國有企業(yè)多元化融資模式的創(chuàng)新優(yōu)化

周勝鋒

國有企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展過程中扮演著舉足輕重的角色。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，已成為提高國有企業(yè)市場競爭力的關(guān)鍵。基于此，本文闡述了融資的基本概念，分析了國有企業(yè)在融資過程中面臨的挑戰(zhàn)與機遇，介紹了國有企業(yè)多元化的融資模式，并提出了促進國有企業(yè)多元化融資模式創(chuàng)新優(yōu)化的策略，以期為國有企業(yè)的融資實踐提供理論指導。

一、融資概述

融資是指企業(yè)為滿足自身發(fā)展和運營需求，通過貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行、租賃融資等方式獲取資金或其他資源。其核心在于平衡資金的獲取成本與使用效率，盡可能以最低成本獲取所需資金，創(chuàng)造更多收益。需要注意的是，在融資過程中，國有企業(yè)需要嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，如《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國證券法》等，并綜合考慮融資的成本、期限和靈活性等。

二、國有企業(yè)融資過程中面臨的挑戰(zhàn)與機遇

（一）國有企業(yè)融資過程中面臨的挑戰(zhàn)

國有企業(yè)在融資過程中往往面臨著一系列挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)主要來源于其特殊的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、運營機制，以及不斷變化的市場環(huán)境。具體內(nèi)容如下。

首先，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離會導致國有企業(yè)管理者不具備資源管理和調(diào)配能力，從而造成資源分配不合理或資源浪費，進而影響融資成效。

其次，由于國有企業(yè)融資缺乏靈活性，往往依賴政策支持，加之國有企業(yè)往往規(guī)模龐大且內(nèi)部結(jié)構(gòu)復雜，因此，融資流程往往較為緩慢而煩瑣。這不僅會增加融資的難度和成本，還會影響融資決策的質(zhì)量和效率。

最后，隨著市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，國有企業(yè)的市場競爭壓力陡增。在此背景下，國有企業(yè)必須重視融資創(chuàng)新，提高融資效率。

（二）國有企業(yè)融資過程中面臨的機遇

在融資過程中，國有企業(yè)雖然在內(nèi)部結(jié)構(gòu)及外部環(huán)境方面面臨著諸多挑戰(zhàn)，但也具有獨特的優(yōu)勢。具體優(yōu)勢如下。

首先，由于國有企業(yè)規(guī)模較為龐大，且其全部資本或主要股份歸國家所有，因此，金融機構(gòu)更傾向于向其提供貸款，這在一定程度上降低了國有企業(yè)的融資成本，提高了其融資效率。

其次，在實施重大項目或進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時，國有企業(yè)可以享受政府部門的財政補貼和稅收優(yōu)惠政策，因此更有信心投資重要項目。

最后，隨著資本市場日益成熟，國有企業(yè)開始積極探索多元化融資模式，如發(fā)行股票和債券。這不僅能夠分散國有企業(yè)的融資風險，還能夠提高其資金使用效率。

三、國有企業(yè)多元化融資模式

（一）多元化融資的重要性

多元化融資是指企業(yè)在融資過程中選擇不同的融資方式，以滿足自身資金需求的一種融資策略。多元化融資對國有企業(yè)的持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。國有企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展實際和市場環(huán)境變化情況選擇最佳的融資方案。這不僅有助于國有企業(yè)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，還有助于國有企業(yè)避免過度依賴單一的融資方式，降低融資風險，確保資金流的安全性與穩(wěn)定性。

綜上所述，多元化融資在降低融資成本、提高資金使用效率、增強風險抵御能力和提升市場競爭力等方面發(fā)揮著重要作用，對國有企業(yè)的正常運營及持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

（二）多元化融資模式

1.跨境融資與綠色融資

在多元化融資實踐中，跨境融資與綠色融資兩種具有創(chuàng)新性和前瞻性的融資模式受到了國有企業(yè)的廣泛關(guān)注。

（1）跨境融資。跨境融資是指企業(yè)在全球范圍內(nèi)進行資本運作并獲取資金的一種融資模式，包括國際貸款、發(fā)行外幣債券、海外上市等多種形式。對于在全球范圍內(nèi)進行產(chǎn)業(yè)布局和投資的國有企業(yè)而言，跨境融資可以更好地利用國際資本市場，從而拓寬資金來源，降低融資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，進而增強市場競爭力，提高資金的全球配置能力。

