中國(guó)碳市場(chǎng)下發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率及動(dòng)態(tài)特征

魏億鋼 朱榮琦 譚瀧硯

摘要 深化中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)、促進(jìn)發(fā)電企業(yè)碳排放成本向下游需求側(cè)科學(xué)傳導(dǎo)是加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要政策著力點(diǎn)。合理的碳成本傳導(dǎo)率不僅能激發(fā)企業(yè)減排動(dòng)力，還可以將碳排放成本通過(guò)提高電力價(jià)格的方式向消費(fèi)端轉(zhuǎn)嫁，引導(dǎo)其節(jié)約用電，從而推動(dòng)碳市場(chǎng)在更大范圍內(nèi)形成減排效應(yīng)。該研究基于發(fā)電企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的微觀視角，將碳排放成本納入企業(yè)的投資決策范疇，在充分考慮排放強(qiáng)度、風(fēng)險(xiǎn)偏好和采納低碳技術(shù)意愿等異質(zhì)性因素的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了基于Agent的碳成本傳導(dǎo)評(píng)估模型。通過(guò)模擬發(fā)電企業(yè)在面對(duì)有限信息時(shí)的策略選擇，探討了2021—2030年中國(guó)碳市場(chǎng)下發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的變化趨勢(shì)，并分析了不同的市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)和低碳技術(shù)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的作用影響。研究發(fā)現(xiàn)：①發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率呈現(xiàn)“緩慢增長(zhǎng)—快速上升—保持高位”的動(dòng)態(tài)特征。②初始碳價(jià)、市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)和拍賣比例等市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)均對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率產(chǎn)生正向作用。具體地，初始碳價(jià)的增長(zhǎng)會(huì)在短期內(nèi)推高碳成傳導(dǎo)率，作用效果在中長(zhǎng)期將逐漸減弱；市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的推動(dòng)作用存在門檻效應(yīng)；隨著拍賣比例的提高，企業(yè)的排放成本將會(huì)增加，進(jìn)而引起碳成本傳導(dǎo)率升高。③低碳技術(shù)能夠緩解碳排放約束下發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本壓力，避免碳成本傳導(dǎo)率過(guò)度上升。該研究不僅為發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)問(wèn)題的探究提供了理論支撐，還為健全中國(guó)碳市場(chǎng)的機(jī)制設(shè)計(jì)提供了實(shí)踐指引。

關(guān)鍵詞 碳市場(chǎng)；發(fā)電企業(yè)；碳排放成本；傳導(dǎo)率；低碳技術(shù)

中圖分類號(hào) F426. 2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼 A 文章編號(hào) 1002-2104（2024）03-0050-10 DOI：10. 12062/cpre. 20230722

