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    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)金融支持研究

    2018-05-25 06:20:34羅啟國(guó)桂林理工大學(xué)
    中國(guó)農(nóng)村科技 2018年5期
    關(guān)鍵詞:科技型貸款融資

    文| 羅啟國(guó) 桂林理工大學(xué)

    農(nóng)業(yè)科技是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率,實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展、長(zhǎng)期確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給的重要支撐,特別是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)?;⒓s化程度提高,對(duì)農(nóng)業(yè)科技的需求程度也隨之增加。隨著國(guó)家推動(dòng)資源要素向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村配置,金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也逐步加強(qiáng),成為農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的動(dòng)力。但是,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)自身信貸吸納能力弱,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作用未能發(fā)揮,農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系弱小,金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上滿足不了農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的需求,多方面因素制約了金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持。只有將科技和金融服務(wù)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行融合創(chuàng)新,才能推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、推進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步,推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程。

    我國(guó)農(nóng)業(yè)正處于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的加速轉(zhuǎn)型時(shí)期,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式發(fā)生著深刻的變化,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的組織化、規(guī)?;?、集約化程度不斷提升,農(nóng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、品牌化程度不斷提高,生產(chǎn)、加工、流通、消費(fèi)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)作為我國(guó)農(nóng)村改革開(kāi)放和科技體制深化的重要產(chǎn)物, 為加快我國(guó)科技經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程, 促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)科技事業(yè)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。由于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)兼?zhèn)滢r(nóng)業(yè)企業(yè)和科技企業(yè)的特點(diǎn),金融支持不足一直是制約農(nóng)業(yè)科技企業(yè)發(fā)展、阻礙農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的主要因素。本文基于全國(guó)性農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù),在深入分析我國(guó)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)金融支持現(xiàn)狀及問(wèn)題的基礎(chǔ)之上,從政府層面提出引導(dǎo)金融資源向農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域配置,加快推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技與金融的有效結(jié)合的可行性建議。

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)金融支持現(xiàn)狀及問(wèn)題

    在國(guó)外,對(duì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)沒(méi)有明確的限定,所謂的農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)也就是對(duì)高科技、高新技術(shù)與農(nóng)業(yè)相結(jié)合的內(nèi)涵,通俗來(lái)講,也就是涉及到高科技的農(nóng)業(yè)企業(yè)就是農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)。 在我國(guó),由于農(nóng)業(yè)的特殊作用,對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)相關(guān)方面的研究就相對(duì)更加深入、具體。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)褚保金認(rèn)為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)就是指以從事或推動(dòng)農(nóng)業(yè)新品種、新技術(shù)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為主業(yè),能夠在研究、開(kāi)發(fā)方面投入較多的人力、物力和財(cái)力,主要依靠企業(yè)自身的研究開(kāi)發(fā)成果,或吸納外來(lái)成果進(jìn)行后續(xù)技術(shù)開(kāi)發(fā)或產(chǎn)品開(kāi)發(fā),形成農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)。河南省科技廳農(nóng)村處薛長(zhǎng)江指出,農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)是指主要依靠企業(yè)自身的研究開(kāi)發(fā)成果,或吸納外來(lái)技術(shù)成果進(jìn)行后續(xù)創(chuàng)新,形成農(nóng)業(yè)高、新技術(shù)產(chǎn)品規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)。雖然學(xué)界未能就農(nóng)業(yè)科技企業(yè)形成統(tǒng)一的概念,但可以歸納出農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的主要限定條件包括:農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)象、企業(yè)法人資格、較高的科技創(chuàng)新能力、銷售額以及開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)限額方面的認(rèn)定。

    農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)在發(fā)展中需要技術(shù)、資金及人才等各個(gè)方面的強(qiáng)力支撐,實(shí)際上,一個(gè)企業(yè)技術(shù)的開(kāi)發(fā)、人才的素質(zhì)的提高都是以資金的充足為前提的,資金是企業(yè)的血液,是其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的推動(dòng)力。因此,從很大程度上來(lái)講,農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的發(fā)展和壯大,很大程度上依賴于資金的充足。通過(guò)調(diào)研,我們發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中對(duì)金融的需求旺盛,但是其投融資嚴(yán)重不足,具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)還面臨著較高的融資成本,多數(shù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)(39家)貸款利率在7%-8%,有31家企業(yè)貸款利率在6%-7%。貸款利率在10%以上的企業(yè)有21家,有5家企業(yè)的信貸融資利率甚至超過(guò)15%。

