基于動態(tài)博弈的環(huán)境規(guī)制與綠色制造研究

摘 要：以利益相關者理論和雙元創(chuàng)新理論為基礎，利用動態(tài)博弈分析和面板門檻檢驗研究了環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新瓶頸之間的內在聯(lián)系。通過構建“地方政府—制造企業(yè)”兩階段動態(tài)博弈模型，分別總結了制造企業(yè)在嚴格環(huán)境規(guī)制、寬松環(huán)境規(guī)制下選擇積極綠色創(chuàng)新或謹慎綠色創(chuàng)新的納什均衡條件。再利用面板門檻模型，選取中國31個省份1 092家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實證研究了地方政府環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的瓶頸效應，從而進一步驗證了博弈模型的現(xiàn)實有效性。研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境規(guī)制政策在激勵被規(guī)制企業(yè)綠色轉型的過程中會造成上游原材料漲價，并產生抑制企業(yè)創(chuàng)新意愿的綠色成本瓶頸；綠色轉型企業(yè)由“漸進式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的技術跨越往往伴隨著生產方式的巨大變革，并會導致企業(yè)無法適應而產生綠色技術瓶頸?；谝陨戏治?，圍繞供應鏈布局、創(chuàng)新網(wǎng)絡建設和科技金融協(xié)同等提出對策建議。

關鍵詞：環(huán)境規(guī)制；綠色創(chuàng)新；綠色制造；動態(tài)博弈；面板門檻

中圖分類號：C 934

文獻標識碼：A

文章編號：1672-7312（2024）05-0553-14A Study on Environmental Regulation and Green

Manufacturing Based on Dynamic Game Theory

CHEN Qing

（College of Management，Guizhou University，Guiyang 550025，China）

Abstract：Based on stakeholder theory and ambidextrous innovation theory，this paper uses dynamic game analysis and panel threshold test to study the intrinsic link between environmental regulation and green innovation bottlenecks.By constructing a two-stage dynamic game model of “l(fā)ocal government-manufacturing enterprise”，the paper summarizes the Nash equilibrium conditions for manufacturing enterprises to choose proactive green innovation or cautious green innovation under strict or loose environmental regulation.Then，using panel threshold model and data from 1，092 listed manufacturing companies in 31 provinces，municipalities and autonomous regions in China，the paper empirically studies the bottleneck effect of local government environmental regulation intensity on manufacturing enterprise green innovation input，thus further verifying the practical validity of the game model.The study finds that：environmental regulation policies will cause upstream raw material prices to rise and produce green cost bottlenecks that inhibit enterprise innovation willingness in the process of encouraging regulated enterprises to transform green；that green transformation enterprises from “incremental innovation” to “radical innovation” often accompanied by huge changes in production mode，and will lead to green technology bottlenecks that enterprises cannot adapt to.Based on the above analysis，this paper puts forward countermeasures and suggestions around supply chain layout，innovation network construction and science and technology finance coordination.

Key words：environmental regulation；green innovation；green manufacturing；dynamic game；panel threshold

1 問題的提出

隨著“雙碳”目標的提出，中國經(jīng)濟要向綠色化、低碳化發(fā)展已經(jīng)成為社會各界的普遍共識，而能否實現(xiàn)中國制造業(yè)綠色轉型則是其中的關鍵所在。但從目前的情況來看，高能耗、高排放、低附加值仍然是困擾大多數(shù)中國傳統(tǒng)制造企業(yè)的現(xiàn)實難題，并對中國制造高質量發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。究其原因，一是“三來一補”的中國制造雖然經(jīng)歷了從OEM到ODM再到OBM的階段性跨越，但其微薄利潤仍然難以應付綠色創(chuàng)新所帶來的“雙重外部性”壓力；二是過度追求“短平快”的發(fā)展模式導致企業(yè)“利用式創(chuàng)新”有余而“探索式創(chuàng)新”不足，并最終陷入低水平、粗放式擴張的路徑依賴之中；三是環(huán)境規(guī)制部門對制造企業(yè)在綠色轉型過程中所可能遭遇的瓶頸問題估計不足，尤其忽視了環(huán)境規(guī)制政策與綠色成本瓶頸、綠色技術瓶頸之間的內在聯(lián)系。以汽車制造業(yè)為例，政府環(huán)境監(jiān)管在促使越來越多企業(yè)轉向綠色新能源的過程中，同時也導致了上游鋰電池及鋰礦石價格的上漲，進而使企業(yè)面臨所謂的“綠色成本瓶頸”，從而抑制了企業(yè)對綠色創(chuàng)新的積極性。此外，新能源汽車所面臨的“續(xù)航里程焦慮”和“充電難”等問題亦成為制約汽車制造業(yè)綠色化轉型的“綠色技術瓶頸”，亟需尋求系統(tǒng)化解決策略以應對這些挑戰(zhàn)。為此，文章旨在進一步揭示中國制造企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的內在邏輯，探究政府環(huán)境規(guī)制下企業(yè)綠色創(chuàng)新瓶頸的成因及對策。

