固定資產(chǎn)融資租賃在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究

鄭妍妍

（兗礦能源集團(tuán)股份有限公司共享中心，山東 鄒城 273500）

當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生深刻變化和市場競爭日益激烈的背景下，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益增多，如何有效管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為企業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。固定資產(chǎn)融資租賃作為一種融資方式，以其獨(dú)特的優(yōu)勢逐漸成為企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要手段[1]。本文圍繞固定資產(chǎn)融資租賃在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用進(jìn)行了深入分析，探討了其在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性、應(yīng)用挑戰(zhàn)及應(yīng)用路徑，以期為企業(yè)提供更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

一、固定資產(chǎn)融資租賃概述

（一）固定資產(chǎn)融資租賃的定義和內(nèi)涵

固定資產(chǎn)融資租賃指以固定資產(chǎn)（如土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備等）作為融資對象的租賃方式。企業(yè)（承租方）通過與融資租賃公司（出租方）簽訂租賃合同，獲得固定資產(chǎn)的使用權(quán)，而出租方保留所有權(quán)。該方式不僅可以滿足企業(yè)對固定資產(chǎn)的使用需求，而且可以轉(zhuǎn)移部分資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)[2]。

（二）固定資產(chǎn)融資租賃的目標(biāo)

在當(dāng)今不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，固定資產(chǎn)融資租賃已經(jīng)成為企業(yè)資金管理和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要工具。該融資方式的核心目標(biāo)是利用租賃機(jī)制，使企業(yè)能夠在不直接擁有資產(chǎn)的前提下，充分利用固定資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)資金的有效節(jié)約和提升資金使用效率。這種策略不僅有助于企業(yè)減輕初始資本支出的負(fù)擔(dān)，還能在一定程度上分?jǐn)偤娃D(zhuǎn)移與資產(chǎn)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)對市場變化的適應(yīng)性和靈活性[3]。

二、固定資產(chǎn)融資租賃在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性

（一）有助于降低資本成本

固定資產(chǎn)融資租賃能夠降低企業(yè)的資本成本。相較于傳統(tǒng)的貸款購買方式，融資租賃無須大量初始投資，可以減輕企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)能夠以較低的成本獲得固定資產(chǎn)的使用權(quán)。此外，租賃費(fèi)用在一定程度上可以作為費(fèi)用在財(cái)務(wù)報(bào)表中抵扣，從而減少稅負(fù)，進(jìn)一步降低企業(yè)的整體資本成本。這種資本成本的優(yōu)勢不僅提高了企業(yè)的資金使用效率，也增強(qiáng)了企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性，為企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展提供了更加廣闊的財(cái)務(wù)管理空間[4]。

（二）有助于提高財(cái)務(wù)的靈活性

固定資產(chǎn)融資租賃為企業(yè)提供了較大的財(cái)務(wù)靈活性。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和資金需求，選擇合適的租賃期限和支付方式，靈活調(diào)整資金流。這種靈活性使企業(yè)能夠更好地應(yīng)對市場變化，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。此外，融資租賃還為企業(yè)提供了資產(chǎn)更新?lián)Q代的靈活性，企業(yè)可以通過更換租賃的固定資產(chǎn)來引入最新技術(shù)，提高生產(chǎn)效率，而無須承擔(dān)較大的資產(chǎn)折舊和處置風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有助于分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

通過固定資產(chǎn)融資租賃，企業(yè)可以有效分散資產(chǎn)擁有和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。在融資租賃模式下，固定資產(chǎn)的所有權(quán)歸融資租賃公司所有，企業(yè)僅享有使用權(quán)。這意味著資產(chǎn)的折舊、維護(hù)及最終的處置風(fēng)險(xiǎn)由融資租賃公司承擔(dān)，企業(yè)則可以專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，通過分散資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)，企業(yè)還可以避免資產(chǎn)集中所帶來的市場價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用固定資產(chǎn)融資租賃面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

（一）法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，租賃合同的法律框架不明確。在實(shí)際操作中，由于融資租賃市場的法律環(huán)境可能存在不確定性，租賃合同的法律條款可能存在漏洞，企業(yè)在執(zhí)行過程中面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，合規(guī)性要求的變化及其對企業(yè)操作產(chǎn)生影響。隨著財(cái)務(wù)監(jiān)管政策的不斷變化，企業(yè)需要不斷調(diào)整租賃策略以滿足新的合規(guī)要求，這可能會增加企業(yè)的運(yùn)營成本和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

租賃方和承租方的信用評估難題。在固定資產(chǎn)融資租賃交易中，雙方的信用狀況對交易的安全性和穩(wěn)定性至關(guān)重要。然而，準(zhǔn)確評估對方的信用狀況并非易事，特別是在缺乏充分信息透明度的市場環(huán)境中，普遍存在信用風(fēng)險(xiǎn)管理不佳的情況。

（三）操作和管理風(fēng)險(xiǎn)

