中小企業(yè)財務(wù)風險管控問題研究

嚴學瑛

（重慶狼卜品牌營銷策劃股份有限公司，重慶 400000）

1 引言

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，市場不確定性增加，我國企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變，對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來了挑戰(zhàn)，企業(yè)經(jīng)營管理中面臨著各類風險。對于中小企業(yè)來說，企業(yè)規(guī)模較小、管理水平較低，財務(wù)風險的管控及應(yīng)對能力與大型企業(yè)集團相比差距較大，對于未提前防范的財務(wù)風險引發(fā)的風險事件，中小企業(yè)可能缺乏應(yīng)對處理的實力從而引發(fā)生存危機，因此，財務(wù)風險管控對于中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要，當前中小企業(yè)的財務(wù)風險管控體系大多存在漏洞有待進一步完善。

2 中小企業(yè)財務(wù)風險管控概述

2.1 中小企業(yè)財務(wù)風險管控的內(nèi)涵

財務(wù)風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，內(nèi)外部無法預(yù)料或不可控因素影響通過最終作用于企業(yè)的財務(wù)活動，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的全部風險以貨幣化的形式表現(xiàn)出來，反映出企業(yè)實際收益偏離預(yù)期收益的結(jié)果。財務(wù)風險管控就是為了降低組織經(jīng)營活動財務(wù)風險而采取的各項有效措施，以降低企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生率和其破壞性為出發(fā)點，以各種活動產(chǎn)生的各項財務(wù)及非財務(wù)數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)或半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、結(jié)合行業(yè)和企業(yè)自身實際情況、兼顧專家經(jīng)驗而制定出嚴格執(zhí)行的各項措施和策略。

我國中小企業(yè)以家族企業(yè)偏多，規(guī)模較小，自身實力較弱，組織架構(gòu)不健全，缺乏高水平管理人才，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理比較薄弱，同時企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部控制存在缺陷，各類財務(wù)風險貫穿于中小企業(yè)經(jīng)營管理的過程中威脅著企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，財務(wù)風險管控對于中小企業(yè)有著重要的意義，相較于大型企業(yè)集團來說，中小企業(yè)財務(wù)風險的管控較為薄弱。

2.2 中小企業(yè)財務(wù)風險管控的意義

第一，有利于優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制。完善的風險管理體系通過有效的財務(wù)預(yù)警機制與風險排查制度能夠及時發(fā)現(xiàn)與堵塞企業(yè)管理環(huán)節(jié)中的漏洞，財務(wù)風險的防范需要依靠內(nèi)部控制制度完成，因此財務(wù)風險管理的過程也是內(nèi)部控制優(yōu)化的過程與階段，層層壓實責任，提高中小企業(yè)的內(nèi)部控制水平。第二，有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。中小企業(yè)有效的財務(wù)風險管理能夠?qū)⒇攧?wù)風險因素對企業(yè)經(jīng)營管理的影響程度控制在可控范圍內(nèi)，落實有效的財務(wù)風險管理方案，全面強化管理監(jiān)督，全面把控重要經(jīng)營環(huán)節(jié)，確保企業(yè)經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)穩(wěn)定開展，增強企業(yè)的發(fā)展性與可持續(xù)性，鞏固中小企業(yè)的管理成果，避免企業(yè)遭受財務(wù)風險因素的沖擊，為中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營奠定堅實的基礎(chǔ)。第三，有利于提高企業(yè)管理效率。中小企業(yè)的財務(wù)風險因素眾多，散步在企業(yè)內(nèi)外，財務(wù)風險識別控制的過程需要對分散在部門間的資源進行整合、對業(yè)務(wù)流程進行全面梳理優(yōu)化，需要中小企業(yè)內(nèi)部的有機協(xié)調(diào)與全力配合，因此財務(wù)風險管理體系的完善能夠提高中小企業(yè)經(jīng)營管理的工作效率與工作質(zhì)量。第四，有利于提高企業(yè)市場競爭力。中小企業(yè)所處市場環(huán)境發(fā)生著深刻迅速的改變，部分企業(yè)財務(wù)風險較大，嚴重影響企業(yè)在市場中參與競爭，財務(wù)風險水平管控較好的中小企業(yè)能夠切實提高企業(yè)財務(wù)整體管控能力，形成企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢，在參與市場競爭實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的過程中，財務(wù)風險管控是必經(jīng)之路，可以提高企業(yè)的市場競爭力。

