平安銀行拉開A股銀行財報季序幕商業(yè)銀行拓展中收提振非利息收入

吳海珊

在這一財報季，最受關注的無疑是過去一年持續(xù)走窄的凈息差給銀行業(yè)績造成的影響。一般而言，在凈息差收窄的背景下，銀行通常會通過提升非利息收入占比來“補足”業(yè)績，但從已披露2023年財報數(shù)據(jù)來看，部分商業(yè)銀行非息收入不增反降。

國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，商業(yè)銀行的非利息收入占比為19.93%。這一數(shù)據(jù)在過去五年的20個季度里倒數(shù)第三，僅高于2021年和2022年的四季度。

招商銀行在業(yè)績快報中披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年底，招商銀行非利息凈收入1244.54億元，同比減少20.94億元，降幅1.65%；平安銀行財報也顯示，2023年全年，平安銀行的非利息收入為467.08億元，同比下降6.1%。

在業(yè)內人士看來，商業(yè)銀行非利息收入下滑主要受中間業(yè)務之外的“其他非利息收入”影響。

凈息差收窄非利息收入擔商業(yè)銀行穩(wěn)營收重任

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（季度）顯示，過去三年（2021年～2023年）商業(yè)銀行的非利息收入占比，相較于2019年和2020年都出現(xiàn)了比較大幅度的下滑。

從過去五年季度走勢來看，一季度是全年的高點，之后三個季度逐步走低。2023年商業(yè)銀行的非利息收入占比也體現(xiàn)了這一特點，從一季度的22.42%走低至四季度的19.93%。但去年四季度的非息收入占比數(shù)據(jù)，在過去五年的20個季度里排名倒數(shù)第三。（見表1）

表1 過去五年銀行非利息收入占比情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind 本刊編輯部整理

但2023年的特殊之處在于，全年凈息差持續(xù)走低。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（季度）顯示，2023年商業(yè)銀行凈息差從一季度的1.74%走低至1.69%。其中四季度降幅最大，從三季度的1.73%直接走低至1.69%。

凈息差收入一直是中國商業(yè)銀行的主要收入來源，凈息差走低，會影響到銀行的息差收入。銀行要想維持營收穩(wěn)定或增長，往往會提高非利息收入占比。

但從表1數(shù)據(jù)來看，2023年度銀行凈息差出現(xiàn)了較大幅度下滑的同時，非利息收入占比也出現(xiàn)了下滑。

在此背景下，商業(yè)銀行又該如何來保持業(yè)績的穩(wěn)定增長呢？

中國市場學會金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對本刊表示，對于銀行的息差收入來說，凈息差并不是一個決定性因素，“息差收入跟資產的規(guī)模以及存貸款的比例都相關，盡管凈息差收窄，但是存貸款規(guī)模增長速度較快，息差收入也會相對比較穩(wěn)定，相比之下中間業(yè)務收入可能受到資本市場的影響會多一些，特別是在資本市場出現(xiàn)波動的情況下，就會出現(xiàn)這樣的局面?！保ㄒ姳?）

表2 部分銀行業(yè)績快報公布的存貸款總額變化情況

數(shù)據(jù)來源：wind 本刊編輯部整理

從表2已經公布的業(yè)績快報和年報中可以看出，大部分銀行的存貸款實現(xiàn)了10%以上的增長，寧波銀行的存貸款增長甚至達到20%左右。

此外，貸款增量高于存款對于息差收入更有利，上表中杭州銀行、長沙銀行、齊魯銀行等貸款總額的增長幅度都大于存款總額的上漲幅度。

同時，在過去一段時間，銀行也在努力推動存款結構的調整，縮短存款期限，甚至增加活期存款，以降低存款成本，擴大凈息差、增加息差收入。

如平安銀行在最新財報中表示，該行在2023年“延續(xù)高成本長期限負債管控策略，緩解存款定期化的影響”，“引導負債久期調整”，“優(yōu)化負債成本”等。

就非利息收入而言，在不同銀行的具體結構各有不同。一般而言，非利息收入包括手續(xù)費、傭金等中間業(yè)務收入以及其他非利息收入。

除了上述資本市場的表現(xiàn)，對于過去幾年銀行非利息收入占比的下滑，某銀行業(yè)內部人士對本刊表示，長期來看，對非利息收入的影響有多個因素影響，主要包括減費讓利政策、隨著互聯(lián)網的發(fā)展銀行競爭更加激烈、銀行理財規(guī)模變化等。

值得注意的是，部分商業(yè)銀行通過調整撥備覆蓋率來對業(yè)績進行短期調節(jié)。本刊在2月21日發(fā)布的《大“降息”：房貸月供普降，銀行業(yè)績依然向好，長沙銀行“領跑”》中指出，根據(jù)當時已經發(fā)布業(yè)績快報的9家銀行的數(shù)據(jù)來看，撥備調整成銀行凈利潤最大助推力，多家銀行調整了撥備。

“其他非利息收入”影響非利息收入

目前，招商銀行在業(yè)績快報中公布了非利息收入。招商銀行業(yè)績快報顯示，全年非利息收入同比減少1.65%，為1244.54億元，在營收中占比為36.7%，2023年年中，這一占比為38.9%，也是最近3年新低。

平安銀行3月15日公布的業(yè)績顯示，非利息收入467.08億元，同比下降6.1%，非利息收入占比為28.4%。平安銀行2023年報中顯示，對非利息收入造成主要影響的是其他非利息收入。

其他非利息收入主要指除了中間業(yè)務以外的收入。年報顯示，2023年非利息收入中，手續(xù)費及傭金收入為294.3億元，同比降低2.6%，而其他非利息收入為172.78億元，同比下滑了11.7%。

