關(guān)注人工智能投資動(dòng)向搶占科技革命發(fā)展先機(jī)

人工智能是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命的重要驅(qū)動(dòng)力，引領(lǐng)全球科技創(chuàng)新并深度重塑人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。作為典型資本密集型產(chǎn)業(yè)，人工智能的迭代發(fā)展離不開(kāi)大量投資的支撐。當(dāng)前，人工智能全球投資總體布局和流向領(lǐng)域等方面正發(fā)生深刻變化，世界主要國(guó)家和地區(qū)均圍繞人工智能引資加大布局，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。我國(guó)在人工智能領(lǐng)域投資的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，發(fā)展前景向好，但同時(shí)也面臨著技術(shù)權(quán)力博弈加劇、投資收益錯(cuò)配下增速放緩的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。下一步，宜加大力度吸引人工智能全球投資，引導(dǎo)利用投資搶占新一輪科技革命的發(fā)展先機(jī)，在保證投資收益的同時(shí)推動(dòng)人工智能賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

一、當(dāng)前人工智能全球投資呈現(xiàn)新發(fā)展動(dòng)向

（一）總體布局分化明顯，美國(guó)保持領(lǐng)先

一是國(guó)家投資方面：中美為主要拉動(dòng)者，歐洲印度為重要參與者。根據(jù)OECD和世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，過(guò)去五年內(nèi)，中美兩國(guó)人工智能領(lǐng)域投資金額占全球比重近80%。其中，美國(guó)人工智能投資基本保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，如表1所示，2023年投資679億美元，相比2019年增長(zhǎng)65.9%。而受疫情和外部環(huán)境等因素影響，我國(guó)近幾年人工智能投資則出現(xiàn)較大波動(dòng)，2023年投資總額150億美元，與2019年相比減少30.5%，中美在人工智能投資上的差距有所拉大。除了中國(guó)與美國(guó)，歐洲和印度也在人工智能全球投資中占據(jù)重要份額，過(guò)去五年內(nèi)歐洲投資總額占全球近10%，印度投資總和排名全球第四，超過(guò)了德國(guó)、法國(guó)、新加坡等發(fā)達(dá)國(guó)家。二是私人投資方面：美國(guó)保持強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先，中歐起伏較大有所回落。如表2所示，根據(jù)斯坦福2024年AI指數(shù)報(bào)告與美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2023年美國(guó)人工智能私人投資597.8億美元，與2019年相比增長(zhǎng)75.9%，投資規(guī)模與增速都遠(yuǎn)超其他國(guó)家和地區(qū)。歐洲2023年人工智能私人投資達(dá)97.8億美元，與前兩年相比有所回落，但整體上仍保持上升趨勢(shì)。我國(guó)近幾年人工智能私人投資出現(xiàn)較大起伏，自2021年增長(zhǎng)至230.8億美元后連續(xù)兩年回落，2023年投資額僅有69億美元，不足2019年的一半。

（二）投資重點(diǎn)流向領(lǐng)域各有側(cè)重

一是新型基礎(chǔ)設(shè)施成為共同關(guān)注焦點(diǎn)。近幾年全球人工智能私人投資主要關(guān)注新型基礎(chǔ)設(shè)施、自然語(yǔ)言處理、數(shù)據(jù)管理分析、醫(yī)療健康等領(lǐng)域，其中人工智能相關(guān)新型基礎(chǔ)設(shè)施在2023年吸引了最多私人部門投資，投資額高達(dá)162.47億美元。二是不同國(guó)家和地區(qū)人工智能投資重點(diǎn)領(lǐng)域各有側(cè)重。如表3所示，根據(jù)斯坦福2024年AI指數(shù)報(bào)告與美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2023年，美國(guó)人工智能私人投資排名前三的流向領(lǐng)域分別為人工智能基礎(chǔ)設(shè)施、自然語(yǔ)言處理、數(shù)據(jù)管理分析，投資金額分別為162億美元、48.2億美元、42億美元，占總投資額比重分別為27.1%、8.1%、7.0%；歐洲排名前三的流向領(lǐng)域?yàn)樽匀徽Z(yǔ)言處理、金融科技、網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)保護(hù)，投資金額分別為10.6億美元、6億美元、4.8億美元，分別占比10.8%、6.1%、4.9%；中國(guó)排名前三的流向領(lǐng)域?yàn)榘雽?dǎo)體、自然語(yǔ)言處理、智能制造，投資金額分別為5.6億美元、5.3億美元、4.7億美元，分別占比8.1%、7.7%、6.8%。

