供應(yīng)鏈金融與融資租賃助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑探索

摘要：本文深入探討了供應(yīng)鏈金融與融資租賃在助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的重要作用及價(jià)值。詳細(xì)分析了供應(yīng)鏈金融和融資租賃的內(nèi)涵、特點(diǎn)及運(yùn)作模式，闡述了二者在解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難題、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升資源配置效率等方面的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，剖析了當(dāng)前供應(yīng)鏈金融與融資租賃在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中面臨的挑戰(zhàn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)、法律法規(guī)不完善等。在此基礎(chǔ)上，提出了一系列促進(jìn)供應(yīng)鏈金融與融資租賃更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑，涵蓋加強(qiáng)信用體系建設(shè)、完善信息共享平臺(tái)、推動(dòng)政策支持與創(chuàng)新等方面，旨在為推動(dòng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供有益的理論參考和實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;融資租賃;金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);融資難題

在如今經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益猛烈的大環(huán)境下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，其中融資難、融資貴問(wèn)題尤為明顯。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，擔(dān)負(fù)起為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金支持和服務(wù)的重要使命。供應(yīng)鏈金融與融資租賃作為新興的金融服務(wù)模式，為了解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難提供了新的思路和方式。供應(yīng)鏈金融通過(guò)整合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的物流、信息流、資金流，為企業(yè)提供全方面的金融服務(wù)；融資租賃則是以設(shè)備租賃為基礎(chǔ)，為企業(yè)提供中長(zhǎng)期資金扶持，推動(dòng)企業(yè)設(shè)備升級(jí)和技術(shù)升級(jí)。深入研究供應(yīng)鏈金融與融資租賃助推金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑，針對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、供應(yīng)鏈金融與融資租賃的內(nèi)涵及特點(diǎn)

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵與特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)緊緊圍繞核心企業(yè)，對(duì)上下游中小企業(yè)的資金流和物流進(jìn)行管理的金融服務(wù)。它是以核心企業(yè)為支撐，以真實(shí)貿(mào)易為原則，為供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)提供融資、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)管理等一站式服務(wù)。

主要特點(diǎn)體現(xiàn)為供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈上的全部企業(yè)視作一個(gè)整體，從供應(yīng)鏈的角度考慮，充分考慮每個(gè)企業(yè)的資金需求與風(fēng)險(xiǎn)情況，完成供應(yīng)鏈的總體提升。供應(yīng)鏈金融基于真實(shí)的貿(mào)易背景，根據(jù)對(duì)物流、信息流、資金流的監(jiān)控，保證融資的真實(shí)性和安全性。供應(yīng)鏈金融的資金流和物流在一定程度上是封閉運(yùn)行的，根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈流程的控制，減少風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的還款來(lái)源通常是貿(mào)易所形成的現(xiàn)金流，具備自?xún)斝蕴匦裕瑴p少了融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資租賃的內(nèi)涵與特點(diǎn)

融資租賃是一種特殊的金融服務(wù)模式。出租人根據(jù)承租人對(duì)租用物件的特定要求與對(duì)供應(yīng)人的選擇，出資購(gòu)買(mǎi)租賃物件并轉(zhuǎn)租給承租方應(yīng)用。承租人分期向出租人支付租金，租期內(nèi)租賃物件所有權(quán)歸出租方，使用權(quán)歸承租方，期滿(mǎn)承租方可以選擇留購(gòu)、續(xù)約或退還租用物件。

主要特點(diǎn)體現(xiàn)為融資租賃為企業(yè)提供了資金扶持，也為企業(yè)提供了所需要的設(shè)備和資產(chǎn)，完成了融資與融物的緊密結(jié)合。融資租賃的租賃期一般很長(zhǎng)，一般為 3 - 5 年甚至更長(zhǎng)，為企業(yè)提供了平穩(wěn)的中長(zhǎng)期資金來(lái)源。融資租賃的形式形式多樣，也可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求開(kāi)展個(gè)性化設(shè)計(jì)，針對(duì)不同企業(yè)的資金需求。在融資租賃期內(nèi)，租用物件使用權(quán)歸屬于出租方，使用權(quán)歸屬于承租方，這類(lèi)所有權(quán)與使用權(quán)的分離出來(lái)為企業(yè)提供了更多融資選擇。