3 中小企業(yè)財務(wù)風險管控存在的問題

3.1 財務(wù)風險管控環(huán)境有待完善

多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管控不到位的原因是缺乏完善的風險管控環(huán)境，體現(xiàn)在：中小企業(yè)內(nèi)部整體缺乏財務(wù)風險管控意識，管理層尚未認識到財務(wù)風險管控的重要性，財務(wù)風險管控缺乏相應(yīng)的組織架構(gòu)保障及企業(yè)制度保障，財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門之間缺乏有效的溝通交流，存在信息孤島的現(xiàn)象，財務(wù)風險管控措施及方案等在此種環(huán)境下無法施展。另外，中小企業(yè)的財務(wù)人員一般來說專業(yè)能力較弱，缺乏高水平的財務(wù)管理人才，財務(wù)團隊專業(yè)水平落后，財務(wù)風險管控體系的完善缺乏有力的牽頭者與執(zhí)行者。

3.2 缺乏財務(wù)風險預(yù)警機制

大多數(shù)中小企業(yè)尚未全面構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警機制，部分初步探索構(gòu)建預(yù)警機制的多依賴于財務(wù)人員的人工跟蹤與分析，未結(jié)合信息化技術(shù)形成財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，從財務(wù)風險預(yù)警的組織機構(gòu)、預(yù)警體系、預(yù)警評價等方面看來中小企業(yè)尚不成熟，尚未建立起順暢的財務(wù)風險評價及預(yù)警流程，中小企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警能力較大型企業(yè)集團來說差距較大，有待持續(xù)地對標與完善。

3.3 財務(wù)風險管控措施有待完善

中小企業(yè)的財務(wù)風險主要包括籌資風險、投資風險、營運風險、收益分配風險，大多數(shù)中小企業(yè)在各類財務(wù)活動中或多或少都面臨著財務(wù)風險。部分企業(yè)的籌資渠道較為狹窄，存在籌資規(guī)模不合理、籌資成本過高等現(xiàn)象，資本結(jié)構(gòu)不合理面臨著籌資風險；部分中小企業(yè)的投資決策僅僅依靠管理層的主觀意見，投資對象投資金額的選擇未經(jīng)過有效的經(jīng)濟型測算及分析，企業(yè)投資較為盲目存在較高的投資風險；部分中小企業(yè)營運過程中的壞賬發(fā)生比例較高，企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的授信管理制度及合理的應(yīng)收賬款催收政策，同時還存在不良資產(chǎn)的問題，缺乏有效的資產(chǎn)管理跟蹤制度，企業(yè)營運過程中存在潛在的財務(wù)風險；中小企業(yè)還存在利潤分配隨意、分紅過多的情況，減少企業(yè)的留存收益，不合理的分紅將影響企業(yè)應(yīng)對突發(fā)財務(wù)風險的能力，不利于中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

