金融危機背景下中國的公允價值應對策略分析

摘要：在現(xiàn)在的國際金融危機形式下，公允價值的計價規(guī)則，各國都進行了修訂。修改規(guī)則實際上是一把雙刃劍，對于準備和國際會計準則接軌的中國會計計量，應該怎樣應對和解決這些問題呢？文章就公允價值的國際形式和中國的相關會計計量方法進行了分析，提出了實際的可行性建議。

關鍵詞：公允價值；會計準則；金融危機

中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）11-0007-02

一、公允價值問題在金融危機中的提出

在金融風暴愈演愈烈之際，國際會計準則委員會（IASB）宣布可以從2008年7月1日起追溯調整新會計準則，各國修改會計準則行動可謂爭先恐后，以此來保護自身的資產安全。核心都是為了避免企業(yè)出現(xiàn)大面積的虧損，以及降低由于賬面價值下降而被收購的可能。

次貸危機爆發(fā)后，會計準則飽受質疑。有人認為，國際會計準則對于公允價值的規(guī)定是造成次貸危機的元兇之一。公允價值原則在次貸危機中造成了順周期效應，即市場高漲時，由于交易價格高，容易造成相關金融產品價值的高估，市場低落時，由于交易價格低往往造成相關產品價值的低估。

由于債券價格的公允價值下降，投資人的信心受到打擊從而繼續(xù)拋售債券，進而造成債券價格的新一輪下跌。而對于金融機構來說，很容易就陷入交易價格下跌——提取撥備、核減權益——恐慌性拋售——價格進一步下跌——必須繼續(xù)加大撥備計提和繼續(xù)核減權益的惡性循環(huán)。

二、公允價值問題的分析

“按市值計價”的會計準則要求企業(yè)根據(jù)當前市場價格確定其資產負債表上相關資產的賬面價值，取代過去的歷史成本會計。但這種會計方法會導致資產價格的不斷下滑和低價出售套現(xiàn)，使金融穩(wěn)定性進一步惡化。因為企業(yè)在泡沫時期的資產負債表水漲船高，容易采取進取擴張的策略；而在金融危機時期，由于持有的投資工具（如基金、股票等可交易的衍生產品）幅貶值，按市值入賬將導致巨額損失，企業(yè)在資產貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務困境的程度。

從某種意義上說，“公允價值”概念是由1980年代美國儲蓄和房屋貸款危機而引入的，這一原則被2006年美國財務會計準則委員會發(fā)布的SFAS157號會計準則——公允價值計量推向了高潮。根據(jù)該會計準則規(guī)定，金融機構在編制財務報表時，所有金融資產及其交易的計算都應是即時的市場價值，即公允價值。單從會計角度來看，157號準則本身與金融危機無直接關系，有問題的是金融機構對該準則雙向和功利的態(tài)度：在金融產品價值持續(xù)上升時，金融機構樂于看到按公允價值計量而帶來的益處;在金融產品價值下跌時，就轉而抱怨和指責公允價值計量原則。事實上，此次金融危機的本質在于盲目金融創(chuàng)新的同時疏于金融監(jiān)管，它的背后則是目前全球絕大多數(shù)金融從業(yè)人員根本不了解金融的屬性、生態(tài)體系和系統(tǒng)性這三個金融規(guī)律最為核心的部分。2009年全球金融和經濟將面臨更多的不確定性、不平衡性，整體金融資產規(guī)模進一步萎縮，價值進一步下行。金融機構對該準則雙向和功利的態(tài)度：在金融產品價值持續(xù)上升時，金融機構樂于看到按公允價值計量而帶來的益處；在金融產品價值下跌時，就轉而抱怨和指責公允價值計量原則。

三、我國公允價值計量的現(xiàn)狀

對于我國會計準則來說,金融工具分為以下4類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債,如交易性金融資產和金融負債；持有至到期投資；貸款和應收款項；可供出售金融資產。

公允價值體現(xiàn)了一定時點上資產或負債的實際價值,以公允價值計量能夠反映資產、能夠給企業(yè)帶來的經濟利益或企業(yè)在清償債務時需要轉移的價值。在我國目前的會計實踐中, 一些會計要素及報表項目,實質已經是按公允價值作為計量屬性來進行計量。所以說雖然在我國新的《企業(yè)會計準則》中盡管避免采用公允價值計量，但實際上在一定程度上已經應用了公允價值。交易性金融資產計量：交易性金融資產和金融負債，主要是指企業(yè)近期內出售或回購的金融資產或金融負債。在實踐中,國內金融機構一般是在月末做一次性計算。投資性房地產的公允價值：從我國實際情況來看，投資性房地產的公允價值評估將對投資者理解上市公司價值產生很大影響。公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度,容易誤導投資者并間接影響上市公司形象。可供出售金融資產計量：根據(jù)企業(yè)會計準則,可供出售金融資產在終止確認即被處置時,將釋放出利潤。因為原計入所有者權益的公允價值變動部分將轉出,計入當期的投資收益。目前,我國很多上市公司將大部分對外投資放在“可供出售金融資產”中進行核算,這些投資市價的波動就直接影響資本公積,浮虧卻未在利潤表中得到反映。

在受托責任觀下，會計信息主要是向所有者報告管理層履行經濟責任的情況，資產計量主要用以保護資產的完整性。但在決策有用觀看來，相關性是與決策相關的特性，提高相關性意味著增強了決策的把握性，因此更加強調會計信息的相關性，要求會計既提供過去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，還表現(xiàn)為未來的信息，主張多種計量屬性（歷史成本、重置成本、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值等）并存，尤其推崇按市場報價確定金融資產的公允價值。由金融危機而生的公允價值會計是否會因這次金融危機而被否定，仍然取決于國際金融市場的長遠發(fā)展需要，取決于投資者的決策需求。本次金融危機中，出現(xiàn)市場流動性突然消失現(xiàn)象，許多證券品種交易量大幅萎縮，甚至根本沒有買家，這種情況下的市場是不是活躍市場也值得探討。金融機構被普遍要求采取螺旋下降的市場報價調整金融資產的賬面價值。

四、公允價值問題的解決思路

公允價值會計的經濟內核具有科學性，如何保證會計信息相關、可靠、可比將是需要關注的新問題，如何再次將公允價值確定方式調整為按市場報價。其存在和發(fā)展的基礎是決策有用的會計目標，只要決策有用的會計目標仍然得到認可，公允價值會計的基礎就難以削弱。沒有必要修訂我國現(xiàn)行會計準則。而且我國金融市場體系仍處于總體健康狀態(tài)，沒有必要啟動非正常、非有效市場下如何確定公允價值的操作機制。公允價值會計提供了一個時間性的價值，若沒有此價值則會導致投資者和法規(guī)制定者對于信心和流動性的決策失誤。對我國而言，由于我國市場經濟發(fā)育還不完善，還存在許多市場失靈的領域。此外，在當今經濟形勢下，將衍生金融工具的到期累計風險分散到其合約的存續(xù)期間，也是符合穩(wěn)健性原則的。

五、結論

公司可以考慮提供更有針對性的報告，以滿足不同用戶的不同需要，頻率較高的簡短報告可能比頻率較低的長報告更好；有選擇地增加有關估值的信息；提高資本緩沖和備付金等等，都是對我國會計準則中的公允價值問題解決的有效方法。我國的會計改革，任重而道遠，對于公允價值的國際形勢沖擊只是艱難的破冰之旅的開始。

參考文獻

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作者簡介：張曉莉（1974- ），女，山東青島人，青島熱電集團有限公司會計師，研究方向：財務會計。