銀行數(shù)字化轉型能否促進家庭消費“擴容提質”

摘要：在全球數(shù)字化浪潮的席卷下，銀行數(shù)字化轉型推動了家庭消費行為變革。本文通過匹配銀行數(shù)字化轉型指數(shù)與中國家庭金融調(diào)查（CHFS）家庭消費數(shù)據(jù)，分析了地區(qū)銀行數(shù)字化轉型對家庭消費總量和質量的影響及其作用機制。研究發(fā)現(xiàn)，銀行數(shù)字化轉型有助于促進家庭消費擴容提質，經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗和內(nèi)生性處理后結論依然成立。機制分析表明，銀行數(shù)字化轉型通過調(diào)整家庭金融資產(chǎn)配置、提高銀行信貸供給從而推動家庭消費擴容提質。異質性分析顯示，高年齡、低學歷、高收入、農(nóng)村戶籍、中西部地區(qū)、高銀行競爭水平地區(qū)的家庭，銀行數(shù)字化轉型對消費擴容提質的正向作用更顯著。進一步研究發(fā)現(xiàn)，銀行數(shù)字化轉型對高收入家庭消費總量的積極影響更明顯，且隨著收入和消費水平的提高，其對家庭升級型消費占比的正向作用呈倒U型。本文研究結論對全面認識中國家庭消費行為、推動家庭消費擴容提質具有一定指導意義。

關鍵詞：數(shù)字化轉型；家庭消費；消費水平；消費結構；家庭金融

中圖分類號：C913.3；F832.3" " "文獻標識碼：A" " "文章編號：1007-0753（2024）07-0050-15

一、引言

“十四五”時期，我國經(jīng)濟社會進入高質量發(fā)展階段。擴大消費規(guī)模、推進消費升級是實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會高質量發(fā)展的重要途徑，這就要求改善消費不僅僅是總量上的“擴容”，還要進行結構上的“提質”。2022年中共中央、國務院印發(fā)的《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022—2035年）》提出，最終消費是經(jīng)濟增長的持久動力，要順應消費升級趨勢，提升傳統(tǒng)消費，培育新型消費，擴大服務消費，適當增加公共消費，著力滿足個性化、多樣化、高品質消費需求，以增強消費對經(jīng)濟的基礎性作用。

金融是國之重器（郭潔和薛玉飛，2024），具有調(diào)節(jié)、優(yōu)化資源配置的強大功能，是促進居民消費擴容提質的重要手段。商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融業(yè)的主體，是國民經(jīng)濟運轉的樞紐。隨著5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興數(shù)字技術的蓬勃發(fā)展，銀行業(yè)也開始了數(shù)字化轉型之路，對業(yè)務模式、流程、產(chǎn)品和服務進行全面創(chuàng)新，對居民消費行為產(chǎn)生積極影響。這種影響并非局限于移動支付的支付便捷性、數(shù)字普惠金融的廣泛性、數(shù)字金融的多樣化服務以及數(shù)字經(jīng)濟的整體驅動效應，其核心在于通過數(shù)字技術優(yōu)化傳統(tǒng)銀行業(yè)務，以提高居民消費能力，優(yōu)化居民消費結構。

我國在全球數(shù)字技術實踐領域處于領先地位，銀行數(shù)字化轉型得到了快速發(fā)展，而這一趨勢能否驅動家庭消費擴容提質值得深入探討。本文主要貢獻在于：第一，在數(shù)字技術如何推動家庭消費增長和質量提升方面，現(xiàn)有研究主要聚焦于數(shù)字普惠金融、數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字金融等領域。本文旨在從銀行數(shù)字化轉型這一新視角出發(fā)，填補現(xiàn)有研究空白。第二，現(xiàn)有研究缺乏針對區(qū)域銀行數(shù)字化轉型的測度。本文構建區(qū)域銀行數(shù)字化轉型指數(shù)，衡量其對家庭消費擴容提質的影響，并進一步考察銀行數(shù)字化轉型與家庭消費的關系。第三，本文分析了銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的影響在戶主、家庭、區(qū)域方面的異質性，并分別從調(diào)整家庭金融資產(chǎn)配置以及增加銀行信貸供給兩個渠道入手，分析了銀行數(shù)字化轉型促進家庭消費擴容提質的機制，這對于認識銀行數(shù)字化轉型對家庭消費微觀影響的價值、推進銀行數(shù)字化轉型具有一定的指導意義。

