企業(yè)金融資產(chǎn)分類的實(shí)踐運(yùn)用

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一、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類原則

新金融工具準(zhǔn)則明確規(guī)定，金融工具本質(zhì)上屬于社會經(jīng)濟(jì)活動下的各參與方簽訂的一類合同。對于一些并非基于合同關(guān)系而形成的資產(chǎn)或者是負(fù)債，例如應(yīng)繳納稅款，并不符合該項(xiàng)規(guī)定，從而也就不可將其當(dāng)作金融工具。根據(jù)新準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)分類以合同現(xiàn)金流量特征、業(yè)務(wù)模式以及指定選擇權(quán)作為分類判斷基準(zhǔn)，把金融資產(chǎn)分為按照攤余成本計量(AMC)、按照公允價值計量其變動歸集到其他綜合收益(FVOCI)、按照公允價值計量其變動歸集到當(dāng)期損益(FVTPL)三大類別。

（一）合同現(xiàn)金流量特征（SPPI測試）

金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征是否符合基本借貸安排是判斷金融資產(chǎn)分類的首要基準(zhǔn)，簡稱為SPPI測試。企業(yè)執(zhí)行SPPI測試的方式，一般是對金融工具的合同條款進(jìn)行分析，判斷合同現(xiàn)金流量的來源是否只是包括本金與利息[1]。通常情況下，本金為金融資產(chǎn)初步確定的公允價值，并且會考慮到可能會由于提前還款、展期等問題而在金融資產(chǎn)的存續(xù)期間之內(nèi)出現(xiàn)變動；利息則需要分析現(xiàn)金流量的時間價值以及與金融工具的信用風(fēng)險有關(guān)的風(fēng)險溢價。如果這兩項(xiàng)都滿足，則符合SPPI測試。在實(shí)務(wù)中，通過SPPI測試的合同，其收益類型與基本借貸安排相一致，即金融資產(chǎn)合同的未來收益（含本金和利息）是能夠提前通過計算確定的。通常情況下，基本上可以按合同約定應(yīng)收取的現(xiàn)金流量是否固定來判斷一項(xiàng)合同是否可以通過SPPI測試。

（二）業(yè)務(wù)模式

業(yè)務(wù)模式主要是指主體采取相應(yīng)的措施對金融資產(chǎn)實(shí)施管理達(dá)到獲取現(xiàn)金流量的目標(biāo)。根據(jù)持有各類投資組合的業(yè)務(wù)目標(biāo)，業(yè)務(wù)模式通?？梢詣澐譃橄率鋈悾海?）為了獲取合同現(xiàn)金流量所持有，也就是在金融資產(chǎn)存續(xù)期間之內(nèi)，收取合同款的方式來獲取現(xiàn)金流量；（2）為獲取合同現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)而持有，又稱作雙重模式；（3）為出售金融資產(chǎn)而持有。企業(yè)在確定以何種業(yè)務(wù)模式處置金融資產(chǎn)時應(yīng)當(dāng)考慮的關(guān)鍵因素包括：該類資產(chǎn)的處置慣例、業(yè)績考核方式、風(fēng)險評估和管理方式，以及業(yè)務(wù)管理人員的報酬支付方式等。

（三）指定選擇權(quán)

對于金融資產(chǎn)的指定選擇權(quán)可以劃分成下述兩類：（1）指定按照公允價值計量，同時將變動歸集到當(dāng)期損益的選擇權(quán)[2]。例如：企業(yè)通過發(fā)行債券的方式為某項(xiàng)特定貸款提供融資支持，且債券與貸款的公允價值變動方向相反，如果同時采用FVTPL計量的方式報告該貸款以及債券，將會規(guī)避或者是明顯降低會計錯配問題的發(fā)生概率。（2）指定按照公允價值計量，同時把變動歸集到其他綜合收益的選擇權(quán)。也就是在初期確認(rèn)公允價值的環(huán)節(jié)，按照單項(xiàng)非交易性權(quán)益工具進(jìn)行投資，選定為FVOCI-權(quán)益工具。

指定選擇權(quán)賦予了企業(yè)對金融資產(chǎn)分類的自主判斷選擇權(quán)利，企業(yè)行使該金融資產(chǎn)分類自主選擇權(quán)時，一旦已經(jīng)確定了指定選擇權(quán)，在后期不得發(fā)生變更。

