淺析散戶籌碼分布跟盤

[摘要]交易系統(tǒng)中籌碼分布的變化過程就是莊家低價位密集吸籌到高價位拋籌再到低價位吸籌的一個循環(huán)過程，反映在K線圖上則是股價升降波狀起伏的一個過程。從莊家拉升股價到拋籌，普通投資者緊跟莊家的節(jié)奏，是投資成功的著眼點，對投資成功至關(guān)重要。

[關(guān)鍵詞]籌碼分布；籌碼密集區(qū)；趨勢；拉升；拋籌

1前言

作為普通產(chǎn)品，股價的增高或降低是市場對股票的需求變化的直接反映，股票需求增大，價格上漲，股票供應(yīng)增大，則價格下跌；而股票還不僅僅是普通產(chǎn)品，作為一種資本市場特殊產(chǎn)品，它的價格升和跌不僅僅是因為供求變化，還是莊家主動拉升股價的一種結(jié)果。莊家為了追求投資利潤最大和防止拉升股價后導(dǎo)致其他獲利者拋籌結(jié)利而引起價格下跌，他們會在拉升股價的前期，完成對相對多籌碼的控制，等莊家布局好籌碼以后，拉升股價就正式開始了。所以作為普通投資者的散戶，跟蹤好股票的籌碼分布至關(guān)重要，可以說，跟蹤到了莊家的籌碼大致分布，順利獲利就成功了一半。

研究籌碼分布對投資者投資成功至關(guān)重要，還因為籌碼分布是實際籌碼如何分布的本質(zhì)反映，是莊家成本的直觀反映。

2關(guān)于籌碼分布的幾點認(rèn)識

（1）交易系統(tǒng)的籌碼分布圖不得不說是為投資者提供了一個非常好的分析工具，這個分析工具可以直觀看到籌碼分布的變化過程，籌碼分布的變化過程就是莊家低價位密集吸籌到高價位拋籌再到低價位吸籌的一個循環(huán)過程，反映在K線圖上則是股價升降波狀起伏的一個過程。

（2）當(dāng)股價處于相對低價位時，莊家開始吸籌，吸籌的過程必然是一個反復(fù)的隱秘的過程，莊家意圖很簡單，就是利用供求對價格的影響，把價位鎖定在一個區(qū)間，然后莊家在這個區(qū)間來回悄悄吸籌布局。反映在籌碼分布上，這個區(qū)間的籌碼分布密集。

（3）當(dāng)莊家完成布局后，莊家會再投入一部分資金進(jìn)行拉升股價，這部分資金一般是來自短貸，為了節(jié)約資金的時間成本，莊家會開始利索地拉升，拉升到足夠的空間，這時候市場已經(jīng)異常活躍，換手率良好，莊家開始悄悄拋籌，等莊家手上大部分的籌碼拋出后，股價開始迅速下跌回落。

（4）散戶資金有限，想要節(jié)約資金的時間成本，就是在莊家拉升的時間點介入，跟著莊家拉升到出貨的節(jié)奏，成功獲利了結(jié)。

3利用籌碼分布成功獲利的四個階段，做到具體問題具體分析

（1）第一階段：找到莊家的籌碼密集區(qū)域和成本價。我們判斷一只股票可否介入，需要了解這只股票是否有莊家介入，莊家成本密集區(qū)在哪里？籌碼占有率是多少？從籌碼分布圖來看，籌碼密集區(qū)必須分布在相對低價位區(qū)間才算有效。莊家介入后，一定有交易的痕跡，這時結(jié)合K線圖，找到交易密集區(qū)域，再看跟籌碼分布密集區(qū)域是否一致。如果滿足，則大致可以判斷莊家的成本、占有率，以及后面可以拉升的空間。

可以通過穿透力來檢驗如上的判斷。一般莊家完成布局以后，不一定馬上就開始拉升，而是在成本區(qū)間震蕩，這中間的原因有些是市場原因，有些是莊家根據(jù)需要試?yán)蛘哒饌}。這時股價向上或向下穿透籌碼密集區(qū)，換手率極低，那么這個區(qū)域基本上大部分是莊家布置的籌碼區(qū)域。因為如果這個區(qū)域有很多散戶的籌碼，那么股價的大幅度震蕩，必然會引起籌碼的高換手。

還有一種方法估測莊家的籌碼區(qū)域，當(dāng)股價連續(xù)大幅跌兩三日的長陰，此時股價下方的籌碼獲利而不了結(jié)，這些籌碼一般大部分為莊家布下的籌碼。

（2）第二個階段：結(jié)合市場和個股的趨勢分析能否介入。判斷了莊家的籌碼成本和占有率后，我們需要結(jié)合市場的整體趨勢，以及個股的其他參數(shù)，來判斷是否介入，介入點在哪里。

