IPO前內(nèi)控體系構(gòu)建與財(cái)務(wù)合規(guī)性研究

[摘 要]IPO前期內(nèi)控體系構(gòu)建與財(cái)務(wù)合規(guī)性，是公司能否順利上市的關(guān)鍵。文章針對(duì)IPO期間內(nèi)控體系的意義、構(gòu)建原則及其財(cái)務(wù)合規(guī)保障作用進(jìn)行深入探討，對(duì)內(nèi)控體系核心要素、財(cái)務(wù)合規(guī)基本要求、稅務(wù)與資金管理合法性等進(jìn)行剖析，提出信息化手段與審計(jì)聯(lián)動(dòng)機(jī)制對(duì)促進(jìn)內(nèi)控與財(cái)務(wù)合規(guī)具有關(guān)鍵性作用，旨在將要上市的公司提供理論支持與實(shí)踐指導(dǎo)，保證公司能夠順利地通過(guò)資本市場(chǎng)審查，推動(dòng)其長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]IPO；內(nèi)控體系；財(cái)務(wù)合規(guī)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1722（2024）22-0090-03

當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)備I P O時(shí)，內(nèi)控體系構(gòu)建和財(cái)務(wù)合規(guī)性就成了決定其能否順利上市的兩個(gè)關(guān)鍵因素。資本市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)透明度、治理結(jié)構(gòu)及合規(guī)性等方面都有嚴(yán)格的要求，內(nèi)控體系恰恰是確保企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的核心手段。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)既要通過(guò)內(nèi)控體系來(lái)保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)透明，又要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的合理調(diào)整及稅務(wù)合規(guī)操作，保證企業(yè)能夠在法律框架內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行。因此，討論I P O前期內(nèi)控體系建設(shè)和財(cái)務(wù)合規(guī)性問(wèn)題對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)非常關(guān)鍵。

一、IPO前內(nèi)控體系構(gòu)建的重要性

（一）內(nèi)控體系的定義及核心要素

內(nèi)控體系是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、保證資產(chǎn)安全和財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性而制定的方針、程序以及控制措施等，其核心要素主要有控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)，信息與交流、監(jiān)督與反饋等?？刂骗h(huán)境作為內(nèi)控基礎(chǔ)決定了內(nèi)控是否有效。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有助于企業(yè)辨識(shí)與處理風(fēng)險(xiǎn)?？刂苹顒?dòng)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取的對(duì)策。信息與交流保證了關(guān)鍵信息的及時(shí)傳達(dá)并為決策提供支持[ 1 ]。監(jiān)督與反饋以定期的檢查來(lái)保證內(nèi)控體系持續(xù)、有效地發(fā)揮作用。IPO之前，內(nèi)控體系既要保證日常經(jīng)營(yíng)，又要影響合規(guī)性以及市場(chǎng)要求的實(shí)現(xiàn)。IPO前企業(yè)內(nèi)控體系的核心要素與相互關(guān)系如圖1所示。

（二）內(nèi)控體系在IPO中的作用與影響

IPO時(shí)內(nèi)控體系保證了財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整、防范財(cái)務(wù)舞弊和符合資本市場(chǎng)規(guī)定。企業(yè)通過(guò)內(nèi)控體系能夠識(shí)別并處理財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保IPO后穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。完善的內(nèi)控體系還可以提高管理效率、降低運(yùn)營(yíng)成本、繼而增強(qiáng)投資者信心，增加企業(yè)估值，提升公司的合規(guī)性與透明度，保證公司IPO過(guò)程中滿足市場(chǎng)與監(jiān)管預(yù)期。

（三）有效內(nèi)控體系對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的意義

有效的內(nèi)控體系有利于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期管理，規(guī)避法律與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)內(nèi)部管理更加透明，加強(qiáng)交流和合作，降低因信息不對(duì)稱造成決策失誤。內(nèi)控體系通過(guò)流程的優(yōu)化也可以提升資源的利用效率[ 2 ]。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，內(nèi)控體系有助于企業(yè)建設(shè)良好的文化，開(kāi)展規(guī)范化管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力及推動(dòng)持續(xù)發(fā)展。所以，企業(yè)在IPO前不但要注重內(nèi)控體系的建設(shè)，后續(xù)還需要不斷優(yōu)化與改進(jìn)內(nèi)控體系。

