全球最新銀行排名分析

增長迅速、盈利提高、歐盟崛起——全球銀行最新排名特點(diǎn)

唐恩：2004年，全球銀行業(yè)利潤水平創(chuàng)下了有史以來的最高記錄。1000家大銀行的稅前利潤總和從上年的4174億美元大幅增加到5441億美元，增幅達(dá)30.3％。與以往相比，這次排名呈現(xiàn)如下突出特點(diǎn)：

(1)歐盟銀行迅速崛起，而美國銀行在一級資本、稅前利潤等多項(xiàng)指標(biāo)的排位逐漸下降，其全球市場的霸主地位正被逐漸擴(kuò)大的歐盟、亞太分割。擴(kuò)大后的歐盟25國銀行總資產(chǎn)占據(jù)了1000家銀行總資產(chǎn)的50％；核心資本占43.1％，超過了美國銀行21％的份額；稅前利潤占39.6％，超過了美國27.9％的份額。全球前10家銀行排名中歐洲占了五家。

(2)美國銀行業(yè)依然是國際銀行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力。美國有197家人圍。1000家的前10家中美國占有3家，前25家中占有5家。全球首位依然是花旗銀行。2004年隨著美國經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，特別是商業(yè)信心的恢復(fù)，銀行經(jīng)營結(jié)束了兩年多的不確定和謹(jǐn)慎狀態(tài)。這197家美國銀行的稅前利潤達(dá)到1515億美元，占到1000家銀行利潤總額的27.9％，核心資本回報(bào)率為26.3％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1000家銀行的平均19.86％的水平。美國銀行的利潤增長是其資本和資產(chǎn)擴(kuò)張的重要體現(xiàn)，其經(jīng)營業(yè)績主要源于抵押貸款和消費(fèi)信貸繼續(xù)擴(kuò)大的推助。

(3)歐盟銀行創(chuàng)造的利潤成為1000家銀行最大的利潤來源，業(yè)績普遍良好；但德國銀行業(yè)發(fā)展前景依然不太明朗。

擴(kuò)大后的歐盟入圍1000家銀行的有294家，達(dá)2153億美元，占利潤總額的39.6％，其中英國、西班牙和法國的銀行表現(xiàn)出良好的資本回報(bào)業(yè)績。盈利水平最高的是英國的23家銀行，核心資本回報(bào)率達(dá)到26.3％，與美國銀行持平。盡管歐洲經(jīng)濟(jì)增長相對緩慢，歐洲銀行的表現(xiàn)還是比較突出的，這尤其體現(xiàn)在歐盟的英國、瑞典、比利時(shí)、法國、西班牙、荷蘭、意大利、奧地利，這些國家的核心資本回報(bào)率分別達(dá)到26.3％、24.4％、20.5％、19.3％、19.1％、17.6％、17.4％和16.9％。

除了上述國家的銀行的利潤繼續(xù)增長以外，歐盟銀行利潤的增長還得益于德國銀行業(yè)的復(fù)蘇。2003年82家入圍的德國銀行凈損失達(dá)3億美元，而2004年91家德國銀行不僅從虧損的泥潭中走出來了，并且還盈利142億美元，只有德國裕寶銀行仍然損失慘重，但是由于該銀行6月份已被意大利聯(lián)合信貸銀行收購，因此該銀行以后將從德國銀行的名單中消失?？偟恼f來，德國銀行業(yè)發(fā)展前景依然不容樂觀，其宏觀經(jīng)濟(jì)形勢雖然有所改善，但人圍的91家德國銀行的平均核心資本回報(bào)率只有6.8％，在歐盟中最低，與歐盟其他國家相比顯然遜色不少。除此之外，作為歐盟最大的經(jīng)濟(jì)體，德國銀行的盈利僅占1000家銀行利潤總額的2.6％。像過去10年的日本銀行一樣，德國銀行在德國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中成為經(jīng)濟(jì)的桎梏。