圍繞上述問題，可以將國內現(xiàn)有文獻歸納為以下三類。第一類重在政策評估，即通過檢驗不同環(huán)境規(guī)制工具對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響，探討綠色低碳政策在引致綠色創(chuàng)新方面的有效性。其中，較有代表性的包括低碳城市試點、創(chuàng)新型城市試點、長江大保護戰(zhàn)略等^[1-8]；也有學者結合2011—2017年地方政府節(jié)能減排的目標數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，調高政府環(huán)境目標對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入具有抑制作用^[9]，除此之外，學者們還分析了投資型、費用型、激勵型、命令型、自愿型等異質性環(huán)境規(guī)制工具對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的不同影響^[10-13]。第二類重在影響因素和機理機制分析，即通過引入各種調節(jié)變量及中介變量拓寬環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的實證研究范圍。其中，部分研究從政策執(zhí)行力入手，考察了諸如中央環(huán)保督察、環(huán)境公益訴訟等舉措對環(huán)境規(guī)制綠色創(chuàng)新效應的影響^[14-15]；另一部分研究則從政企關系入手，將企業(yè)政治嵌入、政治關聯(lián)納入理論框架，并分析了上述變量對綠色創(chuàng)新的直接影響及間接影響^[16-17]；還有學者進一步將研究視角拓展到媒體關注、政策不確定性以及技術復雜性等領域^[18-19]。第三類重在刻畫環(huán)境規(guī)制強度變化與綠色創(chuàng)新績效之間的聯(lián)系，即提倡使環(huán)境規(guī)制做到因地制宜、因時制宜，從而提高企業(yè)綠色創(chuàng)新績效。其中，一些研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對綠色創(chuàng)新績效的影響呈現(xiàn)為“倒U”型特征，即存在所謂的最優(yōu)環(huán)境規(guī)制強度^[20-21]；雖然提高環(huán)境規(guī)制強度有助于加快綠色創(chuàng)新協(xié)同的形成^[22]，但過于嚴苛的環(huán)境規(guī)制尤其是命令型環(huán)境規(guī)制將逼迫企業(yè)轉向“利用式綠色創(chuàng)新”而忽視“探索式綠色創(chuàng)新”^[23]。

綜上所述，雖然現(xiàn)有研究圍繞環(huán)境規(guī)制和綠色創(chuàng)新做了大量的有益探索，但少有學者將研究視角拓展到環(huán)境規(guī)制對上游供應鏈的影響，并考察其可能給被規(guī)制企業(yè)綠色創(chuàng)新所帶來的瓶頸問題——制造企業(yè)在綠色化轉型過程中會遭遇哪些綠色創(chuàng)新瓶頸？它們又應當如何突破這些綠色創(chuàng)新瓶頸？文章基于利益相關者理論（Stakeholder Theory）和雙元創(chuàng)新理論（Ambidextrous Innovation）對現(xiàn)有研究進行了補充，其主要創(chuàng)新點在于。第一，通過構建“地方政府-制造企業(yè)”的兩階段動態(tài)博弈模型，分析了地方政府環(huán)境規(guī)制與制造企業(yè)綠色成本瓶頸之間的內在聯(lián)系，拓寬了環(huán)境規(guī)制理論和利益相關者理論的研究邊界。第二，根據(jù)量變與質變的轉化原理，探討了從“漸進式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的過程中，企業(yè)可能經(jīng)歷的生產方式與需求結構變革，并提示企業(yè)更多關注綠色轉型中的潛在挑戰(zhàn)，確保準備充分、應對得當。第三，提出了包括提高環(huán)境監(jiān)管精度、優(yōu)化綠色供應鏈布局、保持政策彈性和力度適中、推進綠色創(chuàng)新網(wǎng)絡和科技金融生態(tài)建設等一系列對策建議。

