透視三菱東京金融集團(tuán)（下）

孫章偉

經(jīng)營策略

整合公司業(yè)務(wù)部門

2002年起三菱東京按照“頂尖咨詢科技”支撐“全能金融服務(wù)”的原則，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了重大調(diào)整，包括：將三菱信托銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到三菱信托持股29％的日本萬事達(dá)信托公司；整合集團(tuán)4家證券公司業(yè)務(wù)，組建日本第四大的三菱證券公司，并將東京三菱銀行的并購?fù)顿Y銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和部分金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到三菱證券；整合東京三菱銀行、三菱信托和三菱證券，使其業(yè)務(wù)相互支持，如東京三菱銀行在各家分行柜臺(tái)出售三菱信托開發(fā)的信托產(chǎn)品，并開辦了27家銀行——證券——信托綜合分行，為客戶提供一攬子的金融服務(wù)。

2003年5月，三菱東京制定了2003～2006年中期計(jì)劃，目標(biāo)是以東京三菱銀行、三菱信托和三菱證券為核心企業(yè)，以人員交流和信息共享為紐帶，進(jìn)一步整合三家企業(yè)的業(yè)務(wù)部門，包括準(zhǔn)業(yè)務(wù)部門，構(gòu)建和諧的集團(tuán)架構(gòu)。2004年擔(dān)任三菱東京集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官的畔柳信雄(Nobuo Kuroyanagi)認(rèn)為，在日本大型企業(yè)紛紛削減貸款，轉(zhuǎn)向發(fā)行企業(yè)債券及資本市場(chǎng)融資的背景下，由于存貸利差越來越小，資金成本日益提高，依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤增長的難度加大，東京三菱集團(tuán)不能再僅靠企業(yè)放貸業(yè)務(wù)獲得未來利潤增長，經(jīng)營應(yīng)轉(zhuǎn)變到能更多獲利的模式和新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域上去，要在中間業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)方面開發(fā)更多更新的金融產(chǎn)品，滿足市場(chǎng)的同時(shí)引導(dǎo)市場(chǎng)。

2004年，為推進(jìn)“一站式”金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，三菱東京集團(tuán)對(duì)東京三菱銀行、三菱信托銀行和三菱證券零售銀行、公司銀行和信托資產(chǎn)這三個(gè)核心業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，組建零售銀行、公司銀行和信托資產(chǎn)三個(gè)綜合業(yè)務(wù)集團(tuán)系統(tǒng)，并準(zhǔn)備把這一系統(tǒng)作為利潤核算結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)(見圖8)。

為使集團(tuán)成員企業(yè)能夠共同開展業(yè)務(wù)，除了整合三大公司業(yè)務(wù)外，各公司內(nèi)部也進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，以適應(yīng)集團(tuán)成員間的合作，比如，東京三菱銀行本身也在利用自己強(qiáng)大服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快資產(chǎn)管理、投資銀行和債券業(yè)務(wù)的整合，并將投資銀行和資產(chǎn)管理兩個(gè)業(yè)務(wù)部門合并成一個(gè)部門，目的就是提高與三菱證券和三菱信托業(yè)務(wù)合作的效率。

推進(jìn)公司銀行業(yè)務(wù)，提高中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)份額

三菱東京對(duì)公司銀行業(yè)務(wù)采取穩(wěn)步發(fā)展策略，特別注重加大對(duì)SMES貸款。SMES貸款因此成為公司銀行業(yè)務(wù)的最大亮點(diǎn)。他們?yōu)榱私庵行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)信息，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，除自身資源外，還與日本最大的職業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所——TKC公司建立了緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系，確保了對(duì)SMES貸款業(yè)務(wù)的健康發(fā)展(見圖9)。

重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)