伍旭川：排名顯示，2004年，日本銀行業(yè)的情況明顯改觀，最矚目的成績是將其不良貸款率降至1.2％，顯示出較明顯的復(fù)蘇勢頭。106家人圍的日本銀行除了三井住友和日聯(lián)銀行外，核心資本回報(bào)率平均為10.7％，總體盈利為324億美元，比2003年翻了一番(2003年日本入圍113家大銀行，利潤額為149億美元，2002年凈虧損393億美元)。日本銀行業(yè)的恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緊密聯(lián)系。但最為重要的是日本自身政策的轉(zhuǎn)變，即日本金融監(jiān)管部門加強(qiáng)對銀行不良貸款的嚴(yán)格限制，有效地改善了日本銀行的資本質(zhì)量。但是總體來看，日本銀行盈利水平與其規(guī)模仍然很不相配，106家大銀行的累計(jì)總資產(chǎn)占1000家銀行的13.2％，一級資本占11.1％，而利潤僅占5.95％。從銀行排位看，前10家大銀行中日本依然只有2家。

此外，俄羅斯銀行盈利水平引人注目。盡管存貸款利差下降，利潤率仍高居世界前列，在此次最新排行榜上，俄羅斯22家銀行上榜，年平均資本利潤率從2003年的21.5％增加到了26.1％。排名對俄羅斯銀行業(yè)的評價(jià)是，從商業(yè)發(fā)展角度上看，相比美國銀行，俄羅斯銀行利潤率較高，仍是世界上盈利水平最高的國家，發(fā)展前景廣闊。

在此次上榜世界1000強(qiáng)的俄羅斯銀行中，俄羅斯標(biāo)準(zhǔn)銀行利潤率最高，2004年僅憑消費(fèi)借貸一項(xiàng)就凈賺40多億盧布(約合1.39億美元)，在利潤／資本比方面，以76.11％的水平居世界25強(qiáng)銀行中的第4位，利潤／資產(chǎn)比指標(biāo)為14.05％。此外，在資金利潤率方面居于世界前列的還有俄儲(chǔ)蓄銀行，以48.38％的水平位居第21位。在資產(chǎn)利潤率方面，國家儲(chǔ)備銀行占第6位，為12.43％，跨工業(yè)銀行第14位，為6.12％，天然氣工業(yè)銀行第24位，為5.15％。

總體說來，中東歐，包括俄羅斯和其他獨(dú)聯(lián)體國家，仍是經(jīng)濟(jì)高增長地區(qū)，銀行發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，積極擴(kuò)大利差服務(wù)、抵押貸款、消費(fèi)信貸規(guī)模，提高利潤率，發(fā)展前景樂觀，不過同時(shí)也伴隨著較大風(fēng)險(xiǎn)。

唐恩：亞洲以及太平洋地區(qū)的銀行業(yè)仍然以中國的四大銀行、澳洲的四大銀行、韓國的六大銀行、新加坡的三大銀行為主。中國銀行排名的大幅度提前得益于央行的巨額注資，使得其一級資本增長了52.8％，達(dá)到349億美元。從亞太區(qū)銀行業(yè)的收益情況看，印度銀行整體狀況較好，22家印度銀行的資本回報(bào)率由去年的27.1％上升到32.8％，其次是新加坡的銀行(19.9％)、韓國的銀行(18.8％)和中國的銀行(16％)，中國臺灣的銀行最低，僅為7.6％。從排名來看，除了中國銀行，中國的幾家國有商業(yè)銀行本次排名都略有下降，而股份制商業(yè)銀行則有升有降。

余閩華：除了以上特點(diǎn)以外，2004年的排名還反映了以下情況。第一，2004年，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定、主要國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢向好的情況下，國際銀行業(yè)維持了較高的增長速度，盈利能力也得到普遍提高。1000家銀行的平均資產(chǎn)收益率從上一年的0.8％上升到0.9％，而一級資本收益率則與上年基本持平。

