中國(guó)銀行業(yè)：徹底開放下的出路

黃金老

外資銀行在中國(guó)迅速發(fā)展

作為開放政策的重要組成部分，中國(guó)很早就對(duì)外資銀行敞開了大門。截至2001年9月底，外資銀行在華共有營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)近190家，其中，分行158家、法人機(jī)構(gòu)19家、二級(jí)分支機(jī)構(gòu)13家，大部分集中在上海、深圳、北京、廣州、天津等地。外資銀行總資產(chǎn)440億美元，貸款186億美元，存款65億美元，資本金(含營(yíng)運(yùn)資金)30億美元。這些外資銀行中，獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行已達(dá)31家，其中上海23家、深圳8家。目前，外資銀行在外匯貸款和國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域已分別占領(lǐng)了22.7％和35％的市場(chǎng)份額。在外資銀行較為集中的上海、深圳等地，所占市場(chǎng)份額更大。

從全球范圍來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)的這種開放速度屬于較快之列。許多發(fā)達(dá)國(guó)家雖然加入了WTO，簽署了服務(wù)貿(mào)易條款，但迄今為止仍未對(duì)外資銀行開放本幣業(yè)務(wù)，并對(duì)外資銀行實(shí)行地域限制。1995年，外資銀行資產(chǎn)占中國(guó)銀行體系總資產(chǎn)的比重將近2％，雖低于大部分新興經(jīng)濟(jì)體的比例，但卻與相當(dāng)一部分發(fā)達(dá)國(guó)家相近。同期，美國(guó)外資銀行資產(chǎn)僅占其全部銀行體系資產(chǎn)的3％，澳大利亞、比利時(shí)為5％，加拿大為7％，法國(guó)為8％，南非為2％，意大利、瑞士、挪威為1％，而丹麥、芬蘭、瑞典竟為0％。只有英國(guó)（19％）、德國(guó)（25％）、西班牙（31％）、新西蘭（91％）較高。

銀行業(yè)全方位開放的承諾

在過去20年里，中國(guó)對(duì)外資銀行監(jiān)管的基本政策取向是提供優(yōu)惠政策與嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入、限制業(yè)務(wù)范圍相結(jié)合，總體而言，限制成分更多一些。根據(jù)中國(guó)加入WTO議定書，在金融服務(wù)業(yè)之中，銀行業(yè)的開放承諾最為徹底：

Q審慎性發(fā)放營(yíng)業(yè)許可證。中國(guó)金融服務(wù)部門營(yíng)業(yè)許可的發(fā)放條件完全是審慎性的，即在營(yíng)業(yè)許可上沒有經(jīng)濟(jì)需求測(cè)試或數(shù)量限制。不遲于2007年1月1日，取消所有現(xiàn)存的對(duì)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)方式、外資金融機(jī)構(gòu)企業(yè)設(shè)立形式以及對(duì)分支機(jī)構(gòu)許可發(fā)放方面的非審慎措施。

Q外匯業(yè)務(wù)及時(shí)開放。中國(guó)在加入WTO之時(shí)將向外資金融機(jī)構(gòu)全面放開外匯業(yè)務(wù)，取消地域和服務(wù)對(duì)象限制。也就是說，一入世，中國(guó)將允許外資銀行對(duì)所有客戶（包括中資企業(yè)和中國(guó)居民）經(jīng)營(yíng)所有外匯業(yè)務(wù)（包括公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)）。

Q人民幣業(yè)務(wù)分階段開放。對(duì)于外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，中國(guó)將在四年內(nèi)分五批放開20個(gè)城市的地域限制，五年后取消所有地域限制。并且，設(shè)在中國(guó)某一地區(qū)并獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)可以向其他已開放人民幣業(yè)務(wù)地區(qū)的客戶提供服務(wù)。

Q金融咨詢類業(yè)務(wù)及時(shí)開放。自入世之日起，外資機(jī)構(gòu)即可獲得在中國(guó)從事有關(guān)存貸款業(yè)務(wù)、金融租賃業(yè)務(wù)、所有支付及匯劃服務(wù)、擔(dān)保及承兌、公司并購(gòu)、證券投資的咨詢、中介和其他附屬服務(wù)。