（2）綠色融資。作為一種新興的融資模式，綠色融資模式逐漸改變了傳統(tǒng)的資金支持方式，將環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展理念融入融資活動中。例如，通過發(fā)行綠色債券或提供綠色信貸，為綠色產(chǎn)業(yè)和環(huán)保項目提供資金支持，這不僅能夠推動國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展，還能夠幫助國有企業(yè)樹立良好的社會形象，吸引更多的社會資本參與。

2.私募融資與債權(quán)融資

在探討國有企業(yè)多元化融資實踐時，筆者發(fā)現(xiàn)私募融資和債權(quán)融資能夠以其獨特的運作機制和高效的籌資過程，推動國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與創(chuàng)新發(fā)展。下面筆者將具體分析這兩種融資模式在國有企業(yè)中的應用優(yōu)勢。

（1）私募融資。私募融資是指企業(yè)不采用公開方式，私下與特定的投資人或債務人商談，以招標等方式籌集資金的一種融資模式。與公開市場融資相比，私募融資模式更加高效、直接，避免了煩瑣的程序和時間浪費，提高了融資的靈活性，有助于國有企業(yè)迅速獲取資金，更好地應對市場變化。

（2）債權(quán)融資。債權(quán)融資是指通過發(fā)行債券或獲得貸款等方式從外部籌集資金的一種融資模式。債權(quán)融資模式可以為國有企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來源，具有利率低、償還期限長等優(yōu)點，有利于長期投資和資本運作。最重要的是，債權(quán)融資模式不會稀釋現(xiàn)有股權(quán)，從而保護了股東利益。此外，國有企業(yè)還可以通過發(fā)行債券提高自身在資本市場的知名度，吸引更多優(yōu)質(zhì)投資者的關(guān)注。

3.金融科技融資與數(shù)字化融資

在科技的不斷驅(qū)動下，金融科技融資和數(shù)字化融資已成為國有企業(yè)在融資領(lǐng)域的創(chuàng)新舉措，為其提供了更加高效、便捷的資金獲取途徑。

（1）金融科技融資。金融科技融資是指運用先進的技術(shù)手段改進和優(yōu)化金融服務的一種融資模式。對國有企業(yè)而言，運用金融科技融資模式不僅能夠提高資金管理效率，還能夠增強風險管控能力。例如，國有企業(yè)可以通過應用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，準確評估投資機會和判斷融資需求，提高資金使用效率。此外，金融科技融資還為國有企業(yè)提供了新的融資工具，如供應鏈金融、P2P借貸等，拓寬了國有企業(yè)的資金籌集渠道。

（2）數(shù)字化融資。數(shù)字化融資是指運用數(shù)字化技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺來籌集資金的一種融資模式。數(shù)字化融資模式有助于國有企業(yè)通過在線平臺直接與投資者建立聯(lián)系，有效降低交易成本，提高融資效率。更重要的是，數(shù)字化融資模式允許企業(yè)繞開傳統(tǒng)中介機構(gòu)，直接與資金方建立聯(lián)系。這不僅能夠大幅縮短融資周期，還能夠提高資金使用的靈活性。此外，數(shù)字化平臺也為國有企業(yè)提供了一個展現(xiàn)自身價值、贏得市場認可的舞臺，有利于國有企業(yè)提高品牌影響力和市場競爭力。

四、促進國有企業(yè)多元化融資模式創(chuàng)新優(yōu)化的策略

（一）完善數(shù)據(jù)驅(qū)動的融資方案

首先，國有企業(yè)需要建立高效的數(shù)據(jù)流通機制，以便從各子企業(yè)和業(yè)務部門收集準確、全面的數(shù)據(jù)。同時，國有企業(yè)需要建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管理平臺來清洗和整合數(shù)據(jù)，以確保數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。在完成數(shù)據(jù)的清洗和整合后，國有企業(yè)還需要利用先進的數(shù)據(jù)分析和預測技術(shù)建立融資需求預測模型，從而準確預測未來的資金需求，為融資決策提供科學依據(jù)。