二、文獻綜述與研究假說

（一） 文獻綜述

家庭消費行為一直是經(jīng)濟學界關注的核心議題，從理論上來說，持久收入假說（Modigliani和Brumberg，1954）以及生命周期理論（Friedman，1957）等經(jīng)典理論強調(diào)了家庭收入和財富在消費決策過程中的決定性影響；預防性儲蓄理論（Leland，1968）和流動性約束理論（Flavin，1985）則強調(diào)預防性儲蓄和不確定性對消費行為的作用。從實證來看，在全球數(shù)字化浪潮的席卷之下，越來越多的學者開始從數(shù)字金融（張勛等，2020）、數(shù)字經(jīng)濟（楊碧云等，2023）、數(shù)字普惠金融（邱云飛和史小坤，2021）等數(shù)字化角度研究居民消費的影響因素。人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等“ABCD”前沿數(shù)字技術的不斷發(fā)展成熟，不僅打破了傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展模式，還改變了居民的生活方式，深刻影響居民消費偏好和消費習慣，沖擊社會金融生態(tài)。

銀行業(yè)是金融業(yè)的核心，在客戶日益多元化的金融需求和非銀行金融機構不斷增長的壓力下，數(shù)字化已逐漸成為驅動商業(yè)銀行轉型的關鍵因素之一。隨著銀行數(shù)字化轉型的快速推進，有學者開始關注銀行數(shù)字化轉型的深遠意義。目前，學術界有關銀行數(shù)字化轉型的研究方向主要集中于以下三個方面：第一，對銀行服務實體經(jīng)濟的影響。張一林等（2021）發(fā)現(xiàn)數(shù)字化轉型可以緩解中小企業(yè)融資約束。第二，對勞動力需求的影響。余明桂等（2022）發(fā)現(xiàn)銀行數(shù)字化轉型會降低對勞動力的需求，改變銀行勞動力結構。第三，對銀行資產(chǎn)結構和經(jīng)營的影響。數(shù)字化轉型可以實現(xiàn)流動性創(chuàng)造功能（吳雨媚和田增瑞，2023），調(diào)整銀行信貸結構（羅興等，2024），提升銀行的經(jīng)營效率（張慶君和歐一丁，2023）。

目前還沒有對銀行數(shù)字化轉型與居民消費關系的相關研究，鑒于此，本文利用CHFS數(shù)據(jù)，旨在研究銀行數(shù)字化轉型與居民消費的關系，深入分析其內(nèi)在影響機制。

（二） 研究假設

銀行數(shù)字化轉型作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的延伸，是一種新的發(fā)展模式，不僅對銀行實現(xiàn)自身的健康發(fā)展具有重大意義，也對我國經(jīng)濟發(fā)展和社會運行產(chǎn)生了巨大影響（謝絢麗和王詩卉，2022）。特別在居民消費領域，銀行數(shù)字化轉型帶來的便利、高效、個性化的金融服務，將深刻影響居民家庭的消費行為和消費結構。第一，銀行通過數(shù)字化技術優(yōu)化業(yè)務流程、調(diào)整組織架構，不斷提升金融交易處理速度，顯著提高了資源配置和經(jīng)營效率（熊健和李超偉，2024）。消費者能夠更便捷地獲取產(chǎn)品和服務，從而增強家庭消費擴容提質動機。第二，銀行數(shù)字化轉型為居民家庭提供了更加多樣化、個性化的金融產(chǎn)品和服務，這些產(chǎn)品的流動性和收益率均明顯優(yōu)于傳統(tǒng)儲蓄。具備較高流動性資產(chǎn)的家庭在收入不確定時可以變現(xiàn)資產(chǎn)以平滑消費，滿足家庭在不同生命周期階段的消費需求（Carroll等，2014）。隨著居民消費觀念的轉變，消費者釋放消費潛能，增加自我實現(xiàn)、自我愉悅等產(chǎn)品的消費，實現(xiàn)從生存型消費向發(fā)展享受型消費的轉變（笪遠瑤等，2022）。第三，銀行數(shù)字化轉型為家庭提供便捷、安全的金融產(chǎn)品和服務。數(shù)字金融產(chǎn)品能夠有效緩解家庭未來的風險，降低不確定性，減少預防性儲蓄需求，從而有效刺激消費（張彤進和蔡寬寧，2021）。第四，銀行數(shù)字化轉型豐富了金融市場的產(chǎn)品和服務。金融市場發(fā)展使得消費者可以選擇靈活的短期信貸和投資理財產(chǎn)品，緩解流動性約束，實現(xiàn)跨期消費平滑，增強消費能力和消費意愿（Beliaeva等，2022）。鑒于此，本文提出以下假設。