二、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類流程

按照投資屬性將企業(yè)金融資產(chǎn)劃分為債務(wù)工具投資和權(quán)益工具投資。在債務(wù)工具投資中，對于合同現(xiàn)金流量通過SPPI測試的投資，在不考慮公允價值指定選擇權(quán)的情況下，其分類和計量的方式主要由管理此項(xiàng)金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)類型確定。在業(yè)務(wù)類型為獲取合同現(xiàn)金流量為主要目標(biāo)的情況下，則劃分成AMC；在業(yè)務(wù)類型采取的是獲取合同現(xiàn)金流量與對外出售金融資產(chǎn)作為主要目標(biāo)的情況下，則劃分成FVOCI；而對于不符合以上兩類判斷標(biāo)準(zhǔn)的金融資產(chǎn)，則劃分成FVTPL。同時，新準(zhǔn)則中提出，在確定企業(yè)金融資產(chǎn)分類時，可實(shí)行指定選擇權(quán)，指定其屬于按照公允價值計量，同時將變動歸集到當(dāng)期損益范疇的金融資產(chǎn)[3]。

針對權(quán)益工具投資，由于不符合僅為本金與尚未支付本金所對應(yīng)利息的合同現(xiàn)金流量(SPPI)特征，交易性的權(quán)益工具將自動歸類為FVTPL；對于非交易性權(quán)益工具，在初始確認(rèn)分類時，可使用指定選擇權(quán)，即：新準(zhǔn)則允許主體將后續(xù)公允價值變動列入其他綜合收益或者當(dāng)期損益的選擇權(quán)，如果選擇指定權(quán)，則指定分類為FVOCI-權(quán)益工具。

值得關(guān)注的是，對于指定為FVOCI-權(quán)益工具的金融資產(chǎn)，后期若是由于公允價值發(fā)生變動而形成利益或者造成損失，會歸集到所有者權(quán)益項(xiàng)目中，也就是人們常說的企業(yè)“消失的利潤”；對于指定為FVTPL的金融資產(chǎn)，后期若是由于公允價值發(fā)生變動而形成利益或者造成損失，需要?dú)w集到當(dāng)期損益項(xiàng)目之中，同時，公允價值的波動將影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。兩種計量方法所帶來的財務(wù)影響程度在企業(yè)的整個業(yè)務(wù)開展周期中都具有一致性，也就是公允價值的波動一方面可能是從入表到出表都會對企業(yè)經(jīng)營利潤帶來影響，另一方面則有可能是在整個業(yè)務(wù)開展周期內(nèi)都不會對利潤產(chǎn)生影響，而僅反映為所有者權(quán)益項(xiàng)目上的變動[4]。

三、企業(yè)金融資產(chǎn)的分類運(yùn)用

新型投資產(chǎn)品的復(fù)雜性和結(jié)構(gòu)化是金融工具會計復(fù)雜性的根本原因。企業(yè)金融資產(chǎn)的具體形態(tài)多種多樣，實(shí)際分類時需結(jié)合風(fēng)險管理因素以及三分類原則具體情況具體分析，準(zhǔn)確進(jìn)行分類和列報。

（一）關(guān)于債務(wù)工具投資的分類

企業(yè)金融資產(chǎn)分類的難點(diǎn)主要體現(xiàn)在債務(wù)工具投資，具體包括各類債權(quán)投資、債券型基金、應(yīng)收賬款、合伙企業(yè)份額等[5]。

1.債券投資

通常情況下，對于固定利率的債券，包括零息券和累計利率債券，均屬于“純粹的債”，與基本借貸安排相一致，可以通過現(xiàn)金流量測試。對于浮動利率的債券，若利率浮動的基礎(chǔ)為政府或監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定利率，如Libor，則利率視為代表了貨幣的時間價值，可以通過現(xiàn)金流量測試；若債券包含嵌入型條款，如浮動利率基準(zhǔn)引入黃金價格作為參數(shù)，由于包含商品價格變動敞口，其利息不符合基本借貸安排，無法通過SPPI測試。對于設(shè)置贖回條款或回售條款權(quán)的債券，需要判斷贖回或是回售的金額是否幾乎代表本金和未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息，如發(fā)行人按照剩余本金購入債券，則認(rèn)為該債券可以通過SPPI測試?？梢姡瑢Ω黝悅鶛?quán)投資的SPPI測試，除了考慮利率類型外，是否隱患嵌入型條款是否為分級產(chǎn)品、是否設(shè)置贖回或回售選擇權(quán)等都是重要的判斷因素[6]。

