存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)管理

范　波

摘要:企業(yè)為保證生產(chǎn)和銷售活動的連續(xù)性,必須持有一定的原材料、半成品和產(chǎn)成品等,以避免供貨意外中斷帶來的影響;但存貨的價(jià)格受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場供求以及技術(shù)創(chuàng)新等多方面的影響,很容易發(fā)生大的波動,從而使企業(yè)面臨著價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此,正確認(rèn)識存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,并采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防措施具有重要意義。

關(guān)鍵詞:存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理;存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

一、存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的含義

存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的影響使企業(yè)存貨價(jià)格下降從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。一方面企業(yè)為避免或減少出現(xiàn)停工待料、停業(yè)待貨等事故,企業(yè)就需要經(jīng)常儲備存貨;另一方面所儲存存貨的價(jià)格受產(chǎn)品質(zhì)量、市場供需、消費(fèi)者偏好、技術(shù)進(jìn)步等多種因素的影響,隨時(shí)都有下降的可能。根據(jù)企業(yè)存貨的持有目的可以將存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分為兩類:

(1)產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的庫存商品。這類存貨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)直接表現(xiàn)為其銷售價(jià)格的下降;

(2)需要加工的材料存貨。企業(yè)持有此類存貨的目的是為生產(chǎn)產(chǎn)成品,如果因?yàn)樵牧系膬r(jià)格降低導(dǎo)致產(chǎn)成品價(jià)格下滑,則企業(yè)會處于非常被動的地位,待加工材料價(jià)格的降低會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本相對提高,而產(chǎn)成品價(jià)格的降低又降低了企業(yè)的收入,從而對企業(yè)利潤產(chǎn)生更大不利影響。

此外,由于企業(yè)自身庫存管理不善,導(dǎo)致產(chǎn)品發(fā)生變質(zhì)、破損等情況,迫使企業(yè)降低售價(jià)處理這些庫存也會導(dǎo)致流入企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益受損,也屬于存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的范疇。

二、存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

(一)企業(yè)內(nèi)部因素

1.存貨管理水平

企業(yè)存貨管理水平的高低對存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)在:(1)存貨管理水平越高,存貨發(fā)生損壞減值的可能性越小。由于疏于管理導(dǎo)致存貨發(fā)生變質(zhì)、過期、破損是企業(yè)日常庫存管理中必須避免的問題,這一點(diǎn)對食品、醫(yī)藥類企業(yè)更為重要;(2)存貨管理水平越高,存貨儲量越合理。在極端理想的情況下,通過有效的產(chǎn)品供銷渠道在保證企業(yè)存貨需求的前提下,甚至可以實(shí)現(xiàn)“零庫存”,從而有效避免存貨價(jià)格變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.存貨性質(zhì)

不同產(chǎn)品在人們生活中具有不同的效用,所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不相同。一般說來作為人們?nèi)粘Ｉ钏璧漠a(chǎn)品,比如面粉、蔬菜、食鹽等,其價(jià)格波動的幅度小,企業(yè)面臨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較小,而對于具有較高附加值的高科技產(chǎn)品,如電腦、手機(jī)等的價(jià)格發(fā)生下跌的可能性就要大的多。

(二)企業(yè)外部因素

1.市場因素

一般說來,在一個(gè)成熟的市場上,企業(yè)間通過長期的競爭最后只能獲取平均的市場報(bào)酬率,除非一個(gè)企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新改變自己產(chǎn)品質(zhì)量或者降低其生產(chǎn)成本,否則產(chǎn)品價(jià)格會保持在一個(gè)相對穩(wěn)定的水平上。不成熟的市場往往是那些新興的產(chǎn)品市場,在新興市場上產(chǎn)品價(jià)格波動很大,這是因?yàn)樾屡d市場上的產(chǎn)品具有較大的利潤空間可供企業(yè)對產(chǎn)品價(jià)格做出調(diào)整,產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生變動的可能性也越大,產(chǎn)品跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。以我所在的電線電纜行業(yè)為例,主要原材料是金屬銅,受金融危機(jī)的影響,整個(gè)世界金屬銅市場出現(xiàn)大的價(jià)格下跌,從2008年10月份起的銅桿單價(jià)從65000元/噸,下跌到現(xiàn)在的30000元//噸,由于我公司存在大量的銅原料儲備,每耗用一頓銅桿原料要多35000元左右的成本,而作為下游產(chǎn)品電線電纜的價(jià)格也出現(xiàn)了大幅下降,導(dǎo)致采用原先儲備的銅原料生產(chǎn)的電線電纜的成本相對升高、收入降低,從而給企業(yè)利潤帶來更大的影響。

