銀行資本充足率影響因素分析

韓吉茂

提要資本充足率是衡量一家銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)，我國(guó)銀行資本監(jiān)管遵循《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不低于8%的標(biāo)準(zhǔn)。與國(guó)外銀行相比，我國(guó)銀行的資本充足率水平仍顯不足。本文結(jié)合資本充足率計(jì)算辦法，分析影響資本充足率的因素。

關(guān)鍵詞：資本充足率；影響因素

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)

資本充足率指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。自由資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)的保障，當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力大小的重要指標(biāo)，是銀行信譽(yù)的基本保證。在各國(guó)的銀行監(jiān)管實(shí)踐中，資本充足率也是一個(gè)重要的監(jiān)管指標(biāo)。關(guān)于資本充足率，各國(guó)主要遵循《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的主要原則。

《巴塞爾協(xié)議》最初制定于1988年，首次提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，核心資本充足率即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%），為銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、減少風(fēng)險(xiǎn)提出了標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)銀行的資本監(jiān)管借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架，同時(shí)也借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。2006年通過(guò)了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法〉的決定》，2007年實(shí)施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，加強(qiáng)了資本監(jiān)管的約束力度。（表1）

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式：

資本充足率=（資本－扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分別著手。自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，因此對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

（一）分子項(xiàng)的影響。資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成。分子項(xiàng)對(duì)資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無(wú)疑是上市籌資，這在發(fā)達(dá)國(guó)家也是普遍現(xiàn)象。通過(guò)上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本充足率。當(dāng)然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過(guò)其他方式獲得資金，像發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債券等。招商銀行2005年通過(guò)IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債和次級(jí)債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.06個(gè)百分點(diǎn)。浦發(fā)銀行2006年通過(guò)增發(fā)融資25億元，同年資本充足率較上年增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行2006年發(fā)行可轉(zhuǎn)債40億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。華夏銀行2006年通過(guò)IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長(zhǎng)到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來(lái)判斷資本充足率的增長(zhǎng)。如，浦發(fā)銀行2007年發(fā)行次級(jí)債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發(fā)行次級(jí)債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發(fā)展近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況一直不好，各項(xiàng)指標(biāo)均為五家上市銀行中的倒數(shù)第一。2007年深發(fā)展通過(guò)配股融資，至年底配股計(jì)劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項(xiàng)的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中詳細(xì)規(guī)定了加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算方法，即根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，加總計(jì)算。因此，要提高資本充足率，要多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)、加快處理不良資產(chǎn)。這里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的銀行業(yè)務(wù)不多論述，主要考慮銀行的不良資產(chǎn)。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發(fā)展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)，同年招商銀行還通過(guò)發(fā)行次級(jí)債和可轉(zhuǎn)債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發(fā)展更是降到了2.3%。這與商業(yè)銀行近年來(lái)的貸款高速擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系，高速擴(kuò)張的貸款規(guī)模在宏觀調(diào)控下呈現(xiàn)出不良貸款余額上升的結(jié)果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計(jì)437億元，比上年增加70億元，同比增長(zhǎng)19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達(dá)45.19%，凈增11億元；深發(fā)展的不良貸款凈增額最大，達(dá)到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

可見(jiàn)，不良貸款的增加導(dǎo)致各家上市銀行的資本充足率有不同程度的下降。

（三）盈利能力的影響。盈利能力是指銀行獲取利潤(rùn)的能力，盈利能力強(qiáng)可以使銀行的內(nèi)部融資能力強(qiáng)，可以使銀行通過(guò)內(nèi)部積累提高資本充足率。但我國(guó)銀行的盈利來(lái)源單一，盈利能力較國(guó)際大銀行較弱，差距較大。我國(guó)五家上市銀行通過(guò)內(nèi)部積累提高資本充足率的能力還較弱。通過(guò)表1中數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)上市銀行與國(guó)際大銀行相比，資本收益率和資產(chǎn)收益率都差距明顯，對(duì)于利用內(nèi)部積累提高資本充足率的能力大為減弱。

（作者單位：山東新華制藥股份有限公司）