為積極應(yīng)對(duì)氣候變化，中國(guó)政府莊嚴(yán)承諾“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”（簡(jiǎn)稱“雙碳”目標(biāo)）［1］。碳排放權(quán)交易市場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱碳市場(chǎng)）具有靈活透明、優(yōu)化資源配置、降低全社會(huì)減排成本和激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等特點(diǎn)［2-4］，被廣泛認(rèn)為是推動(dòng)中國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵政策工具［5］。2021年7月，中國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線交易，發(fā)電行業(yè)成為首個(gè)納入對(duì)象。同時(shí)，隨著中國(guó)深化電價(jià)市場(chǎng)化改革，電力交易價(jià)格上下浮動(dòng)范圍逐步擴(kuò)大，這將對(duì)發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成直接且深遠(yuǎn)的影響［6］。發(fā)電企業(yè)的碳成本傳導(dǎo)是指在碳市場(chǎng)中，企業(yè)將一定比例的碳排放成本以電力價(jià)格的形式轉(zhuǎn)嫁至下游需求側(cè)的現(xiàn)象［7］，其程度大小一般用碳成本傳導(dǎo)率表示［8］。過(guò)高或過(guò)低的碳成本傳導(dǎo)率均會(huì)引起發(fā)電企業(yè)與下游需求側(cè)減排責(zé)任分擔(dān)的公平性問(wèn)題［9］。一方面，傳導(dǎo)率過(guò)高意味著發(fā)電企業(yè)通過(guò)提高電價(jià)的方式將碳排放成本向下游傳遞，利用免費(fèi)碳配額獲得“意外收益”（Windfall Profit）［10］。另一方面，傳導(dǎo)率過(guò)低則意味著發(fā)電企業(yè)將承擔(dān)較高的碳排放成本，擠壓其合理利潤(rùn)。因此，如何在中國(guó)碳市場(chǎng)下適時(shí)適度優(yōu)化機(jī)制設(shè)計(jì)以保證碳成本傳導(dǎo)率在合理區(qū)間是當(dāng)下亟待解決的問(wèn)題，具有重要的政策及理論價(jià)值。本研究利用2020年1 107家發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)和排放數(shù)據(jù)，通過(guò)設(shè)定各類基于智能體（Agent）在中國(guó)碳市場(chǎng)中的決策行為和復(fù)雜交互規(guī)則，探討了2021—2030年發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的動(dòng)態(tài)特征。與以往實(shí)證研究大多依靠即期比較或事后分析不同［11-12］，基于Agent的建模方法能夠準(zhǔn)確刻畫現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行中的諸多不確定性和決策行為過(guò)程［13］，進(jìn)而更好地探討各類Agent復(fù)雜交互所產(chǎn)生的“涌現(xiàn)”現(xiàn)象。本研究將為政府從碳成本傳導(dǎo)角度優(yōu)化中國(guó)碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)提供參考建議。

1 文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于碳排放成本向電價(jià)傳導(dǎo)的研究主要從理論分析和傳導(dǎo)率估計(jì)兩個(gè)方面展開。在理論分析領(lǐng)域，Sijm等［14-15］、Kim等［16］、何姣等［17］從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面歸納出影響碳成本傳導(dǎo)的主要因素，包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，供需彈性、可用容量水平和企業(yè)數(shù)量等。進(jìn)一步地，Chernyavs等［18］探討了其他影響因素，包括峰時(shí)與谷時(shí)的載荷曲線、不同類型企業(yè)的進(jìn)入順序等。同時(shí)，市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)也會(huì)對(duì)碳成本傳導(dǎo)產(chǎn)生影響［19-21］。Jouvet等［22］指出碳成本傳導(dǎo)取決于地區(qū)實(shí)際碳排放量、碳配額總量和分配方式的變化。

針對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的估計(jì)，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析和技術(shù)經(jīng)濟(jì)仿真兩種研究方法。由于歐盟碳市場(chǎng)較為成熟，有關(guān)計(jì)量研究大多基于歐盟國(guó)家的面板數(shù)據(jù)展開［23］。Hintermann［9］基于結(jié)構(gòu)計(jì)量模型，評(píng)估了歐盟碳市場(chǎng)中價(jià)格變化對(duì)電力供需關(guān)系的影響，進(jìn)而測(cè)算出相應(yīng)的碳成本傳導(dǎo)率。在其他國(guó)家地區(qū)碳市場(chǎng)，Nelson等［24］、Nazifi等［25-26］研究了澳大利亞市場(chǎng)內(nèi)碳價(jià)與電價(jià)之間的相互關(guān)系。李興等［6］基于中國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的面板數(shù)據(jù)，估算了碳價(jià)對(duì)工業(yè)電價(jià)和居民電價(jià)的傳導(dǎo)率。技術(shù)經(jīng)濟(jì)優(yōu)化模擬方法則是基于市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，依托不同的參數(shù)假設(shè)和情景設(shè)計(jì)來(lái)評(píng)估碳排放成本對(duì)電價(jià)的影響［27］。例如，Kara等［23］使用隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃來(lái)模擬電力市場(chǎng)的運(yùn)行。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，芬蘭等北歐國(guó)家碳價(jià)每增加1 歐元/t，電價(jià)將上升0. 74 歐元（/ MW·h）。仿真研究能夠清晰地展現(xiàn)碳成本傳導(dǎo)的動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)，為碳市場(chǎng)與電力市場(chǎng)之間的協(xié)同優(yōu)化提供參考建議。