4 中小企業(yè)財務(wù)風險管控優(yōu)化對策

4.1 完善財務(wù)風險管控環(huán)境

第一，增強財務(wù)風險管控意識。中小企業(yè)管理層應(yīng)正確認識財務(wù)風險管控對于企業(yè)發(fā)展的重要意義，重視財務(wù)風險管控體系的構(gòu)建與完善，為財務(wù)風險管控配置更多企業(yè)資源，帶動企業(yè)內(nèi)部共同增強財務(wù)風險管控意識，構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警及防范的企業(yè)文化，使得企業(yè)員工在工作中對于潛在的風險具有清醒的認知與警覺，積極配合相關(guān)部門開展的財務(wù)風險防范體系的完善與相關(guān)的培訓教育，形成企業(yè)合力，為財務(wù)風險管理措施的有效落地奠定基礎(chǔ)。第二，完善財務(wù)風險管理制度。中小企業(yè)財務(wù)風險可能存在于企業(yè)內(nèi)部整條價值鏈中，涉及業(yè)務(wù)活動的多個方面，風險管理的內(nèi)容較廣，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)風險管理要求積極建立并完善財務(wù)風險管理制度，明確不同部門及崗位在財務(wù)風險管理過程中的職責及義務(wù)，合理劃分權(quán)責界限，保障財務(wù)風險管理制度對風險管理工作的有效指導。第三，建立有效的信息溝通渠道。中小企業(yè)財務(wù)風險管理需要多部門通力合作，企業(yè)應(yīng)運用信息化技術(shù)建立起企業(yè)內(nèi)部溝通交流的渠道，提高財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門溝通的便捷性，降低企業(yè)內(nèi)部信息的不對稱，有利于降低因信息不對稱帶來的管理風險，同時在財務(wù)風險預(yù)警后進行風險應(yīng)對時有助于不同部門間的全力協(xié)作。第四，完善監(jiān)督檢查體系。財務(wù)風險管控體系的有效實施需要完備的監(jiān)督檢查體系做保障，中小企業(yè)應(yīng)建立獨立的組織承擔內(nèi)部審計及監(jiān)督的職能，通過對內(nèi)審機構(gòu)賦予一定權(quán)利或者由主要領(lǐng)導分管等形式提高內(nèi)審機構(gòu)的獨立性，為其展開監(jiān)督檢查奠定基礎(chǔ)，中小企業(yè)應(yīng)對企業(yè)內(nèi)各項管理活動進行財務(wù)風險專項檢查評價，檢驗財務(wù)風險管控體系的有效性，通過監(jiān)督檢查結(jié)果的廣泛運用來反推財務(wù)風險管控體系的完善。第五，強化財務(wù)團隊管理。中小企業(yè)財務(wù)風險管理水平落后的原因之一是財務(wù)管理團隊的專業(yè)性不高，中小企業(yè)應(yīng)完善財務(wù)組織架構(gòu)及財務(wù)崗位的設(shè)置，建立專業(yè)的財務(wù)風險管理隊伍，在社會上積極吸收高水平復(fù)合型人才，強化財務(wù)團隊的專業(yè)培訓，建立合理的績效激勵機制，全面提高財務(wù)團隊的專業(yè)能力及綜合素質(zhì)，在財務(wù)團隊內(nèi)部形成良好的工作學習氛圍，為財務(wù)風險體系的建立、完善、推行奠定堅實的人才基礎(chǔ)。第六，完善績效評價體系。合理的績效評價體系是中小企業(yè)財務(wù)風險管控優(yōu)化有效推行的保障，企業(yè)應(yīng)重視流程優(yōu)化、體系優(yōu)化后對績效評價體系進行適應(yīng)性的優(yōu)化與調(diào)整，在制定績效考核指標時加入風險管控相關(guān)的指標，借助績效考核反推財務(wù)風險管控的進展，將定期考核轉(zhuǎn)變?yōu)槿^程考核發(fā)揮績效考核的導向和標尺作用，擴大考核結(jié)果的應(yīng)用范圍，調(diào)動全員參與的積極性。

4.2 構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警機制

中小企業(yè)應(yīng)積極構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警機制，促使企業(yè)有效掌握財務(wù)風險的變動情況及趨勢，偏離安全值后自動預(yù)警，有利于中小企業(yè)及時作出財務(wù)風險應(yīng)對決策。

第一，設(shè)立財務(wù)風險預(yù)警組織機構(gòu)。財務(wù)風險預(yù)警是財務(wù)風險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中小企業(yè)針對財務(wù)風險預(yù)警工作做好組織機構(gòu)保障，可考慮設(shè)立專門的財務(wù)風險預(yù)警組織機構(gòu)，規(guī)模較小的企業(yè)可由財務(wù)管理部兼顧該項職能，根據(jù)企業(yè)實際組織機構(gòu)情況抽調(diào)高層、專職財務(wù)人員、內(nèi)審人員及技術(shù)骨干組成，在工作過程中聘請必要的外部管理咨詢專家，由財務(wù)風險預(yù)警組織機構(gòu)統(tǒng)一安排財務(wù)風險預(yù)警相關(guān)工作，包括財務(wù)風險預(yù)警相關(guān)的流程制度、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與模型的搭建、財務(wù)風險的預(yù)警及后續(xù)跟蹤，企業(yè)應(yīng)做好預(yù)警職責的劃分以及警情發(fā)生后的應(yīng)對流程。第二，建設(shè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)。中小企業(yè)應(yīng)參考大型企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)架構(gòu)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點與管理需求建設(shè)自身的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，運用信息化技術(shù)實現(xiàn)財務(wù)現(xiàn)狀輸入、財務(wù)風險識別、財務(wù)風險預(yù)警的流程，中小企業(yè)應(yīng)打通內(nèi)部各類財務(wù)信息輸入風險預(yù)警系統(tǒng)的通道，構(gòu)建財務(wù)風險評估與分析機制，同時完善財務(wù)風險報警及處理的流程，確定不同等級、不同區(qū)域財務(wù)風險發(fā)生的責任及應(yīng)對部門，保證財務(wù)風險預(yù)警后能及時地應(yīng)對。第三，完善財務(wù)預(yù)警指標體系。中小企業(yè)應(yīng)選擇合適的風險預(yù)警指標全面靈活地反映企業(yè)財務(wù)風險變動情況，可考慮從償債能力、運營能力、盈利能力、成長能力方面選擇具體的風險預(yù)警指標，選定后中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點及財務(wù)現(xiàn)狀確定預(yù)警指標的標準值及臨界值，同時確定各預(yù)警指標在總體風險評價體系中的權(quán)重，形成一套科學完善的財務(wù)風險預(yù)警指標體系。