第二，隨著大銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一個(gè)由少量頂級銀行構(gòu)成的巨型銀行的集團(tuán)已經(jīng)呼之欲出，從一級資本的角度來看，前五家大銀行(花旗、JP摩根、匯豐、美洲和法國農(nóng)業(yè)信貸銀行)正逐步躍升到一個(gè)新的更高的平臺，他們的一級資本均在60億美元以上，領(lǐng)先緊隨其后排名第六的皇家蘇格蘭銀行200億美元以上，而今年將完成的東京三菱銀行和日聯(lián)銀行的合并將誕生又一家資本超過600億美元的銀行巨頭。

第三，在全球一級資本最大的銀行排名中，美國銀行業(yè)依舊占盡風(fēng)頭，花旗銀行以744.15億美元一級資本繼續(xù)名列榜首，JP摩根和美洲銀行分列第二和第四位，按市場價(jià)值排名的結(jié)果與之十分吻合，上述三家美國大銀行在前四位中占得三席。近年來美國銀行業(yè)兼并收購活動(dòng)不斷推進(jìn)，規(guī)模和資金實(shí)力日益增大，并不斷適應(yīng)

跨國公司向全球擴(kuò)張的融資需求，增強(qiáng)了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，打破了一段時(shí)期以來日本和歐洲稱霸國際金融領(lǐng)域的格局。

第四，歐洲和日本的銀行在盈利水平方面與美國銀行有一定差距，但在資產(chǎn)規(guī)模方面則具有明顯優(yōu)勢，其中瑞士銀行以1.53萬億超越花旗集團(tuán)而位列榜首，總資產(chǎn)前25位的銀行中歐洲銀行就占了16家，一方面體現(xiàn)了歐洲作為世界上金融活動(dòng)最為活躍的地區(qū)其地位并未下降，另一方面也反映了歐洲大陸全能銀行模式在金融混業(yè)日成趨勢的今天不斷煥發(fā)出新的活力。

并購潮流不止，核心業(yè)務(wù)至上——全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

伍旭川：此次排位表明，世界銀行業(yè)發(fā)展不均衡愈加明顯，挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻，合并和收購仍將是全球銀行業(yè)發(fā)展的總體趨勢。

國際銀行集團(tuán)在過去的幾年中各顯神通，迅速搶占市場份額，通過不斷并購達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張、增加利潤，從而大幅提升國際排名。大銀行的擴(kuò)張從以下的數(shù)據(jù)可見一斑：全球前5家銀行的一級資本總額達(dá)3380億美元，占1000家一級資本總額的12.3％，預(yù)計(jì)這一比例將繼續(xù)攀升。全球前25家銀行的核心資本占總額的35％，資產(chǎn)占總額的38.6％。從規(guī)模上看，銀行利潤和盈利能力的不斷提高通過核心資本與資產(chǎn)的增長反映出來，隨著銀行之間的兼并與收購的加劇，進(jìn)入全球1000家銀行的門檻越來越高，以往的1000家銀行一級資本的門檻是1.72億美元，現(xiàn)在提到了2億美元。1000家銀行核心資本總額達(dá)到2.74萬億美元，比上年增長了15.2％．資產(chǎn)總額達(dá)到60.5萬億美元。

廟恩：國際銀行業(yè)的持續(xù)兼并是有因可循的。由于國際銀行業(yè)競爭的加劇，將業(yè)務(wù)集中于單一市場的風(fēng)險(xiǎn)增大，而通過并購實(shí)現(xiàn)區(qū)域和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展可以達(dá)到這么幾個(gè)目標(biāo)，第一，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)降低成本；第二，通過兼并使業(yè)務(wù)分散到不同產(chǎn)品線或地區(qū)；第三，通過在地域上的擴(kuò)張降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)；第四，通過分散化效應(yīng)降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)分散化因素使得規(guī)模大的銀行受經(jīng)濟(jì)周期影響更小。正是出于上述原因，無論是大銀行，還是中小銀行，都將跨行業(yè)、跨境合并作為規(guī)模擴(kuò)張、分散風(fēng)險(xiǎn)、提高競爭能力和盈利能力的重要手段。特別是最近幾年，美國、歐洲的商業(yè)銀行在海外資產(chǎn)總額增長速度均高于在本國的增長速度?；ㄆ?、匯豐集團(tuán)在全球100多個(gè)國家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)遍及亞洲、歐洲、拉丁美洲、非洲。當(dāng)本土市場出現(xiàn)大的波動(dòng)時(shí)，海外業(yè)務(wù)的緩沖作用就非常明顯了。