2 理論分析與研究假說

2.1 供應鏈緊張與綠色成本瓶頸

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，來自供應鏈的壓力對上下游企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效具有顯著影響，而供應鏈協(xié)同（Supply Chain Collaboration）則有助于企業(yè)實施綠色創(chuàng)新轉型戰(zhàn)略^[24]：一方面，可持續(xù)供應鏈（Sustainable Supply Chain）強調產品“從搖籃到墳墓”全生命周期對環(huán)境績效的影響（Life Cycle Assessment），對供應鏈上游企業(yè)加大綠色技術創(chuàng)新和綠色產品開發(fā)提出了要求^[25]。這使得企業(yè)在實施綠色創(chuàng)新發(fā)展過程中更加重視供應商的環(huán)境績效，因為供應商選擇不慎將間接損害其自身的“綠色聲譽”^[26]。另一方面，綠色供應鏈建設將有利于解決綠色技術創(chuàng)新的“雙重外部性”問題，從而有效激發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新活力^[27]。這是因為，上下游企業(yè)之間的知識通用性和資源互補性可以更好地發(fā)揮綠色技術創(chuàng)新的市場價值，并有效地分擔綠色技術創(chuàng)新的成本與風險^[28-29]。如此看來，政府的環(huán)境規(guī)制政策在推動企業(yè)重視自身環(huán)境績效的同時^[30]，還將對其供應鏈上游產生“擠壓效應”，繼而引發(fā)被規(guī)制企業(yè)的綠色成本瓶頸。一個較為典型的例子便是汽車制造企業(yè)在向綠色新能源轉型過程中所面臨的“缺芯貴電”問題，即芯片短缺和電池成本高。這不僅使企業(yè)的降價幅度受到限制、利潤空間受到擠壓，還進一步削弱了其綠色創(chuàng)新的動力。

基于以上分析，提出假設1：政府環(huán)境規(guī)制對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有門檻效應。

隨著環(huán)境規(guī)制強度的增加，可能會間接導致上游原材料供應緊張，進而產生制約下游企業(yè)綠色創(chuàng)新轉型的“綠色成本瓶頸”，并因此降低企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿。

2.2 突破式創(chuàng)新與綠色技術瓶頸

現(xiàn)有研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的技術創(chuàng)新過程在方向、程度、價值等方面都呈現(xiàn)出明顯的階段性特征，并可被視為“漸進式創(chuàng)新”（Incremental Innovation）與“突破式創(chuàng)新”（Radical Innovation）的輪替（Rotate）^[31]。前者強調通過“利用式創(chuàng)新”（Exploitation Innovation）對現(xiàn)有知識和經(jīng)驗進行深入挖掘，從而“短平快“地提高企業(yè)經(jīng)營效率和盈利能力；后者則重視通過“探索式創(chuàng)新”（Exploration Innovation）開拓新知識、開辟新領域，進而以跳出“舒適區(qū)”的方式幫助企業(yè)適應新形勢、打造新優(yōu)勢^[32]。盡管現(xiàn)在有越來越多的研究開始強調“雙元創(chuàng)新”（Ambidextrous Innovation）對企業(yè)長期可持續(xù)性發(fā)展的重要意義，但鮮有學者指出“漸進式創(chuàng)新”與“突破式創(chuàng)新”背后隱含的“量變—質變”關系^[33]，而其中的每一次技術跨越都有可能導致綠色技術瓶頸的出現(xiàn)，并由此拖累企業(yè)的綠色創(chuàng)新轉型過程。仍以面臨綠色新能源轉型挑戰(zhàn)的汽車制造企業(yè)為例，從汽油動力向電動動力的技術轉變實際導致了其生產技術、工藝流程以及資源結構的顯著變革。在此過程中，這一技術創(chuàng)新對企業(yè)的人才隊伍、采購和銷售渠道、技術支持以及資本投入均提出了全新的挑戰(zhàn)，從而構成了企業(yè)在適應新市場、新環(huán)境時必須應對的關鍵考驗。

基于以上分析，提出假設2：在企業(yè)綠色創(chuàng)新投入從量變躍升至質變的過程中，生產方式與組織模式也將面臨巨大變革。

若企業(yè)缺乏充分準備，則可能會遭遇所謂的“綠色技術瓶頸”，從而導致綠色創(chuàng)新進程受挫，使企業(yè)陷入綠色創(chuàng)新發(fā)展困境。

3 博弈建模

3.1 模型設定

文章以地方政府G和制造企業(yè)F為研究對象，重點探討環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色轉型的影響。政府在設計實施環(huán)境規(guī)制政策時需綜合考慮稅費收入、執(zhí)法成本、環(huán)保政績等因素；而制造企業(yè)在決定綠色創(chuàng)新投入強度時需權衡綠色溢價、轉型成本、合規(guī)成本等利弊得失。因此，結合地方政府與制造企業(yè)之間的利益關系，構建兩階段完全信息動態(tài)博弈模型，并給出以下模型設定。

