政府審計(jì)信息化如何發(fā)揮公司治理效應(yīng)

［摘要］以2008—2020年A股國(guó)有上市公司為研究樣本，從國(guó)有企業(yè)盈余管理的視角實(shí)證檢驗(yàn)政府審計(jì)信息化的公司治理效應(yīng)。研究結(jié)果顯示，政府審計(jì)信息化顯著降低了國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理，而對(duì)國(guó)有企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理沒(méi)有顯著影響。中介機(jī)制檢驗(yàn)顯示，政府審計(jì)信息化可以通過(guò)發(fā)揮治理效應(yīng)和資源效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理。異質(zhì)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制效應(yīng)在股權(quán)集中度和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的企業(yè)中更為明顯。拓展性分析發(fā)現(xiàn)，媒體關(guān)注能夠顯著增強(qiáng)政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用，而管理層短視則會(huì)降低政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用。研究結(jié)論為審計(jì)機(jī)關(guān)借助信息化建設(shè)契機(jī)全面提高對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督能力，從而降低國(guó)有企業(yè)管理層的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)提供有益借鑒。

［關(guān)鍵詞］政府審計(jì)信息化；金審工程；國(guó)有企業(yè)；公司治理；盈余管理；科技強(qiáng)審；新質(zhì)生產(chǎn)力；國(guó)家審計(jì)；國(guó)家監(jiān)督

［中圖分類號(hào)］F239.44［文獻(xiàn)標(biāo)志碼］A［文章編號(hào)］2096-3114（2024）06-0011-11

一、 引言

國(guó)有企業(yè)作為中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，是服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和培育新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵微觀主體。但國(guó)有企業(yè)存在所有者缺位和內(nèi)部人控制等問(wèn)題，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)管理者會(huì)選擇通過(guò)盈余操縱行為來(lái)實(shí)現(xiàn)政治晉升和業(yè)績(jī)考核等目標(biāo)［1］，這不利于提高國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)效率和加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力［2］。盈余管理是企業(yè)管理層為謀求個(gè)人利益最大化操縱利潤(rùn)的機(jī)會(huì)主義行為［3］，可以分為應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理。其中，應(yīng)計(jì)盈余管理主要通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇和變更會(huì)計(jì)估計(jì)等方式操縱利潤(rùn)，真實(shí)盈余管理主要通過(guò)控制真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)操縱利潤(rùn)。因此，在實(shí)踐中，應(yīng)計(jì)盈余管理更容易被審計(jì)師等外部監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)，而真實(shí)盈余管理則更為隱蔽。特別是在面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)格的外部監(jiān)管環(huán)境時(shí)，國(guó)有企業(yè)管理層傾向于操縱更為隱蔽和靈活的真實(shí)盈余管理，而非應(yīng)計(jì)盈余管理［4］。在此背景下，如何有效抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理行為，激發(fā)國(guó)有企業(yè)在催生新質(zhì)生產(chǎn)力中的重要作用，是值得探究的重要話題。

政府審計(jì)作為黨和國(guó)家監(jiān)督體系的重要組成部分，是獨(dú)立于國(guó)有企業(yè)的外部監(jiān)督主體，在國(guó)有企業(yè)監(jiān)督體系中具有超然的獨(dú)立性和權(quán)威性［5］。政府審計(jì)信息化是新時(shí)代背景下審計(jì)機(jī)關(guān)提高審計(jì)質(zhì)量和審計(jì)效率，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，在提高政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的治理效能方面意義重大［6］。1998年審計(jì)署開(kāi)始建設(shè)政府審計(jì)信息化項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“金審工程”）。金審工程二期于2007年開(kāi)始建設(shè)，主要目標(biāo)在于通過(guò)完善審計(jì)管理、聯(lián)網(wǎng)審計(jì)和現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)三大系統(tǒng)，建立數(shù)據(jù)、交換、安全和運(yùn)維四個(gè)硬件中心，其中聯(lián)網(wǎng)審計(jì)是金審工程二期的重點(diǎn)建設(shè)內(nèi)容。金審工程二期為形成審計(jì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、審計(jì)數(shù)據(jù)中心、審計(jì)管理系統(tǒng)和審計(jì)指揮系統(tǒng)為一體的政府審計(jì)信息化監(jiān)督系統(tǒng)奠定了基礎(chǔ)。2018年5月，習(xí)近平總書(shū)記提出要將“科技強(qiáng)審”作為推進(jìn)政府審計(jì)信息化建設(shè)的重要舉措，為新時(shí)代政府審計(jì)強(qiáng)化信息化監(jiān)督能力指明了發(fā)展方向。2021年6月，中央審計(jì)委員會(huì)辦公室、審計(jì)署印發(fā)的《“十四五”國(guó)家審計(jì)工作發(fā)展規(guī)劃》再次強(qiáng)調(diào)“全面貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于科技強(qiáng)審的要求”。

