數(shù)字化時代下企業(yè)融資風(fēng)險及其審計策略分析

劉芳 德州交投新能源有限責(zé)任公司

引言

數(shù)字化時代的到來，企業(yè)融資環(huán)境發(fā)生了深刻的變革。數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用使得企業(yè)融資方式更加多樣化和復(fù)雜化，同時也帶來了新的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。新興的數(shù)字融資平臺、區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能風(fēng)控等技術(shù)的應(yīng)用，使得企業(yè)融資形式更加多元，從傳統(tǒng)的銀行貸款、股權(quán)融資、債券融資到初創(chuàng)企業(yè)通過數(shù)字平臺獲得的眾籌融資，各類新型融資方式層出不窮。此外，數(shù)字化時代下，對于信息技術(shù)的高度依賴性使得企業(yè)還面臨網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)安全等風(fēng)險。因此，新時期應(yīng)加強企業(yè)融資風(fēng)險審計，以更好地保障企業(yè)信息的真實性、完整性和可靠性，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、數(shù)字化時代下企業(yè)主要的融資方式和風(fēng)險類別

（一）主要融資方式

（1）債券融資。債券融資是企業(yè)通過發(fā)行債券來籌集資金的方式。在數(shù)字化時代，債券融資得到了進(jìn)一步發(fā)展，數(shù)字化債券的概念逐漸嶄露頭角。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，發(fā)行數(shù)字債券可以實現(xiàn)更高效的交易、透明度和流動性，同時降低了交易成本。數(shù)字債券的發(fā)展也伴隨著數(shù)字資產(chǎn)管理的新風(fēng)險，包括數(shù)字資產(chǎn)的安全性、智能合約的執(zhí)行風(fēng)險等。

（2）銀行融資。傳統(tǒng)的銀行融資在數(shù)字化時代仍然扮演著重要的角色，但隨著金融科技的興起，新型的數(shù)字化銀行融資方式也逐漸嶄露頭角。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)銀行、數(shù)字化支付和智能合同等技術(shù)，更便捷地獲得融資支持。但數(shù)字銀行融資也面臨著網(wǎng)絡(luò)安全威脅、個人隱私泄露等風(fēng)險[1]。

（3）股權(quán)融資。股權(quán)融資是企業(yè)通過發(fā)行股票或引入股東來獲取資金。數(shù)字化時代下，初創(chuàng)企業(yè)通過數(shù)字平臺進(jìn)行股權(quán)眾籌成為一種新興的融資方式，為小型企業(yè)提供了更廣泛的融資渠道。但同時，數(shù)字化股權(quán)融資也帶來了信息披露不透明、股權(quán)眾籌平臺安全性等問題。

（二）主要風(fēng)險類別

在數(shù)字化時代，企業(yè)融資面臨著多元的風(fēng)險，這些風(fēng)險可以分為常規(guī)性風(fēng)險和特殊性風(fēng)險兩大類別，認(rèn)識分類有助于更全面地理解數(shù)字化時代企業(yè)融資過程中可能面臨的挑戰(zhàn)。

（1）常規(guī)性風(fēng)險。常規(guī)性風(fēng)險主要包括：①市場風(fēng)險：常規(guī)性風(fēng)險中的市場風(fēng)險依然是數(shù)字化時代企業(yè)融資的一大考驗。市場波動、行業(yè)競爭加劇等因素可能對企業(yè)融資產(chǎn)生不利影響。數(shù)字平臺的出現(xiàn)使得市場信息傳遞更為迅速，但也加劇了市場的不確定性。②信用風(fēng)險：隨著數(shù)字平臺上的融資活動增加，信用風(fēng)險也相應(yīng)上升[2]。③利率風(fēng)險：利率的波動對于企業(yè)融資成本具有重要影響。數(shù)字化時代下，數(shù)字化債券等新型融資工具的利率波動也需要引起關(guān)注，投資者和企業(yè)需要謹(jǐn)慎評估利率變動對融資的影響。

