全面而有效的預(yù)警機制，從風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)、上報、分析、應(yīng)對等都要有章可循，有成熟的預(yù)警機制可用。這要求企業(yè)加大對風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測系統(tǒng)的投入，完善對風(fēng)險的科學(xué)預(yù)測和分析。

4、優(yōu)化財務(wù)組織結(jié)構(gòu)，強化預(yù)算機制

一個企業(yè)，它的經(jīng)濟活動的好壞，效益的水平，關(guān)鍵在于其組織是否有效。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的資本規(guī)模、現(xiàn)實條件、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，來決定適合企業(yè)自身可持續(xù)健康發(fā)展的財務(wù)組織體制，減少冗余的組織，理順核心的組織結(jié)構(gòu)，增加必要的組織體制，提高財務(wù)管理效率，充分利用企業(yè)資源，減少內(nèi)部摩擦，明確職責(zé)，科學(xué)分工，健全財務(wù)問責(zé)制。

完善的預(yù)算機制是現(xiàn)代企業(yè)管理科學(xué)化、規(guī)范化的重要標(biāo)志之一，建立企業(yè)的預(yù)算這一硬約束指標(biāo)是一個成熟的企業(yè)的標(biāo)志之一。財務(wù)指標(biāo)應(yīng)該是和預(yù)算目標(biāo)相比，而不是和過去比，更不是和理想情況比較。預(yù)算指標(biāo)代表了企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，是經(jīng)過了系統(tǒng)的采集信息、分析測算、反復(fù)論證后得出的目標(biāo)。全面而規(guī)范的預(yù)算體系是增強企業(yè)競爭優(yōu)勢、促進企業(yè)更快更好發(fā)展，提高管理水平和企業(yè)效益的有效手段。

五、結(jié)束語

包括財務(wù)風(fēng)險在內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險是每一個企業(yè)在自身的經(jīng)營管理中所不可避免的問題，而企業(yè)風(fēng)險的管理卻是個復(fù)雜的問題，在紛繁復(fù)雜的市場經(jīng)濟大潮中，如何采取有效的風(fēng)險管理機制來規(guī)避風(fēng)險和最大限度地降低風(fēng)險，是擺在每一個企業(yè)管理者面前的一個永恒的話題。一個重視風(fēng)險管理的企業(yè)，會強調(diào)內(nèi)部因素和外部因素的綜合控制和平衡，會高度重視人的因素，會把風(fēng)險意識注入企業(yè)文化中，注入企業(yè)員工的日常工作中，不斷完善風(fēng)險管理機制，提升風(fēng)險管理水平，從而在充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境中保持長久而穩(wěn)健的發(fā)展。

[1]孫星：風(fēng)險管理[M].經(jīng)濟管理出版社，2007.

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[3]陳其軍：芻議企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范對策[J].冶金財會，2007(12).

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