2009年信貸投放及結(jié)構(gòu)的研究

王 濱

摘要：信貸風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，它構(gòu)成了我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的重點(diǎn)和難點(diǎn)，是銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的核心。2009年來的天量信貸引發(fā)對于信貸集中地產(chǎn)、制造業(yè)的擔(dān)憂，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整的角度，保持貨幣政策穩(wěn)定，積極推進(jìn)消費(fèi)信貸已成為必然的選擇。

關(guān)鍵詞：2009年信貸投放結(jié)構(gòu)研究

1目前國內(nèi)銀行信貸投放總量及影響

中國今年前9個(gè)月累計(jì)發(fā)放貸款接近9萬億元人民幣，遠(yuǎn)高于此前設(shè)定的全年5萬億的目標(biāo)下限。自2008年11月中央出臺(tái)擴(kuò)內(nèi)需、保增長的4萬億投資計(jì)劃后，金融機(jī)構(gòu)明顯加大了信貸支持力度。2008年最后兩個(gè)月信貸投放額分別為4600億元、7700億元。截至2009年9月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)39.04萬億元。同比增長34.16％，增幅比上年末高15.43個(gè)百分點(diǎn)。

工行將信貸投放重點(diǎn)放在新能源、節(jié)能環(huán)保及資源綜合利用、現(xiàn)代裝備制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新材料等領(lǐng)域上。其重點(diǎn)支持的新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。中行信貸重點(diǎn)投向優(yōu)質(zhì)鐵道線路、南水北調(diào)水利項(xiàng)目。紅沿河、臺(tái)山等核電項(xiàng)目。

今年以來，銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降”。9月末，商業(yè)銀行不良貸款余額5045億元，比年初減少558億元，不良貸款率為1.66％，比年初下降0.76個(gè)百分點(diǎn)。在不良貸款數(shù)據(jù)“雙降”的背后，信貸高增長下的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在積聚，需要高度重視，有效化解。許多貸款放出去還沒有到一年，這時(shí)候的數(shù)據(jù)很難說明上半年的信貸質(zhì)量。明后年才是考驗(yàn)貸款質(zhì)量的關(guān)鍵。

2信貸結(jié)構(gòu)失衡

2008年底以來。銀行信貸主要流向了“鐵公基“(鐵路、公路、基礎(chǔ)建設(shè))、地方政府的融資平臺(tái)以及大型國企，這些項(xiàng)目和企業(yè)往往具有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，直接影響了銀行的利差水平。不論是大銀行的“以量補(bǔ)價(jià)”還是中小銀行的“補(bǔ)丁貸款”，都難以扭轉(zhuǎn)凈利潤增長乏力的局面。高度趨同的“賺利差”的商業(yè)模式被打破，使銀行業(yè)整體進(jìn)入“戰(zhàn)略迷茫期”，從中長期的信用趨勢來看，通脹預(yù)期的加劇、巨量信貸增長以及國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)回暖基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固等因素，使受評銀行仍然面臨較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行體系的流動(dòng)性過剩以及基礎(chǔ)設(shè)施投資的快速增長都對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力，進(jìn)而對中國銀行業(yè)近幾年來的改革成果形成挑戰(zhàn)。

中國信貸投放結(jié)構(gòu)失衡問題比較嚴(yán)重，多集中在政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和國有背景的上游行業(yè)。信貸投放過多集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游。一定會(huì)帶來產(chǎn)能過剩的壓力。即使上游行業(yè)的定價(jià)能力再強(qiáng)，也會(huì)因?yàn)橄掠涡枨蟛蛔銓?dǎo)致價(jià)格下跌。比如前幾個(gè)月中國幾大鋼鐵巨頭紛紛提價(jià)，但由于下游需求不足，鋼價(jià)最近又開始下跌。

目前國內(nèi)的消費(fèi)信貸市場存在巨大的供需矛盾。以2009年一季度為例，中國居民消費(fèi)信貸余額為3.94萬億元，在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重約為11％。如果剔除購房貸款，消費(fèi)信貸余額僅為4500億元，在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重僅為1.29％。而同期美國不包括房貸在內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)信貸余額是中國的38.7倍，其在銀行貸款中的比重則高達(dá)26％。因此，消費(fèi)信貸在中國的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

現(xiàn)在看來，如果信貸結(jié)構(gòu)繼續(xù)失衡，中國面臨的通貨緊縮壓力將大于通貨膨脹壓力。通貨緊縮將阻礙中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，從而使商業(yè)銀行壞賬大量上升。