2.技術(shù)因素

現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展以及技術(shù)創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn),使產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快,產(chǎn)品價(jià)格的下調(diào)速度也加快了,如果企業(yè)的產(chǎn)品不及時(shí)更新,很快就會被淘汰,加劇了存貨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。最典型的例子莫過于電腦市場了,隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步,電腦產(chǎn)品的功能可以說是突飛猛進(jìn),隨之而來的是產(chǎn)品更新速度極快。2006年CPU市場上奔騰4系列還獨(dú)占鰲頭,短短兩年之后,已經(jīng)是雙核CPU的天下了,單核CPU已經(jīng)悄然退出了市場,而在內(nèi)存、顯卡等方面都有類似的情況,今年的最暢銷的配置明年就有可能無人問津了。一旦自己的產(chǎn)品在技術(shù)上被同類產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先,自己的存貨也就變成了廢品。

三、對存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的管理的幾點(diǎn)建議

(一)密切關(guān)注國家宏觀調(diào)控對產(chǎn)品的影響

商品價(jià)格在很大程度上受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響,企業(yè)及時(shí)了解國家的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向,提前采取措施可以避免政策、法規(guī)等變更對企業(yè)造成突然打擊。例如,為治理白色污染,國務(wù)院辦公廳向各省、自治區(qū)、直轄市人民政府,國務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于限制生產(chǎn)銷售使用塑料購物袋的通知》。要求自2008年6月1日起,在所有超市、商場、集貿(mào)市場等商品零售場所實(shí)行塑料購物袋有償使用制度,一律不得免費(fèi)提供塑料購物袋。受限塑令影響,2008年3月份以來,國內(nèi)市場的工業(yè)塑料價(jià)格開始暴跌,其中用于制造塑料袋的主要原料——線性低密度聚乙烯的期貨價(jià)格直線暴跌,跌幅達(dá)10%,很多企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。但也有部分企業(yè)提前進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)調(diào)整,著手于生產(chǎn)符合國家規(guī)定的新型塑料袋,從而化危機(jī)為時(shí)機(jī),擴(kuò)大了企業(yè)的市場占有率。再比如,為了應(yīng)對當(dāng)前的危機(jī),國家推出的鐵路、公路、橋梁、機(jī)場建設(shè)等拉動內(nèi)需的政策對許多行業(yè)是個(gè)利好消息,尤其是對電線電纜行業(yè)來說,這些基礎(chǔ)性投資項(xiàng)目都需要大量的電線電纜產(chǎn)品,企業(yè)必須把握住這一機(jī)遇,通過企業(yè)間的優(yōu)勢互補(bǔ)來彌補(bǔ)產(chǎn)能不足或訂單不足的缺陷,化危機(jī)為機(jī)遇,使企業(yè)重新步入持續(xù)發(fā)展的道路。

(二)由降價(jià)競爭向技術(shù)創(chuàng)新競爭轉(zhuǎn)變

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量,提升企業(yè)競爭力的重要途徑,現(xiàn)代企業(yè)之間日益激烈的競爭,在很大程度上是技術(shù)實(shí)力的比拼。通過技術(shù)領(lǐng)先,可以在市場競爭中處于有利位置,如果不能及時(shí)跟進(jìn)進(jìn)行技術(shù)改革,產(chǎn)品很有可能被迫退出市場。改革開放至今,通過裝備技術(shù)的大量引進(jìn),基本建立起一個(gè)完善的產(chǎn)業(yè)體系,為我國的現(xiàn)代化建設(shè)作出了重大貢獻(xiàn)。但是,只有引進(jìn)而沒有自己的方法與技術(shù)創(chuàng)新,會嚴(yán)重消弱自主研發(fā)能力,從而導(dǎo)致越來越依賴于引進(jìn)的惡性循環(huán)。企業(yè)必須提高自主研發(fā)的能力,加快產(chǎn)業(yè)的升級步伐,使產(chǎn)品依靠質(zhì)量取勝,而不是簡單的價(jià)格降低,要把握內(nèi)需拉動的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級,提高自主創(chuàng)新的能力。當(dāng)產(chǎn)品的需求下降時(shí),產(chǎn)品供應(yīng)過剩和價(jià)格敏感系數(shù)提高,在多種影響因素的推動下產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑。通過不斷降低產(chǎn)品價(jià)格的方式,會導(dǎo)致企業(yè)陷入行業(yè)價(jià)格混戰(zhàn)的泥潭,最終導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)失去發(fā)展的后續(xù)動力。為避免這種惡性低價(jià)競爭的發(fā)生,首先應(yīng)該制定一個(gè)理性的價(jià)格,使產(chǎn)品的價(jià)格能夠真正體現(xiàn)產(chǎn)品的價(jià)值。其次,要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變競爭觀念,加快產(chǎn)品升級換代,提高產(chǎn)品質(zhì)量。過度的低價(jià)競爭會導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量的下滑,追求產(chǎn)品質(zhì)量的提高,是企業(yè)立足之本和正確的發(fā)展方向。

