銀行類金融控股公司監(jiān)管法律問題研究

吳 曄 黃雪鋒

摘 要:隨著美國次貸危機演變?yōu)槿蛐缘慕?jīng)濟金融危機,人們再一次陷入了對現(xiàn)存經(jīng)濟體制和金融體系的效率性和安全性的思考。銀行類金融控股公司作為中國重要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,面臨挑戰(zhàn),監(jiān)管日趨重要。文章提出了對金融控股公司法律監(jiān)管的新的思考并提出了相關建議。

關鍵詞:銀行類金融控股公司;監(jiān)管;法律問題

中圖分類號:F832.39 文獻標識碼:A文章編號:1006-8937(2009)24-0164-01

雖然我國金融控股公司集團化、全能化的進程開始不久,但已經(jīng)處在一個矛盾中:一方面金融企業(yè)之間的激烈競爭,要求加速金融體系的市場化進程,加快金融企業(yè)集團化與全能化步伐,另一方面脆弱的金融基礎和落后的監(jiān)管體系難以跟上快速發(fā)展的市場化和全能化的步伐。針對銀行類金融控股公司存在的問題,我國應采取雙向的監(jiān)管模式,即采取縱向和橫向相結(jié)合的監(jiān)管模式,具體構(gòu)建如下。

1縱向

構(gòu)建由中國人民銀行作為各類銀行類金融控股公司的上位監(jiān)管者,中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會作為功能監(jiān)管者的傘型監(jiān)管框架

在我國目前“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的格局下,短期內(nèi)很難作出重大變革,如何既發(fā)揮我國現(xiàn)存的分業(yè)監(jiān)管體制的作用,又促進監(jiān)管者之間的競爭,提高監(jiān)管效率,同時又防范系統(tǒng)性風險,維護金融穩(wěn)定,美國的金融控股公司傘形監(jiān)管體制給我們提供了有益的借鑒。我國應在縱向上為銀行類金融控股公司明確統(tǒng)一的監(jiān)管者,構(gòu)建起銀行類金融控股公司統(tǒng)一監(jiān)管與各子公司功能性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管框架。這樣縱向構(gòu)建的監(jiān)管框架,有利于中國人民銀行利用貨幣政策傳導機制,維護支付體系乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,發(fā)揮最后貸款人作用和國際影響力,同時發(fā)揮中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等功能監(jiān)管者的監(jiān)管特長,體現(xiàn)權(quán)利與義務、責任相一致的原則。中國人民銀行作為金融控股公司和綜合經(jīng)營的傘形監(jiān)管者,建議在中國人民銀行內(nèi)部設立“金融服務綜合監(jiān)管局”,對金融控股公司的母公司進行監(jiān)管,負責金融控股公司集團內(nèi)部層面的風險監(jiān)管和綜合經(jīng)營業(yè)務的鑒別,銀行、證券和保險等子公司仍然由中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管,綜合經(jīng)營業(yè)務按照功能主體進行監(jiān)管。同時,由中國人民銀行綜合服務監(jiān)管局牽頭構(gòu)建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,即建立“金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)合作委員會”,匯總金融控股公司的綜合信息,建立信息交流平臺,并由中國人民銀行頒布部門規(guī)章,明確該委員會的法律地位、性質(zhì)和作用等等。在該委員會的協(xié)調(diào)下建立金融監(jiān)管信息的共享系統(tǒng)并定期舉辦監(jiān)管聯(lián)席會議,同時通過該委員會強化中國人民銀行與各金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)作用,完善金融監(jiān)管部門間的互動機制,增強監(jiān)管協(xié)作。

2 橫向

制定《金融控股公司法》,加強金融控股公司的監(jiān)管,構(gòu)建銀行類金融控股公司規(guī)范競爭、合理競爭、公平競爭的平臺目前我國在法律層面上雖未明確金融控股公司的法律地位,即缺乏金融控股公司立法。但在現(xiàn)實中已經(jīng)存在不同模式的金融控股公司,尤其是銀行類金融控股公司大量存在,更是嚴重挑戰(zhàn)著分業(yè)監(jiān)管體制,而中國銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會三個監(jiān)管部門之間又缺乏有效的溝通渠道和明確的責任劃分,容易并且已經(jīng)形成監(jiān)管上的盲區(qū)和交叉點,為金融風險的形成埋下隱患。

①明確金融控股公司的監(jiān)管機構(gòu)。金融控股公司,因為其產(chǎn)生動因之一就是規(guī)避監(jiān)管的,因此仍需加強監(jiān)管,中國人民銀行和三大功能監(jiān)管者應加強合作。2004年,三大功能監(jiān)管者起草了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡稱《備忘錄》)。該《備忘錄》的出臺是加強三大金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)配合以及規(guī)范金融控股公司運營從而實現(xiàn)對金融控股公司監(jiān)管制度化、法律化的重要舉措,是監(jiān)管機構(gòu)試圖建立長效協(xié)調(diào)配合機制的一次重要嘗試。在制定《金融控股公司法》時,應采納《備忘錄》中的相關制度并對中國人民銀行設立“金融服務綜合監(jiān)管局”在法律上予以確認。

②嚴格規(guī)定金融控股公司的市場準入制度。金融控股公司由于通過股權(quán)杠桿具有了全能型金融職能,但是也具有更大的金融風險,因此對其市場進入必須設定更為嚴格的條件:一是設立嚴格的金融控股公司的資本充足率和資金防火墻制度,二是對公司的股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員設定嚴格的資格審查和合考查制度。

③建立嚴格的信息披露制度。“陽光是最好的防腐劑”,信息披露制度對于金融控股公司的監(jiān)管是最好的手段之一,也是建立透明公司的方法。金融控股公司的信息可以分為對內(nèi)和對外兩種,無論是對內(nèi)還是對外的信息,都應當公布在法律和公眾知情的陽光之下?！督鹑诳毓晒痉ā窇獋?cè)重在大股東申報義務、大額交易信息披露義務、財務報表申報和公告申報義務上建立嚴格的信息批判制度。