（2）特殊性風(fēng)險。特殊性風(fēng)險主要包括以下幾類：①數(shù)字化風(fēng)險：特殊性風(fēng)險中的數(shù)字化風(fēng)險是數(shù)字化時代獨有的挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)泄露、虛擬貨幣風(fēng)險等數(shù)字安全問題可能直接威脅企業(yè)的融資安全。審計時需要關(guān)注數(shù)字化平臺的安全性和數(shù)據(jù)隱私保護(hù)措施[3]。②法律合規(guī)風(fēng)險：隨著數(shù)字化融資方式的創(chuàng)新，法律合規(guī)風(fēng)險成為一個重要關(guān)注點。智能合約的執(zhí)行、數(shù)字資產(chǎn)的合法性等問題需要嚴(yán)格遵循法規(guī)，以避免因法律問題導(dǎo)致的融資失敗或糾紛。③信息透明度風(fēng)險：數(shù)字化時代下，信息披露的不透明性可能導(dǎo)致投資者無法準(zhǔn)確評估企業(yè)價值，增加了投資的不確定性。審計時需要關(guān)注企業(yè)信息披露的完整性和透明度，以提高融資交易的可靠性。

二、數(shù)字化時代下企業(yè)主要的融資風(fēng)險形成的原因

（一）融資流程不規(guī)范，風(fēng)險評估不全面

在數(shù)字化時代，企業(yè)融資的流程變得更為復(fù)雜，涉及多種數(shù)字化平臺和工具。但部分企業(yè)在融資流程中可能存在規(guī)范不足的情況，導(dǎo)致風(fēng)險評估不夠全面。隨著數(shù)字化時代的發(fā)展，企業(yè)融資途徑變得更加多樣化，包括傳統(tǒng)銀行、數(shù)字化銀行、數(shù)字債券平臺、股權(quán)眾籌平臺等。不同平臺的規(guī)則、流程和安全標(biāo)準(zhǔn)各異，企業(yè)在選擇和適應(yīng)時可能存在混淆和混亂，從而影響融資流程的規(guī)范性。數(shù)字化時代，信息傳遞變得更迅速，但同時也可能導(dǎo)致信息的不對稱[4]。企業(yè)可能在融資流程中未能充分披露有關(guān)自身狀況、財務(wù)狀況和風(fēng)險的信息，影響到融資成功概率。一些數(shù)字化融資平臺可能缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)融資過程中缺乏統(tǒng)一的操作規(guī)程。這種缺乏標(biāo)準(zhǔn)化可能導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中容易忽視某些關(guān)鍵環(huán)節(jié)，造成風(fēng)險的逐步積累。

（二）內(nèi)控環(huán)境混亂，風(fēng)險管理意識不強

首先，市場上部分企業(yè)為了適應(yīng)數(shù)字化時代的潮流，進(jìn)行了快速的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。然而，這種快速轉(zhuǎn)型可能導(dǎo)致內(nèi)控體系的混亂，原有的內(nèi)控機制可能無法迅速適應(yīng)新的數(shù)字化融資環(huán)境，從而形成融資風(fēng)險。其次，數(shù)字化時代融資方式的不斷更新，風(fēng)險管理教育跟不上步伐。企業(yè)管理層和員工對數(shù)字化融資風(fēng)險的了解不深，對新興的數(shù)字化風(fēng)險缺乏足夠的認(rèn)知和預(yù)防措施，使得企業(yè)更容易受到風(fēng)險的影響。最后，一些企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中仍然沿用傳統(tǒng)的、僵化的管理體系。數(shù)字化時代的融資環(huán)境變化迅猛，如果企業(yè)缺乏靈活性和快速反應(yīng)的機制，可能無法及時調(diào)整內(nèi)部控制，增加了融資風(fēng)險[5]。

（三）信息溝通不順暢，決策存在偏差

數(shù)字化時代下，企業(yè)獲取信息的渠道更加多元化，包括數(shù)字平臺、社交媒體、大數(shù)據(jù)分析等。由于信息來源的多元性可能導(dǎo)致信息的碎片化和不一致性，使得企業(yè)決策者難以獲得全面、準(zhǔn)確的融資信息[6]。實際上，數(shù)字化時代信息傳遞的速度加快，信息量也呈爆炸性增長，很多企業(yè)面臨著信息過載的問題，管理者難以從龐大的信息中篩選出對融資決策至關(guān)重要的信息，從而導(dǎo)致決策的偏差。企業(yè)在融資業(yè)務(wù)開展中，需要各部門協(xié)作，但企業(yè)內(nèi)部不同部門可能使用不同的數(shù)字工具和平臺，導(dǎo)致跨部門溝通存在障礙，阻礙信息的流動，使得企業(yè)內(nèi)部各部門對于融資風(fēng)險的認(rèn)知存在偏差，從而影響整體決策的準(zhǔn)確性。