二、IPO前內(nèi)控體系的構(gòu)建原則

（一）風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則決定了企業(yè)在內(nèi)控體系設(shè)計(jì)中必須對(duì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及法律合規(guī)等方面的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)與分析。內(nèi)控體系要對(duì)環(huán)境的變化做出經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與策略調(diào)整，通過(guò)準(zhǔn)確識(shí)別并有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠把資源聚焦到最為重要的方面，從而提升內(nèi)控效率。IPO階段特別關(guān)鍵，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，內(nèi)控體系既是合規(guī)工具，又可以提振投資者信心，有助于企業(yè)在多變的市場(chǎng)環(huán)境下維持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)，已成為企業(yè)戰(zhàn)略管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

（二）成本效益原則

企業(yè)建設(shè)內(nèi)控體系要遵循成本效益原則——在確保內(nèi)控有效性的同時(shí)盡可能降低實(shí)施成本。內(nèi)控措施太過(guò)繁雜會(huì)加重運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)，太過(guò)簡(jiǎn)單又很難處理好風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)有效的內(nèi)控方案，確保在不損害資本結(jié)構(gòu)的前提下進(jìn)行正常業(yè)務(wù)運(yùn)作。內(nèi)控體系通過(guò)優(yōu)化成本及效益增長(zhǎng)之間的權(quán)衡，在達(dá)到合規(guī)要求及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)也促進(jìn)企業(yè)效率的提高，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，為企業(yè)IPO目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)健康發(fā)展打下基礎(chǔ)。

（三）全員參與和持續(xù)改進(jìn)原則

內(nèi)控體系能否取得成效，有賴于全員的參與，職工需要在日常工作中遵循和落實(shí)相應(yīng)的控制措施。企業(yè)要建立清晰的責(zé)任分配與溝通機(jī)制，以加強(qiáng)各崗位對(duì)內(nèi)控重要性的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)責(zé)任落實(shí)[ 3 ]。內(nèi)控體系還需要隨著內(nèi)部和外部的變化而不斷完善，企業(yè)要建立定期的反饋機(jī)制來(lái)激勵(lì)員工提出完善意見(jiàn)。企業(yè)可以通過(guò)持續(xù)優(yōu)化內(nèi)控措施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，促進(jìn)體系質(zhì)量的提高，保證內(nèi)控體系具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的穩(wěn)固性與適應(yīng)性，從而為企業(yè)持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

（四）內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的協(xié)調(diào)性

內(nèi)控體系要和外部監(jiān)管的要求協(xié)調(diào)一致，特別是IPO階段企業(yè)要面對(duì)外部審查的問(wèn)題。內(nèi)控體系須與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)的合規(guī)要求相一致。在此背景下，企業(yè)需要對(duì)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行深入的了解，與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)及法律顧問(wèn)進(jìn)行良好的交流，保證內(nèi)控體系能夠順利通過(guò)審核。在這一過(guò)程中，透明性與信息披露的及時(shí)性是必不可少的。通過(guò)協(xié)調(diào)內(nèi)控和監(jiān)管可以使企業(yè)降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、提高市場(chǎng)信譽(yù)和透明度，為IPO及其后續(xù)開(kāi)發(fā)提供更加優(yōu)越的條件。

三、IPO前財(cái)務(wù)合規(guī)性的要求

（一）財(cái)務(wù)合規(guī)的基本要求與法律依據(jù)

財(cái)務(wù)合規(guī)，就是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)繳納都嚴(yán)格遵守國(guó)家的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和行業(yè)規(guī)范。在IPO之前，公司必須保證自己的財(cái)務(wù)活動(dòng)與法律規(guī)定相符，以免由于不合規(guī)的行為而造成上市的失敗或者隨后的懲罰。中國(guó)的企業(yè)須遵守《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。另外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所等的要求以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》等上市規(guī)則對(duì)IPO企業(yè)財(cái)務(wù)合規(guī)性都有明確規(guī)定。企業(yè)要保證自身的會(huì)計(jì)處理方法與現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持一致，按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)信息，包括收入確認(rèn)、資產(chǎn)評(píng)估、稅務(wù)繳納是否合法和全面[ 4 ]。財(cái)務(wù)合規(guī)不僅是公司成功上市的根本，更是投資者自信的保證。所以企業(yè)IPO之前必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表等財(cái)務(wù)信息進(jìn)行系統(tǒng)的審核，保證這些財(cái)務(wù)信息完全符合法律及規(guī)范要求。

