基于經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下的建筑投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析

張 敏，劉妍秀

（遼寧省國際工程咨詢中心有限公司，遼寧 沈陽 110014）

隨著國際環(huán)境日趨復(fù)雜和新冠疫情的持續(xù)沖擊，經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增加，面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的局面，黨中央帶領(lǐng)各地區(qū)、各政府積極貫徹落實(shí)戰(zhàn)略部署，積極統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展，支撐基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)固發(fā)展。建筑工程發(fā)展始終是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。但在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，給建筑投資增加了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。基于此，建筑投資管理者要不斷提高對(duì)建筑投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，提高決策能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力，最大限度減少建筑投資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)損失。

1 經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下建筑投資發(fā)展趨勢(shì)

經(jīng)濟(jì)下行背景下，建筑投資風(fēng)險(xiǎn)日益增加，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度日漸緩慢，致使整個(gè)建筑行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展極為慘淡，資金流動(dòng)出現(xiàn)滯緩現(xiàn)象。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期時(shí)，經(jīng)濟(jì)下行就成了經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)化發(fā)展趨勢(shì)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中難以避免的環(huán)節(jié)。經(jīng)濟(jì)下行背景下的建筑投資風(fēng)險(xiǎn)是檢驗(yàn)我國整個(gè)建筑領(lǐng)域中，企業(yè)對(duì)建筑投資管理的一面雙刃劍。經(jīng)濟(jì)下行引發(fā)的建筑投資風(fēng)險(xiǎn)，暴露了我國建筑投資領(lǐng)域發(fā)展模式的缺陷。深入了解我國經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境，增加經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下識(shí)別建筑投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，是當(dāng)前我國建筑領(lǐng)域發(fā)展最核心的問題。

1.1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)

目前，我國已經(jīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)做出了判斷，中國正面臨著需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的壓力，并且國內(nèi)疫情具有不確定性?；诖?，國家大力強(qiáng)調(diào)，抓好經(jīng)濟(jì)建設(shè)這個(gè)中心，隨著各地區(qū)積極貫徹落實(shí)各項(xiàng)政策，為國家各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展指引了明確的方向，提供了最客觀的發(fā)展分析結(jié)果和較為長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)規(guī)劃，有利于繪制未來企業(yè)項(xiàng)目發(fā)展的藍(lán)圖。這次經(jīng)濟(jì)下行，勢(shì)必會(huì)使整個(gè)建筑行業(yè)活躍起來，成功掌握抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，從容應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下的各類風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合當(dāng)今市場(chǎng)發(fā)展高質(zhì)量高品質(zhì)建筑企業(yè)的要求[1]。同時(shí)，不斷了解建筑行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，也能在一定程度上有效應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

對(duì)于我國整體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)而言，在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，建筑投資風(fēng)險(xiǎn)的來源可以概括為三個(gè)方面。首先，經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下引發(fā)的外貿(mào)出口壓力。美國銀行爆發(fā)金融危機(jī)，致使美國金融信譽(yù)一落千丈，影響了美國消費(fèi)者對(duì)金融投資的信賴，降低了投資熱情。美國一度是我國對(duì)外貿(mào)易的交往對(duì)象，這種情況在一定程度上阻礙了我國對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于勞動(dòng)力成本逐漸提高，我國的勞動(dòng)力成本一度超過一些發(fā)達(dá)國家，人民幣的升值，也使得我國貿(mào)易出口逐漸衰[2]。如果我國的外貿(mào)出口始終處于低靡狀態(tài)，首先，會(huì)導(dǎo)致建筑行業(yè)產(chǎn)能過剩，建筑投資日趨下降，極容易造成投資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。其次，由于經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)水平呈大幅度提升，國民消費(fèi)能力也在不斷提高。但近幾年，在疫情的沖擊下，大型建筑企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生、貿(mào)易出口量不斷降低，使得曾經(jīng)飛速上升的國民消費(fèi)水平，逐漸趨于平穩(wěn)。最后，在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致建筑投資風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生。面對(duì)當(dāng)前國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，建筑訂單量日趨減少，在建筑行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)利潤更是大幅度降低。不論是國有建筑企業(yè)，還是國內(nèi)的一些私營建筑企業(yè)，近幾年的經(jīng)濟(jì)利潤都直線下降，發(fā)展逐漸衰落。