關(guān)于碳成本傳導(dǎo)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)模擬，相關(guān)研究取得了重要進(jìn)展，但仍存在一些不足：首先，現(xiàn)有研究大多從宏觀層面分析完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)應(yīng)達(dá)到的理想均衡狀態(tài)，并未將碳排放成本納入微觀決策行為的考慮范疇。其次，針對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)的研究經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)用不足。大多國(guó)外文獻(xiàn)僅針對(duì)西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)而論，缺少基于中國(guó)市場(chǎng)機(jī)制下碳成本傳導(dǎo)率的估計(jì)，特別是對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)參數(shù)體系全面系統(tǒng)的模擬，包括碳價(jià)水平、基于強(qiáng)度的配額分配方法和拍賣機(jī)制的設(shè)計(jì)等。最后，忽略了碳市場(chǎng)與電力市場(chǎng)間的耦合作用。一些文獻(xiàn)僅僅對(duì)單一市場(chǎng)進(jìn)行建模或者對(duì)模型進(jìn)行高度簡(jiǎn)化，導(dǎo)致市場(chǎng)規(guī)則與實(shí)際情況存在差異，難以真實(shí)反映市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的作用差異。鑒于此，本研究對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)下發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的變化趨勢(shì)展開深入研究，主要邊際貢獻(xiàn)在于：第一，從決策行為角度出發(fā)，模擬發(fā)電企業(yè)在面對(duì)排放約束時(shí)的策略選擇，包括產(chǎn)量調(diào)整、低碳技術(shù)采納和配額交易等，并充分考慮碳價(jià)與電價(jià)之間的內(nèi)生關(guān)聯(lián)，構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的碳市場(chǎng)參數(shù)體系和運(yùn)行機(jī)制。第二，著重細(xì)化發(fā)電企業(yè)的諸多異質(zhì)性技術(shù)經(jīng)濟(jì)屬性，包括排放強(qiáng)度、風(fēng)險(xiǎn)偏好、采納低碳技術(shù)意愿等因素。特別是在企業(yè)邊際減排成本方面，區(qū)別于傳統(tǒng)模型中將其忽略［28］或者是將其模擬成相同的減排成本曲線［29-30］。本研究基于發(fā)電企業(yè)主流的節(jié)能減排技術(shù)和企業(yè)排放強(qiáng)度數(shù)據(jù)，運(yùn)用對(duì)數(shù)邊際減排成本曲線估算出每家企業(yè)的邊際減排成本［31］。第三，引入強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法［32］，使得發(fā)電企業(yè)具備學(xué)習(xí)能力，可以根據(jù)市場(chǎng)中歷史競(jìng)標(biāo)策略和收益情況來(lái)調(diào)整自身競(jìng)標(biāo)配額價(jià)格。自適應(yīng)算法的引入為提高模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)健性提供了強(qiáng)有力的支撐。

2 發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)原理

圖1展示了碳排放成本傳導(dǎo)過(guò)程中電價(jià)和社會(huì)福利的變化情況。假設(shè)市場(chǎng)需求彈性為0，即電力需求曲線為線性遞減直線D，電力供給曲線為右上方遞增直線S0。在碳排放約束下，碳排放成本將包含至企業(yè)總成本中，此時(shí)電力供給曲線將由S0 上移至S′。相應(yīng)地，電力價(jià)格由P0上移至P′。從社會(huì)福利的角度分析，在引入碳市場(chǎng)前，發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)者剩余為三角形abP0 的面積。在引入碳市場(chǎng)后，發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)者剩余僅為三角形cdP′的面積，小于未引入碳市場(chǎng)時(shí)的生產(chǎn)者剩余，企業(yè)成本負(fù)擔(dān)加重。