（四）監(jiān)管滯后與不確定性并存，監(jiān)管技術(shù)水平偏低

數(shù)字化時代下，融資方式的創(chuàng)新和發(fā)展速度迅猛，而監(jiān)管機構(gòu)的法規(guī)和政策相對滯后。監(jiān)管空白和監(jiān)管滯后，使得部分新興領(lǐng)域可能存在許多不規(guī)范的行為，進(jìn)而增加了企業(yè)融資的風(fēng)險。監(jiān)管流程可能存在不透明性，企業(yè)難以準(zhǔn)確了解監(jiān)管要求和標(biāo)準(zhǔn)。這種不透明性可能導(dǎo)致企業(yè)在融資中違規(guī)或未能充分滿足監(jiān)管要求，增加了企業(yè)面臨的法律合規(guī)風(fēng)險。部分監(jiān)管機構(gòu)可能缺乏足夠的技術(shù)水平，無法充分理解和監(jiān)管數(shù)字化融資平臺的運作機制，使得監(jiān)管機構(gòu)在數(shù)字化時代的融資監(jiān)管中面臨技術(shù)難題，增加了監(jiān)管的不確定性。

三、數(shù)字化時代下企業(yè)融資風(fēng)險的審計策略

（一）推動技術(shù)創(chuàng)新，提高風(fēng)險防控水平

在數(shù)字化時代，審計策略需要緊跟技術(shù)創(chuàng)新的步伐，充分利用先進(jìn)的技術(shù)手段來提高融資風(fēng)險的防控水平[7]。其一，利用先進(jìn)的數(shù)字化審計工具，審計人員可以更高效地收集、分析和解釋大量的融資相關(guān)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)分析技術(shù)、人工智能和機器學(xué)習(xí)等工具可以幫助審計團(tuán)隊深入挖掘融資過程中的異常和潛在風(fēng)險，提高審計的準(zhǔn)確性和效率。其二，區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、不可篡改的特點使其在融資審計中具有巨大潛力。通過區(qū)塊鏈，可以建立起更加安全和透明的融資交易記錄，減少信息不對稱的問題，從而提高融資審計的可靠性。其三，數(shù)字化時代下，智能合約在融資合同中的應(yīng)用日益普遍。審計人員需要具備對智能合約的理解和審計技能，以確保智能合約的設(shè)計和執(zhí)行符合法規(guī)和企業(yè)利益，減少智能合約帶來的潛在風(fēng)險。其四，鑒于數(shù)字化融資的風(fēng)險中包含了網(wǎng)絡(luò)安全問題，審計策略需要加強對網(wǎng)絡(luò)安全的審計。審計團(tuán)隊?wèi)?yīng)該檢查數(shù)字融資平臺和企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)的安全性，確保數(shù)據(jù)的安全性、完整性和可用性。其五，建立持續(xù)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)，及時捕捉融資過程中的異常情況。通過實時監(jiān)測，審計團(tuán)隊能夠更迅速地發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險信號，采取及時的措施，降低融資風(fēng)險的發(fā)生和擴大的可能性[8]。

（二）增強風(fēng)險防控意識，優(yōu)化完善風(fēng)險預(yù)警機制

在數(shù)字化時代，企業(yè)融資風(fēng)險的審計策略需要注重增強風(fēng)險防控意識，通過優(yōu)化完善風(fēng)險預(yù)警機制來提高融資過程的穩(wěn)健性。開展全員培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)部各級員工對融資風(fēng)險的認(rèn)識和理解。培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)包括數(shù)字化融資的基本知識、潛在風(fēng)險的識別方法以及風(fēng)險防控的基本原則，以增強員工的風(fēng)險防范意識?？梢栽O(shè)立專門的風(fēng)險管理團(tuán)隊，負(fù)責(zé)監(jiān)測、評估和防范融資過程中的潛在風(fēng)險。該團(tuán)隊?wèi)?yīng)該具備跨部門的綜合能力，以全面應(yīng)對數(shù)字化時代下復(fù)雜多變的融資環(huán)境。制定明確的風(fēng)險防控政策，規(guī)范企業(yè)融資流程和操作規(guī)程。政策應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險評估的標(biāo)準(zhǔn)、流程中的內(nèi)部控制要求、合規(guī)性審核等內(nèi)容，確保融資過程中的規(guī)范性和合法性。另外，針對數(shù)字化融資的特點，優(yōu)化審計流程，強調(diào)對數(shù)字化融資平臺的審計重點，確保審計工作能夠有效地識別和評估數(shù)字化時代下的新興風(fēng)險[9]。