按照“金融資產(chǎn)分類流程圖”的分類路徑，對于未能通過SPPI現(xiàn)金流量測試的債務(wù)工具投資，劃分成FVTPL。而對于通過SPPI測試，并且將獲取合同現(xiàn)金流量作為主要目標(biāo)的業(yè)務(wù)形式，同時不實(shí)行指定選擇權(quán)的情況下，劃分成AMC；對于通過SPPI測試，而且是將獲取合同現(xiàn)金流量與出售金融資產(chǎn)作為主要目標(biāo)的業(yè)務(wù)形式，同時不實(shí)行指定選擇權(quán)，則分類為FVOCI-債務(wù)工具；通過SPPI測試同時以出售金融資產(chǎn)為目標(biāo)的業(yè)務(wù)模式管理金融資產(chǎn)，則分類為FVTPL。

2.應(yīng)收賬款

一般情形下，企業(yè)按照信用期限管理應(yīng)收賬款，預(yù)期持有至到期不發(fā)生轉(zhuǎn)讓，應(yīng)分類為AMC。若企業(yè)以應(yīng)收賬款作為流動性管理的有效策略，管理目標(biāo)通過調(diào)整該類金融資產(chǎn)持有量保證企業(yè)流動性需求，如應(yīng)收賬款保理融資，應(yīng)分類為FVOCI。若企業(yè)管理的目標(biāo)是出售應(yīng)收賬款以提前收取現(xiàn)金流量，則分類為FVTPL。

3.有限合伙企業(yè)份額

由于合伙企業(yè)屬于具有確定清算期限的有限壽命主體，一般存在強(qiáng)制分紅的合同條款，因此從發(fā)行方角度看，實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。從風(fēng)險角度分析，投資方承擔(dān)的是合伙企業(yè)的信用風(fēng)險而非經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上類似于投資方接受以合伙企業(yè)的權(quán)益作為質(zhì)押，向合伙企業(yè)提供資金并收取資金占用費(fèi)，體現(xiàn)的是債權(quán)性投資的業(yè)務(wù)特征，因此從投資方的角度需要按照債務(wù)工具投資分析其合同現(xiàn)金流量特征和業(yè)務(wù)模式[7]。

對于結(jié)構(gòu)化的有限合伙企業(yè)，分類相對復(fù)雜，需穿透評估底層資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，當(dāng)?shù)讓淤Y產(chǎn)通過SPPI測試時，還需結(jié)合具體的投資條款、收益安排和業(yè)務(wù)管理模式做進(jìn)一步分類判斷。通常情況下，合伙協(xié)議約定優(yōu)先級LP按照固定的利率分配投資收益，投資期限期滿，優(yōu)先級LP收回投資本金，這種情形下優(yōu)先級LP持有份額可通過SPPI測試，應(yīng)分類為FVOCI-債務(wù)工具。劣后級LP由于享有的是剩余分配權(quán)，不符合僅為本金和利息的支付的標(biāo)準(zhǔn)，無法通過SPPI測試，應(yīng)分類為FVTPL。

4.信托收益權(quán)和資管計劃

一般情形下，信托收益權(quán)和資管計劃的持有者獲取的現(xiàn)金流量取決于底層資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，既包括投資期間底層資產(chǎn)所產(chǎn)生的持續(xù)現(xiàn)金流量，也包括底層資產(chǎn)處置帶來的現(xiàn)金流量，這類產(chǎn)品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不能通過合同現(xiàn)金流量測試，應(yīng)分類為FVTPL。

需要關(guān)注的是，資產(chǎn)管理公司收購源生已經(jīng)發(fā)生減值的信托收益權(quán)和資管計劃，由于合同現(xiàn)金流量無法滿足基本的借貸安排，未來獲取現(xiàn)金流的方式主要是出售或處置，因此，收購該類源生已經(jīng)發(fā)生減值的資產(chǎn)則劃分到FVTPL類別中。

（二）關(guān)于權(quán)益工具投資的分類

企業(yè)金融資產(chǎn)分類中涉及的權(quán)益工具投資主要包括上市公司股票投資、非上市股權(quán)投資、基金投資和其他權(quán)益性資產(chǎn)，不包含對被投資方控制、共同控制與重大影響的長期性股權(quán)投資。

1.股票和非上市股權(quán)

股票和非上市股權(quán)的合同現(xiàn)金流量來源于獲取的被投資方后續(xù)一段時間內(nèi)股利分配與清算階段獲取到剩余利潤（凈資產(chǎn)）的權(quán)利，其合同現(xiàn)金流量特征無法通過SPPI測試。在不考慮特殊指定的情況下，應(yīng)當(dāng)分類為FVTPL。