4 數(shù)值模擬

4. 1 參數(shù)值和數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)自Global Energy Monitor數(shù)據(jù)庫(kù)中2020年1 176家正在運(yùn)行的發(fā)電企業(yè)。為提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，剔除了部分?jǐn)?shù)據(jù)存在缺失、明顯錯(cuò)誤且無(wú)法修正的企業(yè)，并進(jìn)行上下1%的縮尾處理，在排除極端值干擾的同時(shí)，更大程度保留樣本信息。最終，共得到1 107 家企業(yè)數(shù)據(jù)，總裝機(jī)容量為928 731 MW，占2020年火電裝機(jī)總?cè)萘康?4. 6%。針對(duì)單位燃料消耗，參考Wang等［38］研究中采用的火電企業(yè)供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗（約315 g（/ kW·h）），并轉(zhuǎn)化為原始燃料，即5 500 K動(dòng)力煤的消耗量（約為400. 99g（/ kW·h））。針對(duì)碳排放強(qiáng)度，則根據(jù)動(dòng)力煤的碳排放因子來(lái)計(jì)算其碳排放強(qiáng)度［39］，約為841 g（/ kW·h）。此外，參考孫啟星等［40］對(duì)火電企業(yè)度電成本的測(cè)算研究，假設(shè)2020 年火電企業(yè)初始的固定發(fā)電成本Ecostj，t 為0. 359元（/ kW·h）。

在情景設(shè)置方面，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)中碳成本傳導(dǎo)率范圍的界定［41］，以100%完全傳導(dǎo)作為基準(zhǔn)，當(dāng)傳導(dǎo)率低于100% 時(shí)定義為欠傳導(dǎo)，超過(guò)100% 時(shí)定義為超額傳導(dǎo)。假設(shè)市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)α（樣本內(nèi)所有企業(yè)碳排放強(qiáng)度的分位數(shù)）決定碳排放基準(zhǔn)線。α 越高代表碳排放基準(zhǔn)線越低，免費(fèi)發(fā)放的碳配額總量越少。針對(duì)配額拍賣比例μ，參照歐盟碳市場(chǎng)與中國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，初期階段拍賣比例大多設(shè)置在0到10%之間［42-43］。依據(jù)真實(shí)市場(chǎng)場(chǎng)景，假設(shè)初始碳價(jià)為50元/t，市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)為0. 4，拍賣比例為5%時(shí)為基準(zhǔn)情景。此外，模型中涉及的市場(chǎng)交易和發(fā)電企業(yè)的決策行為是由非均衡環(huán)境演變而來(lái)，由于初始解的隨機(jī)性和模型中的某些參數(shù)，可能會(huì)導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)偏差。因此，本研究將各類情景重復(fù)計(jì)算10次并取均值以確保模型的穩(wěn)定性。

4. 2 結(jié)果討論

如圖4（a）所示，基準(zhǔn)情景下，2021—2030年碳價(jià)由于配額需求持續(xù)增長(zhǎng)而不斷上漲，平均價(jià)格從2021 年的47. 09元/t增長(zhǎng)到2030年的71. 44元/t，提升了1. 52倍，其中，2022 年和2023 年的平均碳價(jià)分別為49. 39 元/t 和54. 15元/t。歷史數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年中國(guó)碳市場(chǎng)真實(shí)碳價(jià)在41. 46～69. 52元/t范圍內(nèi)波動(dòng)［44］，說(shuō)明該模型能夠較好地反映中國(guó)碳市場(chǎng)的真實(shí)情況。同時(shí)，如圖4（b）所示，基準(zhǔn)情景下，2021—2030年電價(jià)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，平均價(jià)格從2021年的0. 39元（/ kW·h）增長(zhǎng)到2030年的0. 50元（/ kW·h），提升了1. 28倍，其中，2022年平均電價(jià)為0. 43元（/ kW·h），與真實(shí)值0. 45元（/ kW·h）的誤差僅為4. 6%。