余閩華：的確，通過并購實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展已經(jīng)成為全球化環(huán)境下當(dāng)今世界銀行發(fā)展的重要趨勢。但并購并非單純追求規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，提高銀行的資本收益能力以實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化日益成為銀行業(yè)最關(guān)注的目標(biāo)。

銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與其規(guī)模息息相關(guān)，對一家銀行而言，具備一定的規(guī)模既可以降低運(yùn)營成本，又可以占據(jù)廣泛的市場空間，銀行固然可以通過自身的不斷積累，開設(shè)新的營業(yè)機(jī)構(gòu)達(dá)到擴(kuò)大規(guī)模的目的，但需要的時(shí)間長，往往無法把握市場轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會(huì)而無法在同業(yè)競爭中把握先機(jī)，而采用兼并收購的途徑，銀行可以在較短的時(shí)間內(nèi)確立在某個(gè)市場的優(yōu)勢地位，或者迅速打人某個(gè)新開發(fā)的市場。銀行業(yè)的并購活動(dòng)由來已久，但70年代開始于主要工業(yè)國家的金融自由化進(jìn)程才使銀行的并購活動(dòng)獲得了更大的空間和更少的限制，銀行的并購成為金融業(yè)重建的重要方式，并購使銀行數(shù)量減少，規(guī)模擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍更加全面，競爭實(shí)力大大提高。

王澤森：在美國，銀行業(yè)的兼并和收購在過去十多年中一直是銀行業(yè)發(fā)展的主線，1995年8月大通曼哈頓銀行以100億美元收購化學(xué)銀行，成為當(dāng)時(shí)美國最大的銀行；1998年花旗銀行與旅行者集團(tuán)宣布合并，美國國民銀行與美洲銀行合并，美國第一‘銀行公司和芝加哥第一公司也合并，這些并購大大提高；了美國銀行業(yè)在國際上的地位。近期，美國銀行業(yè)合并重組之勢可能又將繼續(xù)發(fā)展，美國銀行業(yè)巨頭摩根大通和美洲銀行目前正在考慮各自的收購計(jì)劃。

歐洲貨幣一體化創(chuàng)造了統(tǒng)一的貨幣和市場，推動(dòng)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的并購重組。隨著歐洲統(tǒng)一市場的加速發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)一體化，歐洲銀行業(yè)加快了并購重組的步伐。繼法國巴黎國民銀行與巴黎巴銀行合并后，德國安聯(lián)并購德累斯頓銀行，法國信托與儲(chǔ)蓄銀行合并，英國哈利法克斯銀行和蘇格蘭銀行合并，西班牙國際銀行2004年完成了對英國阿比國民銀行的收購。

長期以來，日本銀行的數(shù)量較多(2000年時(shí)超過200家)，相互之間競爭十分激烈，近年來，各大銀行為巨額不良債權(quán)問題及經(jīng)濟(jì)衰退所困，實(shí)力明顯不如以前，各大銀行深感只有提高實(shí)力和經(jīng)營管理能力，才能遏制不良債權(quán)問題的發(fā)展，日本政府也積極鼓勵(lì)金融業(yè)進(jìn)行重足，擴(kuò)展生存空間。2001年，日本11家大銀行經(jīng)過一番分化組合，組建了四大金融集團(tuán)，2005年2月，日本第二大銀行三菱東京金融集團(tuán)與第四大銀行日聯(lián)集團(tuán)簽定合并協(xié)議，根據(jù)《銀行家》雜志的數(shù)字，兩者合并后資產(chǎn)總額將高達(dá)1.7萬億美元，從而成為世界上最大的金融集團(tuán)。

