輕輕松松讀季報(bào)

又到了季報(bào)發(fā)布的時(shí)節(jié)。基金公司是基金持有人投資的“理財(cái)管家”。既然是管家，就要定期向持有人匯報(bào)工作成果，其中比較重要的匯報(bào)就是基金季報(bào)。基金三季報(bào)即將與投資者見(jiàn)面，如何通過(guò)閱讀“天書(shū)”發(fā)現(xiàn)基金的秘密?

基金公司是基金持有人投資的“理財(cái)管家”。既然是管家，就要定期向持有人匯報(bào)工作成果，其中比較重要的匯報(bào)就是基金季報(bào)?；鸺緢?bào)有不少枯燥的數(shù)字報(bào)表，還有投資組合的專(zhuān)業(yè)描述，如何輕松讀懂季報(bào)呢?基金季報(bào)的內(nèi)容格式是根據(jù)法規(guī)規(guī)定制作，結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。查找季報(bào)最方便的方法是登陸基金公司網(wǎng)站，在自己持有的產(chǎn)品網(wǎng)頁(yè)中下載，通常文件是PDF或WORD格式。我們以華夏紅利基金2008年第二季度報(bào)告為例。

季報(bào)第一節(jié)“重要提示”和“基金產(chǎn)品概述”內(nèi)容相對(duì)穩(wěn)定，需要核對(duì)一下報(bào)告期，新發(fā)基金報(bào)告期可能稍有不同，另外關(guān)注基金份額總額，其他內(nèi)容每期都大體一致。如果您是第一次閱讀季報(bào)，建議仔細(xì)閱讀投資策略(概述投資組合)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(投資水平參照)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征(明確該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高低，華夏紅利是一個(gè)中等風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品)。不要忽視風(fēng)險(xiǎn)收益特征，以便今后投資時(shí)可以合理配置基金組合，控制好自己基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第三節(jié)“主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)”是對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金表現(xiàn)的數(shù)據(jù)報(bào)告?！盎饍糁当憩F(xiàn)”部分較容易看懂。以華夏紅利為例，通過(guò)報(bào)告看出，在“過(guò)去三個(gè)月”，華夏紅利凈值增長(zhǎng)率為“－11.75％”，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“－18.35％”，華夏紅利比基準(zhǔn)少跌了6.6％。此外，股票型和平衡型基金持有人還可參考同期滬深300指數(shù)、上證指數(shù)等市場(chǎng)指標(biāo)，來(lái)判斷該產(chǎn)品表現(xiàn)情況。“歷史走勢(shì)圖”可以清晰看出華夏紅利的長(zhǎng)期歷史走勢(shì)，看了這個(gè)走勢(shì)圖，是不是堅(jiān)定了你長(zhǎng)期投資的理念呢?

第四節(jié)“管理人報(bào)告”中最重要的是“報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明”，其他內(nèi)容變化不多。在“業(yè)績(jī)表現(xiàn)”中，季報(bào)會(huì)重復(fù)一下主要財(cái)務(wù)指標(biāo)中的基金表現(xiàn)；而“行情回顧和投資策略”是需要認(rèn)真閱讀的。在行情回顧中，報(bào)告概述了股票市場(chǎng)的情況(“震蕩下跌”)，并解釋了主要原因(“原油價(jià)格上漲、疲軟美元、投資者擔(dān)憂(yōu)”，同時(shí)對(duì)運(yùn)作做了概述(減持和增持的行業(yè)等等)，最后總結(jié)(華夏紅利比大盤(pán)同期表現(xiàn)好)。這一部分還有基金經(jīng)理的市場(chǎng)展望和他的投資策略。持有人閱讀這部分后，需要認(rèn)真考慮本人的基金投資品種，例如，市場(chǎng)調(diào)整、預(yù)期謹(jǐn)慎的時(shí)候，可以適當(dāng)增加低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金、貨幣市場(chǎng)基金的配置，減少高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金配置。

第五節(jié)“投資組合報(bào)告”是季報(bào)的重要部分，也是持有人閱讀的“難度動(dòng)作”，需要具備較高級(jí)的知識(shí)，建議剛起步閱讀季報(bào)的持有人參考更有深度的分析，堅(jiān)持閱讀季報(bào)，逐步學(xué)習(xí)，從中找出基金組合變化的方向。

第六節(jié)“份額變動(dòng)”報(bào)告了本期基金的申購(gòu)、贖回份額，閱讀時(shí)要注意該基金在這段時(shí)間是不是可以正常申購(gòu)、贖回。最后部分的“基金管理人簡(jiǎn)介”在通常情況下變動(dòng)內(nèi)容不多，主要向基金持有人介紹管理人情況。

基金季報(bào)并非“天書(shū)”，如果你有不明白的地方，還可以直接撥打基金公司服務(wù)熱線(xiàn)。輕松閱讀基金季報(bào)，時(shí)時(shí)關(guān)注你的財(cái)富。