關(guān)于貿(mào)易順差原因的理論思考

張二震　安禮偉

摘要：從本質(zhì)上看，中國的貿(mào)易順差是在要素流動成為經(jīng)濟(jì)全球化最重要特征的背景下，國際產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)業(yè)重組的結(jié)果。中國憑借勞動力稟賦優(yōu)勢，抓住國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機(jī)遇，在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中充當(dāng)了價值增值地和出口的平臺，是形成貿(mào)易順差的根本性原因。對于中國貿(mào)易順差的一些看法，如內(nèi)需不足說、人民幣幣值低估說和加工貿(mào)易過度發(fā)展說等，不僅理論上似是而非，其政策建議也往往具有誤導(dǎo)性。由美國金融危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并未改變中國在國際分工中的地位和中國發(fā)展的“戰(zhàn)略機(jī)遇期”。

一、引言

1994年以來，中國對外貿(mào)易一直保持順差，尤其是2005年以來，中國貿(mào)易順差更是保持了快速增長的趨勢，且順差集中于美國和歐洲等國家或地區(qū)。在這種背景下，國內(nèi)外學(xué)者對中國外貿(mào)順差問題進(jìn)行了大量的研究，以下幾類觀點具有一定的代表性。一是內(nèi)需不足說。這一觀點以宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式為基本依據(jù)，認(rèn)為中國存在大量貿(mào)易順差的根本原因在于內(nèi)需不足或者過度儲蓄，提出中國應(yīng)該放棄“出口導(dǎo)向”發(fā)展戰(zhàn)略，通過刺激內(nèi)需來促進(jìn)外貿(mào)平衡，改變中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外需的過度依賴。二是人民幣幣值低估說。國內(nèi)外學(xué)術(shù)界有不少分析認(rèn)為，中國外貿(mào)順差是人民幣幣值低估的結(jié)果，其政策建議是人民幣持續(xù)升值；第三，低水平加工貿(mào)易發(fā)展說。這種觀點認(rèn)為，中國貿(mào)易順差就是國際分工體系低端環(huán)節(jié)的加工貿(mào)易過度發(fā)展的結(jié)果。中國長期處于價值鏈的低端，不僅在利益分配上處于不利地位，而且會被跨國公司鎖定在價值鏈低端，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。因此，中國應(yīng)通過降低出口退稅等政策，抑制低水平加工貿(mào)易的發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級，從而減少貿(mào)易順差。本文將首先從國際分工模式的轉(zhuǎn)變的角度對中國貿(mào)易順差的根本原因進(jìn)行分析，然后對上述提及的一些觀點進(jìn)行評析。

二、貿(mào)易順差的根本原因是什么？

中國的貿(mào)易順差需要從國際分工模式的轉(zhuǎn)變以及中國在國際分工中角色的轉(zhuǎn)變中尋找原因。當(dāng)代國際分工模式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品內(nèi)分工，亦即最終產(chǎn)品的價值鏈分工成為越來越重要的國際分工形式。而中國抓住本次國際分工轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，利用中國優(yōu)勢要素積極融入國際分工，成為國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)特定環(huán)節(jié)的重要配置地，這是中國貿(mào)易順差存在的根本原因。

（一）產(chǎn)品內(nèi)分工的快速發(fā)展是中國貿(mào)易順差的重要背景

1.國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展的成因

全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)（Global Production Network）是產(chǎn)品內(nèi)分工的重要載體，其快速發(fā)展是本輪經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的一個最為顯著的特征。以國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)為載體的產(chǎn)品內(nèi)分工與以最終產(chǎn)品國際分工為代表的傳統(tǒng)分工模式（包括產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工）相比，一個最重要的區(qū)別是每個國家專業(yè)化生產(chǎn)最終產(chǎn)品的特定生產(chǎn)環(huán)節(jié)，或者說不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照不同特征被配置到具有不同要素稟賦的國家或地區(qū)。

產(chǎn)品內(nèi)分工的發(fā)展與貿(mào)易投資自由化的快速發(fā)展密切相關(guān)。在產(chǎn)品內(nèi)分工情況下，中間品需要多次的跨境流動以完成最終產(chǎn)品的生產(chǎn)，因此關(guān)稅水平的高低對產(chǎn)品內(nèi)分工的影響被放大。貿(mào)易自由化的發(fā)展，關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅逐步減弱或消除，使得貨物跨國流動的成本降低，這為以中間品頻繁跨境流動為特征的國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的形成和發(fā)展提供了條件。國際直接投資作為跨國公司在全球組織生產(chǎn)的重要手段，投資自由化的發(fā)展顯然促進(jìn)了國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。信息技術(shù)的發(fā)展為國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展提供了可能。與在本國生產(chǎn)相比，國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下的分散性生產(chǎn)需要付出更多的協(xié)調(diào)成本，而信息技術(shù)的發(fā)展使得遠(yuǎn)距離通訊變得快捷而廉價，“地球村”的概念逐步形成，大大節(jié)約了全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的協(xié)調(diào)成本，顯著地促進(jìn)了國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的形成和發(fā)展。同時全球競爭的加劇為國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展提供了動力。全球市場的逐步一體化引起了跨國公司對于國際市場的日益激烈的爭奪。全球競爭日趨激烈。而利用國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)合理配置資源，通過各種制度安排將非核心環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移出去，降低成本，集中精力發(fā)展核心競爭力成為跨國公司普遍采用的戰(zhàn)略，這推動了國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的建立和發(fā)展。