4.3 完善財務(wù)風險管控措施

第一，籌資風險控制?？茖W的籌資決策能夠幫助中小企業(yè)有效控制籌資風險，中小企業(yè)應(yīng)廣泛拓展融資渠道，合理利用債務(wù)籌資，根據(jù)企業(yè)當前的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營風險、銷售穩(wěn)定性、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等確定合適的籌資規(guī)模，切忌盲目擴大增大籌資規(guī)模，中小企業(yè)應(yīng)考慮根據(jù)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的預(yù)測來確定短期、中期、長期負債的比例，通過比較不同籌資方案的風險與收益，選擇可使企業(yè)財務(wù)杠桿利益、財務(wù)風險、企業(yè)價值、籌資成本等之間實現(xiàn)最佳平衡的資本結(jié)構(gòu)，利用最低的籌資成本獲取最大的收益，同時能夠有效將籌資風險控制在安全范圍內(nèi)。第二，投資風險控制。中小企業(yè)在規(guī)模擴張的過程中須進行一系列投資活動，投資活動中隱藏著較大的風險，企業(yè)應(yīng)保障投資活動風險控制的有效性，完善有效的投資風險管理流程，明確投資項目的經(jīng)濟性測算過程及投資決策審批流程，對于投資項目的經(jīng)濟性測算時要大批收集多方資料，充分考慮各項支出及風險，對投資項目的未來做出較為客觀的預(yù)測及分析，權(quán)衡風險及收益判斷投資項目的可行性，確定適當?shù)耐顿Y項目或投資組合，確保投資資金的高效率回收，避免盲目決策帶來的投資風險。第三，營運風險控制。中小企業(yè)的營運風險主要集中在壞賬與不良資產(chǎn)上，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)完善風險管控措施。一是加強應(yīng)收賬款管理，中小企業(yè)應(yīng)完善授信管理制度，根據(jù)客戶的資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況、經(jīng)營發(fā)展趨勢等確定客戶信用等級，并根據(jù)信用等級確定不同等級客戶對應(yīng)的授信額度，動態(tài)更新客戶的信用等級及授信情況，加大應(yīng)收賬款的催收力度，提高應(yīng)收賬款的回收率，根據(jù)不同客戶采取靈活的催收政策，適當給予先進折扣激勵，全面降低中小企業(yè)發(fā)生壞賬的風險；二是加強不良資產(chǎn)管理，中小企業(yè)由于財務(wù)管理薄弱等存在呆滯貨款等不良資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)建立嚴格合理的資產(chǎn)管理機制，完善不良資產(chǎn)的認定及問責相關(guān)的管理制度，建立統(tǒng)一的臺賬及檔案，盡可能降低風險維護中小企業(yè)的利益。第四，收益分配風險控制。中小企業(yè)應(yīng)建立健全的股東分紅方案，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀確定合理的留存收益滿足企業(yè)的經(jīng)營管理及風險應(yīng)對，公正合理地向股東進行收益分配，杜絕超能力分紅與派現(xiàn)，中小企業(yè)還應(yīng)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡可能形成股權(quán)制衡機制。

5 結(jié)語

行業(yè)競爭日益激烈的背景下，我國中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨著重大的挑戰(zhàn)，如何提高財務(wù)風險管控能力是擴大企業(yè)綜合競爭力的因素之一，中小企業(yè)應(yīng)加快完善財務(wù)風險管控體系，全面分析當前財務(wù)風險管理中的問題與不足，通過增強財務(wù)風險管控意識、完善財務(wù)風險管理制度、建立有效的信息溝通渠道、完善監(jiān)督檢查體系、強化財務(wù)團隊管理來完善財務(wù)風險管控環(huán)境，通過設(shè)立財務(wù)風險預(yù)警組織機構(gòu)、建設(shè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)、完善財務(wù)預(yù)警指標體系來構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警機制，從籌資風險、投資風險、營運風險、收益分配風險等不同分類角度出發(fā)制定相應(yīng)的財務(wù)風險管控措施，多方發(fā)力解決中小企業(yè)財務(wù)風險管控的問題，全面提高財務(wù)風險管控及應(yīng)對能力，為中小企業(yè)的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。