關(guān)于政府審計(jì)信息化的相關(guān)研究，已有文獻(xiàn)主要構(gòu)建了政府審計(jì)信息化影響審計(jì)模式［7］、審計(jì)流程［8］、審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)［9］、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)［10］和審計(jì)高質(zhì)量發(fā)展［11］的理論分析框架。也有文獻(xiàn)利用金審工程的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)或者基于文本分析法構(gòu)建的政府審計(jì)信息化指數(shù)展開(kāi)實(shí)證研究，主要從宏觀層面考察了政府審計(jì)信息化對(duì)地區(qū)環(huán)境治理［12］和金融風(fēng)險(xiǎn)治理［13］的影響效應(yīng)，從微觀層面探究了政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展［6］和審計(jì)收費(fèi)［14］的影響效應(yīng)。與此同時(shí)，學(xué)者們也考察了媒體監(jiān)督［15-16］、分析師關(guān)注［17-18］、機(jī)構(gòu)投資者持股［19］、政府財(cái)會(huì)監(jiān)督［20］和政府審計(jì)［21-23］等外部監(jiān)督對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響效應(yīng)，但關(guān)于媒體監(jiān)督和政府審計(jì)關(guān)系的研究結(jié)論尚存在分歧。一方面，有的學(xué)者認(rèn)為媒體監(jiān)督會(huì)抑制企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理［15］，但也有學(xué)者認(rèn)為負(fù)面媒體報(bào)道會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行更高水平的應(yīng)計(jì)盈余管理活動(dòng)［16］。另一方面，政府審計(jì)是影響國(guó)有企業(yè)盈余管理的重要外部監(jiān)督機(jī)制，有的學(xué)者認(rèn)為自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)提高了國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)操縱行為和應(yīng)計(jì)盈余管理［21］，但也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)政府審計(jì)有利于抑制國(guó)有企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理［22］，政府審計(jì)結(jié)果公告增強(qiáng)了國(guó)有企業(yè)盈余反應(yīng)系數(shù)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，抑制了國(guó)有企業(yè)的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理［23］。在實(shí)踐中，審計(jì)機(jī)關(guān)將國(guó)有企業(yè)的盈余管理行為作為重點(diǎn)監(jiān)督對(duì)象，重點(diǎn)揭示國(guó)有企業(yè)在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面存在的違規(guī)違紀(jì)問(wèn)題例如《國(guó)務(wù)院關(guān)于2020年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》中指出：“企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)情況發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題包括：1.部分企業(yè)會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，11戶央企及236家所屬單位資產(chǎn)不實(shí)389.36億元（多計(jì)72億元、少計(jì)317.36億元），占資產(chǎn)總額的0.19%；2.存在部分低效無(wú)效資產(chǎn)，6戶收到的16.7億元財(cái)政補(bǔ)貼資金長(zhǎng)期閑置，6戶壓控存貨和應(yīng)收賬款不到位，4戶存在資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)58.5億元?！薄Ｒ虼?，本文從政府審計(jì)信息化的視角出發(fā)，深入探究政府審計(jì)信息化如何影響國(guó)有企業(yè)盈余管理行為及其作用機(jī)制。深入探究這一話題對(duì)于厘清數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的治理效應(yīng)，提高審計(jì)機(jī)關(guān)的信息化監(jiān)督能力，驅(qū)動(dòng)國(guó)有企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展具有重要意義。

基于上述分析，本文以2008—2020年A股國(guó)有上市公司為研究樣本，利用金審工程的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，構(gòu)建多期雙重差分模型（DID）探究政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響。主要研究貢獻(xiàn)在于：（1）已有文獻(xiàn)考察了政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和審計(jì)收費(fèi)等的影響效應(yīng)，本文利用金審工程的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，從真實(shí)盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理的雙重視角出發(fā)，有利于揭示政府審計(jì)信息化情境下國(guó)有企業(yè)管理層的盈余操縱選擇行為，為理解政府審計(jì)信息化監(jiān)督與國(guó)有企業(yè)管理層之間博弈行為提供理論參考，也為提高政府審計(jì)信息化監(jiān)督能力，督促國(guó)有企業(yè)抑制盈余管理行為提供參考建議。（2）盡管有部分文獻(xiàn)探討了政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響，但尚未得出一致的研究結(jié)論，更未見(jiàn)文獻(xiàn)基于政府審計(jì)信息化建設(shè)的現(xiàn)實(shí)背景展開(kāi)深入研究。本文全面厘清了政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響效應(yīng)，打開(kāi)了政府審計(jì)信息化影響國(guó)有企業(yè)盈余管理的“黑箱”，研究結(jié)論對(duì)于審計(jì)機(jī)關(guān)利用信息化監(jiān)督方式明確國(guó)有企業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)內(nèi)容和計(jì)劃安排具有啟示意義。（3）本文從治理效應(yīng)和資源效應(yīng)兩個(gè)方面出發(fā)，探究了政府審計(jì)信息化抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，考察了股權(quán)集中度和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度對(duì)政府審計(jì)信息化與國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理關(guān)系的異質(zhì)性影響，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步從企業(yè)內(nèi)外部因素出發(fā)，探究了媒體關(guān)注、管理層短視與政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的協(xié)同治理效應(yīng)。這有利于全面考察政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的影響機(jī)制，為審計(jì)機(jī)關(guān)加強(qiáng)信息化建設(shè)，抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理行為提供政策參考和理論依據(jù)。