（三）熱點(diǎn)技術(shù)投資呈井噴趨勢(shì)

一是生成式人工智能投資漲勢(shì)兇猛。近幾年，以ChatGPT等產(chǎn)品為代表的生成式人工智能迅速崛起，來(lái)自全球的巨額投資紛紛流向生成式人工智能。根據(jù)Dealroom.co的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，過(guò)去5年，生成式人工智能吸引投資額已超過(guò)220億美元；其中，從2020年到2022年融資額增長(zhǎng)5倍，僅2023年的投資額就遠(yuǎn)超過(guò)去4年總和。二是人工智能芯片需求快速增長(zhǎng)。以人工智能芯片領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)為例，該公司市值自2023年以來(lái)增長(zhǎng)了750%，目前以近3萬(wàn)億美元的市值成為全球第三大最有價(jià)值的公司。從投資來(lái)源看，中國(guó)一直是全球人工智能芯片投資的主力軍，如圖1所示，過(guò)去5年內(nèi)，我國(guó)在該領(lǐng)域共投入86億美元，占全球總投資的近50%。三是人工智能應(yīng)用落地前景廣闊。世界主要國(guó)家紛紛推進(jìn)人工智能技術(shù)的應(yīng)用轉(zhuǎn)化。美國(guó)政府2023年為國(guó)家科學(xué)基金會(huì)下屬的技術(shù)、創(chuàng)新和合作理事會(huì)提供8.8億美元用以支持人工智能、先進(jìn)通信等研究成果的應(yīng)用轉(zhuǎn)化。英國(guó)人工智能公司Quantexa表示未來(lái)三年將在人工智能領(lǐng)域投資超2億英鎊，持續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有人工智能堆棧技術(shù)賦能金融、保險(xiǎn)、電信、醫(yī)療保健及其他各項(xiàng)新型行業(yè)服務(wù)。