1.3 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩時(shí)，傳統(tǒng)的模式就是提升投資規(guī)模推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但就目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來說，傳統(tǒng)模式已經(jīng)不再符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。建筑投資市場(chǎng)不能再依靠提升投資規(guī)模來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。我國建筑投資基本上借助銀行貸款來運(yùn)行，而金融活動(dòng)都集中在各大金融企業(yè)中，把這些金融風(fēng)險(xiǎn)也押在銀行，一旦建筑投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，無力償還銀行高額的貸款時(shí)，就極容易出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2 經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下建筑投資風(fēng)險(xiǎn)因素

經(jīng)濟(jì)下行為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了許多的困擾、極大程度的使建筑投資風(fēng)險(xiǎn)加劇，但也對(duì)我國整個(gè)建筑領(lǐng)域提出了更高品質(zhì)、更高質(zhì)量的發(fā)展要求。在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，建筑投資者需要抓住發(fā)展機(jī)遇，有效做好建筑風(fēng)險(xiǎn)防范，為建筑企業(yè)發(fā)展指明新方向。

2.1 經(jīng)濟(jì)下行為建筑投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主要依賴于政府的投資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，但是這種方式并不能解決實(shí)際問題，如果再繼續(xù)增加投資，則會(huì)造成經(jīng)濟(jì)蕭條。突如其來的疫情還給一些處在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展階段的企業(yè)帶來嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度逐漸減緩，呈下降趨勢(shì)，給建筑企業(yè)造成嚴(yán)重的影響，工程項(xiàng)目訂單持續(xù)下降，建筑企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)蕭條景象，最明顯的變化就是建筑工程的一些相關(guān)資源的價(jià)格變化，由于市場(chǎng)需求量不斷減少，建筑市場(chǎng)大量資源失去銷售途徑，造成資源閑置、累積。建筑資源供給量嚴(yán)重失衡，給建筑企業(yè)投資造成了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。建筑行業(yè)不景氣，建造的建筑物銷售效果達(dá)不到預(yù)期，建筑行業(yè)收不回建造成本，影響企業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重的話會(huì)導(dǎo)致企業(yè)建筑投資形成惡性循環(huán)。我國的建筑投資過程中，進(jìn)行建筑投資是一項(xiàng)程序復(fù)雜、對(duì)技術(shù)水平要求極為嚴(yán)格的過程。我國的建筑投資涉及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的各個(gè)方面，因此，產(chǎn)生建筑投資風(fēng)險(xiǎn)的原因也是極其復(fù)雜且難以預(yù)測(cè)的。經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致曾經(jīng)的建筑投資發(fā)展階段所投入的資金、投資貸款利率、貸款期限都發(fā)生了一定程度的改變。在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，如果曾經(jīng)的一切投資都發(fā)生改變，那么勢(shì)必會(huì)對(duì)建筑投資產(chǎn)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。

建筑投資的目的是為建筑發(fā)展方案提供經(jīng)濟(jì)支撐，在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，建設(shè)施工進(jìn)程達(dá)不到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，造成工程周期延長(zhǎng)、終止，或在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，被迫提前完工，都會(huì)影響后期工程的經(jīng)濟(jì)效益。在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下的建筑投資市場(chǎng)更加復(fù)雜、混亂，追溯影響建筑周期的原因變得越來越困難，增加建筑投資管理工作的難度。

2.2 經(jīng)濟(jì)下行壓力加劇建筑投資風(fēng)險(xiǎn)

我國建筑投資受經(jīng)濟(jì)下行的影響，投資形式越來越復(fù)雜，如果不能加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，投資風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)持續(xù)惡化。我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，建筑行業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，國內(nèi)疫情充滿未知性，來自于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的壓力還是比較大的。經(jīng)濟(jì)下行階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益低下，造成建筑投資風(fēng)險(xiǎn)增加，房子賣不出去，銷售量持續(xù)降低，投入資金收不回來，造成以后開展新項(xiàng)目資金不足，投資風(fēng)險(xiǎn)加劇。