余閩華：除了并購以外，一些過去積極從事并購活動(dòng)的國際大銀行也在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，剝離一些非核心和非優(yōu)勢資產(chǎn)，集中發(fā)展核心業(yè)務(wù)。

今年最引人注目的大銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整，就是花旗集團(tuán)宣布將出售其旗下的旅行者壽險(xiǎn)和年金公司及幾乎所有的國際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)給大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司，這次剝離以后，花旗集團(tuán)將基本不再涉足保險(xiǎn)市場。實(shí)際上，除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，花旗也已經(jīng)開始對其投資銀行業(yè)務(wù)作調(diào)整。2004年，花旗已考慮是否繼續(xù)保留其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是花旗金融超級市場戰(zhàn)略中投資業(yè)務(wù)的一個(gè)主要標(biāo)志。此外，就在出售旅行者保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以前，花旗也陸續(xù)分拆了其他許多與其戰(zhàn)略發(fā)展模式不再匹配的業(yè)務(wù)線，而與此同時(shí)花旗也在繼續(xù)購并一些能夠增強(qiáng)其核心業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，最典型的有最近決定收購德克薩斯州的一家擁有100多個(gè)消費(fèi)者零售分行和12萬個(gè)人賬戶的中型商業(yè)銀行。這進(jìn)一步顯示了花旗減少其他業(yè)務(wù)，向銀行核心業(yè)務(wù)集中的決心。無獨(dú)有偶，今年美國運(yùn)通集團(tuán)也宣布剝離其旗下有著1.2萬名員工、管理資產(chǎn)達(dá)4100美元的資產(chǎn)管理公司。

國際大銀行規(guī)模的擴(kuò)張或者瘦身，經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整或者轉(zhuǎn)換，都與其經(jīng)營戰(zhàn)略密不可分。目前，越來越多的國際大銀行都已經(jīng)采用經(jīng)濟(jì)業(yè)績衡量和經(jīng)濟(jì)資本配置作為主要指標(biāo)和工具從事業(yè)績評估，配置資本和制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，確保增長和回報(bào)匹配，來代替資產(chǎn)規(guī)模和市場份額這些指標(biāo)。無論是無所不包的金融百貨公司還是集中資源于最具有增長和收入潛力的核心業(yè)務(wù)，重新走向?qū)I(yè)經(jīng)營的道路，都反映了國際大銀行對市場變化的一種主動(dòng)性調(diào)整。

增強(qiáng)實(shí)力、提升國際排名——中國銀行業(yè)面對的現(xiàn)實(shí)課題

唐恩：當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)趨勢向好，但國際金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸加大，國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境面臨新的挑戰(zhàn)。發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家存在的明顯差異，已經(jīng)通過

巴塞爾新資本協(xié)議得到驗(yàn)證。如何快速提升我國銀行實(shí)力與排名，擴(kuò)大國際影響，是我國銀行亟待考慮的問題。為此，國際銀行集團(tuán)為我們提供了不少經(jīng)驗(yàn)。首先就是要有明確的戰(zhàn)略定位。

