金融危機(jī)中的中國機(jī)遇

楊正蓮

“現(xiàn)在對于中國的主權(quán)基金和其他投資者，是一個百年一遇的機(jī)會”

令西方經(jīng)濟(jì)風(fēng)云突變的美國金融危機(jī)也許正在孕育中國的機(jī)遇。

華爾街金融危機(jī)后第一次召開的國際經(jīng)濟(jì)會議——2008天津夏季達(dá)沃斯論壇成了談?wù)摻鹑谖C(jī)的好機(jī)會。來自世界各國的金融人物齊聚于此，探討這一影響全球經(jīng)濟(jì)的金融事件。而改革開放30年來持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)成就，使得中國成為此次陰霾中少有的亮點。此間的一項調(diào)查表明，有58%的在場嘉賓認(rèn)為未來12個月中國增長機(jī)會最大。

9月27日，在天津夏季達(dá)沃斯論壇上，黑石中國主席梁錦松以堅定的語氣說:“現(xiàn)在對于中國的主權(quán)基金也好，其他投資者也好，我覺得是一個百年一遇的最好機(jī)會?！边@也許意味著，由美元決定的世界經(jīng)濟(jì)格局由此將得到改變。

抄底，還沒到時候？

9月27日下午，天津，在達(dá)沃斯論壇開幕式上，中國國務(wù)院總理溫家寶表示，保證中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速增長的有利條件很多，“中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面沒有改變，正朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展?！彼f：“中國保持強(qiáng)有力的、平穩(wěn)較快的經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢，不出現(xiàn)大的起落，這就是對世界經(jīng)濟(jì)的最大貢獻(xiàn)?！爆F(xiàn)場頓時掌聲雷鳴。

溫家寶也坦承：“當(dāng)前困難不少，一方面，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，金融動蕩加劇，經(jīng)濟(jì)明顯減速；另一方面，國內(nèi)價格上漲壓力仍然很大，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)還很薄弱，能源資源制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾比較突出，部分行業(yè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，金融領(lǐng)域存在不少隱患?！?/p>

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這場始于美國的金融危機(jī)，當(dāng)前對中國金融市場的影響并不大。9月27日上午的達(dá)沃斯論壇間隙，被媒體包圍的中國建設(shè)銀行董事長郭樹清表示，美國金融風(fēng)險對建行的影響不是特別大，“因為我們主要的百分之九十七八的財產(chǎn)都是人民幣，我們業(yè)務(wù)都在國內(nèi)，不會影響特別大。”

中國央行新聞發(fā)言人10月4日稱:“中國金融體系是穩(wěn)健的、安全的。”同時，“為了避免和減少美國金融危機(jī)對中國的影響，中國央行和有關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)制定了各項應(yīng)對預(yù)案。”

“不能光看風(fēng)險，還要看面臨什么樣的商業(yè)機(jī)會?！?月26日，在達(dá)沃斯論壇導(dǎo)師新聞發(fā)布會上，荷蘭天地快運(TNT)集團(tuán)首席執(zhí)行官Peter Bakker以導(dǎo)師身份如此提醒年輕的成長型公司。

在危機(jī)中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，Peter Bakker并非獨領(lǐng)風(fēng)騷。27日的達(dá)沃斯論壇現(xiàn)場，梁錦松這位黑石中國主席、香港前任財政司司長解釋說：“國外的資產(chǎn)價格還是比較低，可能還會慢慢往下。作為一個投資者，如果要投一個好的公司——市場好的時候碰也碰不到——現(xiàn)在在國外有機(jī)會買戰(zhàn)略性的資產(chǎn)?！?/p>

28日下午，來自法國廣告界的陽獅集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官Maurice Levy更加直接：“中國應(yīng)該采取更大膽的措施。我們希望中國能夠把雷曼兄弟都接管過來，采取大膽的措施，并不是買8%、10%的股份?！?這位頭發(fā)花白、表情嚴(yán)肅的商界精英表示：“我覺得中國的公司應(yīng)該像印度公司那樣大膽地行事，這樣就可以為中國市場提供服務(wù)，因為中國市場非常大?！?/p>

不過，一向謹(jǐn)慎的中國銀行業(yè)似乎并不愿意為這個“百年一遇的機(jī)會”輕易改變。27日中午，中國工商銀行董事長姜建清在達(dá)沃斯論壇上明確表示：“作為一個商業(yè)銀行，我們不贊成去‘抄底。我們還是著眼于戰(zhàn)略的投資，而不著眼于做財務(wù)的投資?！彼f，在這場金融危機(jī)中，工行“花每一分錢都很謹(jǐn)慎”。

當(dāng)天下午，在眾多媒體簇?fù)硐伦叱鲞_(dá)沃斯論壇會場的建行董事長郭樹清表示，建行目前還沒有具體的海外并購計劃，需要做研究跟蹤，要考慮風(fēng)險。他笑稱：“趁火打劫，現(xiàn)在還沒到時候?！?/p>

“國內(nèi)需求才是我們的希望”

