淺談利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的思考與對(duì)策

江新建

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題是“三農(nóng)”問題的核心部分，是困擾我國社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展的突出問題，也是各級(jí)政府多年來致力于解決的迫切問題。近些年來，各級(jí)政府利用政策性杠桿解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題和利用市場(chǎng)化解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題，都有積極舉措，效果明顯。但總體而言，仍不盡人意。如何強(qiáng)化市場(chǎng)化解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的問題，是值得我們從事實(shí)際工作的同志認(rèn)真思考的問題。本文試圖從如何利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展進(jìn)行一些探索，以供參考。

一、一家一戶的生產(chǎn)經(jīng)營模式和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格是影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵

近年來，湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快、來勢(shì)猛，從種植、加工、貿(mào)易到倉儲(chǔ)，涌現(xiàn)出一大批初具現(xiàn)代企業(yè)雛形的龍頭企業(yè)。他們以公司加農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營模式，依靠科技進(jìn)步，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，立足本地，輻射全國，使我省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)生了質(zhì)的變化。但因一家一戶的分散生產(chǎn)經(jīng)營模式和農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格影響，使它們受到了很大的制約。

1、農(nóng)產(chǎn)品貨源的制約

公司+農(nóng)戶是近些年發(fā)展起來的一種新型農(nóng)村合作經(jīng)營形式，即公司利用自己的人才、資金、技術(shù)、信息、市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)，在播種之前以訂單的形式與農(nóng)民簽訂要約，將一家一戶農(nóng)民生產(chǎn)的產(chǎn)品集中收購、加工、銷售。這種組合形式，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、集約化產(chǎn)生了一定的作用，是我們解決“三農(nóng)”問題的一個(gè)努力方向。但是在發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問題，我們發(fā)現(xiàn)真正做得很成功的或者說比較穩(wěn)固的公司少之又少。原因很多，其中最主要的原因，就是它受到了農(nóng)產(chǎn)品貨源的制約，從而影響其生命力。公司與農(nóng)民簽定的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格都是種植前的預(yù)期價(jià)，且往往都在此基礎(chǔ)上高出5-10個(gè)百分點(diǎn)，其目的在于穩(wěn)定貨源。但往往事與愿違，產(chǎn)品上市時(shí)，如果市場(chǎng)價(jià)格低于預(yù)期，農(nóng)民要求履約；如果市場(chǎng)價(jià)格高于預(yù)期，農(nóng)民則違約不交產(chǎn)品。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，龍頭企業(yè)的訂單履約率在80％以上的僅占40％左右，這樣一來，公司面對(duì)的是一個(gè)尷尬的局面和虧損。

2、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的制約

眾所周知，農(nóng)業(yè)是一個(gè)受諸多因素影響的行業(yè)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來分析，所有因素的影響，最后都集中在價(jià)格這個(gè)核心因素上。不管是豐年、欠年因素，國際市場(chǎng)因素，或是政策因素，人為因素(囤積奇居、農(nóng)民惜售)等等，都會(huì)在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上得到充分的反映。農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，構(gòu)成復(fù)雜，對(duì)整個(gè)社會(huì)敏感，牽一發(fā)動(dòng)全身。因此，價(jià)格問題成了影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵問題。

要解決上述問題，單靠政府這只有形的手作用是有限的，還是要靠市場(chǎng)這只無形的手。市場(chǎng)這只無形的手如何發(fā)力，其中一條重要途經(jīng)就是利用期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格，套期保值，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化資源配置的功能，來穩(wěn)定產(chǎn)品貨源和消除農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

二、期貨市場(chǎng)是解決農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格問題的有效載體

目前，我國期貨品種共有22個(gè)，其中涉農(nóng)品種有11個(gè)。這些品種的上市，對(duì)我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了積極的影響。在部分省區(qū)，農(nóng)戶及涉農(nóng)企業(yè)根據(jù)期貨市場(chǎng)價(jià)格安排生產(chǎn)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃。取得明顯效果。