假設1a：銀行數(shù)字化轉型能夠顯著提升家庭消費水平。

假設1b：銀行數(shù)字化轉型能夠顯著提升家庭升級型消費支出占比。

銀行數(shù)字化轉型對家庭消費產(chǎn)生影響的過程中，可能涉及多種不同的傳導途徑和影響機制。首先，銀行數(shù)字化轉型為客戶提供更加完善、個性化的金融產(chǎn)品和服務，滿足了客戶不斷變化的需求。諸如第三方支付、手機銀行等APP提供了各具特色的金融產(chǎn)品，滿足了客戶多樣化的產(chǎn)品和服務需求。Bondt等（2020）證實了隨著金融資產(chǎn)價格的逐漸攀升，有助于改善消費者的資產(chǎn)負債狀況，由資產(chǎn)價值引發(fā)的“收入效應”和“財富效應”將進一步推動居民的消費行為。同時，金融資產(chǎn)具有較強的流動性，調(diào)整居民家庭金融資產(chǎn)配置一定程度上能夠緩解家庭的流動性約束，從而釋放升級型消費動機。易行健等（2020）的研究表明，金融資產(chǎn)占比較高的家庭，在一定程度上具有更高的消費水平，其消費結構也更合理，更傾向于進行消費升級。基于以上論述，提出以下假設。

假設2：銀行數(shù)字化轉型能夠調(diào)整居民家庭金融資產(chǎn)配置，進而實現(xiàn)家庭消費擴容提質。

其次，收支不確定性是居民增加儲蓄、抑制消費的重要原因（Carroll，1994）。銀行依托數(shù)字化轉型技術提高對客戶信息的收集和處理能力，減少客戶在借貸過程中可能出現(xiàn)的道德風險，降低違約概率。信息不對稱問題得到緩解后，符合銀行信貸條件的客戶將不會被拒之門外（郭峰等，2023）。居民取得信貸的可能性提高，未來收入預期會更明確，從而減少對預防性儲蓄的依賴，更傾向于資產(chǎn)管理和投資，將進一步推動消費。此外，銀行數(shù)字化轉型優(yōu)化了貸款流程，提高了信息處理能力，使更多的個體經(jīng)營者和農(nóng)戶能夠獲得信貸支持（鄭海榮等，2023）。個體經(jīng)營者和農(nóng)戶通常會將資金用于生產(chǎn)性投資，提高其生產(chǎn)效率，提升收入水平，從而促進家庭消費擴容提質。基于以上論述，提出以下假設。

假設3：銀行數(shù)字化轉型能夠通過提高銀行信貸供給，進行有效的資產(chǎn)管理和投資，進而實現(xiàn)家庭消費擴容提質。

三、數(shù)據(jù)處理與實證設計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文主要采用了2015年、2017年和2019年三期CHFS數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)涵蓋家庭人口統(tǒng)計學特征、資產(chǎn)與負債、收入與消費以及保險與保障等內(nèi)容，較為全面地反映了家庭消費現(xiàn)狀，為本文提供了良好的數(shù)據(jù)支持。另外，本文還采用了中國商業(yè)銀行數(shù)字化轉型指數(shù)（2010—2021年），該指數(shù)包括戰(zhàn)略數(shù)字化、業(yè)務數(shù)字化和管理數(shù)字化三個子維度。地區(qū)層面數(shù)據(jù)主要來自《中國統(tǒng)計年鑒》、國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站以及各?。ㄊ?、區(qū)）統(tǒng)計局網(wǎng)站。

（二）模型設定

1.基準模型

本文通過CHFS數(shù)據(jù)構造三期微觀家庭平衡面板數(shù)據(jù)，探究銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的影響作用。借鑒張勛等（2020）的方法，構造以下模型：