二、 理論分析與假設(shè)提出

政府審計(jì)信息化是審計(jì)機(jī)關(guān)將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)的審計(jì)監(jiān)督全流程，以提高審計(jì)監(jiān)督能力和深化審計(jì)成果運(yùn)用的重要舉措，能夠有效增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)審計(jì)質(zhì)量［6］，產(chǎn)生積極的國(guó)有企業(yè)治理效應(yīng)。國(guó)有企業(yè)管理層在進(jìn)行盈余管理行為選擇時(shí)，會(huì)綜合考慮應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理的實(shí)施成本和動(dòng)機(jī)。政府監(jiān)管是影響企業(yè)盈余管理行為的重要因素，隨著我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督力度不斷加強(qiáng)，國(guó)有企業(yè)管理層進(jìn)行應(yīng)計(jì)盈余管理被發(fā)現(xiàn)的可能性逐漸增大，而真實(shí)盈余管理由于具備隱秘性的特征，成為國(guó)有企業(yè)管理層進(jìn)行盈余操縱行為的主要手段［4］。政府審計(jì)信息化以信息技術(shù)為支撐，能夠嵌入國(guó)有企業(yè)審計(jì)監(jiān)督的事前、事中和事后的全流程之中，通過(guò)聯(lián)網(wǎng)審計(jì)和實(shí)時(shí)監(jiān)督為政府審計(jì)揭示國(guó)有企業(yè)存在問(wèn)題的“上半篇文章”和督促國(guó)有企業(yè)整改的“下半篇文章”賦能。因此，政府審計(jì)信息化為審計(jì)機(jī)關(guān)深層次、高效率地分析國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及企業(yè)內(nèi)外部的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供了技術(shù)手段，有利于全面揭示國(guó)有企業(yè)管理層的盈余管理決策行為及其動(dòng)機(jī)。具體地，政府審計(jì)信息化可以通過(guò)治理效應(yīng)和資源效應(yīng)影響國(guó)有企業(yè)盈余管理行為，進(jìn)而提高國(guó)有企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

基于公共受托責(zé)任理論，受托人和委托人之間存在信息不對(duì)稱問(wèn)題，金審工程二期建成以后，政府審計(jì)可以通過(guò)發(fā)揮治理效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。一方面，審計(jì)機(jī)關(guān)在國(guó)有企業(yè)審計(jì)過(guò)程中可以利用審計(jì)管理、聯(lián)網(wǎng)審計(jì)和現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)三大信息系統(tǒng)，特別是聯(lián)網(wǎng)審計(jì)系統(tǒng)，來(lái)提高國(guó)有企業(yè)審計(jì)的數(shù)據(jù)獲取、整理和分析的效率和質(zhì)量，提高政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支情況的監(jiān)督力度，全面揭示國(guó)有企業(yè)在會(huì)計(jì)信息不真實(shí)、關(guān)聯(lián)方交易、多記和少記收入和成本等盈余管理方面存在的違規(guī)違紀(jì)問(wèn)題，同時(shí)督促國(guó)有企業(yè)提高財(cái)務(wù)合規(guī)性，有效預(yù)防國(guó)有企業(yè)管理層的機(jī)會(huì)主義行為［12］，從而抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。在實(shí)踐中，蘇州市審計(jì)局在國(guó)有企業(yè)審計(jì)中通過(guò)聯(lián)網(wǎng)審計(jì)的方式建立了快速取數(shù)核對(duì)通道，例如通過(guò)調(diào)取國(guó)有企業(yè)所得稅數(shù)據(jù)核實(shí)企業(yè)真實(shí)盈利情況，通過(guò)調(diào)取社保繳費(fèi)數(shù)據(jù)核實(shí)國(guó)有企業(yè)用工情況，在很大程度上提高了國(guó)有企業(yè)審計(jì)效率和質(zhì)量。另一方面，金審工程二期建成以后，政府審計(jì)具備了統(tǒng)一平臺(tái)聯(lián)網(wǎng)審計(jì)的能力，中央與地方、地方各級(jí)審計(jì)機(jī)關(guān)之間實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)［24］，完成了從單一部門(mén)審計(jì)到跨部門(mén)跨行業(yè)關(guān)聯(lián)審計(jì)的轉(zhuǎn)變，這有助于不同層級(jí)審計(jì)機(jī)關(guān)之間的信息傳遞和資源共享，能夠在很大程度上激發(fā)不同層級(jí)審計(jì)機(jī)關(guān)之間的治理效能，提高政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督效率，從而抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理行為。例如福州市借助金審工程改進(jìn)了大數(shù)據(jù)環(huán)境下“同級(jí)審”的組織方式，大力推動(dòng)“五統(tǒng)一”“雙主審”和一線工作法的模式，通過(guò)省市縣三級(jí)上下聯(lián)動(dòng)，全面拓寬了審計(jì)監(jiān)督范圍和內(nèi)容，提高了政府審計(jì)效率和質(zhì)量。

