民間借貸陽光化

陳　勇

《放貸人條例》立法終于進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，這意味著以后貓頭鷹也能白天飛行。

日前，中國人民銀行研究局副局長劉萍在出席跨國公司CEO圓桌會(huì)議時(shí)透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦。這意味著允許符合條件的企業(yè)和個(gè)人按照上述要求注冊從事放貸業(yè)務(wù)的《放貸人條例》立法終于進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，一旦條例通過，在不非法吸收存款、借貸利率不超過基準(zhǔn)利率4倍的前提下，符合自有資金、無不良信用記錄等條件的企業(yè)和個(gè)人都將有望合法注冊從事放貸業(yè)務(wù)。

有關(guān)專家指出，這是中國首次宣告銀行在信貸市場的壟斷地位即將被徹底打破，民間借貸陽光化在國家立法層面得到了確認(rèn)。該人士還表示，中小企業(yè)融資與貸款難的局面將有望在高達(dá)20萬億人民幣的民間儲(chǔ)蓄被激活基礎(chǔ)上得到緩解，國內(nèi)保增長資金的民間資本部分也將有了政策出入口。

中國人民銀行金融市場司一名負(fù)責(zé)人對《小康》記者表示，民間融資與銀行資金是融資鏈中不同的環(huán)節(jié)，兩者將形成互補(bǔ)。他指出，《放貸人條例》的出臺(tái)將使中國信貸業(yè)進(jìn)入一個(gè)全新時(shí)期，也將緩解原本堵塞的金融市場，對整個(gè)中國的經(jīng)濟(jì)有一定促進(jìn)發(fā)展。

“這是中國商業(yè)銀行對金融體系主題的必要補(bǔ)充?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在接受《小康》記者采訪時(shí)指出，設(shè)立民間放貸機(jī)構(gòu)是整個(gè)金融市場的進(jìn)步。

“打個(gè)比方，以后貓頭鷹也能白天飛行。”巴曙松說。

融資難上難

福建地處東南沿海，是全國最早一批開放的沿海城市。由于地處優(yōu)勢和特殊的地

理環(huán)境使不少當(dāng)?shù)厝硕歼x擇外出海外打工，因此大量海外資金涌入國內(nèi)，而福建也被喻為中國第二大僑鄉(xiāng)。大量海外資金的流入使福建的民間借貸達(dá)到白熱化，以福清、長樂、連江尤為盛行。這些地方的大規(guī)模地下錢莊在高峰時(shí)期，每天進(jìn)出的資金帳目可高達(dá)上千萬甚至上億，而日出十幾萬到百萬的小錢莊則更舉不勝數(shù)。

一位從事借貸的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，每個(gè)地方借貸的月息、利息都有所不同，而且不少地方年終還會(huì)上浮，但一般以4分5到6分之間較為常見。如果是企業(yè)貸款的話，有些借貸機(jī)構(gòu)還會(huì)漲至一角五到兩角。

據(jù)記者調(diào)查了解，福建的地下錢莊一般分為兩種。一種是民間標(biāo)會(huì)性質(zhì)，其借貸主體大多數(shù)以福建市民為主，月息在1分至1分5之間。而另一種則為企業(yè)借貸性質(zhì)，此類錢莊規(guī)模與后臺(tái)都比較雄厚，借貸主體多為當(dāng)?shù)亟栀J無門的中小企業(yè)主，這些老總苦于無法從銀行獲得大量貸款，而企業(yè)發(fā)展又急需資金，只能把目光投向地下錢莊。他們的月息一般是5分到2角間不等，根據(jù)實(shí)際情況來調(diào)整利率。

“如果不是沒有辦法，誰愿意這樣，誰讓我們小企業(yè)借不到錢呢?！备＝|升建筑工程有限公司總經(jīng)理盧健對記者直言道。

盧健是一名建筑商，他多數(shù)承接各類開發(fā)商的樓盤以及政府建筑項(xiàng)目。2008年因受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，整個(gè)建筑業(yè)都受到很大嚴(yán)重的打擊。而從4月份起，全國的鋼材、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格比2007年同期上漲12%，此外，隨著《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施，2008年工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員勞動(dòng)力報(bào)酬也增長了16%以上，這些無疑給他這種勞動(dòng)密集型企業(yè)帶來了沉重壓力。為度過難關(guān)，盧健不得已向地下錢莊借了1毛的月息貸款。他給記者算了一筆帳，以5分—1毛的月息來計(jì)算，按照單利折算成年率已經(jīng)高達(dá)60%～120%，而民間借貸基本都實(shí)行“利滾利”的方式，這就意味著如果不能按期歸還，復(fù)利年息將在80%到310%之間。

