日本“財團模式”值得借鑒

白益民

最近20年來，以日為師、以美為師_直是中國經(jīng)濟發(fā)展的雙重變奏。這十幾年來，日本在金融領域稍顯弱勢，但在產(chǎn)業(yè)領域卻無疑仍然是值得學習師法的一個樣板。

今年第四季度，日本GDP出現(xiàn)了較大幅度的下降，這主要是受到宏觀形勢的影響，并非產(chǎn)業(yè)發(fā)展出了什么問題。

此前有報道說，豐田汽車虧損幾十億美元，細加揣測，我們就會發(fā)現(xiàn)，這是在美國幾大汽車廠面臨倒閉、而豐田卻已連續(xù)四年利潤保持在100億美元基礎上報出來的虧損?？梢栽囅耄绹嚠a(chǎn)業(yè)都出觀虧損，那么誰才是贏家呢?

美國現(xiàn)在要找本國汽車業(yè)危機的替罪羊。輿論甫一出來，豐田就宣布虧損。但我們知道豐田是一個大型的產(chǎn)業(yè)集團，有十幾家關聯(lián)企業(yè)，而且其中有有四、五家還是世界500強。通過關聯(lián)交易，進行利潤轉(zhuǎn)移其實是很容易實現(xiàn)的。上世紀八、九十年代，日本汽車產(chǎn)業(yè)把美國打得不行，美國要求它做產(chǎn)業(yè)調(diào)整，所以，日本的產(chǎn)業(yè)在很多地方不得不隱身，不去爭產(chǎn)量第一，而把精力更多放在零部件、合資企業(yè)、關聯(lián)企業(yè)上面，把這些利潤隱藏到那里去。

日本這一套經(jīng)濟體系，其實是一個財團的模式，是金融和商業(yè)、制造業(yè)的一種結合體。

這些商業(yè)模式中國人學得到嗎?

傳統(tǒng)的看法是，日本人執(zhí)行力強，創(chuàng)新力低。但最近有一個報道，日本現(xiàn)在是全球創(chuàng)新力排名第一。這個創(chuàng)新力的背后是什么?

最近十幾年，日本在金融上弱勢，那么它的資產(chǎn)都用在哪兒了?一個是資源；一個是知識產(chǎn)權。在美國申請專利最多的公司，排名前十位有六家是日本公司。這些錢都用在技術儲備上了。包括現(xiàn)在很賺錢的液晶產(chǎn)業(yè)，都是二三十年前的技術。

日本目前積累的技術足夠它吃三寸年了。中國的技術積累則嚴重不足，歸根到底還是體制上的問題。日本就能夠把技術投入很快轉(zhuǎn)變成商品。最后再從商品里面把錢賺回來，再進入到這個里面。這就是財團體制形成的良性基因，能夠形成一個循環(huán)。

電視機、照相機都是美國人發(fā)明的，但是到這些東西要市場化或者產(chǎn)業(yè)升級的時候，美國人就發(fā)現(xiàn)競爭不過日本了。在財團里面，產(chǎn)業(yè)鏈各個地方都有關聯(lián)企業(yè)，而且還有子奔司、刊、公司遍布在全球。再看美國制造企業(yè)，比如摩托羅拉，20年前剛有手機的時候，在天津一下投了十幾億弄了一個大廠，日本開始肯定是分散的，投幾百萬美金，然后跟你搞一個小合資，等這個布局差不多了，中國市場起來了，再收購合資伙伴的股權。這個搞法，對中國的產(chǎn)業(yè)升級阻力特別大。

日本正在把產(chǎn)業(yè)進行第三次轉(zhuǎn)移，第一次轉(zhuǎn)移到東南亞，再轉(zhuǎn)移給中國大陸，現(xiàn)在正向印度轉(zhuǎn)移。印度將來有可能在日本的扶持下跟中國競爭，因為中國的產(chǎn)業(yè)沒法升級。印度缺資金，日本就像當初給東南亞一樣給它日元貸款，拿到日元就得買他的設備，就把他的產(chǎn)業(yè)帶上去了。

日本在做這些東西的時候，有一套思路和方式，我們可以回顧一下歷史，他是怎么做的，我們就知道他們將來要做什么。

我們前—段時間大煉鋼鐵，需要大量的煤，煤挖多了就會過剩，必然會壓制全球煤價，也將影響油價。在這個過程中，日本收購海外的煤炭資源加快了。中國還想著去收石油的時候，他們現(xiàn)在開始弄煤了。等中國經(jīng)濟開始全面復蘇，煤價又上來的時候，你會發(fā)現(xiàn)日本人把煤賣給你。

前段時間我們媒體開始炒作“日本不行了”，都有種幸災樂禍的感覺。包括說日企從中國撤資。其實不但沒撤資，還在加緊投資。最新的例子，三井財團的一個制紙企業(yè)，在江蘇投720億美元。日本造紙業(yè)不砍自己的森林，還到澳大利亞去種樹，這些都是三井、豐田等財團干的，他們把錢都儲備在這里。

日本的商社不是簡單的貿(mào)易公司，實際上是產(chǎn)業(yè)投行。綜合商社最大的持股方都是金融企業(yè)，用商社這個平臺延伸到產(chǎn)業(yè)里頭。最近10年更加明顯了，因為商社通過貿(mào)易為他開拓渠道、獲得資源的功能已經(jīng)發(fā)展到一定階段，很難有新的上升，就需要突出投行的作用。

我覺得，這個大概才是中國應該向日本學習的地方。

(作者系中國社科院日本經(jīng)濟學會理事，曾在三井物產(chǎn)工作12年，著有《三井帝國在行動——揭開日本財團的中國布局》。)

(編輯：余濟非)