1、成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨價(jià)格是完善的價(jià)格體系的重要組成部分。期貨價(jià)格往往被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易活動(dòng)中研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。由于期貨市場(chǎng)上的參與主體較多，市場(chǎng)的流動(dòng)性強(qiáng)，交易規(guī)模大，因此期貨價(jià)格能夠比較全面真實(shí)地反映市場(chǎng)的供求狀況，特別是能反映出在未來某個(gè)時(shí)間段的供求關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)預(yù)期，具有超前性比較強(qiáng)的特點(diǎn)。它有利于政府根據(jù)現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格行情和走勢(shì)，分析研究市場(chǎng)供求關(guān)系，充分利用價(jià)格信號(hào)的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)和調(diào)控農(nóng)民對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的種植和加工，減少盲目性；也有利于企業(yè)科學(xué)決策。合理安排和及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)與銷售計(jì)劃，通過增加或減少市場(chǎng)供給量，促進(jìn)市場(chǎng)供求保持基本平衡，抑制價(jià)格在年度、季度闖的劇烈波動(dòng)，減少因價(jià)格劇烈波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營帶來損失。我國的玉米、白糖期貨自上市以來，經(jīng)過幾年的市場(chǎng)磨合，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到了充分發(fā)揮。它的價(jià)格信號(hào)已成為指導(dǎo)這兩個(gè)品種種植、加工、貿(mào)易的權(quán)威價(jià)格，為農(nóng)民增收、企業(yè)增效發(fā)揮了不可替代的作用。

2、期貨市場(chǎng)的套期保值，為企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的有效手段。期貨市場(chǎng)容量大，而且結(jié)算價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)基本趨合，即基差(基差=現(xiàn)貨價(jià)一期貨結(jié)算價(jià))變動(dòng)合理，可以同時(shí)在期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行等量的、方向相反的操作，得到兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相互抵消的結(jié)果，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，達(dá)到套期保值的目的。近年來，涌現(xiàn)了一批企業(yè)利用現(xiàn)貨、期貨兩個(gè)市場(chǎng)，來制定規(guī)劃、調(diào)整結(jié)構(gòu)、鎖定成本、穩(wěn)定收益。特別是我們的涉農(nóng)企業(yè)，由于擁有現(xiàn)貨資源，相比期貨市場(chǎng)上的其它參與主體而言，在實(shí)物型套期保值中處于比較主動(dòng)、靈活的有利地位，可以依據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，擇機(jī)利用期貨市場(chǎng)的套期保值預(yù)先鎖定生產(chǎn)成本和利潤，回避價(jià)格下跌帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，效果顯著。

3、期貨市場(chǎng)快捷的信息傳遞、嚴(yán)格的履約保證、公平公開的集中競(jìng)價(jià)、簡(jiǎn)便快捷的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平區(qū)域性不合理的價(jià)差，達(dá)到資源配置效果。同時(shí)，期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單到銀行質(zhì)押進(jìn)行短期融資，是優(yōu)化資源配置的一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。即期貨交易所和商業(yè)銀行合作，推出企業(yè)在交易所進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)解決融資難的問題，同時(shí)也降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。銀行的信貸資金，也因有了變現(xiàn)能力極強(qiáng)的倉單作為抵押物，資金風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，因此銀行也從中獲得了較好的收益。

4、交割庫功能的發(fā)揮，標(biāo)準(zhǔn)倉單的實(shí)物交割，對(duì)活躍一方物流、提升農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量都發(fā)揮了重要作用。如廣西實(shí)行的白糖期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單全國通用，實(shí)現(xiàn)了白糖倉單的高效流通，方便了廣西制糖企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行物流配送，拉近了物流距離，節(jié)約了物流成本。同時(shí)也促進(jìn)交割庫所在地物流業(yè)的發(fā)展。我省華昌棉麻公司，參照期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)量要求，派出技術(shù)員指導(dǎo)棉農(nóng)種植加工棉花，使棉花質(zhì)量大大提高，無論是纖維度、細(xì)度、成熟等都達(dá)到了優(yōu)質(zhì)棉標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)年，每斤子棉增加收入約0.3元。

三、我省利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中存在的問題及原因

(一)存在的問題

一是一家一戶的農(nóng)民有期貨知識(shí)且參與期貨市場(chǎng)的不到1％，絕大部分農(nóng)民不知道期貨是什么；二是涉農(nóng)企業(yè)對(duì)期貨略有了解，但不懂得如何利用、如何參與、如何操作，占涉農(nóng)企業(yè)80％以上；三是有很少部分涉農(nóng)企業(yè)既懂期貨，又想?yún)⑴c，但缺少資金，占80％以上；四是受資金政策性(國企)限制，占95％。

(二)原因分析

1、缺乏全方位的知識(shí)普及

首先，政府部門在普及期貨知識(shí)方面力度不夠。中國證監(jiān)會(huì)以監(jiān)管者的身份，從保護(hù)投資者利益出發(fā)，積極開展以風(fēng)險(xiǎn)提示為主的投資者教育，但它的局限性在于：一是它的對(duì)象是投資者，二是它只是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示，不是全面的知識(shí)普及，三是它的行政資源有限，號(hào)召力偏弱。其次，真正產(chǎn)生了效果的要數(shù)幾家期貨