2．產(chǎn)品內(nèi)分工的基礎(chǔ)

國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，國際分工的基礎(chǔ)也發(fā)生了顯著的變化。國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)以國家間生產(chǎn)環(huán)節(jié)分工為特征，這里需要明確的是一國（地區(qū)）專業(yè)化生產(chǎn)那些環(huán)節(jié)由什么因素決定的。應(yīng)該看到，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工背景下，特定行業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)的重要性在下降。我們知道，規(guī)模經(jīng)濟(jì)來源于固定成本的分?jǐn)?，因此固定成本大的行業(yè)和產(chǎn)品存在顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)分工條件下，一個企業(yè)可能只集中生產(chǎn)最終產(chǎn)品的一個零部件，固定資產(chǎn)投資規(guī)模會顯著下降，規(guī)模經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工模式?jīng)Q定中的重要性也因此下降。從要素稟賦看，在資本國際流動十分便捷的條件下，資本價格逐步趨向國際間均等化，而且跨國公司面對的資本價格也不是東道國的資本價格，即便東道國資本稀缺而出現(xiàn)利息率高于國際市場，跨國公司仍然可以通過國際金融市場進(jìn)行融資。所以，在跨國公司主導(dǎo)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工模式下，由于資本的國際“一價”，需要關(guān)注的更多的是勞動力的特征。

勞動力是具有專用性的，也就是特定類型的勞動力只有進(jìn)行特定環(huán)節(jié)的生產(chǎn)才是最有效率的，不同類型勞動的替代意味著效率的損失。因此，一國勞動力供給特征就決定了該國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的層次，亦即從事何種特征的生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)。所以，產(chǎn)品內(nèi)國際分工的基礎(chǔ)就是一國勞動力的供給特征，包括價格和專用性特征。所以，對于確定各國具有優(yōu)勢的環(huán)節(jié)的特征不再是該環(huán)節(jié)是資本密集型還是勞動密集型的，而是該環(huán)節(jié)使用的勞動力特征與該國具有稟賦優(yōu)勢的勞動力的特征相似程度。

3．貿(mào)易差額的新含義

國際分工模式的轉(zhuǎn)變，貿(mào)易差額的成因也必然隨之發(fā)生變化，在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，貿(mào)易差額的成因與表現(xiàn)與傳統(tǒng)分工模式有著不同的特點。一國貿(mào)易差額的結(jié)構(gòu)與規(guī)模與該國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的地位和作用密切相關(guān)。貿(mào)易差額是生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工下，中間品跨境流動并發(fā)生價值增值的結(jié)果，作為生產(chǎn)環(huán)節(jié)增值地的國家就會表現(xiàn)出對某些國家順差的擴(kuò)大以及對某些國家順差的減少或者逆差的擴(kuò)大。跨國公司是國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)控制者，其母國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下出現(xiàn)貿(mào)易逆差或者逆差擴(kuò)大是容易理解的，比如跨國公司為了實現(xiàn)利潤最大化將生產(chǎn)環(huán)節(jié)配置到不同的國家或地區(qū)，但是其母國則可能是該跨國公司的重要市場，在這種情況下就會出現(xiàn)進(jìn)口增加的現(xiàn)象，這種效應(yīng)可以稱為貿(mào)易差額創(chuàng)造效應(yīng)。此外，特定生產(chǎn)環(huán)節(jié)配置地區(qū)出現(xiàn)對特定國家（地區(qū)）較大規(guī)模的貿(mào)易順差則可能是貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移效應(yīng)的結(jié)果。所謂貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移效應(yīng)，以中美日三國為例，日本服務(wù)美國市場有兩種方式，在第一種方式下，日本在本國生產(chǎn)然后出口到美國。在第二種方式下，日本在本國生產(chǎn)部分環(huán)節(jié)，然后向中國出口這些中間品，并在中國進(jìn)行進(jìn)一步的加工或組裝，最后向美國出口，服務(wù)美國市場。國際生產(chǎn)的發(fā)展使得第二種方式的比重增加，這個轉(zhuǎn)變的結(jié)果是日本對美國的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移到中國，中國對美貿(mào)易順差增加，對日貿(mào)易逆差增加或順差減少。