租賃資產(chǎn)的管理和維護(hù)責(zé)任面臨一定的挑戰(zhàn)。在融資租賃模式下，企業(yè)雖然不擁有資產(chǎn)的所有權(quán)，但仍需承擔(dān)資產(chǎn)的日常管理和維護(hù)責(zé)任，這對企業(yè)的操作管理能力提出了較高要求。租賃項(xiàng)目的監(jiān)督和控制也面臨一定的難題。為確保租賃資產(chǎn)的有效利用和保值增值，企業(yè)需要建立健全的項(xiàng)目監(jiān)督和控制機(jī)制，但在實(shí)踐中，這一過程往往充滿挑戰(zhàn)。有效的監(jiān)督和控制不僅要求企業(yè)具備專業(yè)的管理知識和技能，還要能夠?qū)崟r(shí)掌握租賃資產(chǎn)的使用狀況，以確保資產(chǎn)的高效運(yùn)營。

四、加強(qiáng)固定資產(chǎn)融資租賃應(yīng)用的有效途徑

（一）強(qiáng)化法律與合規(guī)框架

在固定資產(chǎn)融資租賃的過程中，建立一套全面而明確的法律和合規(guī)框架是確保交易順暢進(jìn)行的基石。首先，企業(yè)與融資租賃公司需要共同協(xié)商，精心設(shè)計(jì)租賃合同的每一條款，從租賃期限的設(shè)定、支付方式的選擇、資產(chǎn)的管理與維護(hù)責(zé)任的劃分，到違約處理機(jī)制的建立，每一項(xiàng)都應(yīng)明確無誤，確保合同的法律效力和嚴(yán)格執(zhí)行。這不僅涉及對資產(chǎn)本身的管理，還關(guān)乎企業(yè)財(cái)務(wù)健康和穩(wěn)定性的維護(hù)。其次，隨著財(cái)務(wù)監(jiān)管政策的日益嚴(yán)格和復(fù)雜，企業(yè)需要密切關(guān)注政策動(dòng)向，靈活調(diào)整融資租賃策略，以適應(yīng)不斷變化的合規(guī)要求。此外，通過構(gòu)建一個(gè)全面的合規(guī)管理體系并強(qiáng)化內(nèi)部控制，企業(yè)可以最大限度地降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，避免因違反監(jiān)管規(guī)定而遭受經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損害，從而在保障企業(yè)財(cái)務(wù)安全的同時(shí)，也能維護(hù)企業(yè)的品牌形象和市場地位。

（二）優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)評估和管理

信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理是固定資產(chǎn)融資租賃成功的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)建立一套綜合的信用評估機(jī)制，對參與融資租賃交易的各方進(jìn)行全面的評估，涵蓋財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)運(yùn)營的穩(wěn)定性、市場聲譽(yù)等多個(gè)維度。這種全方位的評估有助于企業(yè)深入了解合作伙伴的信用狀況，有效預(yù)防和降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

為防范違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采取多元化的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，如要求提供相應(yīng)的擔(dān)保、引入信用保險(xiǎn)產(chǎn)品、設(shè)置具有威懾力的違約金條款等。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)制定詳盡的應(yīng)急計(jì)劃，以便于在合作方違約時(shí)能夠迅速有效地采取應(yīng)對措施，最大限度地降低經(jīng)濟(jì)損失。

（三）提升操作和管理效率

在固定資產(chǎn)融資租賃的運(yùn)作中，提升資產(chǎn)的操作和管理效率是提高企業(yè)整體運(yùn)營效能的關(guān)鍵。引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的全生命周期管理，不僅可以確保資產(chǎn)處于最佳狀態(tài)，還能顯著提升資產(chǎn)的使用效率和價(jià)值。從采購、使用、維護(hù)到更新?lián)Q代，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要精心規(guī)劃和管理，以優(yōu)化資源配置，降低運(yùn)營成本，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案

在固定資產(chǎn)融資租賃的運(yùn)作中，建立應(yīng)急預(yù)案是確保企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的重要一環(huán)。通過制定詳細(xì)的預(yù)案，包括風(fēng)險(xiǎn)識別、責(zé)任人確定、應(yīng)對措施等，企業(yè)能夠在面臨緊急情況時(shí)快速、有效地采取應(yīng)對措施，最大限度地降低經(jīng)濟(jì)損失。這種預(yù)案不僅需要明確的規(guī)定，還需要強(qiáng)化對團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)和演練，以確保每位員工都清楚應(yīng)對突發(fā)情況的流程和方法。建立應(yīng)急預(yù)案不僅可以降低固定資產(chǎn)融資租賃過程中的風(fēng)險(xiǎn)，還可以增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高整體運(yùn)營效能。

五、結(jié)語

固定資產(chǎn)融資在支持企業(yè)發(fā)展方面具有突出的優(yōu)勢，而固定資產(chǎn)融資租賃則是一種具有降低資本成本、提高財(cái)務(wù)靈活性和分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等多重優(yōu)勢的融資方式，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重要作用。但是，企業(yè)也應(yīng)看到固定資產(chǎn)融資租賃應(yīng)用中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，特別是面臨的法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及操作和管理風(fēng)險(xiǎn)等。為此，企業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)的策略和措施，進(jìn)一步強(qiáng)化法律與合規(guī)框架，優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)評估和管理，提升操作和管理效率，以確保固定資產(chǎn)融資租賃的有效應(yīng)用，促進(jìn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。