（四）國(guó)際引資競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇

美國(guó)：掌握全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，打造技術(shù)吸引力。根據(jù)最新發(fā)布的2023年全球人工智能創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告，美國(guó)以74.71的總分繼續(xù)保持大幅領(lǐng)先，自指數(shù)創(chuàng)建以來(lái)連續(xù)5年排名第一，且逐漸拉大與第二梯隊(duì)的差距。技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)保證美國(guó)可通過(guò)技術(shù)發(fā)展擴(kuò)大其全球市場(chǎng)占有率，吸引更多投資。以人工智能芯片為例，其他國(guó)家圍繞大數(shù)據(jù)中心的建設(shè)競(jìng)賽對(duì)美國(guó)的技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)生依賴，促進(jìn)了美國(guó)人工智能芯片的投資繁榮。歐盟：持續(xù)擴(kuò)大投資規(guī)模，爭(zhēng)奪規(guī)則主導(dǎo)權(quán)。歐盟計(jì)劃在2021—2027年將人工智能領(lǐng)域的支出提升至70億歐元，通過(guò)政府與私營(yíng)部門投資相結(jié)合實(shí)現(xiàn)每年約200億歐元的總支出，并推出了全球首部對(duì)人工智能進(jìn)行全面監(jiān)管的法規(guī)《人工智能法案》，旨在通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)爭(zhēng)奪規(guī)則主導(dǎo)權(quán)，以吸引全球投資者的關(guān)注。中國(guó)：科技創(chuàng)新支持不斷加大引領(lǐng)信心，“獨(dú)角獸”獲得青睞。瑞銀集團(tuán)認(rèn)為我國(guó)在半導(dǎo)體、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心等細(xì)分市場(chǎng)層面具備強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)測(cè)我國(guó)未來(lái)三年人工智能營(yíng)收的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到70%，中金公司也估算表示2024年到2030年間，我國(guó)在人工智能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的總投資規(guī)模將超過(guò)10萬(wàn)億元。此外，獨(dú)角獸企業(yè)也是考量一國(guó)人工智能技術(shù)實(shí)力的重要指標(biāo)。根據(jù)《2024中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，目前我國(guó)人工智能領(lǐng)域的獨(dú)角獸公司數(shù)量達(dá)到52家。胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2024年全球獨(dú)角獸榜》顯示，我國(guó)共有4家獨(dú)角獸企業(yè)進(jìn)入榜單前十，其中字節(jié)跳動(dòng)以1.56萬(wàn)億元的估值連續(xù)三年成為全球最大的獨(dú)角獸企業(yè)，充分顯示出我國(guó)在人工智能領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力與發(fā)展?jié)摿?。印度：政策支持搶先布局，抓機(jī)遇嶄露頭角。印度積極布局人工智能中心，借助政策支持與西方國(guó)家轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，大力發(fā)展制造業(yè)吸引外資。微軟公司宣布今年向印度南部投資37億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心，亞馬遜也宣布從今年開(kāi)始到2030年在印度投資約127億美元用于云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

二、我國(guó)吸引人工智能全球投資面臨挑戰(zhàn)

（一）國(guó)際層面：技術(shù)封鎖嚴(yán)重，政治博弈加劇

一是美國(guó)持續(xù)對(duì)華打壓，限制人工智能投資。近幾年，美國(guó)持續(xù)擴(kuò)大對(duì)華限制范圍，從出口管制延伸到投資限制，干擾企業(yè)對(duì)外投資，打著“去風(fēng)險(xiǎn)”的幌子在投資領(lǐng)域進(jìn)行“脫鉤斷鏈”。2023年8月，美國(guó)政府推出行政法令明確要求限制人工智能等尖端科技領(lǐng)域的對(duì)華投資。二是國(guó)際政治博弈加劇，多方下場(chǎng)分散投資。人工智能深度賦能新一輪科技革命，逐漸成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)。面對(duì)人工智能在軍事、安全等領(lǐng)域展現(xiàn)出的巨大發(fā)展前景，各國(guó)圍繞“主權(quán)人工智能”展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)：日本計(jì)劃在2025年底前投資9.6億美元，強(qiáng)化計(jì)算設(shè)施并開(kāi)發(fā)日語(yǔ)專用AI模型；新加坡未來(lái)五年將投資超過(guò)7.3億美元推動(dòng)計(jì)算技術(shù)突破、人才培養(yǎng)與行業(yè)發(fā)展。

（二）國(guó)內(nèi)層面：行業(yè)頻繁洗牌，投資愈發(fā)謹(jǐn)慎

一是投資與收益周期錯(cuò)配，民間資本參與意愿不高。人工智能企業(yè)的主要投資風(fēng)險(xiǎn)在于投資與收益周期的錯(cuò)配。啟迪控股數(shù)據(jù)顯示，高科技企業(yè)的盈利周期通常為10年到15年，而大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)的基金周期僅設(shè)定為5年，遠(yuǎn)低于人工智能企業(yè)的成長(zhǎng)需求。許多企業(yè)難以獲得投資者的長(zhǎng)期支持，無(wú)法度過(guò)漫長(zhǎng)的研發(fā)試錯(cuò)階段，進(jìn)而導(dǎo)致行業(yè)波動(dòng)加劇，投資風(fēng)險(xiǎn)增加，投資行為愈發(fā)謹(jǐn)慎。二是技術(shù)與應(yīng)用結(jié)構(gòu)失衡，垂直行業(yè)應(yīng)用普及有限。在算力領(lǐng)域，我國(guó)雖然在算力規(guī)模上位居全球第二，但隨著企業(yè)數(shù)字化加快推進(jìn)，對(duì)算力中心的需求卻難以滿足，2022年，我國(guó)智能算力缺口為52.6%，2023年達(dá)78.4%。此外，我國(guó)人工智能場(chǎng)景融合能力滯后，缺乏與企業(yè)融合的技術(shù)產(chǎn)品，根據(jù)歐洲咨詢公司凱捷的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)當(dāng)前制造類企業(yè)的人工智能應(yīng)用普及率僅有11%。

