金融化背景下藝術(shù)品市場健康發(fā)展的對策研究

摘要：文化藝術(shù)品是重要的文化遺產(chǎn)，藝術(shù)品市場的健康發(fā)展可促進不同文化之間的交流，有利于文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，促進經(jīng)濟增長和提升社會福祉。本文界定了藝術(shù)品金融化及其影響，分析了金融化背景下藝術(shù)品市場存在的主要問題，并從加快完善政策法規(guī)、強化監(jiān)管職能，加強誠信體系建設、培育市場交易主體，抑制價格泡沫、強化市場風險管理和推進專業(yè)人才培養(yǎng)、健全鑒定評估體系等四個方面提出針對性對策建議。

關鍵詞：藝術(shù)品金融化；藝術(shù)品市場；健康發(fā)展

改革開放以來，隨著人們生活水平的提高和文化消費需求的日益增長，文化市場的發(fā)展和文化產(chǎn)業(yè)的壯大越來越成為經(jīng)濟增長和民生幸福的重要動力。同時，文化在維護國家穩(wěn)定、社會和諧和人民幸福感等方面扮演越來越重要的角色。因此，建設社會主義文化強國是實現(xiàn)中華民族偉大復興的基本要求。文化強國建設不僅可以滿足人民群眾日益增長的文化需求，也能促進我國文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，為國家經(jīng)濟和社會發(fā)展注入新的動力。文化強國的重要內(nèi)涵之一是擁有強大的國家文化軟實力，包括傳統(tǒng)文化的傳承與創(chuàng)新，文化市場的活躍和影響力以及文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

文化藝術(shù)品是重要的文化遺產(chǎn)，文化藝術(shù)品市場的發(fā)展可以促進不同文化之間的交流，為藝術(shù)創(chuàng)作者提供更多的創(chuàng)作機會和生存空間，激發(fā)藝術(shù)創(chuàng)作者的創(chuàng)作激情，且有利于文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，促進經(jīng)濟增長和社會就業(yè)。文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)還可提升社會福祉，促進社會凝聚力和文化認同感。通過文化藝術(shù)活動，人們可以獲得藝術(shù)品帶來的美感享受，提升生活品質(zhì)。隨著藝術(shù)品市場的蓬勃發(fā)展，藝術(shù)品投資市場逐漸興起，不少投資者將文化藝術(shù)品作為一種多元化資產(chǎn)配置方式，積極在文化藝術(shù)品市場尋求投資回報率高和資產(chǎn)保值增值的產(chǎn)品，藝術(shù)品金融化成為一種不可逆轉(zhuǎn)的時代潮流。因此，在金融化背景下，文化藝術(shù)品市場健康發(fā)展對于促進文化價值傳承、文化產(chǎn)業(yè)繁榮、經(jīng)濟增長和社會和諧以及文化強國建設均有重要意義，文化藝術(shù)品市場存在的問題必須引起我們的足夠重視，亟待加快研究針對性的對策措施以推動文化藝術(shù)品市場的健康發(fā)展。

一、藝術(shù)品金融化及其影響

藝術(shù)品金融化從概念提出至今，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已在一定程度上得到社會公眾尤其是藝術(shù)品市場投資者的普遍認可。藝術(shù)品金融領域的著名專家西沐教授指出，藝術(shù)品金融化不再是一個抽象概念，有狹義和廣義之分。從狹義上講，指圍繞文化藝術(shù)品資產(chǎn)及其服務進行的投融資活動；從廣義上講，指將文化藝術(shù)品實現(xiàn)資源化、資產(chǎn)化和金融化過程中形成的活動關系與產(chǎn)品體系的總和[1]。

在藝術(shù)品金融化發(fā)展過程中，我國藝術(shù)品金融化產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，目前藝術(shù)金融產(chǎn)品大致可分為兩類，即藝術(shù)品直接交易金融工具和藝術(shù)品金融服務工具。藝術(shù)品直接交易金融工具包括藝術(shù)品股票、藝術(shù)品基金、藝術(shù)品份額化交易、藝術(shù)品回購和藝術(shù)品期權(quán)等；藝術(shù)品金融服務工具包括藝術(shù)品按揭與抵押、藝術(shù)品擔保和藝術(shù)品典當?shù)萚2]。藝術(shù)品金融的共性在于它們均是以藝術(shù)品為標的資產(chǎn)的金融工具或與藝術(shù)品掛鉤的金融服務[3]。