Consumpi，t = α0 + β1Digitali，t + β2Controlsi，t +

?i + δt + εi，t" " " " " " " " " " " " " " " " " （1）

Upgrateratei，t = α0 + β1Digitali，t + β2Controlsi，t +

?i + δt + εi，t" " " " " " " " " " " " " " "（2）

其中，被解釋變量Consumpi，t和Upgrateratei，t分別為第t年i地區(qū)的家庭消費支出水平與家庭升級型消費占家庭總消費的比例，核心解釋變量Digitali，t表示市級層面銀行數(shù)字化轉型指數(shù)，Controlsi，t代表相關控制變量，?i和δt分別表示家庭和年份固定效應，εi，t代表隨機誤差項。

2.中介效應檢驗

本文借鑒溫忠麟和葉寶娟（2014）的做法，考察銀行數(shù)字化轉型在家庭消費擴容提質過程中是否存在中介效應，建立如下面板模型：

Mechanismi，t = α0 + β1Digitali，t + β2Controlsi，t +

?i + δt + εi，t" " " " " " " " " " " " " " " "（3）

Consumpi，t = α0 + β1Digitali，t + β2 Mechanismi，t +

β3Controlsi，t + ?i + δt + εi，t" " " " " "（4）

Upgrateratei，t = α0 + β1Digitali，t + β2 Mechanismi，t +

β3Controlsi，t + ?i + δt + εi，t" " " "（5）

其中，Mechanismi，t為中介機制變量，包括金融資產(chǎn)配置機制和信貸供給機制。

（三）變量選取及說明

1.被解釋變量

本文被解釋變量為家庭消費擴容和家庭消費提質。CHFS包括家庭食品、衣著、日用品、家政服務、住房維修、耐用品、文化娛樂、醫(yī)療、保健和教育等方面的消費情況。本文將此十個方面的消費支出總和作為家庭消費擴容的代理變量。

根據(jù)馬斯洛需求層次理論，當消費者的基礎需求得到滿足后，他們往往會追求更高級的需求，即居民家庭消費提質。本文將家庭消費型支出劃分為生存型消費與升級型消費，并將升級型消費支出占消費總支出的比重視為家庭消費提質的代理變量。

2.解釋變量

本文解釋變量為銀行數(shù)字化轉型。將銀行層面的數(shù)字化轉型指數(shù)轉化為區(qū)域層面銀行數(shù)字化轉型指數(shù)，用來衡量銀行數(shù)字化轉型。構建方法如下：（1）參考方錦程等（2023）的研究，本文結合金融許可證信息與工商企業(yè)數(shù)據(jù)獲取商業(yè)銀行分支機構點位數(shù)據(jù)。將獲得的銀行i在地級市k的分支機構數(shù)量nik與k地區(qū)所有銀行分支機構數(shù)量總數(shù)Nk相除，得到i銀行在k地區(qū)設立銀行分支機構數(shù)量的比重，據(jù)此可判斷銀行i在該地區(qū)業(yè)務的重要程度；（2）將i銀行的數(shù)字化轉型指數(shù)Digitali與之相乘，得到" × Digitali，來刻畫銀行i在地區(qū)k的轉型程度；（3）將173家銀行在k地區(qū)的數(shù)字化轉型指數(shù)匯總，得到k地區(qū)總體的銀行數(shù)字化轉型指數(shù)，即Digitalk = ∑i=1173 × Digitali。

3.控制變量

本文主要從三個方面選取控制變量：一是受訪戶的個體特征，包括家庭戶主的受教育程度、身體狀況、婚姻狀況、年齡、參與商業(yè)保險情況、性別；二是受訪戶的家庭特征，包括戶籍性質、家庭少兒撫養(yǎng)比、家庭老年撫養(yǎng)比、家庭工資收入水平、家庭農(nóng)業(yè)收入水平、家庭工商收入水平、是否使用信用卡等；三是受訪戶的地區(qū)特征，包括城市銀行競爭水平和城市金融發(fā)展水平。

4.機制變量

金融資產(chǎn)配置和信貸供給為本文的中介機制變量。對金融資產(chǎn)配置的衡量采用CHFS中家庭總金融資產(chǎn)作為代理變量，對信貸供給的衡量采用CHFS中家庭總負債作為代理變量。