如圖5所示，基準(zhǔn)情景下，隨著中國(guó)碳市場(chǎng)不斷完善，碳成本傳導(dǎo)率呈現(xiàn)“緩慢增長(zhǎng)—快速上升—保持高位”的動(dòng)態(tài)特征。借鑒張希良等［5］對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的場(chǎng)景分析，本研究將碳成本向電價(jià)的傳導(dǎo)分為三個(gè)階段：第一階段為2021—2022年，中國(guó)碳市場(chǎng)處于建設(shè)階段，配額發(fā)放較為寬松，碳成本對(duì)電價(jià)的傳導(dǎo)能力不足，傳導(dǎo)率緩慢增長(zhǎng)。第二階段為2023—2025年，中國(guó)碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)逐步完善，碳成本對(duì)電價(jià)的傳導(dǎo)能力也快速上升，傳導(dǎo)率升高至50%～80%區(qū)間。第三階段為2026—2030年，在嚴(yán)格的排放約束下，碳成本傳導(dǎo)率進(jìn)一步增加，逐步升高至100%，甚至出現(xiàn)超額傳導(dǎo)現(xiàn)象。已有研究中，李興等［6］為求解出不同碳減排目標(biāo)下中國(guó)碳市場(chǎng)的最優(yōu)碳價(jià)，針對(duì)碳成本傳導(dǎo)率變化構(gòu)建了反事實(shí)場(chǎng)景，其假設(shè)與上文描述的變化趨勢(shì)相似，進(jìn)一步論證了本研究模型和參數(shù)設(shè)定的合理性。本研究還分析了基準(zhǔn)情景下不同裝機(jī)規(guī)模和碳排放強(qiáng)度企業(yè)在碳成本傳導(dǎo)率上的差異。由表4可知，由于碳配額采用基準(zhǔn)線法進(jìn)行發(fā)放，企業(yè)獲得的免費(fèi)配額與其歷史碳排放強(qiáng)度直接相關(guān)，因此，裝機(jī)規(guī)模的大小并不會(huì)影響企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率。相較而言，碳排放強(qiáng)度較低的“先進(jìn)企業(yè)”能夠獲得較多配額，進(jìn)而通過(guò)碳市場(chǎng)獲取利益，其碳成本傳導(dǎo)率相對(duì)較低。相反，碳排放強(qiáng)度高的“落后企業(yè)”則需要承擔(dān)更多的配額購(gòu)買壓力，此時(shí)企業(yè)會(huì)選擇調(diào)高自身電力報(bào)價(jià)來(lái)減輕經(jīng)營(yíng)壓力，導(dǎo)致其碳成本傳導(dǎo)率偏高。

4. 3 敏感性分析

為后續(xù)進(jìn)一步完善中國(guó)碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)，本研究嘗試探討市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)參數(shù)的敏感性，考察了初始碳價(jià)、市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)、拍賣比例和低碳技術(shù)對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的影響。

4. 3. 1 初始碳價(jià)PC 對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的影響

選取初始碳價(jià)分別為45、50、55、60元/t進(jìn)行模擬。如圖6所示，初始碳價(jià)對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的影響在短期內(nèi)較為明顯。2021年，初始碳價(jià)為45元/t和60元/t時(shí)，碳成本傳導(dǎo)率分別為25. 1%和47. 3%，相差22. 2個(gè)百分點(diǎn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，初始碳價(jià)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的作用差異不斷收窄，在4 種情景下，2030 年碳成本傳導(dǎo)率分別為103. 4%、106. 2%、106. 9%和107. 3%，最大僅相差3. 9個(gè)百分點(diǎn)。由上述可知，在碳市場(chǎng)初期，企業(yè)短時(shí)間內(nèi)無(wú)法通過(guò)其他策略緩解碳排放帶來(lái)的成本壓力，其會(huì)盡可能地將額外的碳成本向下游傳導(dǎo)。但市場(chǎng)本身存在價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，內(nèi)生形成的碳價(jià)將逐步能夠反映配額供需關(guān)系和真實(shí)的減排成本，企業(yè)也可根據(jù)市場(chǎng)供需情況靈活地調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)策略。因此，不同的初始碳價(jià)并不會(huì)在中長(zhǎng)期對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率產(chǎn)生明顯的差異性影響。