設定1：地方政府在設計實施環(huán)境規(guī)制政策時，需要兼顧稅費收入TNF和官員環(huán)境政績EPA。為此，地方政府常根據(jù)實際需要調整環(huán)境規(guī)制強度，并呈現(xiàn)出一定的搖擺性。為簡化考慮，模型假設地方政府G僅面臨“嚴格環(huán)境規(guī)制”S¹和“寬松環(huán)境規(guī)制”S⁰兩種策略選擇。

設定2：制造企業(yè)在面臨政府環(huán)境規(guī)制時，需要兼顧常規(guī)利潤PRF、研發(fā)強度RND、綠色產品溢價GPP、綠色制造成本GMC以及環(huán)境合規(guī)成本ECC。為此，制造企業(yè)會出于利潤最大化的理性考慮，因時制宜地做出積極綠色創(chuàng)新或謹慎綠色創(chuàng)新的決策。為簡化考慮，模型假設汽車制造企業(yè)F僅面臨“積極綠色創(chuàng)新”S¹和“謹慎綠色創(chuàng)新”S⁰兩種策略選擇。

3.2 模型構建

3.3 基準博弈模型分析

3.4 博弈模型擴展與綠色創(chuàng)新瓶頸

在現(xiàn)實生活中，上述四種純策略納什均衡（Pure Strategy Nash Equilibrium）還呈現(xiàn)出一定的動態(tài)性和可變性，即會隨著內外部因素的變化而變換，從一個納什均衡狀態(tài)過渡到另一個納什均衡狀態(tài)。例如：①當制造企業(yè)的綠色產品溢價、綠色制造成本和環(huán)境合規(guī)費用受到內外部因素波動影響時，其占優(yōu)策略（Dominant Strategy）也可能會相應調整以適應新的變化。②當?shù)胤蕉愘M收入和中央政府環(huán)境考核力度等內外部因素發(fā)生改變時，地方政府的占優(yōu)策略也可能會相應調整，以適應新形勢、新需求。

以表1中所展示的純策略組合為例，在內外部因素發(fā)生變化時，若制造企業(yè)從綠色創(chuàng)新中所獲得的收益小于其所付出的成本時，如綠色制造成本s上升、學習曲線t變得陡峭，制造企業(yè)將由“積極綠色創(chuàng)新”調整為“謹慎綠色創(chuàng)新”，即遭遇所謂的綠色創(chuàng)新瓶頸；類似地，若地方政府從環(huán)境規(guī)制中所獲得的收益低于其實際損失時，如中央政府環(huán)境考核力度δ減弱、綠色轉型企業(yè)產銷額Q顯著下降，地方政府也可能會從“嚴格環(huán)境規(guī)制”調整為“寬松環(huán)境規(guī)制”，即重新回到較為粗放的環(huán)境管理模式，從而進一步加劇綠色創(chuàng)新瓶頸的社會影響。根據(jù)上述分析，圖1所示博弈模型中的內外部因素在影響純策略納什均衡方面發(fā)揮著關鍵作用。

結合利益相關者理論來看，地方政府、制造企業(yè)和上游原材料供應商在發(fā)展綠色產業(yè)這一問題上的利益和訴求并不一致，導致各方缺乏協(xié)調、步調不一。具體來說，當制造企業(yè)積極實施綠色化轉型并擴大綠色生產規(guī)模時，上游企業(yè)可能會趁此機會囤積居奇、哄抬綠色原材料價格，并客觀上形成制約全產業(yè)鏈綠色轉型發(fā)展的障礙；不僅如此，地方政府出于環(huán)境政績和稅費收入的考慮，也可能會采取過于嚴格的環(huán)境監(jiān)管措施，迫使更多的制造企業(yè)扎堆式綠色轉型，從而進一步加劇對上游綠色原材料的需求壓力，過于嚴格的環(huán)境規(guī)制可能間接導致被規(guī)制企業(yè)陷入“綠色成本瓶頸”，從而導致企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿下降，假設1得到驗證。

再結合雙元創(chuàng)新理論來看，制造企業(yè)的綠色轉型并非一直是線性平穩(wěn)的，相反有可能會經(jīng)歷從“漸進式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的深刻變化。處于漸進式創(chuàng)新階段的企業(yè)往往側重于通過“利用式創(chuàng)新”（Exploitative Innovation）對現(xiàn)有產品、技術和流程進行增量改進；而進入突破式創(chuàng)新階段的企業(yè)往往更強調通過“開發(fā)式創(chuàng)新”（Exploratory Innovation）探索新技術、開拓新市場、發(fā)展新模式，以適應內外部環(huán)境的深刻變化。然而，這種重大的生產方式變革將不可避免地使企業(yè)面臨更為陡峭的學習曲線和更大的不確定性，從而對企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿產生負面影響，并成為制約綠色創(chuàng)新發(fā)展的又一瓶頸。在這種情況下，如果地方政府繼續(xù)單純地提高環(huán)境規(guī)制力度，可能會進一步加劇上述瓶頸的不利影響，導致企業(yè)在綠色創(chuàng)新問題上陷入困境，甚至面臨半途而廢的危險，過于嚴格的環(huán)境規(guī)制政策可能會強化“綠色技術瓶頸”對企業(yè)的負面影響，從而導致企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿下降，假設2得到驗證。