2001年三菱東京集團(tuán)成立以來，業(yè)務(wù)調(diào)整重點(diǎn)一直圍繞提高非利息收入進(jìn)行，加快了發(fā)展中間業(yè)務(wù)的步伐，如投資銀行、信托資產(chǎn)管理(財(cái)富增殖)、金融衍生產(chǎn)品、外匯交易、證券承銷和上市推薦、資產(chǎn)證券化(票據(jù)、房地產(chǎn)和貸款)、銀團(tuán)貸款、結(jié)構(gòu)融資(項(xiàng)目融資、LBOs、MBOs、PFl)、房地產(chǎn)(投資、評(píng)估、顧問、保管、中介)、公司財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)年金管理、代保管和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)等，此外，還把工作重點(diǎn)集中在兩個(gè)方面。

1．組建日本Dc公司，搶占年金市場(chǎng)先機(jī)

在日本政府2001年制定“企業(yè)年金DC法”的當(dāng)年，東京三菱、三菱信托和明治生命保險(xiǎn)共同組建了“日本DC公司”和“DC卡公司”，利用東京三菱銀行的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)DC產(chǎn)品的宣傳和銷售，取得了搶占市場(chǎng)先機(jī)的優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)量迅速從2001年不到2千億日元增加到2003年的8千多億日元(見圖10)。

2．開發(fā)各種金融業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)，為中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供良好平臺(tái)

三菱東京特別重視利用先進(jìn)資訊科技，建立各種金融業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)，如全球外匯交易系統(tǒng)FX@BTM、全球資金管理服務(wù)系統(tǒng)GCMS、全球資產(chǎn)保管系統(tǒng)CASTLE、全球網(wǎng)上銀行交易系統(tǒng)BizSTATION，信息通知系統(tǒng)SQUET，等等。為擴(kuò)大業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化，減少時(shí)間成本和資金成本，創(chuàng)建直通式處理程序STP等。

為滿足網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的需求，三菱東京2003年開始提供“東京三菱Quick Alert”金融信息服務(wù)，向東京三菱BizSTATION的用戶提供外匯牌價(jià)、投資信托基準(zhǔn)價(jià)、市況評(píng)論等信息。

構(gòu)建個(gè)人主銀行平臺(tái)，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)

2004年，三菱東京提出建設(shè)日本最大、世界頂尖零售銀行業(yè)務(wù)，使MTFG成為全球零售銀行業(yè)務(wù)品牌的發(fā)展戰(zhàn)略，為此，組建了零售銀行綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)。事實(shí)上，在這一戰(zhàn)略提出之前，三菱東京已經(jīng)作了大量的工作。

1．實(shí)施個(gè)人主銀行制度

2001年，三菱東京轉(zhuǎn)向開發(fā)中小企業(yè)及個(gè)人金融市場(chǎng)，構(gòu)建了零售業(yè)務(wù)的主銀行制度，并將主銀行(mainbank)作為平臺(tái)重點(diǎn)推進(jìn)零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

房貸和信用卡市場(chǎng)是三菱東京主銀行平臺(tái)的重點(diǎn)領(lǐng)域。三菱東京希望通過客戶定期歸還房貸，保持長期的來往，成為客戶賬戶的指定銀行，最終成為客戶消費(fèi)融資、投資信托、個(gè)人年金等其它金融商品的“主銀行”。三菱東京2004年最新推出的住房貸款產(chǎn)品是“1％住房貸款”，提供3年、5年和10年固定利率為1％的按揭貸款。

為提高信用卡的安全性和方便程度，三菱東京正在努力開發(fā)“三菱超級(jí)信用卡”，這是一種生物識(shí)別技術(shù)支持的信用卡。由于人體特征具有人體所固有的不可復(fù)制的惟一性，這一生物密鑰無法復(fù)制、不會(huì)失竊或被遺忘，這對(duì)拓展信用卡市場(chǎng)意義重大。

三菱東京個(gè)人主銀行平臺(tái)取得了驕人業(yè)績，至2004年賬戶余額增加200％以上(見圖11)。

2．與其他金融集團(tuán)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，聯(lián)合開發(fā)零售金融產(chǎn)品