引入金融工具和金融服務對藝術(shù)品市場發(fā)展有一定積極作用，一方面藝術(shù)品金融化豐富了中國文化藝術(shù)品市場的交易品種和交易模式[4]，有效降低了社會公眾的藝術(shù)品投資門檻，使普通大眾也能參與藝術(shù)品投資，享受藝術(shù)品投資的收益，在某種程度上解決了藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中遇到的融資難問題，促進了文化藝術(shù)品市場的迅猛發(fā)展。另一方面，文化藝術(shù)品金融化滿足了投資者多元化的投資需求，并讓藝術(shù)品價值得到充分體現(xiàn)，為藝術(shù)品市場發(fā)展帶來歷史性機遇。

藝術(shù)品金融化雖然能為藝術(shù)品市場帶來新的機遇和發(fā)展空間，但也不可避免地存在一些問題和挑戰(zhàn)，比如金融工具的標的資產(chǎn)藝術(shù)品本身的價值受市場情緒、藝術(shù)家聲譽等多種因素影響，導致藝術(shù)品金融產(chǎn)品的價值評估較為復雜，投資風險較大。而且，藝術(shù)品屬于非標準化資產(chǎn)，投資者參與藝術(shù)品金融產(chǎn)品或金融服務過程中要面臨流動性風險、真?zhèn)伪鎰e風險和保值增值風險等。我們必須努力發(fā)揮藝術(shù)品金融化的積極作用，正視并克服藝術(shù)品金融化帶來的問題和挑戰(zhàn)，才能更好地推動金融化背景下文化藝術(shù)品市場的健康有序發(fā)展。

二、金融化背景下藝術(shù)品市場存在的主要問題

（一）管理政策滯后和針對性監(jiān)管缺位

在藝術(shù)品金融化背景下，中國藝術(shù)品市場的繁榮發(fā)展對全球藝術(shù)品市場格局改變產(chǎn)生了重要影響，中國文化藝術(shù)品市場與國際文化藝術(shù)品市場之間的良性互動、交流合作和有效融合的趨勢日趨加強。由于國內(nèi)外藝術(shù)品市場的發(fā)展處于不同階段，在互動融合的過程中，需要科學的政策引導和規(guī)范的管理制度加以約束，但目前我國相關管理政策稍顯滯后，無法跟上市場發(fā)展的步伐，如在藝術(shù)品進口關稅政策調(diào)整和野生保護動物制品交易等方面，相關管理政策的制定與市場發(fā)展的實踐需求還存在一定差距，不利于我國藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的國際競爭及長遠發(fā)展。

我國文化藝術(shù)品市場監(jiān)管體系各部分較為分散，監(jiān)管職責不夠明確，專門針對藝術(shù)品市場監(jiān)管的整體規(guī)劃相對缺乏，在涉及藝術(shù)品金融化和藝術(shù)品交易拍賣市場等方面的監(jiān)管標準略顯滯后。由于針對性的監(jiān)管缺位，我國文化藝術(shù)品市場近年來滋生了不少違法違規(guī)交易活動，針對性監(jiān)管的缺位或處理不及時，也給不法分子帶來可乘之機。以我國某文化藝術(shù)品交易所為例，該交易所創(chuàng)新性地推出的藝術(shù)品份額化交易，剛開始確實是一項創(chuàng)新之舉，引起了一股藝術(shù)品投資熱潮，由于是新鮮事物，針對性監(jiān)管缺位，該交易所存在交易機制不透明、投機過度和違規(guī)經(jīng)營文物等多種亂象，嚴重偏離了當初的市場定位，甚至部分交易所將藝術(shù)品交易作為投機掙錢的工具，破壞了市場規(guī)則，也透支了行業(yè)信用，交易公信力遭到嚴重削弱，讓藝術(shù)品金融產(chǎn)品創(chuàng)新蒙上一層陰影。

（二）市場運行質(zhì)量不高，交易主體功能發(fā)揮不足

藝術(shù)品金融化發(fā)展雖為藝術(shù)品市場提供了更多的交易模式和交易機會，提升了文化藝術(shù)品市場運行效率和質(zhì)量，但金融化背景下的藝術(shù)品市場運營質(zhì)量仍有待提高。比如藝術(shù)品市場常以市場增長能力、成交率和結(jié)算率等指標對市場運營質(zhì)量進行綜合評價，我們以成交率和結(jié)算率為例，2011年至2022年，每年在市場上拍賣的藝術(shù)品數(shù)量龐大，但成交率均值僅為50.03%，成交率最高的年份為55.16%，最低年份僅為46.71%。在結(jié)算率方面，2011年至2022年的均值為52.65%，結(jié)算率最高的年份為58.67%，最低年份只有46.17%①，這表明盡管藝術(shù)品金融化發(fā)展過程中，藝術(shù)品成交金額和成交量的規(guī)模尚可，但市場整體運營質(zhì)量不高。特別是較低的結(jié)算率反映出市場中存在拍賣成功而無法正常付款和無法作價等亂象。