    商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)支持意愿不強(qiáng)。目前,農(nóng)村金融體系由政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融這三大部分組成,由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)貨幣程度較低,農(nóng)村金融賴以生存的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)脆弱,導(dǎo)致農(nóng)村金融服務(wù)成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、周期長(zhǎng)、收益低,天生逐利的金融機(jī)構(gòu)大量退出農(nóng)村市場(chǎng),導(dǎo)致農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面下降。

    為了深入了解農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的貸款融資情況,筆者針對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)信貸融資需求及其滿足方式、滿足程度進(jìn)行了專題問(wèn)卷調(diào)研,有效回收問(wèn)卷213份。在被調(diào)研企業(yè)中,128家企業(yè)在2013—2016年間獲得信貸融資,占調(diào)研企業(yè)總數(shù)的60.09%。未獲得融資的企業(yè)中,有15.96%的企業(yè)自有資金能夠滿足資金需求,12.2%的企業(yè)自有資金不足,也未能成功申請(qǐng)貸款。此外,被調(diào)研的企業(yè)中,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)平均期望信貸融資量超過(guò)1.5億元,期望的最大信貸融資量超過(guò)100億元,但已獲得貸款企業(yè)平均信貸融資量?jī)H1.3億元,融資量明顯不足。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)還面臨著較高的融資成本,多數(shù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)(39家)貸款利率在7%-8%,有31家企業(yè)貸款利率在6%-7%。貸款利率在10%以上的企業(yè)有21家,有5家企業(yè)的信貸融資利率甚至超過(guò)15%。

    此外,筆者在與農(nóng)業(yè)科技企業(yè)管理層訪談過(guò)程中,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)代表也紛紛表示現(xiàn)有的銀行貸款門(mén)檻過(guò)高,在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于缺乏有效的抵質(zhì)押物而難以獲得貸款,且銀行貸款申請(qǐng)手續(xù)復(fù)雜,貸款獲取期限長(zhǎng),效率低。由此可見(jiàn),商業(yè)銀行支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的意愿不強(qiáng),政策性和合作性銀行并沒(méi)有完全發(fā)揮其應(yīng)有的作用,導(dǎo)致農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏必要的資金支持,農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化受阻。

    資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)支持不足。資本市場(chǎng)是農(nóng)業(yè)科技企業(yè)進(jìn)行直接融資的有效途徑,但是在其運(yùn)作過(guò)程中卻對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)支持不足。

    一是在總量不足。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化步伐的加快,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模逐年遞增。在政策引導(dǎo)下,涉農(nóng)科技型企業(yè)的發(fā)展環(huán)境有所改善,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值逐步提升,更多的吸引了金融資本的介入,促進(jìn)了農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)上市融資。據(jù)中國(guó)社科院的一份報(bào)告中指出,2017年第一產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到65468億元(包括農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)增加值),第一產(chǎn)業(yè)增加值在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重為7.91%,但是截止2017年底,在滬深兩市上市的涉農(nóng)企業(yè)數(shù)量為60家,其中農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的數(shù)量為31家,占整個(gè)上市公司比例為0.93%。由此可見(jiàn),農(nóng)業(yè)科技企業(yè)從資本市場(chǎng)獲取資金的能力與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)的重要的地位不相匹配。

    二是行業(yè)分布不盡合理。從已上市的31家農(nóng)業(yè)科技企業(yè)行業(yè)分布來(lái)看,畜牧業(yè)領(lǐng)域8家,占22.86%;種業(yè)領(lǐng)域7家,占20%;飼料和漁業(yè)領(lǐng)域各6家,分別占17,14%;種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工領(lǐng)域5家,占14.29%;生物技術(shù)、獸藥、和節(jié)水裝備各一家,數(shù)量相對(duì)較少。上市公司整體分布已基本涵蓋了農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的主要領(lǐng)域,但生物質(zhì)能、物聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)機(jī)裝備等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域仍無(wú)上市公司。