（三）構(gòu)建完善的審計體系，加快信息傳輸共享

企業(yè)融資風(fēng)險的審計策略需要重點關(guān)注構(gòu)建完善的審計體系，以及加快信息傳輸共享，以提高審計的效率和準(zhǔn)確性。設(shè)立專門負(fù)責(zé)數(shù)字化融資審計的團(tuán)隊，該團(tuán)隊?wèi)?yīng)包含數(shù)字技術(shù)專家、風(fēng)險管理專業(yè)人員和業(yè)務(wù)審計專家，以確保全面、專業(yè)的審計工作。引入先進(jìn)的數(shù)字審計工具，以支持審計團(tuán)隊更高效地進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險識別。這包括數(shù)據(jù)挖掘工具、人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析等，以便更全面地了解融資活動中的潛在風(fēng)險。優(yōu)化審計流程，確保數(shù)字化融資活動得到充分覆蓋[10]。審計流程應(yīng)包括對數(shù)字融資平臺、智能合約、信息披露等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的詳細(xì)審計，以提高對數(shù)字化時代風(fēng)險的感知能力。要加強跨部門的協(xié)作機制健全完善，確保不同部門之間能夠高效共享信息。數(shù)字化時代下，融資涉及多個部門，如財務(wù)、法務(wù)、IT 等，協(xié)同工作對于全面理解和評估風(fēng)險至關(guān)重要。除此之外，引入實時審計的概念，通過不斷監(jiān)測融資活動并實時獲取數(shù)據(jù)，使得審計過程更加靈活和及時。實時審計有助于快速響應(yīng)市場變化，降低數(shù)字化融資風(fēng)險的發(fā)生概率。

（四）加大企業(yè)內(nèi)控力度，有效防范融資風(fēng)險

在數(shù)字化時代，為了突破融資限制并有效防范風(fēng)險，審計策略需要著重于加大企業(yè)內(nèi)控力度?；诖耍紫?，應(yīng)制定和完善內(nèi)部控制框架，確保企業(yè)融資過程中的各個環(huán)節(jié)都有明確的內(nèi)部控制措施。內(nèi)部控制框架應(yīng)涵蓋數(shù)字融資平臺使用、信息披露、風(fēng)險評估等方面，以提高融資過程的規(guī)范性和透明度。其次，建立定期的風(fēng)險自查和評估機制，企業(yè)內(nèi)部各部門應(yīng)當(dāng)參與其中。通過自查，企業(yè)能夠更全面地了解自身存在的潛在風(fēng)險，從而有針對性地加強內(nèi)部控制。同時引入數(shù)字化時代的內(nèi)控工具，如區(qū)塊鏈技術(shù)、智能合約等，以加強數(shù)字融資過程的追溯性和安全性，這些工具可以幫助企業(yè)建立更為強大的內(nèi)部控制機制，減輕潛在的風(fēng)險。再次，增加內(nèi)部審計的頻率和深度，確保內(nèi)部審計能夠全面覆蓋融資過程的各個環(huán)節(jié)[11]。通過及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在問題，提高企業(yè)在數(shù)字化時代的融資過程中的穩(wěn)健性。在數(shù)字化融資中，信息安全至關(guān)重要。建立完善的信息安全管理制度，包括數(shù)據(jù)加密、權(quán)限管理、網(wǎng)絡(luò)防護(hù)等，以保障企業(yè)融資信息的安全性和完整性。最后，推動內(nèi)控文化在企業(yè)內(nèi)部的樹立，讓高層管理和基層員工都認(rèn)識到內(nèi)控的重要性。強調(diào)每個員工在數(shù)字融資過程中的責(zé)任，形成共同防范風(fēng)險的合力。

結(jié)語

總的說來，數(shù)字化時代背景下，現(xiàn)代企業(yè)融資伴隨著一系列風(fēng)險，為了有效防控融資風(fēng)險，加強審計是尤為必要的。通過全過程審計，能夠及早發(fā)現(xiàn)和防控融資風(fēng)險，打破融資限制，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供充足的資金保障。