3 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)下行的建筑投資風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1 加強(qiáng)信譽(yù)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)濟(jì)下行背景下，建筑投資相對(duì)于之前，申請(qǐng)銀行貸款也較為復(fù)雜，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露。所以建筑投資申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，首先需要增加建筑企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，管理人員需要實(shí)時(shí)關(guān)注我國的政策措施，及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)措施。其次，企業(yè)要強(qiáng)化建筑投資貸款管理者的工作質(zhì)量，對(duì)建筑投資貸款實(shí)行全過程、全方位的監(jiān)督調(diào)控，抓住建筑投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作的源頭。再次，提升建筑投資貸款結(jié)構(gòu)體系，加強(qiáng)企業(yè)信貸管理的決策能力，使建筑投資決策更加科學(xué)合理，推動(dòng)建筑投資方案更加精準(zhǔn)，是企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)高收益目標(biāo)。最后，提升建筑投資后期監(jiān)督管理能力，建筑投資后期的工程施工、營銷過程，是金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的過程。資信貸過程嚴(yán)格監(jiān)督，不僅能提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，還能在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境中降低建筑投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，為建筑投資風(fēng)險(xiǎn)防范工作奠定基礎(chǔ)。

在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，建筑投資市場(chǎng)未來價(jià)格具有極強(qiáng)的不確定性和無法控制性，給建筑投資帶來了嚴(yán)重影響。經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，建筑企業(yè)迎來了全新問題與挑戰(zhàn)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范能力，建筑投資正面臨著多種問題的夾擊，投資風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻發(fā)生，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理迫在眉睫。加強(qiáng)建筑投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范水平，形成完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理機(jī)制.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的防范應(yīng)對(duì)措施，創(chuàng)新升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系，從本質(zhì)上降低建筑投資風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合當(dāng)前我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)做出相應(yīng)的調(diào)控政策，積極主動(dòng)的經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境中抓住發(fā)展機(jī)遇.規(guī)避建筑投資風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)建筑市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)收益最大化。

3.2 加強(qiáng)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

在企業(yè)進(jìn)行工程建筑項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)決策和管理主要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為核心展開的，建筑行業(yè)需要從自身發(fā)展的實(shí)際出發(fā)，全方位統(tǒng)籌規(guī)劃，制定相應(yīng)的完善的風(fēng)險(xiǎn)投資管理方案。例如，某建筑行業(yè)實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)過程中，進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦發(fā)現(xiàn)此項(xiàng)目發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)的概率非常大且對(duì)企業(yè)造成的損失十分時(shí)，如果企業(yè)當(dāng)前沒有有效的解決辦法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么，就需要企業(yè)運(yùn)用回避風(fēng)險(xiǎn)的舉措，放棄該項(xiàng)目的預(yù)期計(jì)劃或者直接放棄該項(xiàng)目，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低[3]。此外，企業(yè)還可以根據(jù)實(shí)際情況采取風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險(xiǎn)利用等辦法規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

進(jìn)行建筑項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控具備動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)控的優(yōu)點(diǎn)，是一種效果比較好的管理方法，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，還可以及時(shí)反饋問題并對(duì)此做出相應(yīng)的調(diào)整?？偟膩碚f，企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力應(yīng)從三個(gè)角度入手：首先，增加風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作意識(shí)；其次，完善升級(jí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；最后，培養(yǎng)專業(yè)的管理人才，對(duì)于整個(gè)建筑項(xiàng)目來說，對(duì)設(shè)計(jì)方案、施工效果，以及施工進(jìn)度進(jìn)行管理和控制，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)建筑項(xiàng)目的有效監(jiān)督，避免造成較大的誤差。

在建筑項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，最重要、最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，利用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將其進(jìn)行總結(jié)分類，追溯產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供相應(yīng)的理論支撐。因此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在建筑投資風(fēng)險(xiǎn)管理中十分重要。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作較為復(fù)雜繁瑣，企業(yè)在應(yīng)用此項(xiàng)能力時(shí)，應(yīng)注意兩方面內(nèi)容：第一，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，首先應(yīng)整合處理大量的初始數(shù)據(jù)，為后期投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供參考依據(jù)，第二，結(jié)合數(shù)據(jù)進(jìn)行有效分析，最大程度上追溯使建筑投資產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，為建筑行業(yè)未來的發(fā)展提供理論支持。同時(shí)，企業(yè)還需要增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，確定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，合理分析發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成的損失，建立統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將不可量化的風(fēng)險(xiǎn)也要納入標(biāo)準(zhǔn)中，明確分類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)所造成的影響程度[4]。

4 結(jié)語

當(dāng)前，受到國外和國內(nèi)的雙重影響，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度十分緩慢，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行發(fā)展趨勢(shì)，建筑行業(yè)為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行所帶來的建筑投資風(fēng)險(xiǎn)，積極抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，不斷適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，及時(shí)調(diào)整企業(yè)管理政策，增加風(fēng)險(xiǎn)防范能力，為建筑行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。