“這么高額的利率不到萬不得已誰也不愿意走這條路?！北R健無奈的說道。

事實(shí)上，融資難早已是中國中小企業(yè)發(fā)展長大的瓶頸和制約不爭的事實(shí)。一份業(yè)內(nèi)的報(bào)告指出，眼下全國的銀行貸款當(dāng)中僅有7%是貸給小企業(yè)。

中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長、國家發(fā)改委原副主任李子彬告訴《小康》記者，中國中小企業(yè)間接融資只占2%，直接融資占98%。“ 千軍萬馬都擠在銀行貸款上”，但是，銀行不給貸，高利貸又借不起，一些中小企業(yè)只好關(guān)門歇業(yè)。李子彬表示，次貸危機(jī)、人民幣升值、原材料、勞動(dòng)成本畸高加上信貸收縮，中國中小企業(yè)已經(jīng)被逼進(jìn)了一條“死胡同”。

借貸兩方雙雙觀望

在此情形下，民間借貸成為中小企業(yè)融資中不可缺少的中流砥柱。據(jù)2008年央行研究局對全國31個(gè)省區(qū)最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的民間借貸平均利率大概在12％～15%。其中，從2006年末截止2008年3月末,中小企業(yè)民間借貸戶均余額增長36%,自然人民間借貸戶均余額增長45%。除私募基金、合會(huì)或抬會(huì)、“地下錢莊”外，小額貸款公司等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，組織化程度都有所提高。

在最新的《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中，央行對民間借貸的評價(jià)則更為‘積極：“民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)和‘三農(nóng)的資金困難，有利于打破我國長期以來由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場的格局，促進(jìn)多層次信貸市場的形成和發(fā)展。”

盡管如此，地下錢莊的老板們卻并不興奮。他們表示，陽光化只是合法了身份，并不會(huì)帶來更好效益，反而會(huì)增加些許不安定的因素。

“其實(shí)我們也在觀望，”福建晉江市恒誠小額貸款公司總經(jīng)理劉燕英對即將出臺(tái)的正規(guī)條例并不持樂觀態(tài)度。這是福建首家持有正式牌照的小額貸款公司，雖然持有“護(hù)身符”，但面對記者的采訪，這位負(fù)責(zé)人依然表現(xiàn)的相當(dāng)謹(jǐn)慎。

“陽光化之后，地下錢莊只是從下往上浮了，并不是新增的融資渠道。之后，整個(gè)行業(yè)的借貸利率和行業(yè)監(jiān)管將如何控制？這些都是未知數(shù)。”在具體條例細(xì)則尚未出臺(tái)之前，這位老總?cè)匀粦n心重重，“現(xiàn)在傳得比較多，但其實(shí)大家都是在等，我們只是靶子。”

一位長期從事民間借貸的人士告訴記者，《放貸人條例》規(guī)定，放貸人利息不得超過央行基準(zhǔn)利率的4倍，以目前一年期貸款6.66%來計(jì)算，即年息為26.64%。這樣一來，就會(huì)出現(xiàn)低利率的合法放貸人，那么急需款項(xiàng)的借款人自然不會(huì)選擇高利率的借貸，從而影響整個(gè)行業(yè)利率水平的下降，競爭會(huì)相當(dāng)激烈。

自2008年以來，浙江、廣東等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)相繼發(fā)生中小企業(yè)倒閉與停工事件，使更多的地下錢莊老板也謹(jǐn)慎起來。

“雖然不少企業(yè)是被迫把眼光轉(zhuǎn)向地下錢莊的，但現(xiàn)在是‘五虎下山，再加上國人的信譽(yù)又無法得以保證，誰也不會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)押得這么大，還是少做長期的好?！币晃坏叵洛X莊的老板說。

中南財(cái)經(jīng)大學(xué)教授喬新生認(rèn)為民間借貸如果得到規(guī)范合法化，中小企業(yè)融資將多了一條途徑，就不用背負(fù)過高的利率壓力。

但不少中小企業(yè)的借貸人擔(dān)心地下錢莊在陽光化之后，按照《放貸人條例》的4倍利率，卻依然存在利滾利，那么一旦不能及時(shí)還款，他們就只能等著破產(chǎn)，因此整個(gè)條例的出臺(tái)也沒有讓其興奮。

“是好是壞誰還都不知道?！倍鄶?shù)業(yè)內(nèi)人持觀望態(tài)度。

法律保障才是根本

“民間小額貸款的特點(diǎn)和優(yōu)勢就在于限定在一定范圍內(nèi)運(yùn)作、信息高度對稱和信息成本相對較低。但陽光下肯定有一部分人不愿意走向陽光，還會(huì)按照他固有的機(jī)制在生存?！备＝◣煼洞髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生導(dǎo)師張國在談及放貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式時(shí)，表示可參照國外村鎮(zhèn)銀行模式。張國介紹，目前在國際上很多國家的銀行金融體系都很細(xì)化，在歐洲整個(gè)放貸機(jī)構(gòu)細(xì)化已經(jīng)滲透到每一行業(yè)，這些機(jī)構(gòu)就猶如超市一樣方便。