簡(jiǎn)單地講，在加入WTO五年之后，外資金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)地域和服務(wù)對(duì)象上已與中資金融機(jī)構(gòu)沒什么兩樣。中國(guó)在開放國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)方面做出的承諾之廣泛超出了人們的一般預(yù)期。

中、外資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)格局

由于中國(guó)銀行業(yè)正處于改革攻堅(jiān)過程之中，諸如國(guó)企改革尚未完成、政府不當(dāng)干預(yù)、較多的不良資產(chǎn)、資本金嚴(yán)重不足、銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚待改變、金融監(jiān)管行為扭曲、法制精神與信用文化的缺失等制約銀行業(yè)有效發(fā)展的因素，均不可能在短期內(nèi)改變，因此，在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，外資銀行在競(jìng)爭(zhēng)力上將比中資銀行具有明顯的優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：具有外幣經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)；熟悉國(guó)際市場(chǎng)和具有豐富的作業(yè)經(jīng)驗(yàn)；跨國(guó)公司客戶業(yè)務(wù)遵從習(xí)慣，使其在競(jìng)爭(zhēng)外資客戶方面具有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)；資本實(shí)力雄厚，具有國(guó)際網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)；具有良好的經(jīng)營(yíng)能力、管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；有相對(duì)吸引力的薪酬體制和激勵(lì)機(jī)制；具有先進(jìn)的IT技術(shù)以擴(kuò)展其在華網(wǎng)絡(luò)。

中國(guó)的銀行服務(wù)市場(chǎng)不會(huì)立即全部開放，外資銀行也不會(huì)在短期內(nèi)做好搶灘的全部準(zhǔn)備，因此，現(xiàn)實(shí)的威脅是，外資銀行將在某些重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)區(qū)域與中資銀行展開激烈競(jìng)爭(zhēng)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和已進(jìn)入中國(guó)的外資銀行的實(shí)踐來(lái)看，下述五個(gè)方面將是中、外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)：（1）優(yōu)質(zhì)客戶，特別是跨國(guó)企業(yè)、三資企業(yè)、中國(guó)的外向型企業(yè)、大型工貿(mào)企業(yè)集團(tuán)以及高新技術(shù)企業(yè)；（2）高附加值和高收益的中間業(yè)務(wù)，特別是新興的零售業(yè)務(wù)；（3）外幣存貸款業(yè)務(wù)；（4）中心城市的金融業(yè)務(wù)；（5）競(jìng)爭(zhēng)高素質(zhì)的金融人才。

據(jù)初步估計(jì)，加入WTO五年后，外資銀行外幣存款份額將占15％，人民幣存款占10％；外幣貸款份額將占20％～30％，人民幣貸款占15％；中間業(yè)務(wù)可達(dá)50％；以及絕大多數(shù)衍生產(chǎn)品和投資銀行業(yè)務(wù)。加入WTO十年后，外資銀行的市場(chǎng)份額可接近1/3左右。在人才方面，大約會(huì)有20％以上的金融人才流向條件及待遇較好的外資銀行。

全球的外資銀行發(fā)展趨勢(shì)也證明了外資銀行對(duì)于像中國(guó)這樣的新興經(jīng)濟(jì)體以及薄弱的金融基礎(chǔ)極具滲透力。統(tǒng)計(jì)表明，外資銀行資產(chǎn)占銀行體系總資產(chǎn)的比率，低收入國(guó)家、中低收入國(guó)家、中高收入國(guó)家和高收入國(guó)家分別為18％、23％、29％和16％。在發(fā)達(dá)國(guó)家，由于本土銀行的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，外資銀行所占比例并不高，而一些新興經(jīng)濟(jì)體均占有較高的比例。