三、政策建議

（一）加強(qiáng)國(guó)際交流合作，掌握人工智能全球治理的主動(dòng)權(quán)

一是堅(jiān)守新技術(shù)下的主權(quán)原則，堅(jiān)決反對(duì)科技霸權(quán)霸凌行徑。反對(duì)任何將意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域的分歧擴(kuò)展到人工智能發(fā)展實(shí)踐中的行為；反對(duì)任何以單邊貿(mào)易構(gòu)筑人工智能全球供應(yīng)鏈壁壘，以科技?jí)艛啻罱夹g(shù)高墻的行為。二是倡導(dǎo)人工智能全球合作，積極引領(lǐng)全球人工智能治理。充分發(fā)揮我國(guó)《全球人工智能治理倡議》的引領(lǐng)作用，推動(dòng)各國(guó)在平等互利的基礎(chǔ)上加強(qiáng)合作交流；鼓勵(lì)通過(guò)豐富國(guó)際交流合作機(jī)制幫助廣大發(fā)展中國(guó)家加強(qiáng)人工智能能力建設(shè)，增強(qiáng)其在全球人工智能治理中的發(fā)言權(quán)，共同應(yīng)對(duì)人工智能快速發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。三是積極把握博覽會(huì)、技術(shù)交流會(huì)等平臺(tái)窗口，展示我國(guó)最新技術(shù)進(jìn)展。鼓勵(lì)人工智能企業(yè)以上交會(huì)、廣交會(huì)等為發(fā)展契機(jī)將最新科技產(chǎn)品推向全球舞臺(tái)，助力我國(guó)更多人工智能企業(yè)走出國(guó)門。四是鼓勵(lì)人工智能企業(yè)“出?！蔽顿Y，布局構(gòu)建全球技術(shù)生態(tài)。大力推動(dòng)技術(shù)成果走向全球市場(chǎng)，充分挖掘不同國(guó)家地區(qū)個(gè)性化的市場(chǎng)需求以及差異化的人工智能發(fā)展態(tài)勢(shì)；由“產(chǎn)品出?！敝鸩缴?jí)為“產(chǎn)業(yè)出海”，在全球構(gòu)建布局產(chǎn)業(yè)與技術(shù)生態(tài)，積極在其他國(guó)家投資建設(shè)海外工廠，用技術(shù)賦能全球企業(yè)，擴(kuò)大中國(guó)人工智能企業(yè)的世界影響力。