因此，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)分工背景下，對于貿(mào)易差額的傳統(tǒng)看法需要修正。首先，從特定國家間順差或逆差的長期存在來定義貿(mào)易失衡不具有科學(xué)性。在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，作為生產(chǎn)的過程，中間品依托國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行多次跨境流動，這時的貿(mào)易順差就不再表現(xiàn)為傳統(tǒng)分工模式下產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費國之間的貿(mào)易差額，而是生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工模式的必然表現(xiàn)，一國與他國的進(jìn)出口都可能包括其他國家的價值增值部分，甚至他國的增值部分占了主要的比重。其次，從貿(mào)易差額狀況來判定貿(mào)易利益不再具有合理性。在資本國際間不可自由流動的最終產(chǎn)品國際分工模式下，一國的優(yōu)勢要素只有本國企業(yè)可以運用，因此貿(mào)易順差表現(xiàn)為本國的貿(mào)易收益。但是產(chǎn)品內(nèi)分工在宏觀上表現(xiàn)為國際分工的模式，但在微觀上很大程度上表現(xiàn)為跨國公司戰(zhàn)略，國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展與跨國公司戰(zhàn)略的演變密切相關(guān)。因此，一國優(yōu)勢要素成為本國企業(yè)和外國企業(yè)共享的資源，一國的貿(mào)易順差不僅包括順差來源國的要素收益，還包括跨國公司的利潤，尤其是對發(fā)展中國家，如中國而言，本土企業(yè)缺乏直接融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的能力，其國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)供給商主要外資企業(yè)充當(dāng)，這種情況下，外資企業(yè)利潤在順差中占用很大比重。這種情況下，順差國順差的規(guī)模與該國在國際分工中的收益不再一致。第三，這種表面上的經(jīng)常賬戶失衡正是國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，各國優(yōu)勢互補，整合各國要素優(yōu)勢，資源配置效率提升的表現(xiàn)。從國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下貿(mào)易差額成因看，貿(mào)易差額是各國分工細(xì)化到價值鏈具體環(huán)節(jié)的結(jié)果，是各國要素專業(yè)化生產(chǎn)最有效率的環(huán)節(jié)，通過跨國公司主導(dǎo)的國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行整合的結(jié)果，因此這種“失衡”意味著全球要素優(yōu)化配置，有利于各國實現(xiàn)要素的最優(yōu)使用，進(jìn)而有助于推動世界經(jīng)濟(jì)的增長。因此，在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，所謂“經(jīng)濟(jì)失衡”，實際上是要素使用效率提高的結(jié)果。

（二）中國快速融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)是貿(mào)易順差快速增長的內(nèi)在原因

1.中國已經(jīng)快速融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工快速發(fā)展的趨勢下，中國快速融于其中。首先，中國廉價的生產(chǎn)要素尤其是勞動力成為吸引勞動密集型生產(chǎn)環(huán)節(jié)流入的重要區(qū)位優(yōu)勢。其次是中國抓住這次分工國際分工模式轉(zhuǎn)變以及以電子信息產(chǎn)業(yè)為代表的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，積極吸引產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的結(jié)果。中國加工貿(mào)易的快速發(fā)展就是融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的一個顯著表現(xiàn)。

中國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的角色具有典型的“外資嵌入型”特征，就是說中國國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的供給商主要是由外商投資企業(yè)擔(dān)任的?？鐕镜仍谥袊O(shè)立工廠從事中間品的生產(chǎn)，具有“出口平臺型”特征，亦即其產(chǎn)出不是以中國最為主要市場，而是要出口到母國或者其他第三國市場。2006年外商投資企業(yè)加工貿(mào)易進(jìn)出口總值為7055.50億美元，占外商投資企業(yè)進(jìn)出口總值的68.07%，同時約占加工貿(mào)易進(jìn)出口總值的85%。因此，不僅外資企業(yè)是中國加工貿(mào)易的主要執(zhí)行者，而且外資企業(yè)進(jìn)出中主要為加工貿(mào)易。

我們可以從外資投資企業(yè)進(jìn)出口的主要商品與方式中尋找線索?！吨袊馍掏顿Y報告》—2007》顯示，2006年外商投資企業(yè)加工貿(mào)易項下高新技術(shù)產(chǎn)品出口額為2294.38億美元，占外商投資企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品出口總額的92.56%。在大型出口企業(yè)中，96家企業(yè)屬于IT類企業(yè)，出口產(chǎn)品均為高新技術(shù)產(chǎn)品，以從事加工貿(mào)易為主，其出口額總計為1767.08億美元，占前100位企業(yè)出口總額的96.54%，占同期全國外商投資企業(yè)出口總額的31.34%。以上事實進(jìn)一步說明了中國國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的外資嵌入型特征。一方面，以IT產(chǎn)業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是外資大型出口企業(yè)的主要行業(yè)領(lǐng)域，這是中國積極吸引國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的結(jié)果，客觀上加快了中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的建立，提升了中國制造業(yè)的層次；另一方面，加工貿(mào)易成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)外商投資企業(yè)的最主要貿(mào)易方式，說明了外商投資企業(yè)在中國的投資性質(zhì)主要屬于“出口平臺型”直接投資，扮演國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)供給商的角色。中國國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的“外資嵌入型”特征能夠很好解釋中國資本賬戶和經(jīng)常賬戶的雙順差現(xiàn)象，即外商投資企業(yè)通過直接投資在中國構(gòu)建國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的價值增值平臺，通過價值增值再向其他國家出口。因此，貿(mào)易順差和國際直接投資凈流入同時存在，導(dǎo)致雙順差的出現(xiàn)。

2．國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)與中國貿(mào)易順差

中國貿(mào)易順差與中國融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)。有效率的生產(chǎn)是多種生產(chǎn)要素協(xié)同作用的結(jié)果，大量廉價勞動力的存在仍然是中國主要的要素稟賦優(yōu)勢，作為國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)供給商的外商投資企業(yè)的大量進(jìn)入，不僅僅使得中國的勞動力要素與外商投資企業(yè)的資本、技術(shù)、品牌和營銷渠道相結(jié)合，得到更為充分的利用，同時在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下，這種稟賦優(yōu)勢的進(jìn)一步發(fā)揮在很大程度上體現(xiàn)為貿(mào)易順差的增加，這可以稱為外資投資企業(yè)進(jìn)入的比較優(yōu)勢激發(fā)效應(yīng)。