基于資源保存理論，若企業(yè)陷入資源緊張狀態(tài)，管理層就可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)。政府審計(jì)信息化可以通過(guò)發(fā)揮資源效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。一方面，金審工程二期建成以后，國(guó)家審計(jì)數(shù)據(jù)中心能夠利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行多維分析、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)分析，這有利于提高政府審計(jì)人員對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審查效率和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督效果，使審計(jì)人員能夠快速、精準(zhǔn)地處理、分析和挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的深層次證據(jù)［14］。政府審計(jì)對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的處理效率越高，越有利于全面揭示國(guó)有企業(yè)盈余管理方面存在的相關(guān)問(wèn)題，并據(jù)此督促國(guó)有企業(yè)進(jìn)行有效整改。政府審計(jì)在督促國(guó)有企業(yè)對(duì)審計(jì)揭示問(wèn)題進(jìn)行整改的過(guò)程中，能夠有效挽回國(guó)有企業(yè)的違規(guī)違紀(jì)金額，有效降低國(guó)有資產(chǎn)流失，增加國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)金流量。例如云南省審計(jì)廳借助金審工程二期，2010年審計(jì)的單位數(shù)量是2006年的1.8倍，查出的違規(guī)金額是2006年的3.2倍，增收節(jié)支金額是2006年的8.6倍。同時(shí)，政府審計(jì)信息化提高了國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息的透明度和真實(shí)性，有助于提振投資者信心，提高國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，從而降低企業(yè)融資約束，抑制國(guó)有企業(yè)管理層因現(xiàn)金流不足而產(chǎn)生的盈余管理行為。另一方面，國(guó)有企業(yè)在推進(jìn)審計(jì)整改的過(guò)程中，也能夠發(fā)現(xiàn)存在的體制機(jī)制漏洞，避免和挽回即將流失的國(guó)有資產(chǎn)，為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展提供更充裕的資金支持。當(dāng)國(guó)有企業(yè)面臨較低的融資壓力時(shí)，其盈余管理的動(dòng)機(jī)也會(huì)相應(yīng)減弱。因?yàn)閲?guó)有企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理行為可能是出于滿足特定融資需求或業(yè)績(jī)考核要求，當(dāng)企業(yè)面對(duì)較為充裕的資金支持時(shí)，會(huì)降低通過(guò)盈余管理來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)。國(guó)有企業(yè)管理層為了實(shí)現(xiàn)政治晉升也會(huì)積極推進(jìn)政府審計(jì)整改工作，并通過(guò)完善公司的規(guī)章制度來(lái)抑制盈余操縱行為，減少國(guó)有資產(chǎn)流失，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

基于上述分析，本文提出以下研究假設(shè)：

H1：政府審計(jì)信息化可以顯著抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。

H1a：政府審計(jì)信息化可以通過(guò)發(fā)揮治理效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。

H1b：政府審計(jì)信息化可以通過(guò)發(fā)揮資源效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。

三、 研究設(shè)計(jì)

（一） 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文借鑒已有研究［6，14］，選取2008—2020年A股國(guó)有上市公司為研究樣本，剔除了ST類、金融行業(yè)等的樣本數(shù)據(jù)，最終得到了10452個(gè)樣本觀測(cè)值。政府審計(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)根據(jù)各省區(qū)市審計(jì)機(jī)關(guān)官網(wǎng)和《中國(guó)審計(jì)年鑒》手工整理所得，其他數(shù)據(jù)均來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。本文對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行雙側(cè)1%縮尾處理。

（二） 變量定義

為驗(yàn)證政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響效應(yīng)，本文構(gòu)建如下多期DID模型：

DAict=α0+α1gold2ict+β∑Controlsict+θi+μt+φc+εict

（1）

TREMict=α0+α1gold2ict+β∑Controlsict+θi+μt+φc+εict

（2）

其中，DA表示應(yīng)計(jì)盈余管理，TREM表示真實(shí)盈余管理，gold2表示政府審計(jì)信息化；Controls表示控制變量組，i表示公司，t表示年度，c表示省份，θ表示公司固定效應(yīng)，μ表示年度固定效應(yīng)，φ表示省份固定效應(yīng)；ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

1. 被解釋變量：國(guó)有企業(yè)盈余管理。本文從應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理兩個(gè)方面衡量國(guó)有企業(yè)盈余管理。首先，本文借鑒Dechow等的研究［25］，利用修正的Jones模型計(jì)算的可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值衡量國(guó)有企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理（DA）。其次，本文借鑒Roychowdhury的研究［26］，利用異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、異常生產(chǎn)成本和異常酌量費(fèi)用擬合的綜合指標(biāo)絕對(duì)值衡量國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理（TREM）。

2. 解釋變量：政府審計(jì)信息化。參考郭檬楠等的研究［14］，本文利用金審工程二期竣工驗(yàn)收的時(shí)間衡量政府審計(jì)信息化（gold2），具體地，將政府審計(jì)信息化定義為國(guó)有企業(yè)注冊(cè)省份金審工程二期建設(shè)完成的當(dāng)年及以后取值為1，否則為0。