4 實證檢驗

4.1 數(shù)據(jù)來源與變量說明

在傳統(tǒng)的博弈論研究中，學者們通常采用仿真分析來驗證博弈過程中所發(fā)現(xiàn)的規(guī)律。然而，由于仿真分析在模型設定、參數(shù)選擇和初始條件等方面存在過于主觀和簡化的問題，導致其無法準確地反映現(xiàn)實情況。為了解決這一問題，本研究結合地方政府與制造企業(yè)數(shù)據(jù)，運用計量經(jīng)濟學方法對博弈論研究結果進行實證檢驗，即旨在驗證假設3：地方政府環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新強度的影響呈非線性關系，且存在單一門檻效應。

具體來說，當?shù)胤秸沫h(huán)境規(guī)制強度超過某一閾值時，制造企業(yè)的綠色創(chuàng)新強度會受到明顯抑制而減小，即經(jīng)歷所謂的瓶頸效應。

文章所有研究數(shù)據(jù)均來自《中國統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》和國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，包括省級環(huán)境經(jīng)濟數(shù)據(jù)和制造業(yè)上市公司財務數(shù)據(jù)。為保證研究的嚴謹性，手工剔除了在研究期內主營業(yè)務發(fā)生“制造業(yè)—非制造業(yè)”變更的樣本企業(yè)，并最終得到1 092家制造業(yè)上市公司樣本，遍及中國31個省份（不含西藏和港澳臺），時間跨度為2013—2019年。

參考郭然和原毅軍的做法，結合環(huán)境規(guī)制測算中較為主流的單一指標測算法，選取“工業(yè)廢水治理設施運行費用”作為反映地方政府“環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）的解釋變量^[34]，選取“企業(yè)研發(fā)強度”作為反映制造企業(yè)“綠色創(chuàng)新投入”（RSD）的被解釋變量；選取“地區(qū)研發(fā)強度”（ARD）、“地區(qū)工業(yè)占比”（IDS）、“企業(yè)資產規(guī)?！保ˋST）、“企業(yè)經(jīng)營年限”（AGE）、“企業(yè)營收增長”（GRO）、“企業(yè)股權收益”（ROE）、“企業(yè)毛利率”（GPT）、“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）、“企業(yè)杠桿率”（LEV）和“企業(yè)無形資產”（INT）作為控制變量，具體見表2。

除此之外，文章還通過標準化處理將“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）指標轉化為統(tǒng)一尺度的Z-Score，以便于數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的橫縱向比較；對“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）、“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）、“企業(yè)杠桿率”（LEV）、“企業(yè)營收增長”（GRO）、“企業(yè)無形資產”（INT）等連續(xù)變量進行上下1%的縮尾處理，以消除數(shù)據(jù)中極端值或異常值對回歸結果的潛在影響；利用對數(shù)變換縮小“企業(yè)資產規(guī)模”（AST）等變量的絕對數(shù)值變化，以部分緩解可能存在的異方差問題；將“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）和“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）中的缺漏值全部替換為零，以避免因丟失“無（零）研發(fā)”企業(yè)樣本而造成的有偏估計和系統(tǒng)性偏差——最終所得樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計結果見表3。

4.2 模型設定

在驗證假說1及假說2之前，借鑒同類文獻做法先構建基準（面板）回歸模型如式（5）所示，其中，RSD代表被解釋變量“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”，EVR代表解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”；同時既包含企業(yè)級控制變量controls，也包含省級控制變量controls；誤差項部分u+ε中的u為企業(yè)個體效應，ε為隨機擾動項^[35]；β則分別對應以上自變量的回歸估計系數(shù)。

RSD=cons+βEVR+βcontrols+βcontrols+u+ε（5）

在此基礎上，進一步構建門檻（面板）回歸模型如式（6）所示，以驗證假說1及假說2是否成立。其中，EVR既是解釋變量也是門檻變量，D（·）和γ則分別代表示性函數(shù)（Indicator Function）與待估門檻值；β和β分別對應門檻變量EVR≤γ和EVR>γ時，解釋變量EVR的回歸估計系數(shù)。從結果來看，如果β－β<0，則說明當環(huán)境規(guī)制強度超過某一門檻值時，政府環(huán)境規(guī)制的確會對制造企業(yè)的綠色創(chuàng)新產生抑制作用，即引發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新的瓶頸問題，并使假說1和假說2得到驗證。