中國貿(mào)易順差還與貿(mào)易順差的轉(zhuǎn)移效應(yīng)密切相關(guān)。中國貿(mào)易順差具有不對稱特征，亦即在與美國和歐盟等國家地區(qū)保持較大規(guī)模貿(mào)易順差的同時，與日本、韓國以及臺灣地區(qū)等經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易逆差不斷增加，如圖1所示， 2007年對這三個經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易逆差分別達(dá)到319億美元、476億美元和776億美元，總計逆差達(dá)到1571億美元，并且表現(xiàn)出明顯的增長趨勢。

貿(mào)易順差的轉(zhuǎn)移效應(yīng)可以通過圖2更為直接地表現(xiàn)出來。圖2顯示了1998年到2007年日美貿(mào)易順差占美國貿(mào)易逆差的比重和日中貿(mào)易順差占日本貿(mào)易順差的比重。

注：（1）資料來源：根據(jù)聯(lián)合國COMTRADE數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算。（2）比重為負(fù)數(shù)表示日本對中貿(mào)易為逆差。

1998年日本對美貿(mào)易順差占美國貿(mào)易逆差的比重達(dá)到25.5%，就是說美國1998年的貿(mào)易逆差的1/4來自日本，這個比例不斷下降，到2007年只占10.2%。而同期日本對中國的貿(mào)易順差占其總貿(mào)易順差的比重則不斷提高，1998—2001年的四年中除1999年外，日本對中均為貿(mào)易逆差，但是2002年以后，日本對中貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大，2006年和2007年來源于中國的貿(mào)易順差已占日本貿(mào)易順差的35.5%和34.7%。上述變化趨勢清晰地表明了顯著的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移效應(yīng)。貿(mào)易差額的不對稱性及順差轉(zhuǎn)移效應(yīng)的顯著存在充分說明了中國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中價值增值地以及“出口平臺”的地位。

三、關(guān)于中國貿(mào)易順差若干流行觀點評析

理解中國的貿(mào)易順差必須從國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展大背景下產(chǎn)品內(nèi)分工的事實與特點以及中國自身要素稟賦與在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的角色特點入手。中國參與的國際分工模式發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變的情況下，依然從傳統(tǒng)分工模式的視角出發(fā)來認(rèn)識中國貿(mào)易順差就難免得出一些似是而非的結(jié)論和政策建議。

（一）中國貿(mào)易順差是因為有效需求不足嗎？

把中國長期存在的外貿(mào)順差歸因于中國有效需求不足是一個流行而且被廣泛接受的觀點。該類觀點認(rèn)為長期存在的儲蓄持續(xù)大于投資是中國長期保持貿(mào)易順差的重要原因，如許少強等（2007），何帆等（2007），曹吉云等（2007）等。該類觀點共同的論據(jù)其實來源于國民經(jīng)濟(jì)核算的恒等式 ，即經(jīng)常項目差額等于儲蓄減去投資。這樣把貿(mào)易順差（ ）解釋為儲蓄過多（ ），儲蓄過多也就是意味著國內(nèi)的有效需求不足。盡管有效需求不足說在宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式上能夠找到依據(jù)，但是從這個視角解釋中國長期貿(mào)易順差存在明顯不足。

首先，該觀點對國民經(jīng)濟(jì)核算恒等式的解讀存在偏差。應(yīng)該看到 是一個統(tǒng)計意義上的恒等式，從這個恒等式出發(fā)可以把任何國家任何時期的貿(mào)易差額歸因于儲蓄或者有效需求不做或者過度需求。事實上，這種觀點誤把宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式錯誤解釋為各變量之間的因果關(guān)系，因此難免不能看到順差形成的本質(zhì)原因。應(yīng)該看到，這一恒等式只具有統(tǒng)計上的意義而不具有解釋宏觀行為的功能， CA、S和I是相互決定的反映外部沖擊的內(nèi)生變量。

其次，從有效需求不足角度研究中國貿(mào)易順差很難得出準(zhǔn)確而深入的結(jié)論。這個角度的研究一般都是首先將外貿(mào)順差歸因于有效需求不足，然后把重點放在對有效需求不足的原因分析以及提升有效需求的政策建議上，往往偏離了對順差分析的主題，因此有效需求不足說難以就中國貿(mào)易順差問題給出具有針對性的政策建議，甚至有些研究基于有效需求不足的觀點給出的政策建議具有一定的誤導(dǎo)性。