一是與保險(xiǎn)公司合作開發(fā)新產(chǎn)品，包括與世界主要保險(xiǎn)公司之一的宏利生命保險(xiǎn)公司在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)上，合作開發(fā)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

二是與日本最大的消費(fèi)金融公司安康公司建立戰(zhàn)略及資本合作關(guān)系。2004年東京三菱銀行向安康投資13億美元，所占股份從2．2％i升到15％，成為安康的控股公司。這項(xiàng)投資表明三菱東京認(rèn)可和重視消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，并希望通過龐大消費(fèi)融資客戶群推動(dòng)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。

此外，三菱東京集團(tuán)擬與美林證券于2006年3月之前成立合資證券公司。新公司將結(jié)合美林公司新產(chǎn)品開發(fā)能力與東京三菱金融集團(tuán)龐大的客戶群，向富有人群提供對(duì)沖基金和私人股權(quán)投資等投資產(chǎn)品。

3．建設(shè)MTFG金融廣場(chǎng)超市，樹立一站式金融服務(wù)新概念

MTFG金融廣場(chǎng)超市既是東京三菱經(jīng)營模式的一種創(chuàng)新，又是一種理念，幾乎包括了東京三菱所有的金融產(chǎn)品。三菱東京2004年2月建成了首家MTFG金融廣場(chǎng)超市后，6月又在東京三菱銀行和三菱信托總部建成兩家金融廣場(chǎng)超市。東京三菱、三菱信托和三菱證券均在此開展業(yè)務(wù)，為中小客戶提供綜合性的一站式金融服務(wù)，各分行也通過自動(dòng)合同機(jī)向客戶提供類似MTFG金

融廣場(chǎng)一站式組合金融產(chǎn)品。目前，還有20家MTFG金融廣場(chǎng)超市在建。

除了MTFG金融廣場(chǎng)超市這一創(chuàng)新外，三菱東京另一業(yè)務(wù)重點(diǎn)是“直接銀行”，這是東京三菱“客戶金融捷徑”，或稱“金融新通道”計(jì)劃的一部分。三菱東京把電話、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)上柜員機(jī)以及手機(jī)銀行業(yè)務(wù)視作相匹配的“客戶金融捷徑”工具，進(jìn)行推廣和應(yīng)用，向客戶提供24小時(shí)便捷服務(wù)，取得了不錯(cuò)的業(yè)績。2004年由此帶來的客戶數(shù)量較2002年增長了100％以上。

此外，三菱東京還推出其他業(yè)務(wù)來吸引個(gè)人客戶，如外匯儲(chǔ)蓄賬戶、生命規(guī)劃顧問，為客戶量身打造個(gè)人資金借貸和資產(chǎn)管理計(jì)劃；卓越理財(cái)之精英俱樂部、消費(fèi)信貸第一金；甚至延伸到遺囑與財(cái)產(chǎn)繼承服務(wù)等等。

未來發(fā)展

推進(jìn)業(yè)務(wù)國際化戰(zhàn)略，重視中國業(yè)務(wù)

作為一家國際性大型商業(yè)銀行，東京三菱營業(yè)收入有近一半來自境外附屬公司，2002—2004年這個(gè)比例分別為49％、47％和40％。其中又以美國和歐洲占比最大。美國和歐洲作為三菱東京的傳統(tǒng)境外市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)量仍將在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)占據(jù)主要地位，仍然是三菱東京國際化戰(zhàn)略安排的重點(diǎn)區(qū)域(見表4)。

