對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

劉 波

[摘要]當(dāng)今世界是開(kāi)放的世界,中國(guó)的發(fā)展離不開(kāi)世界,因此,在大力吸引外資的同時(shí),我國(guó)還應(yīng)該主動(dòng)地走向世界,加快對(duì)外直接投資的步伐,以主動(dòng)抓住發(fā)展經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇。擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放,發(fā)展外向經(jīng)濟(jì),已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。本文對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資問(wèn)題的研究,以對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),從不同層次,包括宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng),以及不同反饋方面,包括正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng),對(duì)其進(jìn)行了具體的分析和研究。

[關(guān)鍵詞]對(duì)外直接投資 投資戰(zhàn)略 投資風(fēng)險(xiǎn) 投資前景

一、我國(guó)對(duì)外直接投資的目標(biāo)與定位

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展,中國(guó)已躍升為發(fā)展中國(guó)家中的對(duì)外投資大國(guó)?；诤暧^層面不斷積累的雙順差,以及在微觀層面國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)“走出去”的努力和嘗試,以及當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境,在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里,中國(guó)的對(duì)外直接投資可能仍然會(huì)保持較快增長(zhǎng)的趨勢(shì),中國(guó)國(guó)內(nèi)的過(guò)量?jī)?chǔ)蓄將越來(lái)越多地轉(zhuǎn)化為國(guó)際投資。

隨著中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大,中國(guó)對(duì)外直接投資如何定位?政府和企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)哪些目標(biāo)?當(dāng)然,投資的第一要義是“收益第一”,講求的是短期或長(zhǎng)期的投資收益率。

在這一總體原則下,從宏觀決策和微觀經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看,中國(guó)的對(duì)外投資應(yīng)當(dāng)有明確的目標(biāo)與定位。

第一,致力于提升中國(guó)的國(guó)際實(shí)力。對(duì)于中國(guó)而言,總體和人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的不斷提高只是國(guó)際實(shí)力提高的基礎(chǔ)之一,卻遠(yuǎn)不是全部。

第二,在國(guó)際生產(chǎn)梯度中提升中國(guó)的地位。經(jīng)過(guò)過(guò)去30多年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),中國(guó)在全球的地位與影響力已經(jīng)顯著提高,但客觀地說(shuō),中國(guó)仍然處于國(guó)際生產(chǎn)梯度中的下層,中國(guó)的地位和影響力更多的時(shí)候體現(xiàn)在局部,而不是綜合的實(shí)力。

第三,建立有“寬度”和“深度”的產(chǎn)業(yè)體系。隨著大飛機(jī)等項(xiàng)目的上馬,中國(guó)已經(jīng)逐步形成了全面覆蓋的產(chǎn)業(yè)體系,中國(guó)的產(chǎn)業(yè)體系的寬度已經(jīng)有了明顯的改進(jìn)。

第四,打通獲得技術(shù)和信息的渠道。在中國(guó)對(duì)外開(kāi)放之初,曾經(jīng)試圖通過(guò)“市場(chǎng)換技術(shù)”的策略,為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲得相應(yīng)的技術(shù),事實(shí)證明,這一策略并未獲得預(yù)期的效果。在發(fā)展對(duì)外直接投資的過(guò)程中,中國(guó)的企業(yè)可以直接到國(guó)外的產(chǎn)業(yè)集群地設(shè)立分支機(jī)構(gòu),相當(dāng)于打通了國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得技術(shù)、了解技術(shù)創(chuàng)新方向和產(chǎn)品市場(chǎng)信息的渠道,增加對(duì)核心技術(shù)、最新技術(shù)和信息等知識(shí)的獲取,主動(dòng)獲得核心技術(shù)的溢出。

二、我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

自改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)的對(duì)外直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)迅速發(fā)展。近年來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資日趨活躍。目前我國(guó)對(duì)外直接投資呈現(xiàn)出如下特點(diǎn):

1.投資規(guī)模逐步擴(kuò)大,但占全球總額比重仍偏低

中國(guó)海外投資在近十年出現(xiàn)了很大的飛躍。截至2004年,中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資總額449億美元。以聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議發(fā)布的2004年-2005年,我國(guó)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資69.2億美元,較上年同期增長(zhǎng)25.8%。