第三，即便是從宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式本身出發(fā)把貿(mào)易順差經(jīng)濟(jì)歸因于有效需求不足也是有一定誤導(dǎo)性的。在恒等式中儲蓄（S）等于總產(chǎn)出（Y）減去消費支出和政府支出（C+G）。因此，在貿(mào)易順差促進(jìn)總產(chǎn)出水平不斷提升的情況下，總支出增長低于產(chǎn)出增長時儲蓄規(guī)模就會擴(kuò)大，而邊際消費傾向小于1是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本共識。但是把有效需求不足和貿(mào)易順差聯(lián)系在一起進(jìn)行解釋，可能產(chǎn)生外需抑制內(nèi)需的理解上的誤導(dǎo)。事實上，外商投資企業(yè)進(jìn)入和貿(mào)易順差的存在有利于促進(jìn)就業(yè)和收入水平的提升，而有利于有效需求的提升。外商直接投資（FDI）及其帶動的貿(mào)易增長，對促進(jìn)中國勞動力就業(yè)的效應(yīng)是明顯的。這不僅可以從每年大量的勞動力向外資集中地區(qū)流動中可以顯著地觀察到，并且得到大量實證研究的證實。大規(guī)模廉價勞動力的存在仍然是中國要素稟賦的基本特征，即便長期來看也是如此。大量勞動力從農(nóng)業(yè)部門流入工業(yè)部門根本動因在于工業(yè)部門能夠提高更高的工資水平，外資企業(yè)進(jìn)入中國搭建價值增值平臺吸納了大量的農(nóng)村剩余勞動力，顯然提高了這類勞動力的收入水平。國家統(tǒng)計局的研究報告指出，改革開放以來以外出務(wù)工收入為代表的工資性收入比重穩(wěn)定上升，成為農(nóng)民增收的主要來源。2007年農(nóng)村居民的工資性收入人均1596元，在農(nóng)民人均純收入中所占的比重為38.6%，比上世紀(jì)80年代初期提高了近20個百分點。農(nóng)民工資性收入增長主要是由農(nóng)民外出務(wù)工收入增長推動的。1997年以來，農(nóng)民外出務(wù)工收入一直呈兩位數(shù)增長，在工資性收入中占有突出地位。2001年，農(nóng)民外出務(wù)工收入占工資性收入的比重為36.5%，到2007年，農(nóng)民外出務(wù)工收入占工資性收入的比重已經(jīng)達(dá)到40.8%。[1]

因此，有效需求不足說既不能對中國貿(mào)易順差給出本質(zhì)性的解釋，也不能據(jù)此給出恰當(dāng)?shù)恼呓ㄗh。中國抓住分工模式轉(zhuǎn)變以及電子信息等現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，利用中國勞動力稟賦優(yōu)勢主動融入跨國公司主導(dǎo)的國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)而出現(xiàn)的長期貿(mào)易順差不僅沒有抑制有效需求而且促進(jìn)了大量剩余勞動力的就業(yè)，有利于提升有效需求。應(yīng)該看到，有效需求提升對于中國長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性是需要肯定的，但是對于提升有效需求應(yīng)該使用“對癥規(guī)則”，從直接影響有效需求的因素，如收入分配體制等方面入手。

（二）中國貿(mào)易順差是人民幣幣值低估的結(jié)果嗎？

政界和學(xué)界都有不少的分析指出中國外貿(mào)順差是人民幣幣值低估的結(jié)果。但是，最近一些研究表明人民幣幣值的調(diào)整對中美貿(mào)易失衡的調(diào)整作用不大（Nicolaas Groenewold等，2007；Guihuan Zheng等，2006；Yin Zhang等，2007）。Yin Zhang等（2007）同時表明中國貿(mào)易失衡是實體沖擊（Real Shock）的結(jié)果，貨幣手段難以有效解決中國貿(mào)易失衡問題。我們認(rèn)為中國長期保持貿(mào)易順差不是匯率問題，匯率的調(diào)整也不能根本改變中國貿(mào)易差額的發(fā)展趨勢。

首先，從現(xiàn)實情況看，2005年7月21日匯率以來，人民幣對美元保持了穩(wěn)定的升值趨勢，但是貿(mào)易順差也保持快速增長的趨勢，而且中國對美貿(mào)易順差也沒有減少。因此，現(xiàn)實情況說明人民幣匯率調(diào)整不能改變中國貿(mào)易順差狀況，換句話說中國長期存在的貿(mào)易順差不太可能是匯率原因。

其次，從理論上看，匯率作為一個名義變量，其調(diào)整在長期對于貿(mào)易差額的影響作用有限。短期看，由于國內(nèi)價格水平難以及時調(diào)整，名義匯率的變動將影響國內(nèi)的生產(chǎn)和消費，進(jìn)而可能影響貿(mào)易差額。但是，長期來看，匯率的變動將導(dǎo)致該國價格水平出現(xiàn)相應(yīng)的調(diào)整，匯率變動的影響將主要被價格水平的調(diào)整所抵消，或者說實際匯率水平將向調(diào)整前的實際匯率水平回復(fù)。因此，至少從長期看，匯率的調(diào)整對于貿(mào)易差額調(diào)整的有效性值得懷疑。

第三，匯率調(diào)整對加工貿(mào)易影響有限，而加工貿(mào)易是中國順差的主要來源。如果以美元計價結(jié)算，加工貿(mào)易企業(yè)受人民幣匯率變動影響的主要方面就是該企業(yè)產(chǎn)品在中國國內(nèi)的增加值部分，人民幣升值會增加國內(nèi)增加值部分的美元成本。顯然，在其他情況相同時，國內(nèi)增加值比重越小人民幣升值使其成本上升越小。因此，傳統(tǒng)理論就匯率對貿(mào)易差額影響的分析不能完全適用于加工貿(mào)易。中國貿(mào)易順差主要來源于加工貿(mào)易，比如2005年到2007年中國加工貿(mào)易順差占總體貿(mào)易順差的比重達(dá)到140%、106%和95%。因此，匯率調(diào)整對于中國貿(mào)易順差的影響有限。需要看到，人民幣升值可能提高加工貿(mào)易企業(yè)國內(nèi)采購的美元成本，刺激加工貿(mào)易企業(yè)增加中間品進(jìn)口以替代在中國的采購，不利于發(fā)揮外資企業(yè)進(jìn)入對本土產(chǎn)業(yè)成長的帶動作用。