（二）IPO前財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性

IPO時(shí)財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)、完整直接關(guān)系到公司的上市前景。企業(yè)一定要保證全部財(cái)務(wù)報(bào)表都能如實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流等信息，不瞞報(bào)，不造假，不虛構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。按照證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定，公司需披露近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)經(jīng)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)審核并附審計(jì)報(bào)告。另外，財(cái)務(wù)信息是否完整也是至關(guān)重要的，公司必須真實(shí)地披露一切影響投資者評(píng)判的主要信息，如收入、費(fèi)用、利潤(rùn)、負(fù)債和關(guān)聯(lián)交易。虛報(bào)收入、隱瞞負(fù)債或者粉飾業(yè)績(jī)不僅可能導(dǎo)致IPO不成功，而且有可能引起法律訴訟而損害公司信譽(yù)。獨(dú)立審計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)時(shí)還會(huì)注意財(cái)務(wù)信息是否公允，以保證企業(yè)不以不正當(dāng)?shù)姆绞綄?duì)上市估值產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)在籌備IPO時(shí)一定要重視財(cái)務(wù)信息透明性與準(zhǔn)確性。

（三）稅務(wù)合規(guī)與資金流動(dòng)合法性

稅務(wù)合規(guī)在IPO之前是財(cái)務(wù)合規(guī)性中至關(guān)重要的一方面，公司必須保證稅務(wù)申報(bào)和支付合法，以免因稅務(wù)問(wèn)題而影響上市過(guò)程。企業(yè)需要嚴(yán)格遵守稅法規(guī)定，落實(shí)稅收義務(wù)，保證所得稅、增值稅以及其他各稅種按時(shí)足額納稅。在IPO期間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與審計(jì)師將對(duì)公司稅務(wù)記錄進(jìn)行審核并驗(yàn)證稅務(wù)合規(guī)情況。公司一旦被發(fā)現(xiàn)有偷稅漏稅的情況，不但會(huì)造成IPO申請(qǐng)的敗訴，而且會(huì)面臨高額罰款、法律訴訟等一系列問(wèn)題[ 5 ]。資金流動(dòng)是否合法也很關(guān)鍵，公司要保證一切資金的來(lái)源與使用都要符合有關(guān)法律的規(guī)定，以免出現(xiàn)非法資金或者資金往來(lái)的不透明性。資金合法合規(guī)地流動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)透明性的一個(gè)重要表現(xiàn)，是外部投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理水平高低、誠(chéng)信度高低的尺度。所以，企業(yè)IPO之前一定要徹底審核稅務(wù)合規(guī)性，保證資金流動(dòng)合法透明，才能符合監(jiān)管要求。

（四）企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的合規(guī)調(diào)整

在IPO之前，公司的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)需經(jīng)過(guò)合理的調(diào)整才能保證公司財(cái)務(wù)健康度達(dá)到上市要求。企業(yè)要清退不良資產(chǎn)，以免其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表造成不利影響。負(fù)債率過(guò)高會(huì)造成企業(yè)償債能力不強(qiáng)，從而影響投資者信心。企業(yè)要對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債做出合理的結(jié)構(gòu)性調(diào)整以保證資金流動(dòng)性與財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。另外，公司還需保證資產(chǎn)與債務(wù)的合法性并規(guī)避任何未公開(kāi)或可能發(fā)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特別是隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)對(duì)于公司資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)十分敏感，好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)既有利于促進(jìn)IPO定價(jià)，又有利于公司上市之后保持較好的資本運(yùn)作。公司IPO前應(yīng)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行窮盡性審查與優(yōu)化，保證公司架構(gòu)合規(guī)健康并滿足資本市場(chǎng)期望。

四、IPO前內(nèi)控體系與財(cái)務(wù)合規(guī)的整合路徑

（一）內(nèi)控體系如何保障財(cái)務(wù)合規(guī)

內(nèi)控體系的核心功能之一是保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與法律法規(guī)及內(nèi)部管理制度相一致，進(jìn)而達(dá)到財(cái)務(wù)合規(guī)。具體來(lái)講，內(nèi)控體系以健全的制度設(shè)計(jì)與執(zhí)行流程，保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確與完整。比如，以財(cái)務(wù)報(bào)告為對(duì)象的內(nèi)部審查機(jī)制能夠保證所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都通過(guò)多個(gè)級(jí)別的審查，減少差錯(cuò)或者舞弊現(xiàn)象。