再從交易主體角度來看，藝術(shù)品金融化背景下商業(yè)銀行理應成為藝術(shù)品金融產(chǎn)品和金融服務的主角之一，并在藝術(shù)品金融化過程中發(fā)揮重要功能，但由于藝術(shù)品市場發(fā)育程度仍有待提高，市場基礎環(huán)境尚不夠完善，使得商業(yè)銀行在藝術(shù)品金融化過程中始終持謹慎保守的態(tài)度，至今未能成為藝術(shù)品金融化的主角。我國一度將文化藝術(shù)品交易所定位于藝術(shù)品金融化交易的重要市場，但由于過度追求短期利益和缺乏規(guī)范性指導，亦亂象叢生，遭到不同程度的清理整頓，發(fā)展停滯，其主體功能未得到有效發(fā)揮。

（三）價格泡沫與較高的市場風險并存

文化藝術(shù)品交易市場融入金融屬性后，吸引了大量投資者參與市場交易，其中既有熱衷于藝術(shù)品文化價值和收藏價值的理性投資者，也有為獲得買賣價差收益賺取短期高額資本回報的非理性投資者。而后者往往表現(xiàn)出極強的投機性，他們更關注藝術(shù)品的投資收益率，欲實現(xiàn)一夜暴富，卻不關注藝術(shù)品的內(nèi)在價值。出于投機的交易動機，非理性投資者通常會對價值不高的某些藝術(shù)品進行投機炒作，促使其價格在短時間內(nèi)被拉升暴漲，之后在合適的時機立即變現(xiàn)離場，從而導致“短、平、快”的投機行為在藝術(shù)品交易市場上泛濫[5]。同時，某些藝術(shù)品拍賣市場中存在假拍現(xiàn)象，少數(shù)藝術(shù)家為了讓自己的作品賣個好價錢，通常會請一些沒有真實交易意愿的“托兒”在交易中故意舉牌抬價[6]，在拍賣過程中通過一次次地虛假報價抬高拍賣價格，形成藝術(shù)品拍賣價格泡沫。此外，部分企業(yè)家積累大量財富后，為滿足自身附庸風雅的心理需求或彌補自身文化層次的不足，以展示自己良好的社會形象和文化品位，通過藝術(shù)品交易市場高價購買質(zhì)量和水平均較低的藝術(shù)作品。上述這些現(xiàn)象都會在某種程度上推動藝術(shù)品價格持續(xù)走高，嚴重偏離其價值，甚至出現(xiàn)價格暴漲暴跌現(xiàn)象，產(chǎn)生嚴重的價格泡沫。

藝術(shù)品價格偏離其自身價值使投資者面臨較高市場風險的另一個重要原因在于鑒定機制不健全，制假售假的風氣得不到糾正，假冒偽劣產(chǎn)品在市場中大行其道，給藝術(shù)品真?zhèn)舞b定和投資者投資增加了難度。藝術(shù)金融產(chǎn)品作為較新的投資工具，無論是從業(yè)者還是投資者都缺乏相關經(jīng)驗，對市場風險的識別判斷能力還不強，化解風險的能力也顯不足，從而導致他們難免要承受較高的市場風險所帶來的損失。

（四）專業(yè)人才匱乏，真?zhèn)舞b定困難

藝術(shù)品投資行業(yè)具有較高的專業(yè)門檻，一般而言，其從業(yè)人員需具備很高的專業(yè)素養(yǎng)，需要經(jīng)過系統(tǒng)性的培養(yǎng)和訓練才能勝任。雖然中國藝術(shù)品市場近年來得到了較快的發(fā)展，已形成龐大的市場規(guī)模，但藝術(shù)品金融從業(yè)人員存量嚴重不足，且相當一部分從業(yè)人員并不具備應有的專業(yè)素養(yǎng)。同時具備藝術(shù)學和金融學專業(yè)知識的復合型人才少之又少，復合型藝術(shù)金融人才的匱乏是我國藝術(shù)品市場金融化發(fā)展的重要瓶頸。

同樣，由于高端專業(yè)人才的匱乏，藝術(shù)品市場中一直以來都存在知假拍假、假拍和虛假鑒定等現(xiàn)象，使得藝術(shù)品真?zhèn)舞b定成為文化藝術(shù)市場必須面對的突出難題。而藝術(shù)品的真?zhèn)蝺?yōu)劣又關乎整個藝術(shù)品市場的交易和發(fā)展前景。以往的藝術(shù)品真?zhèn)舞b定，常通過民間的專業(yè)人士或第三方鑒定機構(gòu)進行，但民間專業(yè)人士的鑒定水平良莠不齊，且無法為藝術(shù)品出具具有法律效力的鑒定證書，而第三方鑒定機構(gòu)又會出于自身利益考慮，很難在鑒定過程中對鑒定結(jié)果做到客觀公正。