事實上其他非利息收入對平安銀行非利息收入的影響，在去年前三季度就已經明顯體現(xiàn)出來了。2023年1～9月平安銀行非息收入同比降低11.3%，至363億元。凈手續(xù)費收入同比增長2.5%，至近230億元，華創(chuàng)證券在研報中分析增速較上半年提高0.5個百分點。與此同時，前三季度的其他非息收入同比減少28%至133億元，主要由于交易性金融工具公允價值變動損益減少以及匯率波動導致匯兌收益下滑等因素。

其他尚未發(fā)布年報的銀行2023年前三季度的數(shù)據(jù)也體現(xiàn)了同樣的趨勢。

平安證券在研報中表示，招商銀行全年非利息收入下滑預計主要與金融市場業(yè)務相關。

光大證券在研報中分析，郵儲銀行2023年前三季度非息收入同比下降6.2%至483億元，非息收入占營收比重較2023年中報下降0.6個百分點至20.7%。其中手續(xù)費及傭金凈收入同比增長0.3%至237億元；其他非利息凈收入同比下降11.8%至246億元，增速較中期下降11.8個百分點。主要受公允價值變動損益增速回落、匯兌損益變動等因素影響。

不難看出，上述銀行的“其他非利息收入”是影響銀行非利息收入的重要因素。

不過也有例外，東興證券研報指出，常熟銀行2023年前三季度的非利息收入同比增長45.3%，增速環(huán)比增長37.7個百分點，主要貢獻來自公允價值變動收益。前三季度公允價值變動增加了271億元，同比多增374億元。

從業(yè)務構成來看，其他非息收入跟股市、債市、匯市等資本市場的表現(xiàn)相關。

“減費讓利”背景下銀行中間業(yè)務收入韌性凸顯

在非利息收入中占比更高的中間業(yè)務收入主要指的是銀行收取的各種費用，包括財富管理、保險等業(yè)務。因中間業(yè)務收入不占用銀行自身資金，受經濟周期影響較小，一直是銀行想要拓展的業(yè)務，“拓中收”三個字頻繁地出現(xiàn)在銀行的財報中。

對于部分零售龍頭銀行，中間業(yè)務收入在銀行的非利息收入中占據(jù)重要地位。以剛發(fā)布財報的平安銀行為例，中間業(yè)務收入在非利息收入中的占比為63%。全年來看，中間業(yè)務同比下滑2.6%。

最近幾年銀行的中間業(yè)務也在經歷變革，主要因素就是近年來從監(jiān)管到市場一直呼吁的銀行“減費讓利”。

如2021年，原銀保監(jiān)會同人民銀行推動降低ATM跨行取現(xiàn)的手續(xù)費。當年6月25日，中國銀行業(yè)協(xié)會、中國支付清算協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《關于降低自動取款機（ATM）跨行取現(xiàn)手續(xù)費的倡議書》，實施后，ATM跨行取現(xiàn)手續(xù)費顯著降低，同城業(yè)務降幅10%以上，大額異地業(yè)務降幅達80%以上。據(jù)初步測算，預計降費讓利規(guī)模約為每年40億元。

銀行的中間業(yè)務收入也與銀行理財產品規(guī)模有著密切的聯(lián)系。

在2022年底，由債券市場波動引發(fā)的“破凈潮”之后，銀行理財陷入贖回潮，在負反饋下銀行理財規(guī)模一度下跌至25萬億元，在2023年中被公募基金超越。之后隨著逐步回暖。截至2月理財產品存量規(guī)模為27.2萬億元。包括中信證券等多家金融機構預測2024年銀行理財將重回30萬億元規(guī)模。

除了監(jiān)管和市場方面的因素，行業(yè)競爭格局也影響到了銀行的中間業(yè)務收入?！盎ヂ?lián)網的發(fā)展，拉平了不同銀行之間在服務方面的差距，與銀行相關的大部分操作在手機實現(xiàn)之后，銀行的服務差距開始縮小。之后在不同銀行之間的競爭中，盡管價格不是惟一的競爭方向，但是最直接的競爭方式。”某銀行內部人士對本刊表示。

就基金申購費而言，支付寶、天天基金等平臺的手續(xù)費在過去多年里大幅低于銀行，甚至只有銀行的10%。為了應對這一競爭，銀行也逐漸開始降低申購手續(xù)費。

2023年10月，農業(yè)銀行發(fā)布公告稱，某基金A類份額優(yōu)惠期內享受申購費率1折優(yōu)惠的公告。民生銀行、廈門銀行、興業(yè)銀行等2023年也都發(fā)布過類似的公告手續(xù)費率一折優(yōu)惠公告。

事實上早在2021年，幾家零售頭部銀行就開始降低基金費率。如平安銀行在2021年7月宣布，線上全面主推的C類基金份額0申購費，大部分A類份額，1折申購費。招商銀行也宣布其代銷的權益基金A類份額申購費費率降至1折，并將加大C類份額基金布局。

盡管如此，在基金銷售方面，銀行的市場地位在過去三年也出現(xiàn)了下滑。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模前100中，銀行僅有24家，而在2023年一季度有26家，在2021年一季度，前100名中有31家銀行，三年間7家銀行掉出前100。招商銀行一直保持著第一位。之后是工商銀行、建設銀行、中國銀行和交通銀行。

上述銀行業(yè)內人士對本刊表示：“盡管凈息差大幅收窄，中間業(yè)務費率持續(xù)走低，但是截至目前銀行之間的競爭才剛剛開始，銀行業(yè)的出清過程也剛剛開始?！彼硎拘袠I(yè)內預期的出清終點是，跟其他行業(yè)一樣，部分銀行會開始出現(xiàn)虧損。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）