淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其控制

陸 平

摘要:筆者從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及影響因素入手,就如何防范與控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞:企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制

進(jìn)入21世紀(jì),特別是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發(fā)展,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理越來越成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心問題。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中,由于各種難以或無法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用,導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離,從而造成損失的機(jī)會和可能性。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

(1)客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的,是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的,它的運(yùn)動(dòng)、發(fā)展有自己的規(guī)律性。

(2)不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是以一種可能性存在于財(cái)務(wù)工作中,只有條件成熟時(shí),此種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失。

(3)嚴(yán)重性。無論哪種性質(zhì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失,其后果都會很嚴(yán)重。

2影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因,可以更準(zhǔn)確地把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),有利于企業(yè)預(yù)測和衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并采取相應(yīng)對策,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范?？傮w來看,主要有以下幾個(gè)方面的原因。

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的,宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)理財(cái)帶來困難。

2.2企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

資本結(jié)構(gòu)就是權(quán)益資本與長期債務(wù)資本的比例關(guān)系,由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在債務(wù)資本占全部資本的比例過高,企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,一旦生產(chǎn)過程發(fā)生中斷、阻塞、資金周轉(zhuǎn)不暢等問題,不能按時(shí)償債,企業(yè)將面臨喪失信譽(yù)、賠償損失的風(fēng)險(xiǎn),甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。

2.3企業(yè)管理者盲目追求規(guī)模擴(kuò)張,財(cái)務(wù)決策失誤。

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。

我國企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.5企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識,認(rèn)為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

企業(yè)有必要認(rèn)真研究風(fēng)險(xiǎn)的問題,采用科學(xué)的識別、分析和控制方法,采取有利措施,積極管理和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。筆者認(rèn)為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以采用以下措施:

3.1建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。

面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的各種相互依賴,相互制約的預(yù)警職能體系,它能預(yù)先告訴企業(yè)管理當(dāng)局有關(guān)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)營運(yùn)體系所隱藏的問題,使企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生之前采取調(diào)整和應(yīng)對措施,減少損失,這是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在,也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心是預(yù)警指標(biāo)體系,預(yù)警指標(biāo)是多方面的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。在具體的實(shí)施過程中,結(jié)合本行業(yè)特點(diǎn)、市場情況、金融環(huán)境等宏觀因素,制定出本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間。通過對預(yù)警指標(biāo)的分析與研究,對處于預(yù)警區(qū)和危險(xiǎn)區(qū)的業(yè)務(wù)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控,并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范方法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化,降低損失出現(xiàn)的概率,將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最小。

3.3強(qiáng)化企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。

首先,提高企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。市場經(jīng)濟(jì)下的風(fēng)險(xiǎn)與收益是辯證的關(guān)系,風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大;完全避免風(fēng)險(xiǎn)、獲得無風(fēng)險(xiǎn)的收益只是一種理想中的狀態(tài)。作為企業(yè)管理人員首先應(yīng)充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極性和重要性。其次,提高財(cái)務(wù)工作人員素質(zhì)和職業(yè)判斷力,充分發(fā)揮其能動(dòng)性。提高財(cái)務(wù)工作人員的素質(zhì),是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提與基礎(chǔ),同時(shí)充分調(diào)動(dòng)其工作積極性,把工作由被動(dòng)變主動(dòng),合理地規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)因素,將不利可控風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)。最后,樹立全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念。把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個(gè)環(huán)節(jié),使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的每一個(gè)員工都評估和排除風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)各部門、各員工相互支持和配合,確保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

3.4加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理, 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān),企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素,運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu),并在以后追加籌集資金時(shí)繼續(xù)保持,使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低;在資金安排上,企業(yè)籌集的資金的償還期必須與其相應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應(yīng)。短期籌資的資金只能用于流動(dòng)資產(chǎn),而中長期的資金可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)的購建,從而既利于各種不同的資金高效利用,又能保證企業(yè)按期償還資金,使企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進(jìn)行。

綜上所述,現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)綜合管理過程,同時(shí)涉及資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,是對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制,并非刻意減少風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)高管人員應(yīng)充分識別和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),把風(fēng)險(xiǎn)管理提高到企業(yè)管理的突出位置,切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量,增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力。