姚明：無(wú)冕之王　熱衷實(shí)業(yè)投資

李雪征　趙博華

姚明現(xiàn)年28歲，現(xiàn)在美國(guó)NBA聯(lián)盟服役，如果沒(méi)有特殊情況發(fā)生，姚明的職業(yè)生涯至少可以延續(xù)到38歲。

基本情況：

收入：目前姚明在NBA的年薪為1376萬(wàn)美元，他與各大公司如百事、銳步、麥當(dāng)勞的長(zhǎng)期合約中，每年可以賺得1500萬(wàn)美元，目前年收入合計(jì)為2876萬(wàn)美元。如果順利地在NBA度過(guò)自己的整個(gè)球員生涯，姚明的工資總收入將達(dá)到2.77億——2.97億美元，扣除個(gè)人所得稅及NBA球員基金，實(shí)際收入將在1.8億美元左右。

資產(chǎn)：姚明現(xiàn)在住的是休斯敦溫瑟湖畔大約300平方米的房子，價(jià)值60萬(wàn)美元；開(kāi)的是的寶馬為其特制的BMW745i，價(jià)值13萬(wàn)美元。目前，姚明的兩項(xiàng)投資均為實(shí)業(yè)投資，一個(gè)是“姚餐廳”，另一個(gè)是音樂(lè)網(wǎng)站。

消費(fèi)與支出：根據(jù)姚明所在的美國(guó)得州法律有關(guān)規(guī)定，姚明需繳納的個(gè)人所得稅在45%左右。另外，姚明還要把每年收入的10%交給NBA聯(lián)盟，作為今后的養(yǎng)老保險(xiǎn)。又根據(jù)中國(guó)籃協(xié)的新規(guī)定，姚明的稅前收入將分為四部分：30%上交中國(guó)籃協(xié)、10%上交上海東方俱樂(lè)部、10%上交上海市有關(guān)體育部門(mén)。剩下的50%需要支付“姚之隊(duì)”成員以及所有雇員的工資，加上他還需要支付私人教練、體能訓(xùn)練師、營(yíng)養(yǎng)師、醫(yī)生、司機(jī)、保鏢……另外，在非賽季的時(shí)間里，他要租訓(xùn)練場(chǎng)、健身房、商務(wù)車(chē)等等。雖然這些規(guī)定只限于球隊(duì)支付給他的年薪，但這樣一算，去年1376萬(wàn)美元的工資，姚明實(shí)際上只能拿不到200萬(wàn)美元。加上1500萬(wàn)美元/年的廣告收入，目前每年姚明能夠結(jié)余1700萬(wàn)美元。

針對(duì)以上的情況，可以做一下如下的資產(chǎn)配置：

保險(xiǎn)規(guī)劃

身體健康是姚明繼續(xù)未來(lái)職業(yè)生涯以及收入的最主要因素。因此建議姚明購(gòu)買(mǎi)一份終身人壽保險(xiǎn)附加重大疾病保險(xiǎn)，以防止有不測(cè)發(fā)生，也能夠擁有比較好的保障。

首先是終身壽險(xiǎn)。這份保險(xiǎn)主要是為姚明的家人提供保障，他的家人可以拿到足額的保險(xiǎn)賠付金，以保持生活水平不受影響。建議姚明購(gòu)買(mǎi)一份8千萬(wàn)美元的終身壽險(xiǎn)。這8千萬(wàn)美元將來(lái)會(huì)以保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男再|(zhì)支付給保險(xiǎn)的受益人（例如姚明的孩子）而不用被征收遺產(chǎn)稅。

其次是重大疾病保險(xiǎn)。建議姚明購(gòu)買(mǎi)終身壽險(xiǎn)附加重大疾病保險(xiǎn)，這樣保險(xiǎn)費(fèi)會(huì)低于單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)連中保險(xiǎn)的費(fèi)用。

最后是意外保險(xiǎn)。姚明作為一名球員，在球場(chǎng)及訓(xùn)練場(chǎng)上都有可能發(fā)生意外傷害。加上姚明經(jīng)常需要乘坐飛機(jī)來(lái)往于美國(guó)與中國(guó)之間，因此發(fā)生意外傷害的嚴(yán)重性也大于我們普通人。靠慮到意外傷害保險(xiǎn)的重要性，加之單純的意外傷害保險(xiǎn)，保費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他人壽保險(xiǎn)，因此建議姚明購(gòu)買(mǎi)7千萬(wàn)元意外傷害保險(xiǎn)。

姚明目前主要工作、生活均在美國(guó)，考慮到不同國(guó)家涉及的醫(yī)藥費(fèi)用、保險(xiǎn)條款均有差別，為方便日后保險(xiǎn)賠償，建議姚明在美國(guó)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，或者可以在美國(guó)購(gòu)買(mǎi)重大疾病保險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)，因?yàn)檫@兩種與他的職業(yè)生涯相關(guān)性更強(qiáng)，如果姚明未來(lái)選擇退役后回中國(guó)，則可以選擇在中國(guó)購(gòu)買(mǎi)終身壽險(xiǎn)。