二、供應(yīng)鏈金融與融資租賃助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)

（一）解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難題

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，傳統(tǒng)融資渠道通常比較狹小，很難獲得充足的資金支持。供應(yīng)鏈金融和融資租賃以創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，為中小企業(yè)提供了新的融資渠道。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)的信用為依托，將金融服務(wù)延伸到供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，克服了中小企業(yè)信用不足的問(wèn)題。融資租賃則是以設(shè)備租賃為突破口，為企業(yè)提供了不用質(zhì)押擔(dān)保的融資方式，降低了融資門(mén)檻。供應(yīng)鏈金融和融資租賃通過(guò)優(yōu)化融資流程、降低風(fēng)險(xiǎn)等形式，減少了企業(yè)的融資成本。供應(yīng)鏈金融運(yùn)用供應(yīng)鏈的總體信用與真實(shí)貿(mào)易背景，降低了信息的不對(duì)稱(chēng)，減少了融資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低融資成本。

（二）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

供應(yīng)鏈金融和融資租賃為企業(yè)提供了資金扶持，有利于企業(yè)開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備升級(jí)。企業(yè)可以借助供應(yīng)鏈金融的融資服務(wù)，選購(gòu)先進(jìn)技術(shù)及設(shè)備，提高工作效率和產(chǎn)品質(zhì)量。融資租賃則可為企業(yè)提供中長(zhǎng)期的設(shè)備租賃服務(wù)，使企業(yè)可以不斷更新設(shè)備，緊跟科技進(jìn)步的腳步。供應(yīng)鏈金融和融資租賃整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升。供應(yīng)鏈金融將金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)鏈緊密結(jié)合，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，提升了產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。融資租賃也可通過(guò)設(shè)備租賃服務(wù)，推動(dòng)設(shè)備制造業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

（三）提升資源配置效率

供應(yīng)鏈金融和融資租賃以創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，完成了資金的合理配置。供應(yīng)鏈金融把資金準(zhǔn)確地推送到供應(yīng)鏈上的各個(gè)階段，滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求，提升了資產(chǎn)的使用率。融資租賃則把資金投向設(shè)備需求企業(yè)，為企業(yè)提供了設(shè)備升級(jí)和產(chǎn)品升級(jí)的資金支持，推動(dòng)了資源的合理布局。供應(yīng)鏈金融和融資租賃根據(jù)設(shè)備租賃等形式，提升了資產(chǎn)的使用率。企業(yè)能通過(guò)融資租賃的方式獲得所需要的設(shè)備，防止了設(shè)備閑置不用和浪費(fèi)，提升了資產(chǎn)的使用率。

三、供應(yīng)鏈金融與融資租賃服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融和融資租賃服務(wù)的對(duì)象中，中小企業(yè)占比較大。中小企業(yè)往往存在信用記錄不完整、財(cái)務(wù)制度不健全等諸多問(wèn)題，造成信用風(fēng)險(xiǎn)較大。在供應(yīng)鏈金融中，雖然有核心企業(yè)的信用為支撐，那如果核心企業(yè)出問(wèn)題，也會(huì)影響上下游中小企業(yè)的資信情況。在融資租賃中，承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)重要難題，假如承租方不能按時(shí)支付租金，將會(huì)為出租方帶來(lái)?yè)p失。在供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)上，信息的不對(duì)稱(chēng)是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。金融企業(yè)無(wú)法充分了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和資信情況，企業(yè)也有可能瞞報(bào)一些不良信息，造成金融企業(yè)在決策時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)的。