5.數(shù)據(jù)處理以及描述性統(tǒng)計

本文對家庭樣本數(shù)據(jù)做以下處理：第一，規(guī)定戶主的年齡范圍為16—80歲，排除家庭成員超過10人或關鍵變量存在缺失值的樣本；第二，對家庭總收入、總負債和消費支出等數(shù)據(jù)進行上下1%的縮尾處理。在上述處理的基礎上，保留連續(xù)三期數(shù)據(jù)均存在的家庭樣本，得到33 831個樣本觀測值，涵蓋了我國160個地級市11 277戶家庭。變量定義和描述性統(tǒng)計分別如表1和表2所示。

四、實證分析

（一）基礎回歸

表3為銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的基準回歸結果，同時控制了時間和家庭固定效應與個體聚類穩(wěn)健標準誤。表中的列（1）、（2）只考慮單變量關系，列（3）、（4）加入了控制變量。結果顯示，銀行數(shù)字化轉型對家庭消費水平以及家庭升級型消費占比均有顯著提升作用，加入控制變量后結果仍然顯著。假設1a和1b得到驗證。

（二）內(nèi)生性檢驗

為了解決內(nèi)生性同題，本文使用工具變量策略。我國以支付寶螞蟻集團為代表的金融科技的發(fā)展起源于杭州，其金融科技發(fā)展居全國領先位置。借鑒魏濱輝和羅明忠（2023）的研究，本文選取滯后一期的銀行數(shù)字化轉型指數(shù)與銀行總部到杭州的球面距離的交乘項（Digital×distance）作為工具變量。就工具變量的相關性來看，距離杭州越近的銀行越容易受到其技術溢出效應的影響，銀行數(shù)字化轉型發(fā)展得越好；就外生性而言，各城市到杭州的距離與當?shù)丶彝ハM沒有直接聯(lián)系。借鑒董艷敏和嚴奉憲（2023）的研究，選取銀行數(shù)字化轉型指數(shù)滯后一期與一階差分的交乘項作為本文的第二個工具變量（Ivdig）來重新估計前文模型。表4的結果表明在考慮內(nèi)生性問題后，銀行數(shù)字化轉型顯著促進家庭消費擴容提質的結論仍是穩(wěn)健的。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.傾向得分匹配（PSM）法

為了克服可觀測變量帶來的樣本選擇偏差問題，本文采用不同參數(shù)值的PSM進行穩(wěn)健性檢驗，結果見表5。由表5可知，最近鄰匹配（k=1、k=2、k=4）、半徑匹配（c=0.05）、卡尺匹配（c=0.05）和核匹配四種匹配方法所得出的評估結果基本一致，且所有的平均處理效應（ATT）均在1%的水平下顯著。PSM評估結果說明本文實證結果具有良好的穩(wěn)健性。

2.其他穩(wěn)健性檢驗

為了進一步提高估計結果的可靠性，本文對核心解釋變量可能出現(xiàn)的問題進行了更為深入的穩(wěn)健性檢驗：一是用銀行數(shù)字化轉型的二級指標替換銀行數(shù)字化轉型發(fā)展總指數(shù)，由于居民與銀行更多的是業(yè)務往來，因此使用業(yè)務數(shù)字化指數(shù)進行測度；二是將解釋變量做滯后一期處理并進行測度；三是借鑒李逸飛等（2022）的做法，為避免城市普惠金融數(shù)字化水平的干擾，將其納入控制變量進行基準回歸。經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗后的回歸結果如表6所示。結果發(fā)現(xiàn)，銀行數(shù)字化轉型能夠實現(xiàn)家庭消費擴容提質，因此可以認為本文的實證結果較為穩(wěn)健。

（四）異質性分析

1.戶主層面異質性分析

一是根據(jù)戶主年齡的中位數(shù)將樣本分為高年齡和低年齡。由表7中列（1）—（4）的結果可以看出，銀行數(shù)字化轉型均正向促進了不同年齡組戶主家庭消費擴容提質，且對高年齡組戶主的影響程度大于對低年齡組戶主的影響程度。二是將戶主學歷在初中及以上的劃為高學歷組，將低于初中學歷的劃為低學歷組。表7中列（5）—（8）的結果顯示銀行數(shù)字化轉型顯著促進了低學歷組戶主的家庭消費擴容提質，但對高學歷組的影響不顯著。Chow 檢驗結果表明上述回歸在統(tǒng)計上存在顯著性差異。

