市場行情不好就應(yīng)該買保險(xiǎn)？

在投資市場環(huán)境不佳的情況下，保險(xiǎn)會被視為一種相對安全的選擇。然而，保險(xiǎn)也好，基金也好，短期的調(diào)整都應(yīng)與長期的規(guī)劃戰(zhàn)略相結(jié)合，不同的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)目標(biāo)并不適用“統(tǒng)一的調(diào)整建議”。金融服務(wù)針對性“個體化”建議，才是幫助每個服務(wù)對象長期幸福穩(wěn)定的重點(diǎn)。

“市場判斷”容易產(chǎn)生決策誤導(dǎo)

給2023年的投資市場下一個結(jié)論，是否有助于展望未來？對市場的解讀和判斷，到底是在說過去，還是談未來？“現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品就買保險(xiǎn)吧！”我認(rèn)為持這種論點(diǎn)的人，其實(shí)是把過去和未來混淆了。

即使有對未來“預(yù)測”，往往也少了一個重要環(huán)節(jié)：沒有針對個體的戰(zhàn)略做針對性分析，來指導(dǎo)未來的行動。決策是為了實(shí)現(xiàn)特定的目標(biāo)，根據(jù)客觀的可能性，在一定信息和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，借助工具技巧和方法，對影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的諸多因素進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷優(yōu)選之后，對未來的行動做出決定。從心理學(xué)角度上講，決策是人們思維過程和意志行動過程相互結(jié)合的產(chǎn)物。

顯然，決策要有自己的分析，因?yàn)榇嬖趥€人意志，所以無法直接套用他人結(jié)論。另外長期決策與短期決策明顯不同，兩者的意義和目標(biāo)迥然不同。

在所謂“市場不好的節(jié)點(diǎn)”貿(mào)然做決策，卻未能意識到是長期決策還是短期決策的改變，對原先的戰(zhàn)略目標(biāo)來說可能是朝令夕改了。每一個決策都要有它的“使命”，才能在連續(xù)的執(zhí)行過程中逐步達(dá)成目標(biāo)。

長短期決策合理，行為和目標(biāo)一致

假如我們確定目前市場投資環(huán)境升值預(yù)期很差，現(xiàn)有資金是不是應(yīng)該買年金保險(xiǎn)、增額壽之類的“安全低收益”產(chǎn)品？

我的觀點(diǎn)是：任何金融產(chǎn)品，包括保險(xiǎn)、基金都不應(yīng)是一時興起，盡管多數(shù)人就是這么做的，但是問題也是這樣產(chǎn)生的，然后基金割肉、保險(xiǎn)退保，最后受傷害的還是自己。金融產(chǎn)品的配置，應(yīng)當(dāng)先做長期規(guī)劃，然后進(jìn)行一個一個階段的短期執(zhí)行，共同形成良好有序的資產(chǎn)配置行為。

所以我工作室在提供資產(chǎn)配置建議的時候，也是遵循著根據(jù)財(cái)務(wù)模型和財(cái)務(wù)支出目標(biāo)的基礎(chǔ)分析，先確定長期戰(zhàn)略，同時把可能出現(xiàn)的短期市場變化考慮進(jìn)去，在短期特殊時期，可以刻意空倉減倉，但是在極其良好的時點(diǎn)也大膽擇時集中建倉，必要時從“安全低息”的資產(chǎn)中“暫挪”資金抓住升值機(jī)會，隨后在結(jié)余中逐步“補(bǔ)充”資金到“安全低息”資產(chǎn)中，維持長期戰(zhàn)略的資產(chǎn)配置比例。

長期戰(zhàn)略涉及到資產(chǎn)長期/階段的分配比例、投資和儲蓄的周期分配，以及風(fēng)險(xiǎn)隔離和傳承等等，是財(cái)務(wù)規(guī)劃的核心，必然優(yōu)先；短期決策則在此基礎(chǔ)上，根據(jù)市場變化和風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)對短期的震蕩、波動和機(jī)遇。

比如，一個家庭的長期戰(zhàn)略目標(biāo)是10年或15年之內(nèi)孩子要出國深造，計(jì)劃攢出一筆出國深造的教育金，逐步做一些?？顚Ｓ玫姆e累；在這段時間周期內(nèi)，也要有一部分比例的資金去投資升值，越臨近用這筆大規(guī)模教育支出的時候，投資規(guī)模、比例就相對減少，讓大部分的盈利落袋為安，通過5年、10年、15年的階段性積累，成為固定的、流動性極強(qiáng)的、一次性的大額教育支出。

在這個過程中，碰到行情不好的年份是否降低投資規(guī)模和比例，其實(shí)沒有那么簡單，倒是在市場價位高點(diǎn)時，我們會建議減倉部分股票，獲利落袋增加些儲蓄類的配置；市場低點(diǎn)時，如果預(yù)設(shè)的投資周期還有足夠空間，短期增加投資比例，長期來看效果更佳。

每個人的財(cái)務(wù)規(guī)劃本就應(yīng)進(jìn)可攻，退可守，長短期之間也不應(yīng)該沖突，短期是走向長期目標(biāo)的過程。

財(cái)務(wù)規(guī)劃決策實(shí)操，滿足“個體化”需求

在財(cái)務(wù)規(guī)劃執(zhí)行實(shí)操中，我特別強(qiáng)調(diào)“個體化”。沒有個體化的針對性分析，就不可能成為一個合理科學(xué)的決策過程。每個人每個家庭情況不同，決策不能直接照搬別人的結(jié)論。

近些年，我經(jīng)常會重點(diǎn)講一些關(guān)于資產(chǎn)配置、年金、信托安排之類的話題。在這些直播中，我都反復(fù)強(qiáng)調(diào)投資和儲蓄之間的比例不是絕對的，不可能用一個所謂模型或模板，直接告訴所有人各種資產(chǎn)類型的占比。

我在《1小時搞定全家保險(xiǎn)》書中把家庭劃分為初期、中期和發(fā)展后期，相同階段有著大體相似的財(cái)務(wù)模型，還要在這個基礎(chǔ)上根據(jù)不同家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)、收支模型去討論財(cái)務(wù)規(guī)劃。

比如，有沒有很高的升值目標(biāo)？子女教育和自己的養(yǎng)老期望是什么？是掙得多花得少，還是掙得多花得多？收入預(yù)期是持續(xù)越來越高還是有可能較大波動？是靠固定收入，還是一次股權(quán)變現(xiàn)，或一次性拆遷款，或者父母贈與，后期就沒有收入了？等等。

收支模型與財(cái)務(wù)目標(biāo)結(jié)合起來，就能大致判斷是應(yīng)該規(guī)劃配置更多的投資比例，還是相對更多的儲蓄比例。理性分析還要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)波動的主觀接受程度。

最后

財(cái)務(wù)決策來自于分析，但不僅僅分析市場，更是分析自己。

大多數(shù)人重分析市場，輕分析自己，這樣很難得到良好決策，也很難讓自己的短期調(diào)整跟長期戰(zhàn)略合理結(jié)合。

希望大家能夠理解，正確的規(guī)劃和決策思路應(yīng)該回歸到對一個家庭的個體化分析，結(jié)合市場環(huán)境可以做短期的調(diào)整，但前提是一定要有長期戰(zhàn)略。