三、金融化背景下藝術(shù)品市場健康發(fā)展的對策建議

（一）加快完善相關政策法規(guī)，強化監(jiān)管職能

完善的政策法規(guī)是促進藝術(shù)品市場健康發(fā)展的基礎條件。國家相關管理部門如文物局、商務部和海關總署等相關部門應聯(lián)合起來就藝術(shù)品市場發(fā)展面臨的新形勢和文化藝術(shù)行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的新問題和新現(xiàn)象進行深入細致的調(diào)研，召開專題研討會，聽取相關行業(yè)協(xié)會、業(yè)界代表及專家學者的意見和建議，并借鑒其他國家或地區(qū)文化藝術(shù)品金融化發(fā)展的先進經(jīng)驗，加快完善相關政策法規(guī)，為我國藝術(shù)品市場健康發(fā)展提供必要的制度環(huán)境。

堅強有力的監(jiān)管是治理藝術(shù)品金融化發(fā)展亂象的利器。我們應盡快建立藝術(shù)品市場信息披露制度，適時要求各類市場主體公開必要的信息，提高市場交易的透明度，從而便于相關監(jiān)管部門進行定期或不定期的監(jiān)督和檢查。同時，要制定合理的藝術(shù)品市場準入門檻，需對從事藝術(shù)品交易的各類市場主體進行必要的資質(zhì)審查。對市場上那些違法違規(guī)行為進行依法懲處，加大處罰力度，尤其對價格欺詐、虛假宣傳和假冒偽劣等行為要進行嚴肅處理，維護市場秩序。此外，還要加強與相關部門的協(xié)同合作，建立跨部門聯(lián)合監(jiān)管機制，形成全市場的監(jiān)管合力，共同推動藝術(shù)品市場的健康規(guī)范化發(fā)展。

（二）不斷加強誠信體系建設，培育市場交易主體

文化藝術(shù)品市場的健康發(fā)展離不開高質(zhì)量的運行環(huán)境和誠信體系建設?？刹扇∵m當措施鼓勵企業(yè)披露行業(yè)相關數(shù)據(jù)，制定規(guī)范的業(yè)務管理制度，設置運營質(zhì)量專項獎項，改變藝術(shù)品行業(yè)企業(yè)一味追求交易規(guī)模的錯誤觀念，引導他們更加注重成交率、結(jié)算率和利潤率等健康財務指標的增長，切實提升企業(yè)運營質(zhì)量。有必要引導全行業(yè)建立經(jīng)營主體信用信息管理系統(tǒng)、嚴格的客戶誠信檔案系統(tǒng)和失信懲戒機制，以此打擊文化藝術(shù)品交易市場中常見的拖欠貨款、虛假拍賣、贗品假貨橫行和操縱價格等破壞市場交易秩序的違規(guī)行為。組織專門力量制定行業(yè)指導性規(guī)范手冊，完善行業(yè)規(guī)范體系，開展行業(yè)企業(yè)達標認證工作，以此推動行業(yè)誠信體系建設，夯實行業(yè)發(fā)展基礎，努力培育健康的藝術(shù)品市場。

交易主體的培育是文化藝術(shù)品市場健康發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。首先，應加強對金融化背景下的文化藝術(shù)品市場交易和投資知識的宣傳教育，提高社會公眾參與藝術(shù)品市場的意識，以栽培更多的藝術(shù)品投資者和交易商。其次，要采取積極措施大力推動藝術(shù)品交易機構(gòu)之間的交流合作，為他們搭建行業(yè)協(xié)作平臺，使他們能夠加強資源整合和信息共享。再次，積極鼓勵藝術(shù)品交易機構(gòu)不斷探索創(chuàng)新的交易方式和交易模式，把握市場發(fā)展趨勢，及時拓展業(yè)務領域，為市場提供多元化的藝術(shù)品交易服務，盡可能滿足市場的顯性需求和隱性需求。最后，通過加強市場交易機構(gòu)的信息披露和審計監(jiān)督，提升他們的市場交易透明度，提升交易的便捷性，增強投資者對藝術(shù)品交易機構(gòu)的信任感。