2.家庭層面異質性分析

一是依據(jù)家庭收入的中位數(shù)將樣本分為高收入和低收入家庭。表8中的列（1）—（4）報告了銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的回歸結果，系數(shù)均顯著為正，由此可見銀行數(shù)字化轉型主要推動了高收入家庭的消費擴容提質。二是按家庭戶籍性質將樣本劃分為農(nóng)村和城市家庭?；貧w結果如表8中的列（5）—（8）所示，銀行數(shù)字化轉型有助于促進不同戶籍家庭消費擴容提質，且農(nóng)村地區(qū)家庭消費水平以及升級型消費占比提升幅度較城市地區(qū)更為顯著。Chow 檢驗表明銀行數(shù)字化轉型對升級型消費支出占比的影響不存在城鄉(xiāng)異質性。

3.地區(qū)層面異質性分析

一是將家庭所在地區(qū)劃分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)，由表9中列（1）—（4）的結果可知，銀行數(shù)字化轉型對所有地區(qū)家庭消費擴容提質都起到正向促進作用，且更有助于改善中西部地區(qū)家庭消費。二是根據(jù)家庭所在地區(qū)的銀行間競爭水平的中位數(shù)將樣本分為競爭水平較高組和競爭水平較低組。如表9中的列（5）—（8）所示，銀行數(shù)字化轉型對不同家庭消費擴容提質均有正向促進作用，但對銀行間競爭水平較低區(qū)域家庭消費水平的回歸系數(shù)不顯著，表明銀行數(shù)字化轉型主要提升了銀行間競爭水平較高區(qū)域的消費水平。Chow 檢驗表明銀行數(shù)字化轉型對升級型消費支出占比的影響不存在地區(qū)異質性。

五、機制檢驗

（一）基于家庭金融資產(chǎn)配置調(diào)整的機制檢驗

表10中列（1）的結果顯示銀行數(shù)字化轉型在1%的水平下顯著提高了家庭金融資產(chǎn)配置。列（2）和列（3）的結果表明銀行數(shù)字化轉型能通過提升金融資產(chǎn)配置促進家庭消費擴容提質。綜上，銀行數(shù)字化轉型有助于提升家庭金融資產(chǎn)配置，而金融資產(chǎn)具有較強的財富效應、收入效應及流動性約束效應，能夠有效促進家庭消費擴容提質，假設2得到驗證。

（二）基于家庭信貸供給增加的機制檢驗

表11中列（1）的結果顯示，銀行數(shù)字化轉型對家庭信貸供給的提升具有顯著的正向作用。列（2）、（3）的結果表明，銀行數(shù)字化轉型能通過提高信貸供給促進家庭消費擴容提質。綜上，銀行數(shù)字化轉型能夠緩解銀行與客戶間的信息不對稱，使符合借款條件的家庭獲得銀行貸款的可能性提高，降低了家庭的預防性儲蓄需求，增加了家庭投資性支出，從而促進家庭消費擴容提質，假設3得到驗證。

六、進一步分析

本文使用Koenker和Bassett（1978）提出的分位數(shù)回歸方法，進一步分析銀行數(shù)字化轉型的影響在10%、30%、50%、70%及90%等五個收入層次、消費層次上的分布特征。本文建立的分位數(shù)回歸模型如下：

Qq（Consumpi，t | Digitali，t）

= αq + βqDigitali，t + γqControlsi，t + ?i + δt + εi，t" " （6）

Qq（Upgrateratei，t | Digitali，t）

= αq + βqDigitali，t + γqControlsi，t + ?i + δt + εi，t" " （7）

其中，Qq（Consumpi，t | Digitali，t ）和Qq（Upgrateratei，t |

Digitali，t ）分別是Consumpi，t和Upgrateratei，t的條件分位數(shù)，αq、βq、γq為不同分位點上的回歸系數(shù)。

（一）不同收入層次的分布規(guī)律

結果表明銀行數(shù)字化轉型的系數(shù)始終顯著為正。由表12可知，隨著分位點從10%提高到90%，銀行數(shù)字化轉型對家庭消費性支出水平的系數(shù)呈現(xiàn)逐步上升的規(guī)律，表明銀行數(shù)字化轉型對高收入家庭的消費性支出的促進效用更顯著。由表13可知，銀行數(shù)字化轉型對升級型消費占比的正向作用呈現(xiàn)出倒U型規(guī)律，表明銀行數(shù)字化轉型對升級型消費占比的促進效應先增后減。