RSD=cons+βEVRD（EVR≤γ）+βEVRD（EVR>γ）+βcontrols+βcontrols+u+ε（6）

4.3 回歸分析

從表4可以看出，為確?；貧w分析的有效性及可靠性，通過Pearson相關性檢驗排除了自變量之間可能存在的多重共線性問題。結果發(fā)現(xiàn)，除個別相關系數(shù)落在0.4～0.6區(qū)間外，其余相關系數(shù)均小于0.4，即為弱相關或無相關關系；通過計算混合OLS回歸的方差膨脹因子（VIF），進一步排除了自變量之間可能存在多重共線性的可能。結果發(fā)現(xiàn)，自變量中“地區(qū)工業(yè)占比”IDS的VIF值最大（2.05），其余自變量的VIF值平均僅為1.40，因而遠低于嚴格多重共線性的VIF判定值5.00；通過LLC檢驗法對所有變量依次進行面板單位根檢驗，用以排除可能由單位根帶來的“偽回歸”（Spurious Regression）問題。結果發(fā)現(xiàn)，模型中的所有變量均為含趨勢項的非平穩(wěn)序列，故考慮采用“截面均值差分法”消除面板數(shù)據(jù)中的時間趨勢項以得到平穩(wěn)數(shù)據(jù)；通過Westerlund方法對模型進行多變量面板協(xié)整檢驗。結果發(fā)現(xiàn)，模型中的所有變量均存在著長期協(xié)整關系，且在1%的水平上顯著，從而為后續(xù)的基準面板回歸與門檻面板回歸創(chuàng)造了前提條件。

4.3.1 基準面板回歸結果

結合表5中模型ⅰ—ⅳ的回歸結果不難發(fā)現(xiàn)，解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）對被解釋變量“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）的回歸估計系數(shù)均顯著為正，說明政府環(huán)境規(guī)制確實能對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為產生正面的影響；固定效應回歸的結果與隨機效應回歸的結果存在明顯差異，說明式（5）模型中可能仍然存在尚未解決的內生性（Endogeneity）問題；隨機效應面板回歸（ⅲ）與隨機效應面板TOBIT回歸（ⅳ）的結果基本一致，說明是否采用TOBIT方法對式（5）中的回歸估計系數(shù)β影響不大，相信該結論對于固定效應面板回歸模型也同樣適用；Hausman檢驗的結果在1%的水平上拒絕了所有解釋變量均為外生變量的原假設，說明采用可消除部分內生性的固定效應模型有助于提高回歸分析的可靠性。

除此之外，固定效應面板回歸（ⅲ）的結果還進一步說明了，資產規(guī)模（AST）越大的企業(yè)，越能夠滿足綠色轉型的決策門檻要求（產銷額Q），故其綠色創(chuàng)新投入水平（RSD）也越高；毛利率（GOP）越高、創(chuàng)新補貼（SUB）越多的企業(yè)，生產綠色產品所獲得的初始溢價c也越高，故其綠色創(chuàng)新投入（RSD）的意愿也越大；無形資產（INT）越高的企業(yè)，綠色研發(fā)投入RND的存量也越多，越有助于實現(xiàn)從“量變”到“質變”的創(chuàng)新突破，故其更敢于加大綠色創(chuàng)新投入（RSD）。

與此同時，股權收益（ROE）、營收增長（GRO）以及杠桿率（LEV）越高的企業(yè)，綠色創(chuàng)新投入（RSD）越低。這或許可以歸因于這類企業(yè)在綠色轉型問題上的非理性行為，即它們更加看重市場規(guī)模的擴張而非產品質量的升級；因此，即使綠色轉型條件已經(jīng)成熟，它們也不會貿然嘗試。這種“重量輕質”的囚徒式困境在工業(yè)占比（IDS）越高的地區(qū)越容易發(fā)生。除此之外，解釋變量“地區(qū)研發(fā)強度”（ARD）和“企業(yè)經(jīng)營年限”（AGE）的回歸估計系數(shù)不顯著，這或許是因為區(qū)域研發(fā)成果轉化效率較低所致，而一個企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿與其存續(xù)時間長短則并無直接聯(lián)系。