（3）第三個階段：拉升階段。在拉升過程中，如果市場景氣，成交量配合良好，莊家則會輕松拉升；但如果市場不景氣，成交量配合不好，導(dǎo)致上攻疲軟，莊家一般會掉轉(zhuǎn)頭回調(diào)到成本區(qū)間等待第二次的拉升，在這個區(qū)間，沒有大量的拋籌，莊家護(hù)盤的成本最低，容易守護(hù)。

（4）第四個階段：出貨階段。當(dāng)莊家拉升到足夠的空間，這時市場異?；钴S，換手率極高，從籌碼分布看，低價位籌碼集區(qū)已移向上端高價位的區(qū)域，此時散戶應(yīng)該在這個區(qū)間獲利了結(jié)，切勿貪多，否則很可能下一瞬就是急跌。

4市場是千變?nèi)f化的，籌碼分布跟盤還需結(jié)合K線圖分析

在復(fù)雜多變的市場，如果單依據(jù)籌碼分布來判斷是否介入股票往往是以失敗告終。相對低價位籌碼分布密集區(qū)域有單峰、雙峰、多峰，很多投資者認(rèn)為單峰的拉升動能大一些，成功率高一些，事實上不盡然。判斷一只股票是否即將開始它的行情，趨勢往往比是否單雙峰更重要。趨勢，什么趨勢？市場的趨勢，指數(shù)的趨勢，板塊的趨勢，個股的趨勢，它們的最佳結(jié)合點，才是股票迅速拉升的大前提，而籌碼分布則只是它的原始動力而已。

而趨勢最后都會反映到個股的K線圖上，所以利用籌碼分布介入個股要想成功獲利還要結(jié)合個股的K線圖進(jìn)行分析。

（1）當(dāng)莊家籌碼布置完成，剛開始拉升股票的前期，換手率低點也沒有關(guān)系，這時的換手率低表示股價穿透的是莊家的籌碼密集區(qū)，浮籌少；而如果稍高，則表示該個股在市場上有一定關(guān)注度，剛一起來，就有其他資金入場，所以此時的換手率的意義不大。

（2）但是當(dāng)拉升的第二個階段日以及之后，市場景氣，指數(shù)良好，板塊也表現(xiàn)不錯，此時個股的換手率，也就是成交量逐步增加，那么這輪拉升就是成功的。但如果拉升沒有伴隨著逐步的放量，表示市場參與度低，其他資金介入量少，此時莊家拉升就成了沒有意義的獨舞，沒有任何意義，還要增加操作成本，所以此時，散戶投資者應(yīng)該選擇離場規(guī)避風(fēng)險。

（3）當(dāng)?shù)蛢r位的籌碼成功移向高端時，這時成交量依然大，但比之前有所萎縮，意味著上升動能減緩，這時投資者應(yīng)該獲利了結(jié)，而不應(yīng)該留在高處觀望，一旦稍有猶豫，很有可能被留在價格的高處。

5結(jié)論

我們可得出一個結(jié)論，保持觀察莊家的籌碼密集區(qū)，但不需要立刻就介入到這個區(qū)域，莊家在這個區(qū)域布局籌碼不可能一蹴而就，通常會經(jīng)過很長的時間才能完成布局，這是一個反復(fù)的過程。而普通投資者的資金有限，要充分考慮資金安全和時間成本，因此普通投資者需要去找尋那些已經(jīng)完成籌碼布局，并開始拉升的個股。介入個股時，設(shè)置好止損點，如果成交量緩慢放大，價格拉升，那么就握在手里，如果拉升失敗，價格跌破前一天的收盤價，那么必須立即止損出局觀望，規(guī)避風(fēng)險。

一般來說，只要趨勢沒有什么大的問題，籌碼布局完成的個股基本都會向上拉升，所以可能偶爾有向上拉升失敗的個股需要止損，但是如果長期這樣操作，大多數(shù)的操作都是獲利的，那么作為一個普通投資者，就成功了。

最后需要強(qiáng)調(diào)的是，并不是說找到了莊家的籌碼密集區(qū)，介入這個區(qū)域，跟莊做長線就一定會賺錢，就可以高枕無憂了，莊家也是投資者，只是說他們的資金大得多，但這并表明莊家就每次都投資成功，市場萬變，莊家也有失利的時候，也有割肉或者拉低股票成本價降低損失的時候。所以并不是說做好籌碼分布分析就萬事大吉了，還是要在了解籌碼分布的基礎(chǔ)上順勢而為，才能做一個成功的投資者。

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[作者簡介]王春（1976—），女，漢族，四川成都人，拜耳作物科學(xué)（中國）有限公司，Regional Sales Support Officer，四川大學(xué)工程碩士。研究方向：工業(yè)工程。