第四，匯率的變動對內(nèi)資企業(yè)的影響將大于外資企業(yè)。一方面，外資企業(yè)加工貿(mào)易占其貿(mào)易總量的70%左右，如前所述加工貿(mào)易受匯率變動影響相對較??；另一方面，人民幣升值還可以使外資企業(yè)獲得未匯回利潤的匯率收益，部分抵消匯率變動可能帶來的成本增加。

因此，人民幣快速升值不但不能改變中國貿(mào)易順差狀況，而且不利于中國融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下國內(nèi)價值鏈的延伸，不利于本土企業(yè)依托外資企業(yè)進(jìn)入的聯(lián)系效應(yīng)，通過外向配套而成長，而且對中國內(nèi)資企業(yè)的發(fā)展，對一般貿(mào)易的發(fā)展也會產(chǎn)生不利的影響。應(yīng)該看到，中國的貿(mào)易順差是融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下要素稟賦優(yōu)勢進(jìn)一步發(fā)揮的結(jié)果，是中國伴隨外資進(jìn)入出口制造能力、加工能力快速提升的結(jié)果。人民幣升值不能改變中國參與國際分工的方式，也不能顯著削弱中國廉價勞動力等帶來的成本優(yōu)勢，因此，將貿(mào)易順差歸因于人民幣幣值的低估不但不能發(fā)掘貿(mào)易順差的本質(zhì)原因，而且其蘊含的政策建議也不利于中國抓住國際分工模式轉(zhuǎn)變和國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，促進(jìn)本土企業(yè)成長，提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力。

（三）加工貿(mào)易發(fā)展會使中國被“低端鎖定”嗎？

很多學(xué)者對中國加工貿(mào)易的發(fā)展表示擔(dān)憂，比如認(rèn)為加工貿(mào)易會導(dǎo)致“貧困化增長”、貿(mào)易條件惡化，以及在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，被發(fā)達(dá)國家先進(jìn)企業(yè)俘獲，鎖定在價值鏈的低端，甚至可能出現(xiàn)“依附性”經(jīng)濟(jì)。盡管這類觀點表面看起來與有關(guān)中國貿(mào)易順差的觀點沒有直接聯(lián)系，但是加工貿(mào)易是中國順差的主要來源，因此對于加工貿(mào)易的認(rèn)識必然與對貿(mào)易順差的看法聯(lián)系在一起。我們認(rèn)為上述對加工貿(mào)易的看法存在不盡合理之處。

首先，要看到“加工貿(mào)易”這一定義的本質(zhì)。生產(chǎn)環(huán)節(jié)的國際分工已經(jīng)成為國際分工的發(fā)展趨勢，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工背景下，一國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)往往只是某些特定環(huán)節(jié)的價值增值地。中國的“加工貿(mào)易”就是中國作為特定環(huán)節(jié)價值增值地的反映，只是因為其特殊的監(jiān)管方式，才將其稱為“加工貿(mào)易”，因此中國的加工貿(mào)易的發(fā)展正是中國參與生產(chǎn)環(huán)節(jié)國際分工的體現(xiàn)，從貿(mào)易形態(tài)上看，加工貿(mào)易決不是低級的貿(mào)易形態(tài)。需要注意的是，有些理論研究從單純的實務(wù)角度理解加工貿(mào)易的含義，進(jìn)而把加工貿(mào)易實務(wù)發(fā)展中的問題歸結(jié)于加工貿(mào)易這種產(chǎn)品內(nèi)分工形態(tài)，這具有誤導(dǎo)性。

其次，目前在中國價值增值部分大部分屬于技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化的勞動力密集型環(huán)節(jié)，認(rèn)為中國定位于生產(chǎn)專業(yè)化勞動密集型產(chǎn)品，這成為加工貿(mào)易被質(zhì)疑的主要原因。需要指出的是，一國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下專業(yè)化生產(chǎn)何種特征的生產(chǎn)環(huán)節(jié)是由該國要素稟賦，尤其是勞動力稟賦特征決定的。中國大量非熟練廉價勞動力的存在正是中國要素稟賦優(yōu)勢所在，因此也必然在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，中國有優(yōu)勢的環(huán)節(jié)就是勞動密集型環(huán)節(jié)，這不是任何外部“定位”的結(jié)果。