4.3.2 門檻面板回歸結果

根據(jù)假設3，過度的環(huán)境規(guī)制強度可能會在制造企業(yè)的綠色轉型過程中引發(fā)所謂的“綠色創(chuàng)新瓶頸”，這種瓶頸現(xiàn)象可能會對企業(yè)的創(chuàng)新投入產生抑制作用，導致其創(chuàng)新投入強度明顯降低，換句話說，政府環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的影響存在門檻效應：當環(huán)境規(guī)制強度過大時，制造企業(yè)將由于無法消化上游原材料漲價所帶來的成本壓力，或者缺乏經(jīng)驗積累和資源準備而無法適應“突破式創(chuàng)新”所帶來的生產方式及組織模式變革，以至于不得不減少甚至中止其綠色創(chuàng)新投入。

為此，借鑒Hansen所提出的門檻檢驗方法構建固定效應面板門檻模型（見式（6）），并將“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）同時設定為解釋變量和門檻變量，以反映環(huán)境規(guī)制強度調整對綠色創(chuàng)新投入的影響變化規(guī)律。以下將網(wǎng)格數(shù)（Grid Point）和自抽樣次數(shù)（Bootstrap Replication）均設定為300，并分別得到單門檻面板模型和雙門檻面板模型的回歸結果見表6^[36]。

結合表6來看，雙門檻檢驗的F統(tǒng)計量僅為7.80，對應P值為0.62，故無法顯著拒絕原假設，也即是不能有效地證明雙重門檻效應存在；相反，單門檻檢驗的F統(tǒng)計量為22.43，對應P值為0.03，故可以在5%的顯著性水平上拒絕原假設，也即有效地證明了環(huán)境規(guī)制強度對綠色創(chuàng)新投入的影響存在門檻效應，且存在單一門檻值γ=0.801。再結合圖2中的LR統(tǒng)計量可以進一步確定該門檻值的置信區(qū)間為0.784～0.813。這意味著，當式（6）中的門檻變量小于或等于門檻值時（EVR≤γ），解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）的回歸估計系數(shù)β=1.035，且在1%的水平上顯著；而當門檻變量大于門檻值（即EVR>γ）時，該解釋變量的回歸系數(shù)β=0.147，且僅在5%的水平上顯著，這說明當?shù)胤秸沫h(huán)境規(guī)制強度超過某一閾值后，企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿將受到明顯抑制，即面臨所謂的綠色創(chuàng)新瓶頸問題，假說1及假說2得到了實證驗證。

4.3.3 穩(wěn)健性檢驗

出于穩(wěn)健性檢驗需要，進一步將解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）的測度指標由“工業(yè)廢水治理設施運行費用”替換為“工業(yè)廢氣治理設施運行費用”，并通過固定效應面板門檻回歸分析發(fā)現(xiàn)。單門檻檢驗的F統(tǒng)計量為20.55，顯著性水平為5%，所得門檻值0.801與之前無異；除此之外，當門檻變量小于門檻值0.801時，解釋變量的回歸系數(shù)為0.502，且在1%的水平上顯著；當門檻變量大于門檻值0.801時，解釋變量的回歸系數(shù)降為-0.031，且不再顯著（P值為0.518），即再次證明了提升環(huán)境規(guī)制強度將會給企業(yè)帶來綠色創(chuàng)新瓶頸，進而抑制企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的事實，表明模型穩(wěn)健良好，假說1與假說2依然成立。

除此之外，還嘗試用“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）代替“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度”（EVR）作為新的解釋變量，并通過如式（7）的固定效應面板門檻回歸分析發(fā)現(xiàn)，雙門檻檢驗的F統(tǒng)計量為25.91、顯著性水平為1%，兩個門檻值分別為0.996和1.420；除此之外，當門檻變量小于門檻值0.996時，解釋變量的回歸系數(shù)為0.156；當門檻變量大于門檻值0.996、小于門檻值1.420時，解釋變量的回歸系數(shù)驟降為0.051；當門檻變量大于門檻值1.420時，解釋變量的回歸系數(shù)再次回升至0.141，以上估計系數(shù)均在1%的水平上顯著，解釋變量回歸系數(shù)的“驟降”說明環(huán)境規(guī)制強度的提升會給企業(yè)帶來綠色創(chuàng)新瓶頸，從而影響企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿并降低“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的引致效應；而解釋變量回歸系數(shù)的“回升”則說明環(huán)境規(guī)制強度的進一步提升會改變企業(yè)預期，使其意識到綠色化轉型已是大勢所趨，進而不得不重新加大綠色創(chuàng)新投入并恢復“企業(yè)創(chuàng)新補貼”（SUB）對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的引致效應。模型可以通過穩(wěn)健性檢驗，假說1與假說2依然成立。