其次，國有企業(yè)在制訂融資方案時，需要綜合考慮市場環(huán)境、自身財務狀況和政府政策等因素。同時，國有企業(yè)財務團隊必須具備扎實的專業(yè)知識，能夠進行復雜的財務建模和風險評估。此外，國有企業(yè)應建立一套標準化的融資方案評估流程，確保每種融資方案都經(jīng)過詳細的風險和收益分析，進而選擇最適配發(fā)展戰(zhàn)略的融資方案。

最后，國有企業(yè)需要建立健全項目管理和質(zhì)量保障體系，確保融資方案順利執(zhí)行。同時，國有企業(yè)需要建立全面的融資效果評估體系，定期評估融資活動，關(guān)注資金使用效率、融資成本和風險控制等關(guān)鍵指標，及時發(fā)現(xiàn)融資活動中的問題并加以解決，以確保融資活動成效。

（二）優(yōu)化融資流程

優(yōu)化融資流程不僅能夠顯著增強國有企業(yè)的融資效果，還能夠提高國有企業(yè)應對市場變化的能力，進而幫助國有企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。具體來說，國有企業(yè)可采取以下措施來優(yōu)化融資流程。

首先，國有企業(yè)需要建立由財務、法務、風險管理等多領(lǐng)域?qū)＜医M成的融資團隊，負責全面梳理并深入分析融資流程，確保融資流程合理、高效。同時，國有企業(yè)需要制定具體的融資流程操作指南，明確各個環(huán)節(jié)的操作步驟、責任人及所需材料等。

其次，國有企業(yè)需要建立融資風險數(shù)據(jù)庫，收集歷次融資活動中出現(xiàn)的風險事件和處理結(jié)果，為風險識別和評估提供數(shù)據(jù)支持。同時，國有企業(yè)應針對識別出的各類融資風險制訂具體的應對預案，確保在風險事件發(fā)生時能夠迅速采取措施，最大限度地降低損失。

最后，國有企業(yè)需要設(shè)立由高層管理人員和相關(guān)業(yè)務負責人組成的評估小組，評估融資活動效能，并根據(jù)評估結(jié)果制訂相應的改進計劃，明確改進目標，以不斷優(yōu)化融資流程，提高融資成效。

（三）建立靈活的融資反饋與調(diào)整機制

通過建立靈活的融資反饋與調(diào)整機制，國有企業(yè)可以及時發(fā)現(xiàn)融資活動中的問題和不足，快速調(diào)整融資策略，確保融資活動順利進行，進而提高自身的市場競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。筆者將重點闡述國有企業(yè)需要注意的幾個關(guān)鍵點。

首先，國有企業(yè)需要有效整合各子企業(yè)和各部門之間的財務數(shù)據(jù)，確保融資信息全面、準確，并運用ERP系統(tǒng)或其他高效的財務管理軟件集中存儲和處理分散的數(shù)據(jù)，打造統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺。

其次，國有企業(yè)應根據(jù)自身特點和融資需求，設(shè)立融資進度、資金利用率、融資成本及回報率等關(guān)鍵指標并實時監(jiān)控，以精準掌握融資活動的即時動態(tài)。同時，國有企業(yè)應加強內(nèi)部各部門、子企業(yè)之間的溝通和交流，確保融資反饋和建議可以及時傳達給相關(guān)人員。此外，國有企業(yè)應與合作銀行、投資機構(gòu)等外部伙伴建立良好的關(guān)系，以獲取外部對企業(yè)融資活動的看法和建議。

最后，國有企業(yè)管理層需要具備迅速反應能力，根據(jù)實時監(jiān)控數(shù)據(jù)和各方反饋及時調(diào)整融資計劃和策略，并建立靈活、高效的調(diào)整機制，以更好地應對市場變化和經(jīng)濟環(huán)境的不確定性。

五、結(jié)語

綜上所述，多元化融資策略對國有企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，其不僅能夠緩解國有企業(yè)的資金壓力，降低國有企業(yè)的融資風險，還能夠提高國有企業(yè)的經(jīng)濟效益和市場競爭力。因此，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和技術(shù)的不斷進步，國有企業(yè)可以采取完善數(shù)據(jù)驅(qū)動的融資方案、優(yōu)化融資流程、建立靈活的融資反饋與調(diào)整機制等策略，促進多元化融資模式的創(chuàng)新發(fā)展，進而為我國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長做出貢獻。

（作者單位：湖北交投產(chǎn)城控股集團有限公司）