近年來，國際銀行集團(tuán)將焦點(diǎn)集中在新興市場國家，尤其是中國的市場。參股國內(nèi)銀行成為國際銀行在中國市場擴(kuò)張的主要方式。國際銀行業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)首先以入股中國的中小銀行為開始。以入股南京市商業(yè)銀行為起點(diǎn)，國外金融機(jī)構(gòu)把目光瞄準(zhǔn)了中國的中小銀行。匯豐銀行、加拿大豐業(yè)銀行、摩根士丹利、花旗銀行、新加坡華僑銀行、德國投資與開發(fā)有限公司(DEG)、荷蘭銀行等，都在積極參股以城市商業(yè)銀行為代表的中國中小銀行。國內(nèi)大部分股份制商業(yè)銀行以及一些城市商業(yè)銀行，如浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、上海銀行、北京銀行、渤海銀行、西安商行、濟(jì)南商行等，已經(jīng)引進(jìn)了國外戰(zhàn)略投資者。中國銀行戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)工作近期也將塵埃落定。在地域上，國際銀行業(yè)爭奪中國重點(diǎn)目標(biāo)以京滬深為中心，向周圍的環(huán)渤海、長三角和珠三角地區(qū)形成輻射之勢。所以中國的銀行要做大做強(qiáng)，首先要給自己一個(gè)明確的戰(zhàn)略定位。

伍旭川：其次，發(fā)展國內(nèi)零售銀行市場和中間業(yè)務(wù)市場，也非常重要。

在過去的幾年里，主要發(fā)達(dá)國家的利率普遍都降到了歷史低位，商業(yè)銀行利息收入面臨壓力。在各種有利因素和壓力的刺激下，各地區(qū)銀行業(yè)根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括：將業(yè)務(wù)發(fā)展重心由批發(fā)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到零售銀行業(yè)務(wù)、加大了對批發(fā)和零售的非利息業(yè)務(wù)的開拓力度。如花旗銀行2004年零售業(yè)務(wù)增長了63％，創(chuàng)造了131億美元的利潤。匯豐銀行零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤占到了總利潤的49.6％。

從國內(nèi)來看，根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，2004年底，全國居民儲(chǔ)蓄存款余額已接近12萬億元，比2003年同期增加1.59萬億元，這確實(shí)也給國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)提供了一個(gè)巨大的市場。與此同時(shí)，國際大銀行對中國潛在的零售業(yè)務(wù)市場也是虎視眈眈，許多進(jìn)駐中國銀行業(yè)的國際銀行與國內(nèi)銀行合作的最主要目的在于搶占這一塊市場，但礙于目前政策限制，暫時(shí)無法形成大發(fā)展。但是，2007年我國金融業(yè)全面放開后，我國零售銀行業(yè)務(wù)市場上必將掀起新一輪的競爭狂潮。從目前一些國際大銀行的動(dòng)向看，他們的發(fā)展策略是非常明顯的。如渣打銀行計(jì)劃大量增加網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)，并在2015年取得中國零售銀行業(yè)務(wù)市場5％的份額?；ㄆ煦y行、匯豐銀行的全球性大銀行也意欲在中國的零售市場大展拳腳。此外，歐洲、美國銀行業(yè)非利息收入的大幅增長是銀行實(shí)現(xiàn)盈利穩(wěn)定增長的重要保障。

從國內(nèi)銀行業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀看，利息收入仍是商業(yè)銀行利潤的主要來源，非利息收入業(yè)務(wù)在我國發(fā)展有一定難度。但同時(shí)應(yīng)看到，與發(fā)達(dá)市場巨大的差距也預(yù)示著我國銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整勢在必行，商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。具體來看，對公業(yè)務(wù)要大力發(fā)展本外幣聯(lián)動(dòng)的一攬子金融服務(wù)，重點(diǎn)拓展低風(fēng)險(xiǎn)的國際結(jié)算、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)力推以保險(xiǎn)、基金為主打產(chǎn)品的財(cái)富管理即理財(cái)業(yè)務(wù)(treasuremanagement)，通過提供多樣化、量體裁衣式的金融產(chǎn)品吸引中高端客戶。