盡管中國金融業(yè)改革開放較為滯后，三菱東京仍然非?？春弥袊袌?chǎng)。它是日本在中國大陸設(shè)立分支機(jī)構(gòu)最多、業(yè)務(wù)量最大的銀行，目前已在中國大陸北京、天津、上海、大連、深圳設(shè)有5家分行，在廣州、成都、無錫、沈陽設(shè)有代表處，廣州和無錫兩代表處正申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分行，擬在武漢等多個(gè)城市設(shè)立代表處。三菱東京除本身經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)(存貸款、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、信用證服務(wù)及擔(dān)保、國內(nèi)外結(jié)算、買賣、代理買賣外匯以及外幣兌換、同業(yè)拆借、CMS等)外，還與中國招商銀行、中國工商銀行等簽署了全面合作協(xié)議。此外，2004年6月三菱東京成為首批獲得在中國內(nèi)地開展金融衍生產(chǎn)品交易資格的5家國際銀行之一。東京三菱目前在中國大陸設(shè)立的分行已經(jīng)建立并完善了相應(yīng)的組織體系，隨時(shí)可以開展金融衍生產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，該行引入了資本配額制度，并嚴(yán)格遵守巴塞爾協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的國際性標(biāo)準(zhǔn)。

雖然亞太地區(qū)營業(yè)收入僅占三菱東京總收入的6％(3年平均)，但是，中國正在成為三菱東京開拓亞太市場(chǎng)的重點(diǎn)區(qū)域，“中國相關(guān)業(yè)務(wù)”成為三菱東京新戰(zhàn)略布局中一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。三菱東京還將中國內(nèi)需擴(kuò)大拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長與美國減稅、歐洲央行降低利率并列為2003～2004年國際金融市場(chǎng)抵消伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)和SARS負(fù)面影響的三個(gè)因素。由此可見三菱東京對(duì)中國業(yè)務(wù)的重視及開展中國業(yè)務(wù)的巨大空間。

并購UFJ，組建世界最大金融集團(tuán)

并購擴(kuò)張一直貫穿了三菱東京集團(tuán)的發(fā)展過程。1996年，東京銀行和三菱銀行合并成立東京三菱銀行，2001年東京三菱、三菱信托、日本信托銀行、明治生命、東京海上保險(xiǎn)合并組成三菱東京金融集團(tuán)(MTFG)。

2005年2月，三菱東京與日聯(lián)集團(tuán)(UFJ)簽署合并協(xié)議，基本內(nèi)容為：2005年10月1日組建“三菱日聯(lián)金融集團(tuán)”，簡稱MUFG；現(xiàn)有的UFJ股票，以1股兌換0．62股的方式兌換東京三菱股票(日聯(lián)飛翼證券以1股兌換三菱證券0．42股)；2005年10月1日，兩大集團(tuán)旗下的銀行、信托、證卷公司合并組建三大金融機(jī)構(gòu)，即三菱東京日聯(lián)銀行、三菱日聯(lián)信托銀行、三菱日聯(lián)證券公司。

MUFG總資產(chǎn)達(dá)到195萬億日元(1．8萬億美元)，將超過花旗集團(tuán)成為全球規(guī)模最大金融集團(tuán)，除在東京、大阪、倫敦和紐約上市外，也將在名古屋上市。新公司雖然名為“三菱日聯(lián)金融控股集團(tuán)”，但三菱東京金融將是存續(xù)公司，“日聯(lián)集團(tuán)”及其附屬公司如日聯(lián)銀行日聯(lián)信托銀行、日聯(lián)飛翼證券的名稱將停止使用，總部也將設(shè)在三菱東京總部所在地，日聯(lián)集團(tuán)從此完全并入三菱集團(tuán)。

三菱集團(tuán)與日聯(lián)集團(tuán)合并，實(shí)際上是三菱與三和兩大舊財(cái)閥集團(tuán)的結(jié)合。三菱金融主要客戶是三菱集團(tuán)的大企業(yè)，而日聯(lián)則主要服務(wù)大阪、名古屋等地區(qū)的中小企業(yè)和個(gè)人，UFJ集團(tuán)的業(yè)務(wù)偏向于利潤較為豐厚的“消費(fèi)金融”和中小企業(yè)貸款，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)占了整體業(yè)務(wù)的60％以上。兩強(qiáng)合并有利于三菱東京集團(tuán)推行零售銀行核心業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和進(jìn)一步加強(qiáng)“個(gè)人主銀行”平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力。