第三，低端鎖定等類似觀點也是非常流行的，認(rèn)為中國在國際價值鏈中處于低端，在發(fā)達(dá)國家企業(yè)對國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)具有控制力的情況下，中國將長期被鎖定在國際價值鏈的低端。事實上，與之類似觀點多年之前就有學(xué)者提出過，認(rèn)為中國在國際分工中專業(yè)化生產(chǎn)勞動力密集型產(chǎn)品會落入“比較優(yōu)勢陷阱”。但是現(xiàn)實情況是：由于中國以切合比較優(yōu)勢發(fā)揮的方式融入國際分工體系，結(jié)果是“高技術(shù)制造業(yè)飛速發(fā)展，……電子及通信設(shè)備制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入由1995年在各行業(yè)的排名老九，躍升為1999年的排行老大，自此連續(xù)9年穩(wěn)居榜首，成為持續(xù)帶動中國工業(yè)生產(chǎn)較快增長的第一大支柱產(chǎn)業(yè)。2007年規(guī)模以上電子通信業(yè)主營業(yè)務(wù)收入39014億元，占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的9.8%，其主要產(chǎn)品手機(jī)、程控交換機(jī)、微型計算機(jī)、顯示器、彩電、激光視盤機(jī)等產(chǎn)量位居世界第一，中國已成為全球高技術(shù)產(chǎn)品的重要生產(chǎn)及供應(yīng)基地之一?！盵2]

加工貿(mào)易低端鎖定說與比較優(yōu)勢陷阱說本質(zhì)上相類似，我們認(rèn)為低端鎖定說是不成立的。（1）一國在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中處于何種生產(chǎn)環(huán)節(jié)由其要素稟賦特征決定，換個角度說伴隨著要素質(zhì)量的提升，如勞動者技能、企業(yè)技術(shù)水平和企業(yè)家才能的提高，一國所處專業(yè)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)的層次也將得以提升。接下來的問題就是中國融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)是推動力還是抑制了要素質(zhì)量的提升？外資企業(yè)的進(jìn)入對勞動力素質(zhì)提升的作用是顯而易見的，最顯然的途徑就是使大量農(nóng)民進(jìn)入制造業(yè)，成為產(chǎn)業(yè)工人。FDI對內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)也得到了很多實證研究的支持，一項對江蘇昆山本土企業(yè)的問卷結(jié)果顯示，356家被調(diào)查企業(yè)中240家認(rèn)為外資企業(yè)的進(jìn)入促進(jìn)本企業(yè)的發(fā)展，只有23家認(rèn)為是威脅；就外資企業(yè)進(jìn)入對本企業(yè)技術(shù)水平提升的作用，347家被調(diào)查企業(yè)只有77家認(rèn)為作用很小或沒有作用。[3]（2）產(chǎn)業(yè)存在是產(chǎn)業(yè)升級的基礎(chǔ)。通過吸引外資企業(yè)進(jìn)入建立生產(chǎn)和出口平臺，中國迅速建立了以電子信息產(chǎn)業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。難以想象如果我們沒有抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，完全依靠內(nèi)資企業(yè)，在沒有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的條件下，短短的十年左右的時間能取得如此成就。盡管我們專業(yè)生產(chǎn)的主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的低端環(huán)節(jié)，但是應(yīng)該看到一方面中國已經(jīng)建立了良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，沒有這樣的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，難以想象我們可以以高端環(huán)節(jié)融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)；另一方面低端環(huán)節(jié)的存在是吸引高端環(huán)節(jié)的重要區(qū)位優(yōu)勢因素，生產(chǎn)環(huán)節(jié)地理距離上接近的效率是誘使高附加值環(huán)節(jié)進(jìn)入的重要動因。（3）外資企業(yè)的價值鏈聯(lián)系效應(yīng)得存在為本土企業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇。外向配套成為很多本土企業(yè)介入新產(chǎn)業(yè)，融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的重要途徑。外向配套成為很多本土企業(yè)業(yè)務(wù)拓展的第一步，在外向配套的基礎(chǔ)上，通過資本和技術(shù)積累，逐步擺脫單純外向配套模式，面向全球市場進(jìn)行生產(chǎn)。

應(yīng)該看到，在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的層次越高分工利益也就越高，因此努力向價值鏈高端發(fā)展的方向是正確的，但是國際分工和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有其內(nèi)在規(guī)律，不能忽視經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律把未來的發(fā)展趨勢作為目前政策調(diào)整的方向，這樣只能與初衷背道而馳。同時，需要注意的是，不能把加工貿(mào)易發(fā)展過程中出現(xiàn)的有些問題簡單歸結(jié)于加工貿(mào)易本身，進(jìn)而通過調(diào)整出口退稅來“迫使”加工貿(mào)易升級，而應(yīng)該采用產(chǎn)業(yè)扶持政策來適時推動產(chǎn)業(yè)升級。如果采取降低出口退稅等政策來抑制加工貿(mào)易的發(fā)展，那就等于忽視我們的比較優(yōu)勢，喪失參與國際分工的競爭優(yōu)勢。

此外，一些研究把中國長期貿(mào)易順差的存在歸因于出口導(dǎo)向的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，提出要對這種戰(zhàn)略進(jìn)行反思，提出要把經(jīng)濟(jì)增長的動力由出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)向內(nèi)需。這類觀點的主要問題是僅僅從問題的表象或者說統(tǒng)計數(shù)字出發(fā)，把貿(mào)易順差擴(kuò)大簡單解釋為出口導(dǎo)向戰(zhàn)略的結(jié)果，而沒有仔細(xì)分析順差背后的原因。前文的分析告訴我們，中國貿(mào)易順差的擴(kuò)大的原因并不在于中國出口鼓勵政策，而是國際分工模式轉(zhuǎn)變以及中國融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)果。外資企業(yè)把中國作為出口平臺并不是因為中國出口鼓勵政策，而是跨國公司利用中國的要素優(yōu)勢進(jìn)行全球一體化生產(chǎn)的結(jié)果。