交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)(期貨公司)。他們利用培訓(xùn)班、媒體、沙龍、論壇、講座等形式，在傳播期貨知識(shí)方面，做了大量的工作，但也有它的局限性。再次，媒體的主體作用發(fā)揮還有待加強(qiáng)。近年來，報(bào)紙書刊等平面媒體在普及期貨知識(shí)方面做了大量工作，而電視網(wǎng)站等媒體關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)的新聞多一些，而在如何傳播期貨知識(shí)方面似乎有些乏力。

2、思想認(rèn)識(shí)不到位，積極利用期貨市場(chǎng)的體制機(jī)制尚未形成

受期貨市場(chǎng)發(fā)展階段性等客觀因素影響，各市場(chǎng)參與主體對(duì)利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要作用認(rèn)識(shí)不足，缺乏對(duì)期貨知識(shí)的學(xué)習(xí)和對(duì)期貨功能的研究，積極利用期貨市場(chǎng)功能的氛圍尚未形成。政府職能部門缺乏對(duì)期貨市場(chǎng)的宏觀導(dǎo)向和具體政策扶持與培育，企業(yè)對(duì)期貨功能認(rèn)識(shí)不足，不能有效利用期貨市場(chǎng)功能。作為糧、油、棉主產(chǎn)區(qū)的湖南糧油棉生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、倉儲(chǔ)企業(yè)，對(duì)期貨市場(chǎng)的最主要的套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能了解不深，研究不透、準(zhǔn)備不足。

3、政策托市，弱化了市場(chǎng)功能發(fā)揮

我國改革開放始于農(nóng)業(yè)(第一產(chǎn)業(yè))，經(jīng)過30年的實(shí)踐，成就是顯著的，但是相對(duì)二、三產(chǎn)業(yè)來講，它落后了。其原因較為復(fù)雜，其中一個(gè)重要原因，就是它的市場(chǎng)化程度有遜于二、三產(chǎn)業(yè)。如何提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化程度，應(yīng)該作為我們解決“三農(nóng)”問題重要課題來研究。這些年來，各級(jí)政府為了三農(nóng)問題，沒少下功夫，包括政策傾斜、人力、物力的投入等等。但具體而言，一些政策的制定，人力物力的投入，還是沒有充分考慮利用市場(chǎng)的作用，或者說是還不夠科學(xué)，做了很多“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”費(fèi)力不如愿的事情，且還影響了市場(chǎng)功能的發(fā)育。筆者在一家中央儲(chǔ)備糧倉庫調(diào)研時(shí)，談及去年我國菜籽油價(jià)格大起大落時(shí)，該庫負(fù)責(zé)人說：去年底，國家為了解決菜籽油市場(chǎng)價(jià)格偏低，傷害農(nóng)民利益問題，決定在菜籽油主產(chǎn)區(qū)國家增加儲(chǔ)備40萬噸，每噸價(jià)格4400元，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)每噸只有3600元，且增儲(chǔ)40萬噸，也只能解決農(nóng)民手頭存貨的20％。由于供大于求嚴(yán)重失調(diào)，分配增儲(chǔ)額度就有利可圖，但按政策規(guī)定，這部分利倉儲(chǔ)企業(yè)又不能得。這位企業(yè)負(fù)責(zé)人坦言，雖然我不能得，但我有主動(dòng)權(quán)，想買誰的就買誰的。由此，我們就事論事是否能得出如下結(jié)論：首先政策是好的，但是杯水車薪，大部分農(nóng)民沒有享受到政策的好處；第二，沒有解決問題，靠一只有形的手來解決龐大的市場(chǎng)問題是有困難的；第三，政府付出了財(cái)力，大部分農(nóng)民沒有得到實(shí)惠；第四，滋生了利益輸送渠道，影響政府形象；第五，長(zhǎng)此以往，市場(chǎng)化難以發(fā)育，市場(chǎng)功能難以發(fā)揮。

4、人才短缺，制約了期貨市場(chǎng)的發(fā)展

期貨是資本市場(chǎng)的高端表現(xiàn)形態(tài)。它的服務(wù)功能和風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)大于資本市場(chǎng)的其它產(chǎn)品。因此，要掌握好它，利用好它，就需要我們?nèi)W(xué)習(xí)它，認(rèn)識(shí)它。目前，學(xué)習(xí)它、認(rèn)識(shí)它的人為數(shù)不多，導(dǎo)致了這個(gè)市場(chǎng)的人才短缺。首先是我們的職能部門懂期貨的人少之又少，就談不上如何來利用它為經(jīng)濟(jì)服務(wù)了；其次是市場(chǎng)主體，知道期貨能給企業(yè)經(jīng)營帶來效益的也知之不多，缺少參與，沒有考慮打造期貨經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，也就沒有期貨人才培育計(jì)劃；再次，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)步履艱難，沒有吸引人才的動(dòng)力。上述原因的產(chǎn)生，源于上世紀(jì)九十年代的“期貨亂市”，人們對(duì)期貨仍心有余悸。