    三是上市門(mén)檻過(guò)高。主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以及社保、產(chǎn)權(quán)等方面的要求。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)具有其特殊性,該領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)的存貨主要是大量農(nóng)產(chǎn)品,其生產(chǎn)能力不像制造企業(yè)般容易測(cè)算,農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量也不易盤(pán)點(diǎn)(尤其是養(yǎng)殖業(yè)),導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品資產(chǎn)的真實(shí)性難以確定。由于農(nóng)產(chǎn)品的特殊性,部分農(nóng)業(yè)企業(yè)的采購(gòu)和銷售采用現(xiàn)金交易,農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的軌跡缺乏記錄。此外,生物資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量、種養(yǎng)殖業(yè)的成本核算及收入確認(rèn)等方面農(nóng)業(yè)科技企業(yè)也不同于其他企業(yè)。現(xiàn)有的資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求使得農(nóng)業(yè)科技企業(yè)望而卻步,難以借助資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。產(chǎn)權(quán)方面,在我國(guó),農(nóng)業(yè)擬上市企業(yè)前身常為集體企業(yè),由集體資產(chǎn)到個(gè)人資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓及資產(chǎn)變化后對(duì)實(shí)際控制人的界定、控制權(quán)等問(wèn)題十分復(fù)雜,上市過(guò)程中產(chǎn)權(quán)認(rèn)定也給農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市融資帶來(lái)一定的困難。

    金融工具匱乏,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資渠道有限。金融工具是農(nóng)業(yè)科技企業(yè)進(jìn)行融資的有效手段,目前支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資的金融工具有限,且在使用時(shí)存在一定的限制。

    通過(guò)對(duì)213家農(nóng)業(yè)科技企業(yè)調(diào)研結(jié)果顯示,目前大部分農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資途徑主要以政府投入、銀行貸款和企業(yè)自籌等傳統(tǒng)方式為主,風(fēng)險(xiǎn)投資、信托投資、企業(yè)債券等方式較少。這其中,52.2%的資金來(lái)源于企業(yè)自我積累和吸收股東入股資金,45.1%來(lái)源于銀行貸款,缺乏多樣化的融資。信貸融資方面,在213家樣本企業(yè)中,共獲得貸款219筆,有87家企業(yè)使用了房地產(chǎn)抵押,有21家企業(yè)使用了設(shè)備抵質(zhì)押擔(dān)保方式,有38家企業(yè)使用了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保方式。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)主要以抵質(zhì)押方式實(shí)現(xiàn),創(chuàng)新性的貸款融資方式(如企業(yè)聯(lián)保、信用貸款、倉(cāng)單抵押擔(dān)保)在現(xiàn)實(shí)情況中使用較少。另外,農(nóng)業(yè)科技相關(guān)保險(xiǎn)險(xiǎn)種缺乏,由此可見(jiàn),農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資渠道較為單一,缺乏多樣化的融資工具。

    農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得的貸款的風(fēng)險(xiǎn)保障狀況統(tǒng)計(jì)表

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)作為創(chuàng)新型企業(yè),一方面掌握含量較高的技術(shù)和可持續(xù)的研發(fā)能力,另一方面由于多數(shù)正處在剛起步階段,往往沒(méi)有足額的房產(chǎn)等抵押物和擔(dān)保,難以從銀行獲得貸款,且目前我國(guó)資本市場(chǎng)門(mén)檻較高,融資遇到瓶頸。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的出現(xiàn),為科技型中小企業(yè)指明了一條新的融資道路,是金融創(chuàng)新的一種重要形式,有利于實(shí)現(xiàn)科技與金融的和諧發(fā)展。2007年《中華人民共和國(guó)科技進(jìn)步法》明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的法律地位,各個(gè)地方逐步開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn),知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的核心資產(chǎn),其可作為質(zhì)押物進(jìn)行融資理論上可以很大程度上緩解農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資難問(wèn)題,但是在實(shí)際操作過(guò)程中其覆蓋范圍太窄。在我們調(diào)研的213家農(nóng)業(yè)科技企業(yè)中,只有12家自2008年以來(lái)使用過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物進(jìn)行融資,可見(jiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資方面覆蓋面過(guò)窄,發(fā)揮的作用極為有限。此外,知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資集中在具有一定規(guī)模的農(nóng)業(yè)科技企業(yè),中小型或是初創(chuàng)期企業(yè)難以使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物獲取資金。