2.投資區(qū)域日益廣闊,以發(fā)展中國(guó)家為主

我國(guó)對(duì)外投資目的地從20世紀(jì)80年代集中于美、歐、港澳等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū),發(fā)展到周邊國(guó)家和亞洲、非洲、拉丁美洲及東歐、獨(dú)聯(lián)體等發(fā)展中國(guó)家,遍及168個(gè)國(guó)家和地區(qū)。亞洲是中國(guó)最大的海外投資目的地。

3.投資領(lǐng)域不斷拓寬

我國(guó)對(duì)外投資已由初期的進(jìn)出口貿(mào)易、航運(yùn)和餐飲等少數(shù)領(lǐng)域,拓展到加工制造、資源利用、工程承包、農(nóng)業(yè)合作和研究開(kāi)發(fā)等國(guó)家鼓勵(lì)投資的諸多領(lǐng)域。

4.投資主體日趨優(yōu)化

中國(guó)對(duì)外投資主體從初期的以國(guó)有外貿(mào)商業(yè)公司和工貿(mào)公司為主,轉(zhuǎn)變成目前已有比較優(yōu)勢(shì)的各種所有制企業(yè)為主體。

5.投資形式日趨多樣化

我國(guó)對(duì)外投資從建點(diǎn)、開(kāi)設(shè)窗口等簡(jiǎn)單方式,發(fā)展到投資辦廠、資源開(kāi)發(fā),并開(kāi)始采用收購(gòu)兼并、股權(quán)置換、境外上市和建立戰(zhàn)略合作聯(lián)盟等國(guó)際通行的跨國(guó)投資方式。

三、對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

通過(guò)發(fā)展對(duì)外直接投資,我國(guó)獲得了匱乏的國(guó)外自然資源,通過(guò)緩解稀缺資源對(duì)生產(chǎn)的抑制作用實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;通過(guò)對(duì)外直接投資的方式將已標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)和“邊際產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)移到國(guó)外,從而為新興產(chǎn)業(yè)提供更大的發(fā)展空間實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的具體影響分析如下。

1.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

通過(guò)對(duì)外直接投資,引進(jìn)新的生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或更新現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),能使投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整。對(duì)外直接投資將投資國(guó)與東道國(guó)的各種資源要素相互組合起來(lái),發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì),從而促進(jìn)雙方具有比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,如資金、研究與開(kāi)發(fā)能力、技術(shù)、技巧、組織與管理技術(shù)、市場(chǎng)進(jìn)入等要素的相互流動(dòng)給投資國(guó)帶來(lái)益處。

2.促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展

國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資是國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本形式,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,兩者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)日趨顯著,貿(mào)易和投資之間的關(guān)系日趨緊密。對(duì)外直接投資在促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易方面成效顯著,不僅產(chǎn)生了出口引致效應(yīng)、進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng),而且還有許多的間接效應(yīng)。不僅擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易的總體規(guī)模、改善和優(yōu)化了對(duì)外貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu);而且改善和優(yōu)化了對(duì)外貿(mào)易方式。

3.擴(kuò)大就業(yè),提升就業(yè)質(zhì)量

對(duì)外直接投資對(duì)就業(yè)的影響不僅表現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量上的擴(kuò)大,更重要的是對(duì)于就業(yè)質(zhì)量的提高。根據(jù)目前中國(guó)發(fā)展對(duì)外投資的特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀,中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)的就業(yè)是利大于弊的。中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資處于起步階段,國(guó)際一體化程度不高,很多投資屬于防御性投資。這些投資往往能增加國(guó)外附屬企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)資本設(shè)備、中間產(chǎn)品或輔助產(chǎn)品的需求,從而可以刺激國(guó)內(nèi)的就業(yè)。而且這種國(guó)際生產(chǎn)轉(zhuǎn)移活動(dòng)所造成的勞動(dòng)力成本的調(diào)整,有助于國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力市場(chǎng)的均衡。

4.優(yōu)化資源配置

通過(guò)直接投資,可以使資本得到合理的流動(dòng),資源的配置達(dá)到最優(yōu)。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天,資本的“逐利”特征已使其突破了國(guó)家間的地域限制,企業(yè)尤其是跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)尋找投資機(jī)會(huì)。對(duì)一國(guó)而言,對(duì)外直接投資和吸收外資雖有資本流動(dòng)方向上的差異,但卻都符合資本追逐最大收益這一根本目的。

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