（二）法律政策不完善

現(xiàn)階段，在我國(guó)供應(yīng)鏈金融和融資租賃的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，存在一些法律空白和模糊地帶。比如，在供應(yīng)鏈金融中，針對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押等業(yè)務(wù)的法律規(guī)定還不夠明確，容易引起糾紛。在融資租賃中，針對(duì)租賃物的使用權(quán)、所有權(quán)等情況的法律法規(guī)也不夠成熟，嚴(yán)重影響融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展。供應(yīng)鏈金融和融資租賃作為新興的金融服務(wù)模式，需要政府的政策支持?，F(xiàn)階段，我國(guó)在稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等多個(gè)方面對(duì)供應(yīng)鏈金融和融資租賃支持力度不夠大，嚴(yán)重影響企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與的積極性。

（三）技術(shù)創(chuàng)新不足

供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)主體，需要高效率的信息傳遞和處理能力。但是，現(xiàn)階段我國(guó)供應(yīng)鏈金融和融資租賃的信息化程度并不是很高，信息的傳遞不到位、有誤，嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)的開(kāi)展。比如，在供應(yīng)鏈金融中，因?yàn)樾畔⑾到y(tǒng)不兼容等諸多問(wèn)題，金融企業(yè)無(wú)法實(shí)時(shí)了解供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的物流、信息流和資金流情況，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度。供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)面臨繁雜的風(fēng)險(xiǎn)，需要優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。但是，現(xiàn)階段我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)層面還相對(duì)落后，沒(méi)有很好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警和控制手段。在融資租賃中，針對(duì)設(shè)備價(jià)值評(píng)的估和風(fēng)險(xiǎn)控制也存在一定的艱難。

四、供應(yīng)鏈金融與融資租賃助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑

（一）加強(qiáng)信用體系建設(shè)

在如今數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)為最準(zhǔn)確、有效地評(píng)定中小企業(yè)信用提供了強(qiáng)有力的工具。通過(guò)收集企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)流水、稅務(wù)繳納記錄、工商登記信息等多個(gè)方面數(shù)據(jù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)能夠發(fā)掘出掩藏在信息其背后的信用特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。比如，剖析企業(yè)的銷(xiāo)售趨勢(shì)、成本波動(dòng)、資金周轉(zhuǎn)速度等數(shù)據(jù)，分辨企業(yè)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性和發(fā)展?jié)摿?。與此同時(shí)，人工智能技術(shù)也可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和模型訓(xùn)練，自動(dòng)對(duì)企業(yè)開(kāi)展信用評(píng)級(jí)，大大提升了評(píng)估的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。這不但為金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴(lài)的參考依據(jù)，也有利于中小企業(yè)更好的了解本身信用情況，針對(duì)性地改進(jìn)運(yùn)營(yíng)管理，提高企業(yè)信用水平。核心企業(yè)做為供應(yīng)鏈管理的重要節(jié)點(diǎn)，要充分發(fā)揮帶頭作用。一方面，核心企業(yè)能夠利用自身的信用優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)占有率，對(duì)上下游中小企業(yè)的信用情況開(kāi)展監(jiān)督和管理。建立供應(yīng)商評(píng)價(jià)體系、客戶(hù)信用管理機(jī)制等，對(duì)協(xié)作企業(yè)的信用表現(xiàn)開(kāi)展動(dòng)態(tài)評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理征信問(wèn)題。另一方面，核心企業(yè)能夠與金融機(jī)構(gòu)協(xié)作，為上下游企業(yè)提供融資擔(dān)保或推薦高質(zhì)企業(yè)，協(xié)助中小企業(yè)得到融資支持。比如，核心企業(yè)企業(yè)能夠與金融機(jī)構(gòu)共同建立供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，將自己的信用傳達(dá)給中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)信息共享和責(zé)任共擔(dān)。在這里面，金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)掌握供應(yīng)鏈上的交易情況和企業(yè)信用情況，提升融資決策的準(zhǔn)確性和質(zhì)量；中小企業(yè)可以憑核心企業(yè)的信用支持，得到更快捷、低成本的融資支持；核心企業(yè)企業(yè)還可以通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈資金流，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）完善法律政策環(huán)境