3. 控制變量。借鑒張嘉偉等的研究［27］，本文選取如下控制變量：企業(yè)規(guī)模（lnasset），采用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量；財(cái)務(wù)杠桿（lev），采用總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值衡量；兩職合一（ifjz），董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是同一個(gè)人為1，否則為0；總資產(chǎn)收益率（roa），采用凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比值衡量；高管薪酬（excp），采用前三名高管薪酬的自然對(duì)數(shù)衡量；獨(dú)董比例（indepen），采用獨(dú)立董事人數(shù)與董事會(huì)總?cè)藬?shù)的比值衡量；固定資產(chǎn)密度（gudzc），采用固定資產(chǎn)凈額與總資產(chǎn)的比值衡量；董事會(huì)規(guī)模（lnboard），采用董事會(huì)人數(shù)的自然對(duì)數(shù)衡量；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ato），采用營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值衡量；經(jīng)營(yíng)費(fèi)用率（myopia），采用銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用之和與營(yíng)業(yè)收入的比值衡量；企業(yè)價(jià)值（tobinq），采用市值與總資產(chǎn)的比值衡量；股權(quán)集中度（first），采用第一大股東持股比例衡量；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（lnsfgdp），采用地區(qū)生產(chǎn)總值的自然對(duì)數(shù)衡量；產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度（HHI），采用行業(yè)內(nèi)每家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入比值平方的累加值衡量；政府干預(yù)（goverment），采用一般公共預(yù)算收入與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值衡量。同時(shí)，本文控制了公司、年度和省份層面的固定效應(yīng)。

四、 實(shí)證分析

（一） 描述性分析

由表1主要變量

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，國(guó)有企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理（DA）的最小值為0.0008，最大值為0.3810，國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理（TREM）的最小值為0.0015，最大值為0.7810，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理差異較大，且真實(shí)盈余管理的差異要高于應(yīng)計(jì)盈余管理。政府審計(jì)信息化（gold2）的均值為0.7360，表明樣本區(qū)間內(nèi)受到政府審計(jì)信息化影響的樣本觀測(cè)值占比為73.6%，有一半以上的國(guó)有企業(yè)受到政府審計(jì)信息化的影響。

（二） 基準(zhǔn)回歸

表2列示了基準(zhǔn)回歸結(jié)果。列（1）和列（2）為應(yīng)計(jì)盈余管理的回歸結(jié)果，無(wú)論是否增加控制變量，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上均不顯著；列（3）和列（4）為真實(shí)盈余管理的回歸結(jié)果，在未增加控制變量時(shí)，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)為-0.0212，在10%水平上顯著；增加控制變量后政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)為-0.0217，在5%水平上顯著，其經(jīng)濟(jì)學(xué)意義在于政府審計(jì)信息化的標(biāo)準(zhǔn)差每增加1%，企業(yè)真實(shí)盈余管理相對(duì)于其平均值會(huì)降低7.7950%。上述結(jié)果表明政府審計(jì)信息化會(huì)抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理，而對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理影響不顯著，支持了假設(shè)H1。

（三） 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

為了保證實(shí)驗(yàn)組和控制組在金審工程二期實(shí)施前沒(méi)有顯著差異，本文進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。具體地，本文分別采用b5、b4、b3、b2、b1表示金審工程二期建設(shè)完成的前5期、前4期、前3期、前2期、前1期，若是當(dāng)年取值為1，否則為0；cu表示金審工程二期建設(shè)完成當(dāng)期取值為1，否則為0；a1、a2、a3分別表示金審工程二期建設(shè)完成的后1期、后2期、后3期，若是當(dāng)期取值為1，否則為0。由表3平行趨勢(shì)檢驗(yàn)回歸結(jié)果的列（1）和列（2）可知，b5、b4、b3、b2和b1的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上均不顯著；由表3的列（2）可知，cu、a1、a2均在5%或10%水平上顯著為負(fù)。上述結(jié)果表明金審工程二期建設(shè)完成之前，實(shí)驗(yàn)組和控制組的國(guó)有企業(yè)盈余管理沒(méi)有顯著差異，且政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用在金審工程二期竣工驗(yàn)收后的當(dāng)年開(kāi)始發(fā)揮作用，通過(guò)了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。

2. 安慰劑檢驗(yàn)

盡管本文的實(shí)驗(yàn)組和控制組在政策試點(diǎn)之前滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，但仍要考慮國(guó)有企業(yè)盈余管理是否受到同一時(shí)期其他政策或隨機(jī)因素影響。因此，本文通過(guò)隨機(jī)過(guò)程自抽樣500次金審工程二期建設(shè)完成事件的年度和省份進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。由圖1真實(shí)盈余管理核密度分布情況可知，估計(jì)系數(shù)t值的絕對(duì)值基本都在2以內(nèi)，表明不存在同一時(shí)期其他政策或隨機(jī)因素影響政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用，通過(guò)了安慰劑檢驗(yàn)。

3. 熵平衡

傳統(tǒng)PSM法存在兩大主要缺陷：一方面，處理組與匹配后的控制組在多個(gè)協(xié)變量的均值上難以全部達(dá)到相近；另一方面，該方法在處理過(guò)程中存在樣本的損失。因此本文使用熵平衡匹配的思想處理這一問(wèn)題。本文在這里確保協(xié)變量的前兩個(gè)時(shí)刻（即均值和標(biāo)準(zhǔn)差）在制度實(shí)施之前處理組和控制組之間是平衡的。由表4熵平衡回歸結(jié)果的列（1）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，由列（2）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，表明本文的研究結(jié)論不變。

4. 控制固定效應(yīng)

