基金投資３６計(jì)之第十一計(jì)

兵法探源

“李代桃僵”本意指兄弟要像桃李共患難一樣相互幫助，后轉(zhuǎn)用來比喻互相頂替或代人受過。此計(jì)用在軍事上，指在敵我雙方勢(shì)均力敵或敵優(yōu)我劣的情況下，用小代價(jià)換取大勝利的謀略。戰(zhàn)國(guó)后期，趙國(guó)大將李牧鎮(zhèn)守北部門戶雁門。李牧上任后，只許堅(jiān)壁自守，不許與敵交鋒。幾年后，兵強(qiáng)馬壯，士氣高昂，李牧才決定出擊匈奴。他先派少數(shù)士兵保護(hù)百姓出去放牧，匈奴人見狀，派小股騎兵前去劫掠，李牧的士兵假裝敗退。匈奴人得勝而歸。匈奴單于心想，李牧從來不敢出城征戰(zhàn)，于是親率大軍直逼雁門。李牧則嚴(yán)陣以待，兵分三路，給匈奴單于準(zhǔn)備了一個(gè)大口袋。匈奴軍輕敵冒進(jìn)，被李牧分割幾處，逐個(gè)圍殲。

基金新說

常有基民抱怨基金的費(fèi)率高，他們忘了“李代桃僵”這一計(jì)，此計(jì)精髓在于趨利避害， “兩利相權(quán)從其重，兩害相衡趨其輕?！?/p>

購買開放式基金一般涉及兩類費(fèi)用：

第一類，投資者直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用或者說一次性費(fèi)用。

(1)認(rèn)(申)購費(fèi)：兩者的區(qū)別在于，前者是針對(duì)在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時(shí)所繳納的手續(xù)費(fèi)，后者是指在基金的存續(xù)期內(nèi)購買基金所需要繳納的手續(xù)費(fèi)。通常來說，認(rèn)(申)購費(fèi)在投資者進(jìn)行基金投資時(shí)扣除。

(2)贖回費(fèi)：各類基金的贖回費(fèi)不同。股票型基金贖回費(fèi)率一般為0.5％，債券基金可低至0，貨幣市場(chǎng)基金一般不收取贖回費(fèi)，有些保本基金對(duì)于提前贖回行為收取高標(biāo)準(zhǔn)的、帶有一定懲罰性質(zhì)的贖回費(fèi)用，費(fèi)率可高達(dá)2％以上。

第二類，基金運(yùn)作費(fèi)用或者說持有期間年費(fèi)。

(1)基金管理費(fèi)：只有這一項(xiàng)進(jìn)基金管理公司的賬?；鸸芾碣M(fèi)年費(fèi)率按基金資產(chǎn)凈值的一定百分比計(jì)提，不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金管理費(fèi)相差較大，如目前貨幣市場(chǎng)基金為0.33％、債券基金通常為0.41％～0.80％左右、股票型／混合型基金則通常在0.5％～1.85％之間。還有一類特殊的股票型基金即指數(shù)基金，由于采取持有策略，不用經(jīng)常換股，管理費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金，一般是0.75％。

(2)基金托管費(fèi)：是基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，通常為0.25％，貨幣市場(chǎng)基金一般為0.1％。逐日累計(jì)計(jì)提，按月支付給托管人。此費(fèi)用是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取。

(3)其他費(fèi)用：主要包括證券交易費(fèi)用、銷售服務(wù)費(fèi)、信息披露費(fèi)用、與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)等，這些費(fèi)用也作為基金的運(yùn)營(yíng)成本直接從基金資產(chǎn)中扣除。

最后，要注意，“便宜、優(yōu)惠”的口號(hào)是常久不衰的促銷法寶，可在基金投資上，選擇“優(yōu)惠”的基金卻未必就是一個(gè)明智的買家，因?yàn)榛鹋c基金之間的差別還是很大的?，F(xiàn)在基金申購費(fèi)一般是1.5％，按照目前普遍的優(yōu)惠后手續(xù)費(fèi)0.6％計(jì)算，便宜了0.9％。但是好基金和差基金的差別可能一個(gè)月就是10％，如果投資期間拉長(zhǎng)，復(fù)利的作用下這種差距會(huì)更加明顯，2006年表現(xiàn)最好的股票型基金的回報(bào)率是最后一名的3倍多!所以，因?yàn)樨潏D手續(xù)費(fèi)的折扣而錯(cuò)誤選擇了不合適的基金產(chǎn)品；可真是“因小失大”了。