2.股票型投資基金

基金投資的合同現(xiàn)金流量特征需穿透到底層資產(chǎn)進(jìn)行評估和判斷，股票型投資基金由于底層資產(chǎn)為上市公司股票，無法通過SPPI測試，應(yīng)直接劃分為FVTPL。

3.永續(xù)債

一般情況下永續(xù)債的持有人可以參考發(fā)行方的確認(rèn)情況進(jìn)行分類。若發(fā)行方劃分為權(quán)益工具的永續(xù)債，由于沒有本金償還義務(wù)（僅有利息支付義務(wù)）,不滿足本金加利息的基本借貸關(guān)系,通常認(rèn)為該項(xiàng)不能通過SPPI測試，只能劃分為FVTPL；或者滿足非交易性條件下指定為FVOCI-權(quán)益工具。

四、企業(yè)金融資產(chǎn)分類實(shí)務(wù)的思考

（一）加強(qiáng)業(yè)財融合，重視財務(wù)人員的專業(yè)勝任能力

新準(zhǔn)則的專業(yè)性和復(fù)雜性決定了業(yè)財融合的重要性，新金融工具準(zhǔn)則在許多重要概念上只做了原則性的描述，實(shí)務(wù)中需要依靠財務(wù)專業(yè)人員的判斷?；谛聹?zhǔn)則內(nèi)容的專業(yè)性、實(shí)際應(yīng)用場景的復(fù)雜性，企業(yè)需加大人才引進(jìn)和培訓(xùn)力度，并以此為契機(jī)培養(yǎng)掌握前臺業(yè)務(wù)、金融知識、財務(wù)核算等多領(lǐng)域?qū)I(yè)知識融合的財務(wù)團(tuán)隊(duì)，在業(yè)務(wù)前端參與設(shè)計金融工具合同條款，關(guān)注各類金融工具的實(shí)質(zhì)性權(quán)責(zé)利安排，認(rèn)清復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)下的業(yè)務(wù)本質(zhì)，推進(jìn)財務(wù)工作跨部門合作的廣度深度，細(xì)化財務(wù)管理顆粒度。

（二）規(guī)范資產(chǎn)分類流程，重視頂層設(shè)計對財務(wù)結(jié)果的傳導(dǎo)效應(yīng)

新準(zhǔn)則明確了公允價值變動計入損益的范圍，是否以交易目的而持有作為劃分權(quán)益性金融工具的分類判斷依據(jù)，同時賦予指定選擇的權(quán)利，進(jìn)一步降低了企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類調(diào)控?fù)p益的可能性。可見，企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營情況和風(fēng)險偏好，選擇持有金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)管理方式，并確定劃分的金融資產(chǎn)類別，兩者建立直接且緊密的聯(lián)系，不同的金融資產(chǎn)分類導(dǎo)致不同的財務(wù)結(jié)果，在財務(wù)報表中體現(xiàn)為損益或權(quán)益變動。企業(yè)應(yīng)規(guī)范金融資產(chǎn)分類操作流程，兼顧業(yè)務(wù)特點(diǎn)、綜合實(shí)力、風(fēng)險偏好等多種因素所產(chǎn)生的影響綜合確定金融資產(chǎn)分類，審慎合理選擇頂層設(shè)計金融工具的業(yè)務(wù)管理模式，綜合判斷是否運(yùn)用指定選擇權(quán)，做好財務(wù)影響的路徑研究，使得金融資產(chǎn)分類真正契合企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

（三）建立規(guī)范的估值流程和內(nèi)部控制，提高會計信息質(zhì)量

新金融工具準(zhǔn)則擴(kuò)展了金融工具公允價值計量范圍，企業(yè)應(yīng)建立以財報為目的的定期估值制度，運(yùn)用專業(yè)估值技術(shù)和模型而不僅僅是專業(yè)判斷以確定賬面價值是否代表公允價值的最佳估計。對于不存在活躍市場報價的權(quán)益工具投資和債務(wù)工具投資，其公允價值一般無法取得可觀察的輸入值，應(yīng)考慮引入第三方估值機(jī)構(gòu)，由于估值專家的獨(dú)立性、客觀性和權(quán)威性，估值結(jié)論更具有可靠性，作為金融資產(chǎn)期末公允價值的參考依據(jù)更具有說服力。