4. 3. 2 市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)α 對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的影響

選取市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)分別為0. 2、0. 4、0. 6和0. 8進(jìn)行模擬。如圖7所示，當(dāng)α 為0. 4時(shí)，2021年發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率為31. 8%，較α 為0. 2時(shí)的28. 5%僅上升3. 3個(gè)百分點(diǎn)，而當(dāng)α 為0. 6時(shí)，碳成本傳導(dǎo)率提高至43. 6%，增長(zhǎng)了11. 8個(gè)百分點(diǎn)。后續(xù)年份也存在同樣的趨勢(shì)。由上述可知，市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)越大，碳成本傳導(dǎo)率越大，且存在明顯的門檻效應(yīng)。市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)表示排放約束，市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)過(guò)高意味著發(fā)電企業(yè)無(wú)法獲得充足的免費(fèi)配額，企業(yè)排放空間被不斷壓縮。此時(shí)，由于減排手段有限，企業(yè)只能通過(guò)提升電力報(bào)價(jià)的方式將碳成本向下游傳導(dǎo)，緩解自身經(jīng)營(yíng)壓力，從而導(dǎo)致碳成本傳導(dǎo)率大幅提升。

4. 3. 3 拍賣比例μ 對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的影響

選取拍賣比例分別為3%、5%、7% 和9% 進(jìn)行模擬。如圖8所示，拍賣比例μ 越大，發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率越大。當(dāng)μ 為3%時(shí)，碳排放傳導(dǎo)率較低，到2030年時(shí)僅為97. 3%，仍處于欠傳導(dǎo)狀態(tài)。隨著拍賣比例不斷增大，碳成本傳導(dǎo)率不斷增加。當(dāng)μ 為9%時(shí)，2026年企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率便達(dá)到100%，處于完全傳導(dǎo)狀態(tài)。由上述可知，調(diào)高市場(chǎng)拍賣比例，將導(dǎo)致企業(yè)消耗更多成本在一級(jí)市場(chǎng)中競(jìng)拍配額，自身碳排放成本占比將顯著增加。此時(shí)，為確保自身利益，企業(yè)會(huì)將部分配額競(jìng)標(biāo)的額外成本轉(zhuǎn)嫁至下游需求側(cè)，從而導(dǎo)致碳成本傳導(dǎo)率上升。

4. 3. 4 低碳技術(shù)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的影響

碳排放主體面臨的成本壓力要轉(zhuǎn)化為減排的實(shí)際效果，需要依靠低碳技術(shù)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。本研究假設(shè)發(fā)電企業(yè)主體在一個(gè)周期內(nèi)采納的低碳技術(shù)數(shù)量作為衡量發(fā)電企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵指標(biāo)。如圖9（a）所示，企業(yè)可采納低碳技術(shù)越多，企業(yè)的碳排放強(qiáng)度越低。當(dāng)企業(yè)能采納一項(xiàng)技術(shù)時(shí)，2030年企業(yè)平均碳排放強(qiáng)度為747 g（/ kW·h），而當(dāng)企業(yè)能采納3項(xiàng)技術(shù)時(shí)，平均碳排放強(qiáng)度降至591 g（/ kW·h），降幅高達(dá)26. 4%。進(jìn)一步地，如圖9（b）所示，低碳技術(shù)能夠降低企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率。到2030年，當(dāng)允許采納1項(xiàng)、2項(xiàng)和3項(xiàng)低碳技術(shù)時(shí)，企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率分別為106. 3%、100. 5%和95. 3%，較不采納低碳技術(shù)情景時(shí)分別降低了18. 2%、25. 0%和31. 8%。由上可知，采納低碳技術(shù)能夠顯著降低企業(yè)的碳排放強(qiáng)度，企業(yè)將不需要花費(fèi)大量成本購(gòu)買配額，從而避免碳成本過(guò)度向下游傳導(dǎo)。