（二）合理引導(dǎo)精準(zhǔn)扶持，加速推進(jìn)人工智能技術(shù)應(yīng)用落地

一是引導(dǎo)資金投向人工智能相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)。充分發(fā)揮政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金作用，進(jìn)一步做優(yōu)做強(qiáng)，提高市場(chǎng)化運(yùn)作效率，通過(guò)“母基金+參股+直投”方式支持人工智能相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)，通過(guò)投資引導(dǎo)體現(xiàn)對(duì)解決“卡脖子”問(wèn)題或是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)的支持，逐步建立起完全獨(dú)立自主的人工智能生態(tài)體系。二是精準(zhǔn)扶持紓解企業(yè)研發(fā)與投資周期錯(cuò)配困境。設(shè)立專門面向人工智能初創(chuàng)企業(yè)的專項(xiàng)資金與投資基金，為人工智能創(chuàng)投企業(yè)提供信貸和擔(dān)保支持，提升對(duì)人工智能創(chuàng)投企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，協(xié)助企業(yè)克服研發(fā)周期與投資周期錯(cuò)配的問(wèn)題。三是著力打造人工智能應(yīng)用場(chǎng)景。一方面要鼓勵(lì)在金融、交通、醫(yī)療、文旅等常規(guī)場(chǎng)景深度挖掘，打造可應(yīng)用人工智能大模型技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)人工智能技術(shù)與行業(yè)的深度融合；另一方面要圍繞產(chǎn)業(yè)融合升級(jí)、社會(huì)安全治理、科研創(chuàng)新活動(dòng)、重大公共工程等打造培育一批人工智能應(yīng)用重大場(chǎng)景，促進(jìn)人工智能的高水平應(yīng)用落地。四是注重在關(guān)鍵領(lǐng)域保證國(guó)產(chǎn)大模型的應(yīng)用。隨著大模型在各行各業(yè)顯現(xiàn)出強(qiáng)大的賦能價(jià)值，相關(guān)技術(shù)底座已成為核心基礎(chǔ)設(shè)施。要確保在金融、能源、通信等關(guān)鍵領(lǐng)域擁有穩(wěn)固的自主可控國(guó)產(chǎn)硬件供應(yīng)體系以及多元穩(wěn)定的國(guó)產(chǎn)大模型生態(tài)應(yīng)用體系。

（三）高度重視安全治理，積極防范化解人工智能投資風(fēng)險(xiǎn)

人工智能因其具有自主智能、算法“黑箱”、數(shù)據(jù)依賴性和不可解釋等特征，將從技術(shù)應(yīng)用、數(shù)據(jù)安全、隱私防護(hù)等方面帶來(lái)嚴(yán)峻復(fù)雜的安全風(fēng)險(xiǎn)，需引起高度重視并有效增強(qiáng)人工智能安全治理的能力。一是進(jìn)一步完善法規(guī)政策與標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。針對(duì)人工智能領(lǐng)域存在的安全赤字，應(yīng)進(jìn)一步豐富政策法規(guī)供給，構(gòu)建覆蓋更完善、標(biāo)準(zhǔn)更明晰的頂層制度設(shè)計(jì)，提升人工智能安全領(lǐng)域治理的法理能力。二是構(gòu)建多元主體參與的治理機(jī)制。應(yīng)充分發(fā)揮好政府的主導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)行業(yè)組織、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)以及公民廣泛參與，構(gòu)建多元主體深度共治的人工智能治理體系。三是打造小步快走快速響應(yīng)的敏捷治理機(jī)制。人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有技術(shù)迭代迅速、問(wèn)題錯(cuò)綜復(fù)雜的特點(diǎn)，應(yīng)積極構(gòu)建動(dòng)態(tài)響應(yīng)機(jī)制，及時(shí)捕捉應(yīng)用態(tài)勢(shì)變動(dòng)，追蹤技術(shù)發(fā)展前沿，快速識(shí)別新興問(wèn)題，適時(shí)總結(jié)政策需求，逐步提升人工智能領(lǐng)域治理的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性以及響應(yīng)敏捷度。四是完善分類分級(jí)監(jiān)管機(jī)制。根據(jù)人工智能多元的應(yīng)用場(chǎng)景、不同的容錯(cuò)能力、不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及復(fù)雜的安全后果，合理劃分人工智能的應(yīng)用類別與安全監(jiān)管級(jí)別，因地制宜采取監(jiān)管沙箱等差異化的監(jiān)管措施，實(shí)現(xiàn)人工智能產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展與安全穩(wěn)定的有機(jī)統(tǒng)一。

（王威、孫雅靖，國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)際合作中心。鄒佳辰，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）