3信貸控制措施建議

3.1適度增加消費(fèi)信貸投放當(dāng)前迫切需要從機(jī)構(gòu)體系、產(chǎn)品體系、保障體系等方面加快構(gòu)建和完善消費(fèi)信貸服務(wù)體系，提升消費(fèi)信貸供給能力，進(jìn)而拉動(dòng)消費(fèi)內(nèi)需增長。同時(shí)密切跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢，科學(xué)把握信貸節(jié)奏，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和機(jī)制建設(shè)，落實(shí)國家各項(xiàng)宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，在支持國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，繼續(xù)保持銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。

建議做到信貸投放“有保有壓”，關(guān)鍵在于銀行的投資取向問題，上半年的信貸結(jié)構(gòu)整體來說是放多了，但這并不意味著今后的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要緊縮信貸節(jié)奏，適度寬松的貨幣政策還是需要義無反顧的堅(jiān)持。

提示商業(yè)銀行要把握信貸投放節(jié)奏，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)管理底線，切實(shí)防范各類信貸風(fēng)險(xiǎn)。提高銀行防御資產(chǎn)質(zhì)量下滑的能力，用較高的撥備來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。不得簽署無特定項(xiàng)目的大額授信合作協(xié)議；對出資不實(shí)，治理架構(gòu)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金管理運(yùn)用制度不健全的融資平臺(tái)，要嚴(yán)格限制貸款，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范。要嚴(yán)格執(zhí)行“二套房貸”政策不動(dòng)搖，不折不扣地落實(shí)與借款人“面談”、“面簽”制度。

增加消費(fèi)信貸投放可以使在向零售銀行轉(zhuǎn)型的大旗下，拓展消費(fèi)信貸符合商業(yè)銀行自身戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要；集中推進(jìn)汽車、住房、家電、教育、旅游等與民生密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)的信貸消費(fèi)，別是拉動(dòng)農(nóng)村擴(kuò)大消費(fèi)的有效措施和辦法。在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，推廣銀行卡使用，提高刷卡效率，促進(jìn)擴(kuò)大銀行卡消費(fèi)完善汽車融資管理制度，加強(qiáng)汽車經(jīng)銷商的貸款管理，擴(kuò)大汽車消費(fèi)潛在市場。加大對自住型和改善型住房消費(fèi)的信貸支持力度，鼓勵(lì)普通商品住房。

3.2注意監(jiān)控從2004年起，國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行兩類銀行將奉行國際標(biāo)準(zhǔn)，取消原來并行的貸款四級分類制度，全面推行五級分類制度。五級分類是國際金融業(yè)對銀行貸款質(zhì)量的公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，這種方法是建立在動(dòng)態(tài)監(jiān)測的基礎(chǔ)上，通過對借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，判斷貸款的實(shí)際損失程度。也就是說，五級分類不再依據(jù)貸款期限來判斷貸款質(zhì)量，能更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實(shí)情況，從而提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力?！币挥鈨纱簟钡牟蛔憔褪茄谏w了銀行貸款質(zhì)量的許多問題，比如根據(jù)貸款到期時(shí)間來考核貸款質(zhì)量，就會(huì)引發(fā)借新還舊的現(xiàn)象，這樣就很容易將一筆不良貸款變?yōu)檎ＹJ款，而實(shí)際上并沒有降低風(fēng)險(xiǎn)。這種分類法很難甚至根本無法達(dá)到提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的目的，而五級分類法正是克服了它的有關(guān)弱點(diǎn)，可以及時(shí)反映商業(yè)銀行的盈虧狀況，因此成為改良貸款質(zhì)量管理方法的選擇。在五級分類的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)監(jiān)測評估，有效防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，要全面加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)監(jiān)測分析和評估，對轄區(qū)內(nèi)信貸資金投放的結(jié)構(gòu)、節(jié)奏和進(jìn)度的動(dòng)態(tài)信息要及時(shí)把握，心中有數(shù)。在加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，要特別注意防止金融機(jī)構(gòu)貸長、貸大、貸集中和嚴(yán)重存貸期限錯(cuò)配產(chǎn)生新的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.3保持貨幣政策穩(wěn)定貨幣政策建議策操作宜保持穩(wěn)定。只要不發(fā)生劇烈的形勢變化，適度寬松的貨幣政策格局不要改變，明年的貨幣供應(yīng)增長率和新增貸款規(guī)模只宜做小規(guī)模調(diào)整?！?/p>