中國社科院農(nóng)村發(fā)展研究所副所長、“中國小額信貸之父”杜曉山也建議，放貸人需要有固定的注冊資本金的限制，并存放于監(jiān)管機(jī)構(gòu)下的指定商業(yè)銀行，這樣不僅可以做到約束，也可對放貸人的審查更為簡便。另一方面，除了對放貸方的監(jiān)管之外，也需要其他機(jī)構(gòu)對借貸人的信用資質(zhì)進(jìn)行審查監(jiān)管，以保證借貸雙方的交易更加合法有效，也可緩解中小企業(yè)融資難的壓力。

“激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制并存，一旦發(fā)現(xiàn)有非法吸儲(chǔ)行為立刻吊銷其營業(yè)執(zhí)照，也要對守法企業(yè)有所扶持。此外，還可以讓社會(huì)各界進(jìn)行監(jiān)督，設(shè)立暢通的投訴舉報(bào)機(jī)制?！?/p>

不過他指出，如果合法化的地下錢莊依然可以采用“利滾利”的做法，那么在原材料、勞動(dòng)力、能源價(jià)格上漲影響而不斷走低的情況下，使用高利率的民間借貸依然存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。萬一發(fā)生情況，民間融資的負(fù)面影響不容忽視，規(guī)范處理不當(dāng)，就可能滋生非法或變相吸收公眾存款、非法集資、高利貸、金融欺詐等活動(dòng)。所以除了要防范風(fēng)險(xiǎn)，放貸人條例還應(yīng)該為民間借貸提供一定的發(fā)展空間。

“有法律的保障才是最重要的?！倍艜陨秸f道。

據(jù)央行一份材料顯示，隨著2004年以來國家宏觀調(diào)控措施的逐步實(shí)施，民間融資行為逐漸轉(zhuǎn)向半公開化或公開化，融資行為漸趨理性，引導(dǎo)民間融資公開登記、規(guī)范民間融資合規(guī)經(jīng)營已經(jīng)十分必要。

“一定要有一部分民間資本走向陽光化，這樣才能夠做大做強(qiáng)。從中國十多年來300多個(gè)大部分由國際組織支持的中國小額貸款的成功與失敗的教訓(xùn)來看，活動(dòng)范圍太小，限制太多的小額貸款組織是很難商業(yè)化運(yùn)作的。全世界的經(jīng)驗(yàn)都證明，成功的商業(yè)化運(yùn)作的小額貸款一定要有較大的規(guī)模。當(dāng)然任何一個(gè)機(jī)構(gòu)總有一個(gè)發(fā)展過程。一個(gè)長期發(fā)展的空間和一個(gè)較好預(yù)期是必不可少的，這樣才會(huì)完整?！敝袊y監(jiān)會(huì)政策法規(guī)部一位負(fù)責(zé)人對記者直言道。

多年來，民間借貸活動(dòng)多以無形的方式存在，規(guī)模不一致，利率不均衡，并且總能在合適的地方找到生存的空間。而陽光化與規(guī)范化的則意味著約束和限制，正規(guī)軍與地下部隊(duì)始終千差萬別。

有分析人士認(rèn)為，目前對民間資本放開了這一步，能通過陽光化準(zhǔn)入門檻的民間資本，都不是一般的小規(guī)模。既然允許多種所有制金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，就要求有一定規(guī)模，財(cái)務(wù)上具有可持續(xù)性，能夠正常經(jīng)營。

“因?yàn)榇嬖谥袌龊托枨?，所以就存在利潤和獲利的機(jī)會(huì)，但在任何國家，不論是市場經(jīng)濟(jì)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)里，非正規(guī)金融永遠(yuǎn)存在，杜絕不了?！币晃粚＜抑赋?，陽光化將對傳統(tǒng)意義上的民間融資行為是一種市場沖擊，因?yàn)槭袌隹臻g變小了，對高利貸行為更是一種打擊，因?yàn)槭袌龅墓┙o多了，反而利于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)改善金融服務(wù)和內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制。

該上述人士表示，民間借貸的陽光化，非但不是要使“地下錢莊合法化”，反而是要通過保障民間放貸的權(quán)利來堵住地下錢莊非法的資金運(yùn)作渠道。我們必須在明確這種要義的基礎(chǔ)上來理解和操作民間借貸，從而使民間資本更好地為中小企業(yè)和城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者服務(wù)。當(dāng)然，民間資本陽光化最重要的意義在于，打破中國金融領(lǐng)域的壟斷供給，引入了競爭的機(jī)制，但要形成一個(gè)與政府多年呵護(hù)、有全套金融業(yè)務(wù)充分的競爭格局，還有一個(gè)相當(dāng)長的過程。