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)金融支持不足原因分析

    產(chǎn)業(yè)特性決定農(nóng)業(yè)科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)作為科技型企業(yè)的一支,科技型企業(yè)的技術(shù)上高風(fēng)險(xiǎn)的特征以及創(chuàng)投企業(yè)之間信息的不對(duì)稱,都造成農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)獲取、吸收資金能力薄弱。再者,農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)品由于具有公共產(chǎn)品的特性,這就使得農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的基礎(chǔ)研究投入主要依賴于政府投資,而公共產(chǎn)品的非排他性又會(huì)造成非財(cái)政資金投資者投資積極性的降低。我國(guó)農(nóng)業(yè)并沒(méi)有完全擺脫“靠天吃飯”的局面,其生產(chǎn)本身很大程度依賴自然氣候等條件,無(wú)論是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自然風(fēng)險(xiǎn)還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都比工業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)要大得多,而收益并不因風(fēng)險(xiǎn)大而相應(yīng)增加多少,這就大大限制了追逐利潤(rùn)的資本在農(nóng)業(yè)上的投資。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較小,經(jīng)營(yíng)品種比較單一,一旦市場(chǎng)環(huán)境或外部條件發(fā)生不利變化,很容易受到影響而一蹶不振,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)生產(chǎn)具有研究開(kāi)發(fā)的周期長(zhǎng),投入上要求持續(xù)不間斷,風(fēng)險(xiǎn)大,失敗的幾率高的特點(diǎn)。正是由于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)使得“天生逐利”的金融資本不愿投資農(nóng)業(yè)科技企業(yè)。

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)內(nèi)部管理不完善?,F(xiàn)階段,農(nóng)業(yè)科技企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)普遍較落后。有的屬于“家族式管理”,往往會(huì)由于決策者的家長(zhǎng)作風(fēng)導(dǎo)致決策失誤,給企業(yè)造成重大危害;有的屬于承包經(jīng)營(yíng)性質(zhì),缺乏長(zhǎng)期生產(chǎn)激勵(lì)導(dǎo)致企業(yè)短期行為嚴(yán)重,不利于企業(yè)的發(fā)展。其次,報(bào)表賬簿不完善,存在做假賬的現(xiàn)象,經(jīng)營(yíng)信息的透明度不夠。這是導(dǎo)致農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資困難的直接原因。由于多數(shù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)自身素質(zhì)不高,使金融機(jī)構(gòu)普遍面臨逆向選擇和道德風(fēng)問(wèn)題。根據(jù)筆者的調(diào)查發(fā)現(xiàn),大多數(shù)企業(yè)不能及時(shí)給銀行提供反映企業(yè)資金狀況的信息,加上我國(guó)社會(huì)信用的普遍缺失以及擔(dān)保體系的不健全,使得銀行等金融機(jī)構(gòu)難以了解到企業(yè)的全面信息,逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn),其資金支持的意愿也相應(yīng)下降。同時(shí),由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面也存在一定不足,在企業(yè)資產(chǎn)中,存貨和應(yīng)收款項(xiàng)所占比重過(guò)大,且增幅居高不下,加劇農(nóng)業(yè)科技企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的短缺和資金來(lái)源的緊張。由于債權(quán)約束較軟、信用制度較不健全,甚至由于特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度結(jié)構(gòu),客觀存在“賴賬機(jī)制”生成和發(fā)展的土壤,應(yīng)收款項(xiàng)的變現(xiàn)能力相對(duì)較弱,回收期較長(zhǎng),加劇了企業(yè)用于經(jīng)常性周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金短缺和周轉(zhuǎn)困難。

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的貸款融資問(wèn)題不能靠一家或是一類銀行機(jī)構(gòu)解決,必須根據(jù)其細(xì)分行業(yè)、生產(chǎn)規(guī)模、生命周期提供多樣化、多層次的信貸支持。