退休規(guī)劃

對(duì)于退休，姚明需要在職業(yè)生涯巔峰期時(shí)早做準(zhǔn)備，保證退役后還可以保持當(dāng)前的生活水平。根據(jù)NBA聯(lián)盟的規(guī)定，姚明年收入的10%將作為養(yǎng)老保險(xiǎn)，平均每年保費(fèi)大約是100多萬(wàn)美元，按照NBA球員薪酬水平發(fā)展情況和姚明的狀況推測(cè)，姚明的第三份合同可以達(dá)到五年1億美元的水平，暨平均年薪2000萬(wàn)美元，合同到期剛好36歲，假設(shè)姚明36歲退役（根據(jù)姚明的身體狀況和中國(guó)籃球運(yùn)動(dòng)員的平均運(yùn)動(dòng)壽命估算），姚明的養(yǎng)老保險(xiǎn)將達(dá)到2000萬(wàn)美元（未考慮時(shí)間價(jià)值）。而這2000萬(wàn)美元的保險(xiǎn)金對(duì)于不到40歲的姚明來(lái)說(shuō)，也只能保證基本生活水平。因此姚明必須要增加自己的儲(chǔ)蓄，可以選擇參加美國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)享受稅收優(yōu)惠。

子女教育規(guī)劃

平穩(wěn)幸福的家庭生活讓姚明可以專注于賽場(chǎng)，而全世界球迷目前最關(guān)注的就是姚明和葉莉的愛(ài)情結(jié)晶何時(shí)會(huì)降臨。按照姚明在NBA聯(lián)賽可以再拼戰(zhàn)八年計(jì)算，姚明夫婦很可能在美國(guó)撫養(yǎng)教育自己的孩子。如果按照22歲大學(xué)畢業(yè)時(shí)獨(dú)立生活計(jì)算，姚明需要為孩子準(zhǔn)備大筆的教育金和生活費(fèi)，按照每年10萬(wàn)美元計(jì)算，22年共需220萬(wàn)美元。這筆錢(qián)對(duì)于姚明來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何困難，但建議姚明為孩子設(shè)立教育金和生活費(fèi)的信托計(jì)劃，按照美國(guó)的信托法，這部分設(shè)立信托計(jì)劃既可以節(jié)稅，又可以獨(dú)立于家庭的資產(chǎn)負(fù)債表，避免家庭出現(xiàn)負(fù)面狀況時(shí)影響對(duì)孩子的教育和保護(hù)。

投資規(guī)劃

房地產(chǎn)投資：

姚明目前在美國(guó)只有一座大約300平方米的房子，價(jià)值60萬(wàn)美元。如果未來(lái)姚明與葉莉生小孩，需要增加孩子和保姆的房間，這樣300平米的房間一定會(huì)比較局促。目前，美國(guó)市場(chǎng)受房地產(chǎn)次級(jí)按揭壞賬的影響，房地產(chǎn)價(jià)格正在加劇回落。

建議姚明從現(xiàn)在開(kāi)始關(guān)注感興趣的房產(chǎn)價(jià)格，在未來(lái)一至兩年內(nèi)可以進(jìn)行房地產(chǎn)投資，一方面可以改善居住環(huán)境，另一方面在房地產(chǎn)價(jià)格較低時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)，從長(zhǎng)期來(lái)看投資回報(bào)率會(huì)比較高，并且投資的安全性也會(huì)提高。

證券投資：

進(jìn)行完以上的資產(chǎn)配置以后，姚明每年還剩余50%的美元儲(chǔ)蓄，及部分人民幣收入。建議姚明將剩余的50%美元資產(chǎn)分為兩部分，30%購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的聯(lián)邦債券或州政府債券，這部分債券同樣風(fēng)險(xiǎn)很低，收益非常穩(wěn)定；另外20%的美元可以進(jìn)行股票投資，但姚明本身是一名籃球運(yùn)動(dòng)員，沒(méi)有時(shí)間和精力去研究成千上萬(wàn)的紐交所上市公司。因此更適合進(jìn)行長(zhǎng)期的股票投資（10年以上），建議姚明購(gòu)買(mǎi)可口可樂(lè)、微軟這樣的上市公司的股票，這種公司都是處于行業(yè)的壟斷地位，并且每年收入穩(wěn)定，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)較小。

人民幣收入方面，建議姚明將資產(chǎn)分為四部分：30%購(gòu)買(mǎi)中國(guó)國(guó)債（此種投資可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)），保留一部分國(guó)債投資對(duì)姚明的資產(chǎn)保值非常重要；30%購(gòu)買(mǎi)債券型基金，此種基金70%以上的資產(chǎn)均投資于債券市場(chǎng)，可以有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有小部分資產(chǎn)投資于新股申購(gòu)，因此長(zhǎng)期投資此種基金收益較為穩(wěn)定，并且債券型基金流動(dòng)性較強(qiáng)，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)、贖回；30%建議購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，由于可投資的資金較多，建議姚明選擇銀行的私募股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，2007年該類理財(cái)產(chǎn)品最高收益超過(guò)300%，最低的也在10%以上；剩余10%的人民幣收入建議購(gòu)買(mǎi)股票型基金，投資該種基金的資產(chǎn)應(yīng)該是長(zhǎng)期投資資產(chǎn)，經(jīng)驗(yàn)證明持有4年以上的股票型基金可以平抑本金的風(fēng)險(xiǎn)，持有更長(zhǎng)的時(shí)間平均收益就較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期投資股票型基金的平均收益為10%-15%。

（本理財(cái)規(guī)劃為基于公開(kāi)信息的理財(cái)建議方案,并非由運(yùn)動(dòng)員本人授權(quán)定制的正式理財(cái)規(guī)劃,特此聲明）

李雪征，北京銀行財(cái)富中心高級(jí)客戶經(jīng)理，金融從業(yè)經(jīng)歷六年；

趙博華，北京銀行財(cái)富中心金融理財(cái)師，從事高端客戶服務(wù)、理財(cái)方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等工作。