5 結(jié)論與啟示

本研究利用2020年1 107家發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)與排放數(shù)據(jù)，自下而上地模擬了中國(guó)碳市場(chǎng)下各類Agent的決策行為和復(fù)雜交互過(guò)程，旨在深入探討發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率的變化趨勢(shì)。主要結(jié)論如下：①中國(guó)碳市場(chǎng)下碳成本傳導(dǎo)率呈現(xiàn)“緩慢增長(zhǎng)—快速上升—保持高位”的動(dòng)態(tài)特征。碳市場(chǎng)初期，發(fā)電企業(yè)履約壓力較小，僅將少部分碳排放成本轉(zhuǎn)嫁至下游需求側(cè)；隨著配額逐步縮緊，碳價(jià)持續(xù)上升，發(fā)電企業(yè)將通過(guò)調(diào)整電力報(bào)價(jià)的方式維持自身利潤(rùn)，傳導(dǎo)率也將快速上升，最終實(shí)現(xiàn)碳成本對(duì)電價(jià)的完全傳導(dǎo)，甚至出現(xiàn)超額傳導(dǎo)現(xiàn)象。②初始碳價(jià)、市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)和拍賣比例等市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)，對(duì)發(fā)電企業(yè)碳成本傳導(dǎo)率均產(chǎn)生正向作用。具體地，初始碳價(jià)的增長(zhǎng)會(huì)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率產(chǎn)生短期的推動(dòng)作用，中長(zhǎng)期內(nèi)作用效果將逐步減弱；市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)對(duì)碳成本傳導(dǎo)率的作用存在門檻效應(yīng)。市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)較小時(shí)，企業(yè)擁有充足的免費(fèi)配額，碳排放約束并未對(duì)其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生顯著影響，碳成本傳導(dǎo)率相對(duì)較低。而當(dāng)市場(chǎng)規(guī)制系數(shù)較大時(shí)，企業(yè)排放空間壓縮，為緩解成本壓力，其將上調(diào)自身電力報(bào)價(jià)，此時(shí)碳成本傳導(dǎo)率將快速升高；隨著拍賣比例提高，企業(yè)會(huì)將更多競(jìng)標(biāo)配額所產(chǎn)生的額外成本轉(zhuǎn)嫁至下游需求側(cè)，進(jìn)而導(dǎo)致碳成本傳導(dǎo)率升高。③激勵(lì)發(fā)電企業(yè)盡可能多地采納低碳技術(shù)，可以降低自身碳排放強(qiáng)度，緩解自身排放約束壓力，進(jìn)而避免碳排放成本向下游大幅度傳導(dǎo)。

根據(jù)上述結(jié)論，針對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，給出如下建議：①適時(shí)適度優(yōu)化市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)。隨著市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制逐步完善，需要更加重視配額分配的公平性。通過(guò)調(diào)整配額分配基準(zhǔn)線和引入拍賣機(jī)制，來(lái)避免碳排放成本出現(xiàn)超額傳導(dǎo)現(xiàn)象。此外，政府應(yīng)注重各類市場(chǎng)機(jī)制的側(cè)重點(diǎn)和偏向性，動(dòng)態(tài)制定市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)組合，確保碳成本傳導(dǎo)率處于合理區(qū)間。②鼓勵(lì)低碳技術(shù)創(chuàng)新。市場(chǎng)機(jī)制將激勵(lì)企業(yè)發(fā)現(xiàn)資源配置的非效率因素，通過(guò)內(nèi)部激勵(lì)的方式發(fā)現(xiàn)潛在的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)，從而改善生產(chǎn)效率，緩解環(huán)境成本壓力。政府需通過(guò)多樣性的成本配套補(bǔ)償手段，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免和資金技術(shù)支持等，激勵(lì)企業(yè)采納低碳技術(shù)，減輕其成本壓力的同時(shí)，避免碳成本過(guò)度傳導(dǎo)。

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（責(zé)任編輯：田紅）