四、幾點(diǎn)建議

1、全方位地普及期貨知識(shí)

首先是各級(jí)政府機(jī)關(guān)職能部門特別是專門從事這項(xiàng)工作的同志，要改變觀念，熱心這項(xiàng)工作，懂得這是一項(xiàng)事半功倍的工作，主動(dòng)與期貨交易所、期貨公司、期貨監(jiān)管部門溝通，支持這些部門在這方面所做的工作，積極引導(dǎo)媒體加強(qiáng)對(duì)期貨知識(shí)的傳播，鼓勵(lì)各高校、學(xué)術(shù)團(tuán)體、行業(yè)自律組織都來參與這項(xiàng)工作；其次是政府牽頭，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨公司、現(xiàn)貨企業(yè)等參與主體的合作。

2、進(jìn)一步解放思想，科學(xué)利用政策杠桿，強(qiáng)化市場(chǎng)作用

首先，在目前的情況下，想一下要單個(gè)獨(dú)戶的農(nóng)民進(jìn)入期貨市場(chǎng)套期保值，是不現(xiàn)實(shí)的。因此，我們必須引導(dǎo)農(nóng)民走“農(nóng)戶+龍頭企業(yè)+期貨市場(chǎng)”或者是“農(nóng)戶+農(nóng)戶自發(fā)組織的合作組織+期貨市場(chǎng)”的路子，打破一家一戶的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營組織形式，用產(chǎn)業(yè)化、集約化的模式使農(nóng)民、農(nóng)業(yè)企業(yè)有參與期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)和能力；其次，惠農(nóng)政策的制定和出臺(tái)，要在體制、機(jī)制上多做文章，如細(xì)化和創(chuàng)新國家的“三農(nóng)”政策，把有限的財(cái)力用在鼓勵(lì)農(nóng)民采用多種形式組織起來，扶持糧油棉企業(yè)做大做強(qiáng)，建立糧油棉投資期貨市場(chǎng)投資基金，獎(jiǎng)勵(lì)期貨中介機(jī)構(gòu)(期貨公司、交割庫)落戶湖南，制定高級(jí)期貨人才引進(jìn)優(yōu)惠政策，協(xié)調(diào)解決企業(yè)資金問題，建立信息平臺(tái)、知識(shí)普及平臺(tái)等等，而不是動(dòng)不動(dòng)就在價(jià)格上做文章(我這里不是否定價(jià)格杠桿的作用)。

3、統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，糾正偏見，深化合作

首先是要統(tǒng)一各級(jí)政府官員和從事金融工作的同志對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。由于期貨工具專業(yè)性很強(qiáng)，傳統(tǒng)的金融學(xué)教育對(duì)金融衍生工具涉及很少。因此，十分有必要在政府、金融機(jī)構(gòu)中普及期貨知識(shí)和期貨會(huì)保理念，使我們的政府官員和從事金融工作的同志們了解、掌握并充分利用期貨這一良好的避險(xiǎn)工具，來領(lǐng)導(dǎo)和服務(wù)“三農(nóng)”工作。其次是要糾正政府官員和從事金融工作的同志們對(duì)期貨市場(chǎng)的偏見。我國期貨市場(chǎng)在發(fā)展初期經(jīng)歷了一個(gè)迂回曲折的過程，近幾年來，一些國有大型企業(yè)在境外進(jìn)行投機(jī)式的操作，造成了“中航油事件”、“中儲(chǔ)棉事件”、“國儲(chǔ)銅事件”等境外期貨交易巨虧事件，也對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生了一些負(fù)面影響和偏見，需要我們對(duì)這些負(fù)面影響予以改變。再次是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)要吸收國外同行經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，利用期貨市場(chǎng)，加大服務(wù)“三農(nóng)”力度，促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)定農(nóng)民收益，同時(shí)，也給金融機(jī)構(gòu)自身帶來效益。

4、先行試點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)

鑒于目前人們對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和期貨知識(shí)的掌握程度還需要一個(gè)過程，市場(chǎng)各方主體參與期貨市場(chǎng)的體制、機(jī)制尚未建立，期貨才人匱乏等多方因素，建議由政府主導(dǎo)，多方參與，選一到兩個(gè)糧油棉主產(chǎn)區(qū)且經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好的地市進(jìn)行試點(diǎn)，然后穩(wěn)步推進(jìn)。