    農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資缺乏有利的政策環(huán)境。政府配套服務(wù)不到位,使農(nóng)業(yè)科技企業(yè)難以擺脫融資困境。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)已經(jīng)逐漸成為促進(jìn)地方縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移就業(yè)問(wèn)題的支柱力量,但政府對(duì)企業(yè)的支持和服務(wù)卻相對(duì)不足。主要表現(xiàn)在:一是部分地區(qū)尚未建立起信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),而已經(jīng)建立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)因擔(dān)保金額較小覆蓋范圍偏窄,擔(dān)保能力嚴(yán)重不足;而且,擔(dān)保公司愿意擔(dān)保的企業(yè)大都是不需要擔(dān)保的企業(yè),急需擔(dān)保的企業(yè)又大都是擔(dān)保公司不愿為其擔(dān)保的困難企業(yè)。在財(cái)稅政策方面,由于小規(guī)模納稅人的稅負(fù)高于一般納稅人,客觀上誘導(dǎo)了不少小規(guī)模的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)做假賬,上規(guī)模,規(guī)避稅收,信用喪失,增加了融資的難度。雖然近年來(lái)國(guó)家財(cái)政政策和貨幣政策雖有明確導(dǎo)向,強(qiáng)調(diào)要加大對(duì)科技企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)的支持力度,并出臺(tái)了相應(yīng)的政策措施,但實(shí)質(zhì)性措施跟進(jìn)乏力,效果不明顯。目前的金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核機(jī)制使得金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的空間有限,正規(guī)金融機(jī)構(gòu),特別是國(guó)有商業(yè)銀行正面臨改善資產(chǎn)質(zhì)量、建立資本補(bǔ)償機(jī)制、上市和效益最大化等多重壓力,同時(shí)面臨許多自身難以解決的問(wèn)題。 歷史遺留的不良貸款中有大量的對(duì)包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等中小企業(yè)的貸款,而擴(kuò)大對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)貸款又缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制較弱,客觀上限制了對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)貸款量的投放。

    政策建議

    通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)由于農(nóng)業(yè)自身產(chǎn)業(yè)特性以及科技創(chuàng)新的特點(diǎn),目前農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新主體的融資貸款環(huán)境存在諸多問(wèn)題,政府層面應(yīng)加大對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村領(lǐng)域的政策扶持力度引導(dǎo)金融資源向農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新領(lǐng)域配置,打破農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的瓶頸,拓寬農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新主體的融資渠道,降低其融資成本,具體而言,可以從以下三個(gè)方面考慮:

    引導(dǎo)銀行信貸向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域傾斜。首先,明確不同銀行機(jī)構(gòu)的支農(nóng)責(zé)任。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的貸款融資問(wèn)題不能靠一家或是一類銀行機(jī)構(gòu)解決,必須根據(jù)其細(xì)分行業(yè)、生產(chǎn)規(guī)模、生命周期提供多樣化、多層次的信貸支持。國(guó)有銀行特別是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行應(yīng)該把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)作為重點(diǎn)開(kāi)拓的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,區(qū)域性或地方商業(yè)銀行相對(duì)于其他銀行具有地域優(yōu)勢(shì),了解當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和融資需求的渠道更為便捷,能夠在信貸融資方面提供更加方便和靈活的支持。其次,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)建立適應(yīng)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理制度和差異化的考核機(jī)制。引導(dǎo)商業(yè)銀行繼續(xù)深化利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、獨(dú)立核算機(jī)制、高效的貸款審批機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培訓(xùn)機(jī)制、違約信息通報(bào)機(jī)制等六項(xiàng)機(jī)制,加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技型中小企業(yè)業(yè)務(wù)條線的管理建設(shè)及資源配置力度。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量到位、資本與撥備充足、農(nóng)業(yè)科技型中小企業(yè)金融服務(wù)良好的商業(yè)銀行,經(jīng)銀行監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定,相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核。