基于中國貿(mào)易順差擴(kuò)大的趨勢，有些研究指出“壓順差，保平衡”的思路，試圖通過類似于降低出口退稅的手段減少出口進(jìn)而降低順差規(guī)模，以促進(jìn)國際收支平衡，并且這種“壓順差”的政策傾向也在政府政策中得到體現(xiàn)，其消極作用已經(jīng)隨著世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的擴(kuò)大而顯現(xiàn)，好在中國政府及時覺察到這一點，及時調(diào)整了相關(guān)政策。我們認(rèn)為，中國的貿(mào)易順差是中國有效參與國際分工的結(jié)果，“壓順差，保平衡”的論據(jù)難以立得住腳。首先，這種貿(mào)易順差是一種雙贏的結(jié)果，貿(mào)易順差主要由外資企業(yè)創(chuàng)造，是其全球最優(yōu)一體化戰(zhàn)略的結(jié)果，如果這種貿(mào)易順差使得發(fā)達(dá)國家受損，就難以解釋這些國家的企業(yè)紛紛進(jìn)入中國構(gòu)建生產(chǎn)和出口平臺；其次，不能簡單地把貿(mào)易摩擦增多簡單地歸因于順差的擴(kuò)大，引起貿(mào)易摩擦的原因很多，而且應(yīng)對貿(mào)易摩擦也有很多途徑，不能簡單通過犧牲出口（實質(zhì)上是犧牲就業(yè)）這種高代價的辦法來降低貿(mào)易摩擦；第三，貿(mào)易順差的存在并不與刺激消費、擴(kuò)大投資規(guī)?；蛘咴黾舆M(jìn)口等政策目標(biāo)或手段矛盾。我們并不否認(rèn)擴(kuò)大內(nèi)需對中國長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義，但是貿(mào)易順差的存在并不影響擴(kuò)大內(nèi)需政策措施的實施。

四、結(jié)束語

我們需要從國際分工向產(chǎn)品內(nèi)分工轉(zhuǎn)變以及國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展的大背景出發(fā)為中國長期保持貿(mào)易順差尋找答案。中國主要以廉價勞動力稟賦優(yōu)勢參與國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，成為國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的重要生產(chǎn)和出口平臺，這不但決定了加工貿(mào)易是中國重要的貿(mào)易形式，而且也決定了中國價值增值部分主要是勞動密集型環(huán)節(jié)，同時解釋了中國貿(mào)易順差的來源。

對于中國貿(mào)易順差的認(rèn)識存在很多似是而非的觀點。貿(mào)易順差和有效需求不足事實上是一個問題的兩個方面，用有效需求不足來解釋貿(mào)易順差具有誤導(dǎo)性。把貿(mào)易順差的存在簡單歸因于人民幣幣值低估不但沒有得到事實的支撐，就是在理論上也難以完全立足。因中國現(xiàn)階段處于國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)低端而出現(xiàn)被跨國公司“低端鎖定”的現(xiàn)象沒有普遍性和必然性。相反，低端環(huán)節(jié)的存在有利于吸引更高層次環(huán)節(jié)的進(jìn)入，也為生產(chǎn)環(huán)節(jié)升級奠定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

此外，不能把未來理想的發(fā)展方向當(dāng)作近期的目標(biāo)，中國開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略需要建立在中國要素稟賦優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段之上。需要清醒地看到，勞動力稟賦優(yōu)勢仍然是中國的比較優(yōu)勢來源，專業(yè)化生產(chǎn)勞動密集型環(huán)節(jié)將是中國長期的分工和貿(mào)易特征。值得注意的是，不能把經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的看起來與貿(mào)易順差或者加工貿(mào)易相關(guān)的問題簡單歸因于貿(mào)易順差或加工貿(mào)易的發(fā)展，政策措施要使用“對癥規(guī)則”，比如有效需求不足就要找到不足的根源采用直接性的政策措施，加工貿(mào)易過程出現(xiàn)的環(huán)境問題應(yīng)通過環(huán)境的立法和執(zhí)法解決等等。輕率采用貿(mào)易政策“壓順差”，不但效果不確定而且成本很高。

中國近些年經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)壯大是中國利用要素優(yōu)勢積極融入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，吸引國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的結(jié)果，這一發(fā)展思路符合新一輪經(jīng)濟(jì)全球化引發(fā)的國際分工發(fā)展新趨勢，符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際。由美國金融危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并未改變中國在國際分工中的地位和中國發(fā)展的“戰(zhàn)略機(jī)遇期”。對此，我們要有清醒的認(rèn)識。

注釋：

[1]國家統(tǒng)計局：《農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)三十年輝煌成就——改革開放30年中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展成就系列報告之八》，

[2]國家統(tǒng)計局：《工業(yè)經(jīng)濟(jì)在調(diào)整優(yōu)化中實現(xiàn)了跨越式發(fā)展——改革開放30年中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展成就系列報告之九》，來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站

[3]張國華、張二震：《開放條件下的昆山自主創(chuàng)新之路》，人民出版社，2007年版，第187頁。

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