由于本文的研究數(shù)據(jù)為企業(yè)層面，為了避免因變量選擇問(wèn)題而出現(xiàn)遺漏變量，特別是某些不隨時(shí)間變化的固定因素，本文依次增加了以下固定效應(yīng)：（1）省份×年度的固定效應(yīng)，逐年控制了每一個(gè)省份的個(gè)體差異對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響；（2）個(gè)體×年度的固定效應(yīng)，逐年控制了每一個(gè)個(gè)體的差異對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響。由表5控制固定效應(yīng)的回歸結(jié)果可知，政府審計(jì)信息化（gold2）對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，而對(duì)真實(shí)盈余管理的回歸系數(shù)在5%或10%水平上顯著為負(fù)，表明本文的研究結(jié)論不變。

5. 剔除直轄市

在中國(guó)，北京、天津、上海和重慶等四個(gè)直轄市行政級(jí)別和經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理權(quán)限明顯不同于其他城市，且直轄市具有帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展的重要戰(zhàn)略價(jià)值，其注冊(cè)地的國(guó)有企業(yè)具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，考慮到國(guó)有企業(yè)的注冊(cè)地集中于四個(gè)直轄市，本文將四個(gè)直轄市的樣本數(shù)據(jù)剔除以后進(jìn)行實(shí)證分析。由表6剔除直

轄市回歸結(jié)果的列（1）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著；由列（2）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，表明本文的研究結(jié)論不變。

6. 細(xì)分真實(shí)盈余管理

由于真實(shí)盈余管理具有更高的隱蔽性，國(guó)有企業(yè)管理層通常通過(guò)操縱銷售、生產(chǎn)和自由支配費(fèi)用三種業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施真實(shí)盈余管理活動(dòng)，表現(xiàn)為異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、異常生產(chǎn)成本和異常酌量費(fèi)用。因此，本文將這三項(xiàng)指標(biāo)的絕對(duì)值分別作為被解釋變量，實(shí)證檢驗(yàn)政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的影響效應(yīng)。由表6細(xì)分真實(shí)盈余管理回歸結(jié)果的列（3）、列（4）和列（5）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）對(duì)國(guó)有企業(yè)異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、異常酌量費(fèi)用的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，而對(duì)異常生產(chǎn)成本的回歸系數(shù)為-0.0151，在5%水平上顯著?？赡茉蚴钱惓Ｉa(chǎn)成本通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位產(chǎn)品成本等實(shí)現(xiàn)，而異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量通過(guò)放寬銷售限制條件、增加銷售量產(chǎn)生，異常酌量費(fèi)用由削減或者轉(zhuǎn)移研發(fā)支出、廣告費(fèi)等支出導(dǎo)致［28］。相比之下，國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)成本通常處于穩(wěn)定狀態(tài)，若發(fā)生異常情況，會(huì)更容易被審計(jì)機(jī)關(guān)通過(guò)聯(lián)網(wǎng)審計(jì)發(fā)現(xiàn)，因此政府審計(jì)信息化對(duì)異常生產(chǎn)成本的抑制效果更明顯。

7. 改變樣本區(qū)間

首先，由于2016年金審工程三期開(kāi)始建設(shè)，該政策的實(shí)施可能對(duì)本文的回歸結(jié)果產(chǎn)生重要影響。因此，本文將2016年及之后的樣本剔除進(jìn)行回歸分析。

其次，考慮到新冠疫情的發(fā)生對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了重大影響，為了排除這一外部環(huán)境因素對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，本文將新冠疫情發(fā)生以后的樣本數(shù)據(jù)予以刪除并進(jìn)行回歸分析。由表7改變樣本區(qū)間回歸結(jié)果的列（1）至列（4）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，而對(duì)真實(shí)盈余管理的回歸系數(shù)均在5%水平上顯著為負(fù)，表明本文的研究結(jié)論不變。

8. 排除其他政策影響

金審工程二期實(shí)施期間其他政策的干擾可能會(huì)對(duì)本文的研究結(jié)論產(chǎn)生潛在影響，為提高研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文借鑒郭檬楠等的做法［6］排除其他政策影響。首先，剔除國(guó)家級(jí)大數(shù)據(jù)綜合試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，以排除國(guó)家級(jí)大數(shù)據(jù)綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響。其次，剔除政府審計(jì)體制改革試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，以排除政府審計(jì)體制改革試點(diǎn)對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響。由表7排除其他政策影響回歸結(jié)果的列（5）至列（8）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著，而對(duì)真實(shí)盈余管理的回歸系數(shù)在5%或10%水平上顯著為負(fù)，表明本文的研究結(jié)論不變。

五、 影響機(jī)制檢驗(yàn)

（一） 中介機(jī)制檢驗(yàn)

為驗(yàn)證假設(shè)H1a和H1b，即政府審計(jì)信息化能否通過(guò)發(fā)揮治理效應(yīng)和資源效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理，本文借鑒Di Giuli和Laux的方法進(jìn)行中介機(jī)制檢驗(yàn)［29］。其基本思路是：第一階段首先構(gòu)建模型（3）來(lái)估計(jì)政府審計(jì)信息化對(duì)機(jī)制變量（M）的影響；在第二階段構(gòu)建模型（4）考察第一階段得出的預(yù)測(cè)機(jī)制變量（M^）對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的影響效應(yīng)，具體如下：