（三）抑制價格泡沫，強化市場風險管理

抑制市場價格泡沫是文化藝術(shù)品健康發(fā)展的有效手段。我們應加快建立藝術(shù)品市場價格監(jiān)測體系，以便及時發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品交易過程中價格的異常波動。并建立價格泡沫預警機制，一旦發(fā)現(xiàn)市場價格出現(xiàn)異常波動的苗頭，就及時采取措施警示各類交易主體，避免出現(xiàn)投資者集體沖動式的羊群行為，加重市場價格泡沫程度。

強化市場風險管理是文化藝術(shù)品市場健康發(fā)展的核心內(nèi)容。這就要求市場管理者能夠科學制定危機管理預案和應急措施，探索合理的危機處置機制，能夠及時處理市場中出現(xiàn)的異常波動和風險事件，從而保障市場穩(wěn)定運行。必要時可借助一些先進的技術(shù)手段如大數(shù)據(jù)分析和人工智能等工具，提高風險監(jiān)測和預警的準確性和效率。并且要從制度上做到定期評估和監(jiān)測市場交易中可能出現(xiàn)的真?zhèn)伪鎰e風險、流動性風險和欺詐風險等。通過這些措施，可在一定程度上強化文化藝術(shù)品市場的風險管理，保障市場的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展。

（四）大力推進專業(yè)人才培養(yǎng)，健全鑒定評估體系

足夠的高質(zhì)量專業(yè)人才是文化藝術(shù)品市場健康發(fā)展的根基。我們應想方設法鼓勵相關大中專院校和培訓機構(gòu)增設藝術(shù)品金融相關專業(yè)課程，將藝術(shù)鑒賞、金融投資和風險管理等領域的專業(yè)知識納入課程培養(yǎng)體系。舉辦針對性的藝術(shù)金融實踐訓練活動，比如采取實地考察、實習實訓和研討交流等形式，為學生提供實踐實訓操作機會，有效提升他們的實踐能力。有條件的院校和培訓機構(gòu)要積極與藝術(shù)品交易市場和金融機構(gòu)等行業(yè)機構(gòu)進行深度合作，通過開展雙向合作，為人才培養(yǎng)提供實踐實習和就業(yè)機會，促進人才培養(yǎng)單位與用人需求單位的供需對接。這些措施將有效加強藝術(shù)金融人才的培育力度，給市場輸送更多專業(yè)化高素質(zhì)人才，為文化藝術(shù)品市場發(fā)展提供寶貴的人才支撐和智力支持。

健全的藝術(shù)品鑒定評估體系是文化藝術(shù)品市場健康發(fā)展的重要保障。一方面，我們應盡快建立全行業(yè)通用的藝術(shù)品鑒定評估標準，利用該標準可對藝術(shù)品真?zhèn)?、藝術(shù)品市場價值和藝術(shù)價值等方面進行系統(tǒng)客觀的評估。另一方面，還應設立專門的藝術(shù)品鑒定評估機構(gòu)資質(zhì)認證制度，對鑒定評估機構(gòu)的從業(yè)人員進行分階段分層次的資格認證，確保這些從業(yè)人員具備必要的專業(yè)知識和實踐技能，從而提高藝術(shù)品的評估質(zhì)量和評估結(jié)果的可信度。此外，要進一步推動不同藝術(shù)品鑒定和評估機構(gòu)之間的交流合作，建立有效的合作機制，實現(xiàn)資源、技術(shù)和信息的共享共用，促進藝術(shù)品鑒定評估事業(yè)共同發(fā)展。健全的藝術(shù)品市場鑒定評估體系可極大地提高市場的信譽度、透明度和發(fā)展水平，推進我國藝術(shù)品市場健康發(fā)展。

作者簡介

邵永同，男，江蘇鹽城人，研究方向為藝術(shù)品金融。黃金龍，男，安徽阜陽人，研究方向為財富管理。

參考文獻

[1]孟黎.如何全面理解藝術(shù)金融[N].金融時報，2022-10-21（011）.

[2]胥睿哲.中國藝術(shù)品金融化發(fā)展現(xiàn)狀及問題研究[D].成都：西南財經(jīng)大學，2013.

[3]劉夢珣，陳治國，李成友.我國藝術(shù)品市場金融化發(fā)展研究[J].新疆財經(jīng)大學學報，2019（4）：5-12.

[4]郭怡萱.試論中國藝術(shù)品金融化的發(fā)展[J].商場現(xiàn)代化，2016（30）：134-135.

[5]劉潔，范晨，王廣振.藝術(shù)與金融的融合發(fā)展路徑探究[J].山東農(nóng)業(yè)工程學院學報，2021（4）：56-66.

[6]陳仕彬.當代書畫泡沫知多少？[J].藝術(shù)市場，2021（6）：110-111.