另外，內(nèi)控體系的風(fēng)險(xiǎn)管理模塊還可以協(xié)助企業(yè)發(fā)現(xiàn)和處理財(cái)務(wù)合規(guī)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，比如稅務(wù)不合規(guī)或者資金流動(dòng)異常等。內(nèi)控體系通過(guò)制定嚴(yán)格的批準(zhǔn)與授權(quán)流程可以有效地防止企業(yè)在會(huì)計(jì)處理、收入確認(rèn)與成本分配過(guò)程中的違規(guī)現(xiàn)象。同時(shí)，內(nèi)控體系能夠確保企業(yè)的資金使用、資產(chǎn)管理與公司章程及法律規(guī)定相一致，避免資金被挪用或者資產(chǎn)流失等問(wèn)題。內(nèi)控體系不但是財(cái)務(wù)合規(guī)的重要保證，更能為企業(yè)的健康運(yùn)行打下基礎(chǔ)。

（二）信息化手段在內(nèi)控和財(cái)務(wù)合規(guī)中的應(yīng)用

運(yùn)用信息化手段可為企業(yè)提高內(nèi)控體系有效性、財(cái)務(wù)合規(guī)性等方面提供強(qiáng)有力的支撐。通過(guò)集成企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)和其他信息化管理工具，企業(yè)有能力對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)的收集、處理和監(jiān)控，從而顯著提升數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度和透明度。比如，ERP系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)的收入確認(rèn)、成本核算及庫(kù)存管理等進(jìn)行自動(dòng)化處理，減少手工操作所產(chǎn)生的錯(cuò)誤與風(fēng)險(xiǎn)。

信息化手段能夠提升企業(yè)內(nèi)控體系響應(yīng)速度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力等，借助大數(shù)據(jù)分析、智能監(jiān)控等手段，企業(yè)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測(cè)可能存在的合規(guī)問(wèn)題并快速采取措施進(jìn)行整改。電子化審批流程及財(cái)務(wù)系統(tǒng)也可以加強(qiáng)企業(yè)在資金流動(dòng)，合同管理及其他關(guān)鍵環(huán)節(jié)上的把控，保證每筆交易都能夠達(dá)到公司內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)及法律法規(guī)。將信息化手段運(yùn)用于內(nèi)控及財(cái)務(wù)合規(guī)工作，既提高效率又降低合規(guī)成本，為IPO前期財(cái)務(wù)管理工作提供穩(wěn)健的支撐。

（三）審計(jì)與內(nèi)控聯(lián)動(dòng)機(jī)制的建立與優(yōu)化

企業(yè)IPO前期，在內(nèi)控體系中建立審計(jì)和內(nèi)控聯(lián)動(dòng)機(jī)制至關(guān)重要。外部審計(jì)同內(nèi)部控制緊密配合才能保證財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)確合規(guī)。外部審計(jì)師通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)控制度進(jìn)行審查來(lái)評(píng)價(jià)內(nèi)控制度的有效性，針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)給出完善意見(jiàn)。同時(shí)內(nèi)部審計(jì)作為一種內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，有責(zé)任定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)向管理層進(jìn)行反饋。通過(guò)構(gòu)建定期溝通和信息共享機(jī)制，可以使內(nèi)外部審計(jì)協(xié)同發(fā)揮作用，促進(jìn)企業(yè)全面合規(guī)。審計(jì)過(guò)程的審查結(jié)果也可作為優(yōu)化內(nèi)控體系的重要依據(jù)。企業(yè)可依據(jù)審計(jì)所提改進(jìn)建議調(diào)整內(nèi)控制度以適應(yīng)監(jiān)管的新要求或者經(jīng)營(yíng)發(fā)展的新變化。審計(jì)和內(nèi)控聯(lián)動(dòng)機(jī)制的有效運(yùn)作不僅能夠提升企業(yè)財(cái)務(wù)合規(guī)水平，而且能夠?yàn)镮PO籌備工作提供有力保障。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)I P O之前開(kāi)展內(nèi)控體系構(gòu)建及財(cái)務(wù)合規(guī)性審查是企業(yè)成功通過(guò)資本市場(chǎng)審核的基礎(chǔ)。文章通過(guò)對(duì)內(nèi)控體系的定義及內(nèi)控體系對(duì)I P O進(jìn)程的影響進(jìn)行探討，細(xì)致分析財(cái)務(wù)合規(guī)具體要求。企業(yè)借助信息化手段與審計(jì)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，能夠確保財(cái)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性，減少法律與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)控體系和財(cái)務(wù)合規(guī)緊密融合在一起，既可為I P O的成功打下基礎(chǔ)，又可為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，所以企業(yè)應(yīng)對(duì)I P O準(zhǔn)備階段的這兩項(xiàng)工作給予足夠的重視。

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