Mict=α0+α1gold2ict+β∑Controlsict+θi+μt+φc+εict

（3）

TREMict=α0+α1M^ict+β∑Controlsict+θi+μt+φc+εict

（4）

其中，M和M^為機(jī)制變量，具體包括治理效應(yīng)（quality）和資源效應(yīng)（FC）。借鑒郭檬楠等的研究［6］，采用審計(jì)機(jī)關(guān)查出問(wèn)題金額的自然對(duì)數(shù)測(cè)度的政府審計(jì)質(zhì)量衡量治理效應(yīng)（quality）；借鑒陳峻和鄭惠瓊的研究［30］，采用FC指數(shù)測(cè)度的融資約束水平衡量資源效應(yīng)（FC）。其他變量如前文所示。

由表8中介機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果的列（1）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明政府審計(jì)信息化顯著提高了政府審計(jì)質(zhì)量；由列（2）可知，治理效應(yīng)（quality）的回歸系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，表明政府審計(jì)信息化能夠通過(guò)發(fā)揮治理效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理：驗(yàn)證了假設(shè)H1a。由列（3）可知，政府審計(jì)信息化（gold2）的回歸系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，表明政府審計(jì)信息化顯著緩解了國(guó)有企業(yè)融資約束；由列（4）可知，資源效應(yīng)（FC）的回歸系數(shù)在10%水平上顯著為正，表明政府審計(jì)信息化能夠通過(guò)發(fā)揮資源效應(yīng)抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理：驗(yàn)證了假設(shè)H1b。

（二） 異質(zhì)性檢驗(yàn)

股權(quán)集中度和數(shù)字化轉(zhuǎn)型是影響政府審計(jì)信息化與國(guó)有企業(yè)盈余管理關(guān)系的重要因素。適度的股權(quán)集中度能夠產(chǎn)生趨同效應(yīng)，有利于提高公司治理效率，而過(guò)高的股權(quán)集中度會(huì)降低其他股東發(fā)揮監(jiān)督效應(yīng)的能力，特別是對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言。國(guó)有企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度是影響政府審計(jì)信息化發(fā)揮治理效應(yīng)的關(guān)鍵因素，國(guó)有企業(yè)的數(shù)字化程度越高，審計(jì)機(jī)關(guān)越能利用信息化系統(tǒng)和技術(shù)以提高審計(jì)效率和審計(jì)質(zhì)量。為此，本文從股權(quán)集中度和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度兩個(gè)方面考察政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的異質(zhì)性影響效應(yīng)。具體地，本文利用前十大股東持股比例衡量股權(quán)集中度，并將樣本企業(yè)分為高低兩組；借鑒羅進(jìn)輝和巫奕龍的研究［31］衡量數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，并將樣本企業(yè)分為高低兩組。由表9異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果的列（1）和列（2）可知，政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用在高股權(quán)集中度的企業(yè)中更顯著。由列（3）和列（4）可知，政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的企業(yè)中更顯著。

（三） 協(xié)同治理機(jī)制檢驗(yàn)

信息化情境下政府審計(jì)如何激發(fā)企業(yè)外部媒體關(guān)注和內(nèi)部管理層的治理效應(yīng)是值得探究的重要話題。政府審計(jì)信息化有利于審計(jì)機(jī)關(guān)充分獲取、分析和利用媒體關(guān)注的監(jiān)督成果，從而全面降低信息獲取成本，提高審計(jì)監(jiān)督精準(zhǔn)度，激發(fā)研究型審計(jì)的效能。當(dāng)然，政府審計(jì)信息化能否有效發(fā)揮治理效應(yīng)和資源效應(yīng)與國(guó)有企業(yè)管理層的治理能力密切相關(guān)，短視的管理層會(huì)聚焦于短期績(jī)效考核和晉升目標(biāo)等個(gè)人利益，可能會(huì)為了實(shí)現(xiàn)更好的前途而阻礙政府審計(jì)工作的順利開(kāi)展以及信息化技術(shù)的有效使用。為此，本文進(jìn)一步考察媒體關(guān)注與管理層短視對(duì)政府審計(jì)信息化與國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理關(guān)系的影響效應(yīng)。具體地，本文

采用報(bào)刊負(fù)面新聞報(bào)道數(shù)量加1的自然對(duì)數(shù)衡量媒體關(guān)注（md），采用管理費(fèi)用率衡量管理層短視（ma）。由表10協(xié)同治理機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果的列（1）可知，交互項(xiàng)（gold2×md）的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，表明媒體關(guān)注顯著增強(qiáng)了政府審計(jì)信息化抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的作用。由列（2）可知，交互項(xiàng)（gold2×ma）的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明管理層短視顯著降低了政府審計(jì)信息化抑制國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的作用。