對于外貿(mào)依存度曾經(jīng)高達(dá)71%(2007年1～9月份)的中國經(jīng)濟(jì)來說，金融危機(jī)的微觀影響或許孕育著發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的機(jī)會。

9月28日下午，在夏季達(dá)沃斯論壇“全球經(jīng)濟(jì)的未來：中國視角”主題討論中，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全國人大常委會原副委員長成思危認(rèn)為，由于美國次貸危機(jī)引起的世界經(jīng)濟(jì)的下滑，必然會減少中國的出口和貿(mào)易順差。“這樣我們整個的經(jīng)濟(jì)增長速度會下降，我估計今年會在10%左右?！?/p>

成思危之后，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)先鋒人物、阿里巴巴集團(tuán)董事會主席馬云當(dāng)即表示，危機(jī)中確實含有很多機(jī)會，他說：“我們是不是應(yīng)該更加注意國內(nèi)市場，而不是海外？確實，金融危機(jī)使得中國從看外面轉(zhuǎn)向看自己的內(nèi)部?！?他認(rèn)為，對中國來講，未來就是國內(nèi)需求，“這才是我們的希望。”

馬云的觀點得到另一位嘉賓諸立力的認(rèn)同。諸立力是香港第一東方投資集團(tuán)的董事長兼首席執(zhí)行官，他在這場主題討論開始之后才姍姍來遲，不過這并沒有影響其觀點的表達(dá)，他認(rèn)為：“出口外向型經(jīng)濟(jì)的模型將會得到重新的調(diào)整。我們經(jīng)濟(jì)增長的模式應(yīng)該改向由國內(nèi)需求所引導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這方面應(yīng)該加強(qiáng)?！?/p>

來自法國的Maurice Levy甚至認(rèn)為，中國必須成為一個進(jìn)口國，應(yīng)該利用公共資金產(chǎn)生更多的國內(nèi)需求，“與此同時來幫助解決世界的金融問題”。

“分享中國的監(jiān)管經(jīng)驗”

市場經(jīng)濟(jì)中，一向備受詬病的行政監(jiān)管，在此次金融危機(jī)中屢受重用，并藉此重新受到重視——歐美政府一邊著手挽救金融業(yè)，一邊試圖為該行為“正名”——這引起了達(dá)沃斯論壇與會者對金融監(jiān)管的反思。

9月27日上午，在達(dá)沃斯論壇 “全球成長的風(fēng)險”會場上，著紅色領(lǐng)帶、面帶笑容的中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，在目前的這場動蕩當(dāng)中，中國能夠和全世界的市場參與方以及監(jiān)管者來分享經(jīng)驗。

“當(dāng)然，我們的經(jīng)驗在發(fā)達(dá)市場當(dāng)中不一定完全適用，但是對于新興市場仍然是有幫助的?！眲⒚骺涤糜⒄Z說：“同時我們也會充分利用好這個機(jī)會來提升我們的信息分享體系，在各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)中進(jìn)行世界范圍的信息分享?！?/p>

他進(jìn)而介紹，中國已經(jīng)簽署了32個合作諒解備忘錄和世界各國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，從金融動蕩一開始就在提供各種信息，包括非常重要的信息。

花旗集團(tuán)高級副董事長、花旗銀行總裁兼首席執(zhí)行官William R.Rhodes對劉明康的話頻頻點頭：“我們要出臺各種監(jiān)管的規(guī)則，而且我們也談到了在美國有和銀行平行的系統(tǒng)，但是對這種非銀行的機(jī)構(gòu)我們沒有監(jiān)管，所以我們必須要有一套統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則?！?/p>

對于很多人認(rèn)為的過度監(jiān)管意味著資本主義終結(jié)的觀點，他表示反對，“我們會看到這個世界有更好的監(jiān)管，提出更高的公司治理的水準(zhǔn)，對于每個公司來說都要有這么好的公司治理。”在接二連三拋向William R.Rhodes的問題中，他的應(yīng)答如同臉上的表情一樣復(fù)雜。

歐盟貿(mào)易委員彼得?曼德爾森9月26日晚間在天津表示，此次金融危機(jī)的最大啟示是，全球一體化需要一套新的、更好的法規(guī)監(jiān)管模式。

“這一模式應(yīng)當(dāng)更能反映我們的相互依存和全球經(jīng)濟(jì)的實際運作方式”。他建議全球在建立新機(jī)制的同時，還應(yīng)強(qiáng)化國際貨幣基金組織作為金融不穩(wěn)定早期預(yù)警機(jī)制的職能。

世界經(jīng)濟(jì)論壇全球風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)部總監(jiān)Sheana Tambourgi 27日對《中國新聞周刊》表示，中國對于金融杠桿和過度杠桿的謹(jǐn)慎，有助于在當(dāng)前困境下實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長，而不至于衰退。她認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)中的政府干預(yù)既不可介入過度，也不能撒手不管，至于具體干預(yù)程度要視各國情而定，“不管是財政政策還是貨幣政策，各國政府都需要根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)形勢和自己的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而制定，沒有一個放之四海而皆準(zhǔn)的解決辦法”。