唐恩：最后，確立在資本約束下的穩(wěn)健經(jīng)營策略意義重大。

美國、歐洲、日本的銀行業(yè)在資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，資本充足率達(dá)到了比較高的水平，美國銀行業(yè)核心資本充足率即已達(dá)到8％以上，歐洲銀行和日本銀行的資本充足率達(dá)到了10％～12％的水平，同時(shí)在效益方面保持了較高的核心資本回報(bào)率。在我國目前的銀行監(jiān)管環(huán)境下，隨著“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念的深化，銀行資本的短缺已成為銀行進(jìn)一步發(fā)展的障礙，但從另外一個(gè)角度看這也是督促銀行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、拓展發(fā)展空間、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的有利契機(jī)。因此，在我國目前銀行監(jiān)管和資本約束下，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營已成為具有特別重要意義的現(xiàn)實(shí)選擇。穩(wěn)健經(jīng)營包含了以下基本涵義：一是必須符合各項(xiàng)監(jiān)管要求，包括資本充足率達(dá)到8％以上；二是通過各種渠道不斷充實(shí)核心資本。此次排名看重的是銀行的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，依據(jù)是核心資本的規(guī)模，因此，中國的銀行應(yīng)將重心放在核心資本的擴(kuò)充上而不是總資產(chǎn)規(guī)模的膨脹；三是銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量與資本相匹配，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控條件下的規(guī)模擴(kuò)展i四是質(zhì)量、效益不斷提升，給股東和投資者以滿意回報(bào)。

總之，我國銀行要應(yīng)對面臨的挑戰(zhàn)，一是要積極爭取提高核心資本水平，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；二是加大力度進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，努力提高核心競爭力、增強(qiáng)盈利能力。競爭力的提高是實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的重要前提，只有這樣才能達(dá)到質(zhì)量、效益、規(guī)模和結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

尚未能反映全部的風(fēng)險(xiǎn)——排名的局限性

余閩華：全球銀行業(yè)排名的發(fā)布，既是銀行業(yè)的件盛事，又是一場硝煙彌漫的無聲競爭。排名對銀行業(yè)的重要性不言而喻。首先，對銀行同業(yè)交易來講，銀行排名是一項(xiàng)重要的信息。銀行同業(yè)交易包括股票交易、外匯交易、債券交易，以及同業(yè)拆借和托管。許多銀行有自己的信用分析師來監(jiān)測交易對手風(fēng)險(xiǎn)。一家排名較好的銀行可以從其它銀行那里得到資金，并且可以跟其它銀行有更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。其次，獲得較好排名的銀行可以提高其存款人和債權(quán)人的信心，使他們增強(qiáng)安全感，從而會(huì)比較樂意接受較低的利率水平。另外，由于投資者通常會(huì)認(rèn)為排名高的銀行盈利性較強(qiáng)，而風(fēng)險(xiǎn)較低，因而好的排名往往還可以提高銀行的股票價(jià)格。

王澤森：排名除了對各方均有好處以外，銀行排名有時(shí)可能會(huì)誤導(dǎo)我們對銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益的理解。特別是當(dāng)我們不能區(qū)分各種排名的類型時(shí)，這種誤導(dǎo)可能會(huì)更加明顯。這次的排名主要有資產(chǎn)：規(guī)模和核心資本等。

(1)按資產(chǎn)規(guī)模排名。根據(jù)總資產(chǎn)排名是傳統(tǒng)的排名方式之一。但根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行的排名，并不能說明銀行的質(zhì)量，比如資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和管理水平。許多差的銀行通過并購，在規(guī)模上成為超級銀行，但在資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平等方面卻仍然很差。然而，在多數(shù)情況下，資產(chǎn)規(guī)模很大的銀行往往破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較小。中央銀行并不想看到發(fā)生大銀行倒閉的情況。因?yàn)橐坏┐筱y行倒閉，整個(gè)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)體系將會(huì)受到沉重打擊。因此，中央銀行會(huì)通過注資和并購其他銀行等方法，竭力挽救那些陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的大銀行。

(2)按核心資本排名。核心資本主要用來衡量銀行的資產(chǎn)凈值規(guī)模。資產(chǎn)凈值為債權(quán)人和股東提供了一定程度的保障。當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人和股東可以通過資產(chǎn)清算收回一定的資金。此次公布的按核心資本排名的世界前25家銀行，中國銀行和中國建設(shè)銀行均榜上有名。這個(gè)排名能鑒定出銀行信貸質(zhì)量嗎?答案是“不能”。