六、 結(jié)論性評(píng)述

審計(jì)機(jī)關(guān)增強(qiáng)信息化環(huán)境下的監(jiān)督能力是其推進(jìn)國(guó)家治理能力現(xiàn)代化，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)治理作用的重要途徑。本文利用金審工程的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用多期DID模型考察了政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn)：第一，政府審計(jì)信息化顯著抑制了國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理，而對(duì)國(guó)有企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理沒(méi)有顯著影響。第二，政府審計(jì)信息化能夠發(fā)揮治理效應(yīng)（提高政府審計(jì)質(zhì)量）和資源效應(yīng)（降低融資約束水平）進(jìn)而抑制國(guó)有企業(yè)盈余管理。第三，政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用在股權(quán)集中度較高和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的企業(yè)中更為明顯。第四，媒體關(guān)注可以顯著增強(qiáng)政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用，而管理層短視則會(huì)削弱政府審計(jì)信息化對(duì)國(guó)有企業(yè)真實(shí)盈余管理的抑制作用。

基于上述研究結(jié)論，本文得出如下政策啟示：首先，審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)該堅(jiān)持“科技強(qiáng)審”戰(zhàn)略，持續(xù)深化信息化建設(shè)，全面推進(jìn)金審工程三期建設(shè)。在實(shí)踐中，審計(jì)機(jī)關(guān)要根據(jù)國(guó)有企業(yè)審計(jì)實(shí)踐的需求，不斷解決審計(jì)信息化系統(tǒng)應(yīng)用過(guò)程中的堵點(diǎn)，積極探索政府審計(jì)信息系統(tǒng)與國(guó)有企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)的連通機(jī)制，構(gòu)建對(duì)國(guó)有企業(yè)的全流程信息化監(jiān)督系統(tǒng)，以提高國(guó)有企業(yè)審計(jì)效率和質(zhì)量。其次，審計(jì)機(jī)關(guān)要借助金審工程提高數(shù)字化審計(jì)能力和威懾效能，全面、及時(shí)揭示國(guó)有企業(yè)存在的盈余操縱問(wèn)題，降低國(guó)有企業(yè)代理問(wèn)題，抑制國(guó)有企業(yè)管理層的機(jī)會(huì)主義行為，特別是要重點(diǎn)監(jiān)督股權(quán)集中度較高和數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的國(guó)有企業(yè)。同時(shí)，審計(jì)機(jī)關(guān)也要充分利用媒體監(jiān)督的成果，充分利用負(fù)面媒體報(bào)道來(lái)確定國(guó)有企業(yè)審計(jì)監(jiān)督重點(diǎn)內(nèi)容，以增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)審計(jì)監(jiān)督效率和質(zhì)量。最后，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化信息化情境下的數(shù)字化轉(zhuǎn)型力度，通過(guò)構(gòu)建完善的內(nèi)部監(jiān)督信息化系統(tǒng)來(lái)減少管理層短視行為，抑制管理層的盈余操縱行為。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該探索內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)與政府審計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)的協(xié)同工作機(jī)制，以提高國(guó)有企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督協(xié)同力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決國(guó)有企業(yè)存在的盈余操縱行為，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)提質(zhì)增效。

政府審計(jì)信息化是一個(gè)較長(zhǎng)的復(fù)雜過(guò)程，僅僅利用金審工程開(kāi)始建設(shè)的時(shí)間來(lái)考察政府審計(jì)信息化的微觀治理效應(yīng)的合理性和科學(xué)性有所欠缺，且金審工程三期尚處于建設(shè)之中。為此，考慮到金審工程二期已經(jīng)竣工驗(yàn)收，本文利用金審工程二期作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)展開(kāi)實(shí)證研究，并未探究金審工程三期的微觀治理效應(yīng)。在今后的研究中，我們將會(huì)持續(xù)關(guān)注金審工程三期的建設(shè)情況，并利用文本分析法來(lái)構(gòu)建政府審計(jì)信息化綜合衡量指標(biāo)，以全面檢驗(yàn)政府審計(jì)信息化的宏微觀治理效應(yīng)。

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［責(zé)任編輯：黃燕］

How does Government Audit Informatization Exert Corporate Governance Effect：

From the Perspective of Earnings Management of Stateowned Enterprises

GUO Mengnan， SONG Xinwei， SUN Pei

（School of Accounting， Shanxi University of Finance and Economics， Taiyuan 030006，China）

Abstract： The Ashare stateowned listed companies from 2008 to 2020 are selected as the research sample to empirically test the corporate governance effect of government audit informatization from the perspective of earnings management of stateowned enterprises. The results show that the advancement of government audit informatization has noticeably reduced the occurrence of real earnings management in stateowned enterprises， but has no significant impact on the accrual earnings management of stateowned enterprises. The intermediary mechanism test shows that government audit informatization can inhibit the real earnings management of stateowned enterprises by exerting governance effect and resource effect. Heterogeneity test shows that the inhibitory effect of advancement of government audit informatization on real earnings management of stateowned enterprises is more significant in enterprises with high ownership concentration and high digital transformation degree. The extended analysis finds that media attention can significantly strengthen the inhibitory effect of government audit informatization on the real earnings management of stateowned enterprises， while the shortsightedness of management will reduce the inhibitory effect of government audit informatization on the real earnings management of stateowned enterprises. The conclusion can provide useful reference for audit institutions to comprehensively improve their supervisory ability to stateowned enterprises by means of information construction opportunity and thus to reduce the opportunism motivation of stateowned enterprise management.

Key Words： government audit informatization; golden auditing project; stateowned enterprise; corporate governance; earnings management; strengthen audit through science and technology; new quality productive forces;

government audit； government supervision