(三)加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對產(chǎn)品突發(fā)事件的能力

“三鹿奶粉”事件的發(fā)生給整個(gè)三鹿集團(tuán)帶來了滅頂之災(zāi),給整個(gè)乳制品行業(yè)帶來了巨大沖擊。9月16日國家公布了檢出三聚氰胺的22家乳制品企業(yè)名單,其中蒙牛集團(tuán)2008年1月8日(批次號20080108/B11030080103)、1月9日(批次號20080109/B21030071224)、1月14日(批次號20080114/B21010071228)生產(chǎn)的嬰幼兒奶粉也檢出三聚氰胺。 蒙牛集團(tuán)及時(shí)對此事件做出表態(tài),對因食用上述奶粉而造成身心傷害的消費(fèi)者表示誠摯的道歉。并采取了一系列補(bǔ)償措施: 第一,將不合格的嬰幼兒奶粉全部召回,由此產(chǎn)生的所有費(fèi)用由蒙牛公司承擔(dān),相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)線停產(chǎn)整頓。第二,對因食用上述批次奶粉造成身體疾患的消費(fèi)者,按照國家標(biāo)準(zhǔn)加倍賠償,五年內(nèi)查出由此造成的疾患負(fù)責(zé)到底;第三,從即日起蒙牛集團(tuán)將委托國家及地方相關(guān)檢測機(jī)構(gòu),對蒙牛所有產(chǎn)品進(jìn)行全面檢測,檢測結(jié)果將于幾天后予以公告。以上措施的實(shí)施,表現(xiàn)出蒙牛承擔(dān)責(zé)任的勇氣和對消費(fèi)者負(fù)責(zé)的態(tài)度,并制定了相應(yīng)的補(bǔ)償措施,有效的維護(hù)了蒙牛的品牌形象。產(chǎn)品突發(fā)事件是企業(yè)經(jīng)營過程中不可避免的問題,具有突然性、不可預(yù)知性,一旦處理不慎就有可能導(dǎo)致惡性循環(huán),因此,企業(yè)必須借鑒同行業(yè)企業(yè)應(yīng)對突發(fā)事件的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),制定應(yīng)對突發(fā)事件的流程和制度,并成立以公司總經(jīng)理為領(lǐng)導(dǎo)核心的突發(fā)事件處理小組,將損失降到最低。

(四)提高企業(yè)的庫存管理水平

1.采取合理措施減少安全庫存量

建立物流中心或配送中心,把不同地方的需求集中起來,實(shí)行庫存集中控制,可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),降低安全庫存。在一個(gè)集中型的生產(chǎn)或銷售系統(tǒng)中,物流中心可以通過不同客戶間的產(chǎn)品供給分配的協(xié)調(diào),以降低需求的不確定性,從而降低安全庫存水平,減少庫存風(fēng)險(xiǎn)。 此外,實(shí)施供應(yīng)鏈管理可以降低安全庫存。供應(yīng)鏈管理是在滿足服務(wù)水平需要的條件下,為使系統(tǒng)總成本最小,把供應(yīng)商、制造商、倉庫和商店有機(jī)的結(jié)合在一起來生產(chǎn)、銷售商品的一種管理方法。由于整合了供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié),使得企業(yè)能夠及時(shí)的采購、出貨,有效的減少了企業(yè)在訂單、采購方面的安全庫存數(shù)量。

2.實(shí)施崗位負(fù)責(zé)制

針對庫存管理中的各個(gè)崗位,制定合理的崗位負(fù)責(zé)制度。對于產(chǎn)品種類較多的單位,可以對產(chǎn)品實(shí)施分類管理,對每一類產(chǎn)品制定相應(yīng)的負(fù)責(zé)人,一旦產(chǎn)品出現(xiàn)因管理不善導(dǎo)致的破損、變質(zhì)等情況,應(yīng)追究相關(guān)人員的責(zé)任。同時(shí),對庫存管理優(yōu)秀的人員實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì),充分調(diào)動員工存貨庫存管理的積極性。

(五)合理計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

合理計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營成果的客觀要求,也是企業(yè)反映存貨跌價(jià)損失的重要手段。通過計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備將存貨跌價(jià)造成的損失計(jì)入當(dāng)期利潤,從而真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的盈利水平,避免企業(yè)為并不存在的利潤承擔(dān)相應(yīng)的稅負(fù)。當(dāng)然,企業(yè)也不能為了虛增利潤,不對已經(jīng)實(shí)質(zhì)上發(fā)生減值的存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備,以避免賬面利潤的減少。必須正確認(rèn)識存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在企業(yè)存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要意義,激勵(lì)企業(yè)自身加強(qiáng)存貨的風(fēng)險(xiǎn)管理。

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