    適當(dāng)降低農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市融資門(mén)檻,加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)由于其從事行業(yè)的特殊性,其財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不同于其他一般的工業(yè)企業(yè),其上市融資面臨更大的障礙,考慮到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ),而農(nóng)業(yè)科技企業(yè)是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量,資本市場(chǎng)在接受這類主體上市融資時(shí)應(yīng)適當(dāng)降低其上市門(mén)檻,實(shí)行差別化的監(jiān)督管理制度。針對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)可適當(dāng)放松其財(cái)務(wù)方面要求,公開(kāi)發(fā)行前的累計(jì)凈利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模、凈現(xiàn)金流量相比于其他企業(yè)也相應(yīng)降低,無(wú)形資產(chǎn)占總資本的比例可適當(dāng)提高。監(jiān)督管理方面,在農(nóng)產(chǎn)品資產(chǎn)核算時(shí)允許具有一定的彈性,針對(duì)缺乏相應(yīng)記錄的現(xiàn)金交易出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管審核辦法,適當(dāng)放松報(bào)告期內(nèi)為職工足額交納五險(xiǎn)一金的要求。

    對(duì)于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)而言,公開(kāi)發(fā)行上市,是其迅速發(fā)展壯大的主要途徑。但是由于農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的實(shí)力總體處于弱勢(shì),能夠達(dá)到主板上市條件的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)為數(shù)不多,小一部分農(nóng)業(yè)科技企業(yè)能夠達(dá)到中小板和創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)入門(mén)檻,中小板和創(chuàng)業(yè)板的過(guò)渡融資能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和規(guī)模的擴(kuò)張發(fā)展,甚至幫助其進(jìn)入主板。盡管如此,還有很大一部分農(nóng)業(yè)科技企業(yè)依然不具備中小板和創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)入條件,面對(duì)他們的融資需求,加快建立多層次資本市場(chǎng)就顯得尤為重要。當(dāng)前,正值我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建立的關(guān)鍵時(shí)期,尤其是近年來(lái)隨著中板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、中小企業(yè)私募債的陸續(xù)推出,多層次資本市場(chǎng)體系初步成型。

    創(chuàng)新金融工具,完善農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資渠道。就目前我國(guó)投融資和信貸環(huán)境而言,商業(yè)銀行在金融資源配置中仍占據(jù)主導(dǎo)地位,而隨著政府引導(dǎo)力度的加大以及投融資環(huán)境的逐漸改善,投融資機(jī)構(gòu)及民間資本在金融資源配置中所占比例也越來(lái)越大。銀行和投融資機(jī)構(gòu)要根據(jù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等不同發(fā)展階段,開(kāi)發(fā)靈活多變的金融產(chǎn)品。

    一是創(chuàng)新符合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的融資工具。探索集體林權(quán)抵押貸款、大型農(nóng)機(jī)具抵押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款,進(jìn)一步明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的法律地位,擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的覆蓋范圍。支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)融資,允許農(nóng)業(yè)科技型中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等方式融資,充分利用信托貸款和股權(quán)投資、融資租賃等多種方式的組合,拓寬農(nóng)業(yè)科技型中小企業(yè)融資渠道。

    二是創(chuàng)新融資擔(dān)保模式。開(kāi)發(fā)運(yùn)用“銀行+保險(xiǎn)”、“銀行+擔(dān)?!?、“銀行+保險(xiǎn)+財(cái)政補(bǔ)貼”等多種融資工具相配合的融資模式,同時(shí)推動(dòng)公益信托支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資??舍槍?duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、企業(yè)信用良好的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供信用貸款,適度擴(kuò)大無(wú)抵押貸款的范圍。

    三是進(jìn)一步加強(qiáng)和完善保險(xiǎn)服務(wù)。積極開(kāi)發(fā)適合科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品,積累科技保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù),科學(xué)確定保險(xiǎn)費(fèi)率。加快培育和完善科技保險(xiǎn)市場(chǎng),在農(nóng)業(yè)科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)、并購(gòu)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面提供保險(xiǎn)支持,進(jìn)一步拓寬科技保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)針對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新性的保險(xiǎn)產(chǎn)品,如推出地方優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品打包綜合保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)品使用綜合保險(xiǎn)等等,為企業(yè)提供一定的保障,使農(nóng)業(yè)科技企業(yè)能夠保持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定和可持續(xù)性。

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