以下表為例。目前巴塞爾協(xié)議要求銀行核心資本充足率(核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率)不低于4％，如

果一家銀行擁有如下資產(chǎn)和核心資本：

銀行的各類資產(chǎn)被賦予的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重在0％(低風(fēng)險(xiǎn))至100％(高風(fēng)險(xiǎn))之間。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是銀行各類資產(chǎn)與其對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重之積，所有的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和就是銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。在上面的例子中，銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)均為500億美元，因而風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額也為500億美元。該銀行的核心資本充足率保持在10％，遠(yuǎn)高于4％的最低限定水平。然而，該比率并沒有考慮資產(chǎn)質(zhì)量。假設(shè)這家銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不良貸款率為20％，則意味著一年以后，它將會(huì)損失100億美元的貸款，因而成為負(fù)凈值的銀行。

在許多發(fā)展中國家，包括低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在內(nèi)的各類資產(chǎn)的不良貸款率，大致在5％～15％之間。在此情況下，上個(gè)例子中的銀行，貸款損失將在50億美元至150億美元之間。從技術(shù)上講，一年后這家銀行就會(huì)破產(chǎn)。雖然這家銀行的核心資本充足率為10％，但很難說它是安全。簡而言之，核心資本規(guī)模和核心資本充足率并不能說明銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

余閩華：按市場資本總額和評級機(jī)構(gòu)的評級進(jìn)行排名也有一定局限性。對于在證券交易所上市的銀行，可以根據(jù)它們的市場價(jià)值進(jìn)行排名。如果證券市場是有效的市場，所有關(guān)于銀行的信息應(yīng)該在股票價(jià)格中反映出來。這些信息包括盈利能力、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)，等等。資產(chǎn)質(zhì)量差的銀行，由于投資者預(yù)期它們的信貸損失較重，其股票價(jià)值和市盈率會(huì)較低。

按市場價(jià)值排名成本低且實(shí)用，但是許多銀行都不是上市銀行，故也有其局限性。銀行排名最通常的做法是，根據(jù)著名信用評級機(jī)構(gòu)(如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù))的評級進(jìn)行排名。這些機(jī)構(gòu)已經(jīng)樹立了獨(dú)立評級的良好信譽(yù)，而且一些實(shí)證研究表明，它們的評級與銀行破產(chǎn)相關(guān)。這些評級機(jī)構(gòu)在評級過程中，會(huì)考慮許多因素，諸如國家風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司規(guī)模、資產(chǎn)流動(dòng)性、資金來源、管理質(zhì)量等。

王澤森：總體來看，銀行業(yè)排名在監(jiān)控交易對手風(fēng)險(xiǎn)，以及決定提供給交易對手的信用額度等方面起著重要的作用。但根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模和核心資本進(jìn)行的排名，由于不能識別風(fēng)險(xiǎn)，并不能幫助銀行進(jìn)行交易對手風(fēng)險(xiǎn)管理。市場價(jià)值排名法雖然不錯(cuò)，但是由于許多銀行并不是上市銀行，也有其局限性。評級機(jī)構(gòu)的評級是可靠的，然而，有時(shí)他們不能提供顯示銀行崩潰的主要指標(biāo)。

交易對手風(fēng)險(xiǎn)分析在全球主要銀行機(jī)構(gòu)中不斷發(fā)展成熟。它結(jié)合了定性和定量分析方法，考慮多種因素，例如，貨幣風(fēng)險(xiǎn)、證券市場風(fēng)險(xiǎn)、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政府債券收益、公司債券收益、股票風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)等。在全球銀行業(yè)，來自同業(yè)交易的收入在銀行總收入中，占相當(dāng)大的比重。因而，對銀行業(yè)來說，交易對手風(fēng)險(xiǎn)分析值得他們?nèi)セㄙM(fèi)更多的資源進(jìn)行研究。