（二）不同消費層次的分布規(guī)律

表14顯示銀行數(shù)字化轉型的系數(shù)始終顯著為正，這與前文的結論一致。此外，隨著分位點從10%提高到90%，銀行數(shù)字化轉型對升級型消費占比的正向作用呈現(xiàn)倒U型規(guī)律，說明銀行數(shù)字化轉型對升級型消費占比的促進效應先增后減，這與不同收入層次的分布規(guī)律基本保持一致。

七、結論與建議

提高家庭消費水平、擴大家庭升級型消費占比是促進經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要途徑。本文研究了銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的影響，結論主要有以下四點：第一，銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質產(chǎn)生了顯著的促進作用，經(jīng)過穩(wěn)健性檢驗，該結論依然成立；第二，機制分析表明，銀行數(shù)字化轉型可通過調(diào)整家庭金融資產(chǎn)配置與增加信貸供給的途徑促進家庭消費擴容提質；第三，銀行數(shù)字化轉型對家庭消費擴容提質的影響在戶主、家庭、地區(qū)方面存在明顯的異質性；第四，銀行數(shù)字化轉型對高收入家庭消費總量的積極影響更明顯，對家庭升級型消費占比的正向作用按照收入消費層次的高低呈現(xiàn)倒U型的規(guī)律?；谝陨辖Y論，本文提出如下對策建議：

第一，培養(yǎng)公眾金融素養(yǎng)，提高消費者對數(shù)字化金融服務的認知和使用能力。銀行數(shù)字化轉型后，可以為居民家庭提供更多便捷的金融服務，但是消費者數(shù)字化金融素養(yǎng)的不足可能限制其享受這些服務。為此，政府和銀行機構應該加強金融素養(yǎng)教育，通過舉辦培訓、發(fā)放宣傳資料等方式，幫助公眾了解數(shù)字化金融產(chǎn)品的特點、使用方法和風險，提高他們的金融素養(yǎng)水平，從而更好地享受數(shù)字化金融服務。

第二，加強數(shù)據(jù)安全和隱私保護措施，增強消費者對數(shù)字化金融服務的信任。隨著數(shù)字化金融服務的普及，個人數(shù)據(jù)的安全和隱私保護越來越受到關注。銀行機構應該加強數(shù)據(jù)安全管理，采取有效的技術措施保護客戶的個人信息，建立健全數(shù)據(jù)使用和共享機制，確保消費者的數(shù)據(jù)安全。同時，加強對數(shù)字化金融服務的監(jiān)管和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決存在的安全隱患，增強消費者對數(shù)字化金融服務的信任感，推動其更廣泛地應用于家庭消費領域。

第三，加強與其他行業(yè)的合作，拓展數(shù)字化金融服務的應用場景。銀行數(shù)字化轉型不僅可以直接影響家庭消費，還可以通過與其他行業(yè)相結合，拓展數(shù)字化金融服務的應用場景，為家庭消費提供更多元化、個性化的服務。

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（責任編輯：張艷妮）

Does the Digital Transformation of Banks Promote \"Expansion and Improvement\" of Household Consumption？

ZHANG Jiangang， WANG Xingchen

（ College of Economics amp; Management， Shandong University of Science and Technology ）

Abstract： With the sweeping global digital wave， the digital transformation of banks is driving changes in household consumption behavior. This article matches the digital transformation index of banks with CHFS household consumption data to empirically analyze the impact and mechanism of the degree of digital transformation of regional banks on the total and quality of household consumption. The study found that digital transformation of banks can promote the expansion and improvement of household consumption . This conclusion

still holds true after a series of robustness tests and endogeneity treatments. Mechanism analysis shows that the digital transformation of banks promotes household consumption expansion and quality improvement by adjusting household financial asset allocation and increasing bank credit supply. Heterogeneity analysis shows that for families with high age， low education， high income， rural registered residence， central and western regions， and areas with high bank competition， the digital transformation of banks has a more significant positive effect on consumption

expansion and quality improvement. Further research has found that the digital transformation of banks has a more significant positive impact on the total consumption of high-income households， and the positive effect of upgrading consumption proportion shows an inverted U-shaped pattern according to the level of income and consumption. The research conclusion of this article has certain guiding significance for a comprehensive understanding of Chinese household consumption behavior and promoting the expansion and improvement of household consumption.

Keywords： Digital transformation; Household consumption; Consumption level; Consumption structure; Household finance