發(fā)展重點(diǎn)業(yè)務(wù)

從國際銀行業(yè)來看，零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)公司利潤的貢獻(xiàn)越來越大。MUFG把零售業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)整合和發(fā)展第一對(duì)象，計(jì)劃從2004年的15％升至2008年的35％，而公司銀行業(yè)務(wù)從60％左右降至50％左右，國庫券和UNBC等從25％降至10％左右。

MUFG三大業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃為：

零售銀行業(yè)務(wù)：充分利用三菱東京和日聯(lián)銀行現(xiàn)有的零售銀行基礎(chǔ)，與美林證券、加拿大宏利保險(xiǎn)、美國國際集團(tuán)、法國AXA和千禧控股等國際大公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟；發(fā)揮安康的消費(fèi)金融優(yōu)勢(shì)和消費(fèi)金融旗艦作用；開發(fā)投資產(chǎn)品(年金保險(xiǎn)、股票投資信托、外匯賬戶)、住房貸款、消費(fèi)金融、財(cái)產(chǎn)繼承和不動(dòng)產(chǎn)在內(nèi)的四大類業(yè)務(wù)。

公司銀行業(yè)務(wù)：加大向中小企業(yè)貸款，抵消日本大公司貸款需求下降的負(fù)面影響；加大結(jié)算、投資銀行和2008年?duì)I業(yè)純利潤比2004年增長50％至60％，達(dá)到2．5萬億日元，稅后凈利潤達(dá)到1．1萬億日元，股價(jià)進(jìn)入世界金融機(jī)構(gòu)前5強(qiáng)，成為日本國內(nèi)繼豐田汽車公司后，第二個(gè)稅后利潤突破1萬億日元大關(guān)的企業(yè)。

結(jié)語

東京三菱雖然不是國際銀行業(yè)的領(lǐng)跑者，但不乏值得中國銀行業(yè)借鑒之處。三菱東京不僅緊盯著國際銀行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)和最新金融產(chǎn)品研發(fā)，而且非常善于把國際銀行業(yè)最新業(yè)務(wù)成果應(yīng)用到實(shí)際中去，如把零售銀行業(yè)務(wù)作為發(fā)展的重中之中就是典型一例。此外，在如匯豐控股2003年收購美國消費(fèi)金融公司，引發(fā)全球金融界的關(guān)注和思考的第二年，東京三菱就把這一符合市場(chǎng)需求的最新成果應(yīng)用到業(yè)務(wù)整合規(guī)劃中去，收購日本最大消費(fèi)金融公司安康，組建自己的消費(fèi)金融銀行旗艦。

當(dāng)然，三菱東京的業(yè)務(wù)規(guī)劃也存在不確定性。2002和2005年金融超市的創(chuàng)造者花旗集團(tuán)出售其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)繼續(xù)收購大批銀行業(yè)務(wù)；2005年2月美國運(yùn)通公司出售子公司運(yùn)通——金融公司的全部普通股，全力轉(zhuǎn)向發(fā)展全球信用卡及相關(guān)收費(fèi)等核心業(yè)務(wù)。這些都表明美國金融業(yè)的金融超級(jí)市場(chǎng)經(jīng)營模式成效不如原先預(yù)期，已開始出現(xiàn)分拆非核心業(yè)務(wù)，確保核心部門競(jìng)爭(zhēng)力的趨勢(shì)。盡管三菱東京混業(yè)經(jīng)營和業(yè)務(wù)整合的內(nèi)容與花旗集團(tuán)并不完全相同，但三菱東京定位于“一站式”全能金融的目標(biāo)，以及MTFG Plaza金融超市戰(zhàn)略是不是可取，或者需不需要作一些調(diào)整，仍需要時(shí)間來檢驗(yàn)。而中國商業(yè)銀行未來的混業(yè)經(jīng)營之路如何走，也值得繼續(xù)探討。

(作者單位：廣州工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)

責(zé)任編輯：劉春江