不過，中國(guó)的銀行體系也不會(huì)被外資銀行沖垮。中國(guó)銀行業(yè)雖然較脆弱，但已有多年在競(jìng)爭(zhēng)中生存的歷史，這一點(diǎn)與國(guó)內(nèi)很多行業(yè)，如電信、農(nóng)業(yè)等有著本質(zhì)的不同。1995年中國(guó)頒布《商業(yè)銀行法》之后，中國(guó)的商業(yè)銀行獲得了較規(guī)范的發(fā)展，銀行數(shù)量與規(guī)模、籌資能力、業(yè)務(wù)品種與收入來(lái)源、服務(wù)對(duì)象廣泛性等競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)均已顯著改善。更重要的是銀行從業(yè)人員的觀念有了較大轉(zhuǎn)變，競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)深入人心，信貸文化初步建立。政府和社會(huì)也不再把商業(yè)銀行看成“國(guó)家機(jī)關(guān)”，而當(dāng)作一家服務(wù)性企業(yè)。在與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，中資銀行業(yè)還有著某些獨(dú)占優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過50年的積累，中國(guó)的銀行體系已經(jīng)建立了遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的分支行網(wǎng)絡(luò)。再者，中資銀行在本土經(jīng)營(yíng)，與中國(guó)居民和中資企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。例如，在消費(fèi)貸款上，國(guó)有銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和人海戰(zhàn)術(shù)，就很有競(jìng)爭(zhēng)力。所以，關(guān)鍵在于，中資銀行能否有效把握五年過渡期，以壓力促動(dòng)力，推進(jìn)實(shí)質(zhì)性改革。

中資銀行業(yè)的綜合改革

當(dāng)前，國(guó)有銀行的綜合改革分為兩大方面：一是形成多元化的產(chǎn)權(quán)制度，二是建立良好的公司治理機(jī)制。

關(guān)于國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)改革，人民銀行已經(jīng)明確，將分三步，即公司化改造—股份制改造—上市，來(lái)達(dá)到這一目標(biāo)。目前的障礙主要來(lái)自于技術(shù)性原因，最大的難題是不良資產(chǎn)比率不符合15％的上市要求。就股份制改造以及上市而言，我認(rèn)為：（1）穩(wěn)步試點(diǎn)的想法難以實(shí)現(xiàn)；（2）分拆上市，還可以考慮海外上市；（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)要盡可能分散化，特別要鼓勵(lì)外國(guó)戰(zhàn)略投資者入股；（4）約束國(guó)有股東行為。

公司治理的內(nèi)容相對(duì)龐雜。國(guó)有銀行的改革進(jìn)行了20年，成效不夠顯著，出在我們對(duì)企業(yè)的理解過于表面化。國(guó)有銀行的各種管理制度可以說是浩如煙海，但常常流于形式。很重要的原因在于國(guó)有銀行的治理框架有問題。公司治理不是口號(hào)，而是很具體的制度安排。國(guó)有銀行公司治理改革的終極目標(biāo)就是設(shè)計(jì)一套約束—激勵(lì)機(jī)制，使國(guó)有銀行的決策層和行政層更有效地為國(guó)有銀行的整體利益而工作。一是確立清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)，并使之階段性量化；二是重組業(yè)務(wù)流程，形成矩陣組織結(jié)構(gòu)；三是建立量化的核算體系；四是開發(fā)和培育人力資源；五是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度；六是建立多樣化、高透明的激勵(lì)機(jī)制；七是實(shí)現(xiàn)充分的信息披露；八是建立健康負(fù)責(zé)的董事會(huì)。

美國(guó)著名中國(guó)金融問題專家拉迪(Lardy)在1999年撰文指出，中國(guó)銀行業(yè)需要十年準(zhǔn)備，方能達(dá)到與外資銀行同等的競(jìng)爭(zhēng)力。我們認(rèn)為：*‘在產(chǎn)權(quán)多元化方面，國(guó)有銀行至少需要4年時(shí)間；*‘在管理制度健全方面，國(guó)有銀行還需要3年～5年時(shí)間；*‘在資本金補(bǔ)充方面，國(guó)有銀行目前的資本充足率不足5％，每年使之增加1個(gè)百分點(diǎn)，需要4年時(shí)間；*‘在不良資產(chǎn)方面，國(guó)有銀行目前的不良資產(chǎn)比率為12％～18％，每年下降2～3個(gè)百分點(diǎn)，需要5年時(shí)間；*‘在人力資源優(yōu)化方面，按照現(xiàn)在的每年裁員2萬(wàn)人的規(guī)模，需要8年時(shí)間。綜合以上估算，國(guó)有銀行還需要5年～7年時(shí)間，方可成為“在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有一定競(jìng)爭(zhēng)能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行”。▲