伴隨著供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，已有的相關(guān)法律法規(guī)已經(jīng)難以完全滿(mǎn)足實(shí)際需要。因而，進(jìn)一步完善有關(guān)法律法規(guī)體系刻不容緩。針對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押、租賃物所有權(quán)等重要環(huán)節(jié)，應(yīng)制定很明確的法律法規(guī)，確立多方的權(quán)利和義務(wù)，降低糾紛的產(chǎn)生。比如，在應(yīng)收賬款質(zhì)押層面，應(yīng)明確應(yīng)收賬款的范圍、登記公示制度、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式等；在存貨質(zhì)押層面，應(yīng)規(guī)范存貨的評(píng)估、監(jiān)管、處置流程；在租賃物所有權(quán)層面，應(yīng)明確租賃期間和期滿(mǎn)后租賃物的所屬、轉(zhuǎn)移條件等。與此同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)法律管控，不斷完善監(jiān)管制度，規(guī)范市場(chǎng)秩序，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。能通過(guò)制訂專(zhuān)門(mén)的供應(yīng)鏈金融和融資租賃法律法規(guī)，確立業(yè)務(wù)的法律地位和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，為市場(chǎng)拓展提供扎實(shí)的法律保障。政府部門(mén)能夠出臺(tái)一系列稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等舉措，減少企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，提升參與積極性。比如，對(duì)供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)給予一定的稅收減免，如減免增值稅、企業(yè)所得稅等；對(duì)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給與財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)其加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。與此同時(shí)，政府部門(mén)還能夠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低融資成本。比如，根據(jù)貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)下調(diào)貸款利率；創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)中的損失給予一定的賠償。除此之外，政府部門(mén)還能夠加強(qiáng)政策宣傳和培訓(xùn)，提升企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)政策的了解和應(yīng)用能力，促進(jìn)政策落地執(zhí)行。

（三）推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用

在如今信息化時(shí)代，建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)尤為重要。這樣的平臺(tái)能夠整合供應(yīng)鏈里的物流、信息流、資金流等相關(guān)信息，實(shí)現(xiàn)信息共享和實(shí)時(shí)監(jiān)控。通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠?qū)崟r(shí)追蹤貨物的位置、狀態(tài)和流轉(zhuǎn)情況；通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，能夠發(fā)掘出有用的信息，為金融機(jī)構(gòu)提供決策支持；通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠確保信息的真實(shí)性和防篡改，提升交易的安全性和真實(shí)度。與此同時(shí)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的信息系統(tǒng)對(duì)接，能夠?qū)崿F(xiàn)工作流程的自動(dòng)化和智能化，增強(qiáng)業(yè)務(wù)辦理的便捷性和高效率。比如，企業(yè)能通過(guò)電子平臺(tái)提交融資申請(qǐng)、上傳交易憑證等，金融機(jī)構(gòu)可以在在線(xiàn)審核、放款，大大節(jié)省了業(yè)務(wù)辦理時(shí)長(zhǎng)。大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警和控制提供了新的方式。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，能夠充分考慮企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、市場(chǎng)環(huán)境等因素，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警。與此同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)租賃物的價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制也是保證租賃資產(chǎn)安全的重要組成部分?？梢越柚髷?shù)據(jù)分析技術(shù)，實(shí)時(shí)追蹤租賃物的市場(chǎng)價(jià)值變化，及時(shí)糾正租費(fèi)率及擔(dān)保措施；通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)租賃物開(kāi)展實(shí)時(shí)監(jiān)控，避免租賃物毀壞、遺失的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融與融資租賃作為創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，在助力金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面具有重要的作用與價(jià)值。根據(jù)解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難題、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升資源配置效率等優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。但是，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程當(dāng)中，供應(yīng)鏈金融與融資租賃正面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、法律政策不完善、技術(shù)創(chuàng)新不足等挑戰(zhàn)。為了能充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融與融資租賃的功效，需要加強(qiáng)信用體系建設(shè)、完善法律政策環(huán)境、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用等方面的努力。唯有如此，才能達(dá)到供應(yīng)鏈金融與融資租賃與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。在未來(lái)的發(fā)展中，伴隨著技術(shù)的不斷發(fā)展與政策的日益完善，供應(yīng)鏈金融與融資租賃將于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)更加重要的作用。

參考文獻(xiàn)：

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