RSD=cons+βSUBD（EVR≤γ）+βSUBD（EVR>γ）+βcontrols+βcontrols+u+ε（7）

5 結論與啟示

5.1 結論

文章基于利益相關者理論和雙元創(chuàng)新理論，通過構建兩階段動態(tài)博弈模型分析了地方政府環(huán)境規(guī)制在制造企業(yè)綠色轉型過程中所可能帶來的瓶頸問題，同時結合2013—2019年省級數(shù)據(jù)和制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)驗證了環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的門檻效應。

1）地方政府加大環(huán)境規(guī)制強度可以激勵制造企業(yè)綠色化轉型，但可能同時造成上游供應緊張并抬高被規(guī)制企業(yè)的綠色生產成本，進而抑制其綠色創(chuàng)新意愿，造成所謂的綠色成本瓶頸。

2）在制造企業(yè)由“漸進式創(chuàng)新”跨越到“突破式創(chuàng)新”的同時，也同時伴隨著生產方式和組織模式的系統(tǒng)性變革，此時企業(yè)若缺乏相關準備則可能因無法適應新市場、新環(huán)境而半途而廢，遭遇所謂的綠色技術瓶頸。

3）固定效應面板門檻回歸的結果能夠驗證本研究實證檢驗部分根據(jù)核心假設1、2所進一步提出的核心假設3，即政府環(huán)境規(guī)制強度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的影響確實存在門檻效應，且當環(huán)境規(guī)制強度過大時企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入會受到明顯抑制。

5.2 啟示

1）政府在設計環(huán)境規(guī)制時不僅需要考慮政策對被規(guī)制對象的直接影響，還應兼顧利益相關方的反應及其次生影響。以制造業(yè)為例，單純依靠環(huán)境規(guī)制政策將無法有效地推動制造企業(yè)的綠色化轉型，特別是無助于解決由上游原材料價格上漲所造成的綠色成本瓶頸問題。為此，地方政府在實踐操作中應因地制宜、因時制宜地做到精準施策，從而避免政策“一刀切”所可能帶來的扎堆式綠色轉型以及綠色資源擠兌現(xiàn)象；同時幫助制造企業(yè)提前做好綠色供應鏈規(guī)劃布局，鼓勵其通過后向一體化等措施緩解因上游限制所帶來的成本壓力；除此之外，還可以牽頭組建行業(yè)聯(lián)盟并通過打造數(shù)字化供銷平臺鼓勵集采集銷，旨在加大綠色原材料采購的信息透明度、避免市場定價權旁落。

2）政府在實施環(huán)境規(guī)制時還需要保持一定的政策彈性和靈活性，從而抵消綠色技術瓶頸給綠色轉型企業(yè)所可能帶來的不利影響。以制造業(yè)為例，政府需要在制造企業(yè)遭遇技術瓶頸、“卡脖子”難題時，恰到好處地調整政策力度、政策方向和政策重點以平滑制造企業(yè)綠色轉型的學習曲線。為此，地方政府可以一方面通過綠色認證、綠色信貸等措施使制造企業(yè)獲得更高的綠色產品溢價，進而擴大綠色制造的市場接受面，提升綠色制造的市場接受度；另一方面則應根據(jù)綠色制造企業(yè)的實際情況進行有針對性的減稅降費，并主動將收繳的環(huán)境合規(guī)費用以綠色專項補貼的形式返還給相關企業(yè)，進而為制造企業(yè)綠色化轉型注入更多的信心和動力，盡可能避免企業(yè)在綠色轉型過程中發(fā)生半途而廢、因噎廢食的情況。

3）除環(huán)境規(guī)制以外，政府還應致力于協(xié)調好創(chuàng)新網(wǎng)絡系統(tǒng)與科技金融生態(tài)的建設及運營工作，進而旨在多渠道、多主體、多層次地幫助綠色轉型企業(yè)縮短研發(fā)周期、規(guī)避研發(fā)風險、降低研發(fā)成本。以制造業(yè)為例，綠色化轉型是涉及政產學研金服用多個利益相關方的系統(tǒng)性工程，技術標準、工作方式也存在較大差異，超過了單個企業(yè)所能協(xié)調的能力極限。為此，地方政府一方面應推進產業(yè)技術創(chuàng)新聯(lián)盟實體化運作、支持科技創(chuàng)新平臺高水平建設、優(yōu)化技術經(jīng)紀人全程性服務，并重點聚焦于關鍵共性技術的研發(fā)以及技術標準規(guī)范的推廣；另一方面則應發(fā)揮政府資金和金融市場的雙向協(xié)同作用，加快形成以風險投資為先導、產投基金為紐帶、創(chuàng)新發(fā)展為核心的投融資良性循環(huán)，為制造業(yè)綠色創(chuàng)新可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

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（責任編輯：嚴焱）