金融衍生物的數(shù)學(xué)模型

YueMKuen Kwok

Mathematical Models of

Financial Derivatives

2nd Edition

2008, 530pp.

Hardcover

ISBN:9783540422884

郭裕昆(音譯)著

2008年，橫掃全世界的金融危機(jī)充分顯示當(dāng)前金融在世界經(jīng)濟(jì)中的無(wú)比重要性。金融雖是十分古老的人類活動(dòng)，但金融衍生物的普及只不過(guò)是20世紀(jì)70年代的事。正是大規(guī)模的金融創(chuàng)新使得20世紀(jì)90年代一門重要學(xué)科——金融數(shù)學(xué)的誕生，其中的主要經(jīng)濟(jì)學(xué)家也成為諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者。然而，金融數(shù)學(xué)中的數(shù)學(xué)決不像一般人理解那樣簡(jiǎn)單，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出數(shù)學(xué)系一般大學(xué)生及研究生的數(shù)學(xué)水平，它包括當(dāng)前數(shù)學(xué)的前沿——隨機(jī)過(guò)程和隨機(jī)分析。它被稱為華爾街上的火箭科學(xué)。

金融數(shù)學(xué)的核心是金融衍生物的定價(jià)理論，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)學(xué)還是數(shù)學(xué)都涉及較深的內(nèi)容。本書給出一個(gè)系統(tǒng)的論述，全書共分8章。1.衍生工具引論，主要研究期貨、期權(quán)及掉期三種基本的衍生工具；2.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)與隨機(jī)分析，在非套利假設(shè)下，證明衍生物定價(jià)基本定理，這是用隨機(jī)分析來(lái)表述的。本章論述這些基本概念和定理；3.期權(quán)定價(jià)模型：Black睸eholes睲erton理論。這是所有金融數(shù)學(xué)理論的核心，也是本書的重點(diǎn)，下面5章均是本章的進(jìn)一步發(fā)展與深化；4.與路徑相關(guān)的期權(quán)，用幾何Brown運(yùn)動(dòng)來(lái)研究幾種歐洲期權(quán)；5.美國(guó)期權(quán)，主要研究其定價(jià)問(wèn)題；6.期權(quán)定價(jià)的數(shù)值格式，主要討論格子樹方法、有限差分法和蒙特卡洛法；7.利率模型和債券定價(jià)；8.利率衍生產(chǎn)品：債券期權(quán)，LIBOR及交換產(chǎn)品，討論利率變化時(shí)的衍生產(chǎn)品的問(wèn)題。

本書內(nèi)容豐富，問(wèn)題實(shí)用，每章后有習(xí)題供練習(xí)?？晒┭芯可⒔處熂皩＜覍W(xué)習(xí)參考。

胡作玄，研究員

(中國(guó)科學(xué)院系統(tǒng)科學(xué)研究所)

Hu Zuoxuan, Professor

(Institute of Systems Science,CSA)