新時期企業(yè)投融資管理策略分析

陳俊杰 揭陽市浩澤醫(yī)療投資管理有限公司

隨著經濟全球化和市場競爭的日益加劇，企業(yè)面臨著越來越多的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)。投融資作為企業(yè)發(fā)展的重要手段，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要意義。然而在新時期下，企業(yè)投融資管理策略的制定和實施面臨著許多新的問題和挑戰(zhàn)。一是新時期的企業(yè)投融資管理策略需要考慮到金融市場的不確定性和風險。金融市場的波動性增加，股票、債券、外匯等各類金融工具的價格變動頻繁，給企業(yè)投融資帶來了風險[1]。二是需要關注到政策環(huán)境的變化。隨著國家政策的調整和轉變，企業(yè)的投融資環(huán)境也會相應發(fā)生變化。三是需要重視可持續(xù)發(fā)展和社會責任。在推動企業(yè)不斷向前發(fā)展的同時，也要承擔起相應的社會責任，實現(xiàn)投融資與可持續(xù)發(fā)展的有機結合。投融資是企業(yè)經濟增長的重要驅動力之一，所以企業(yè)應當根據(jù)自身的實際的發(fā)展情況與面臨的問題，制定科學的投融資管理策略，以此來提高企業(yè)的投資效率，優(yōu)化資源配置，為企業(yè)以后的發(fā)展提供更廣闊的空間。

一、新時期企業(yè)投融資管理的重要性

新時期企業(yè)投融資管理的重要性在于為企業(yè)的發(fā)展提供了資金支持，并確保資金的有效利用和合理配置。

(一)企業(yè)投融資管理是企業(yè)運營和發(fā)展的基礎

無論企業(yè)是初創(chuàng)公司還是成熟企業(yè)，都需要不斷獲取資金來支持其經營活動、技術創(chuàng)新、擴大生產規(guī)模、推出新產品或進軍新市場等戰(zhàn)略目標。投融資管理可以幫助企業(yè)制定明確的資金需求計劃，并選擇合適的融資方式，以確保企業(yè)能夠持續(xù)地獲得足夠的資本供應，從而保證企業(yè)能夠順利運營和發(fā)展。

(二)企業(yè)投融資管理有助于提高資金的使用效率

通過合理規(guī)劃和控制資金的使用，企業(yè)可以避免出現(xiàn)過度投資或資金閑置的情況。投融資管理可以幫助企業(yè)科學規(guī)劃資金的流動和運作，合理安排投資項目，提高資金的使用效益，降低融資風險，從而實現(xiàn)最大化的資本回報[2]。

(三)企業(yè)投融資管理還可以降低企業(yè)的融資成本

一方面，投融資管理可以幫助企業(yè)選擇適合自身特點和需求的融資方式，避免高成本的融資渠道，減少融資成本的壓力。另一方面，通過合理控制企業(yè)財務狀況和風險，企業(yè)可以提高自身的信用評級和市場聲譽，從而獲得更低的融資利率和更有利的融資條件。

(四)企業(yè)投融資管理還能夠增強企業(yè)的競爭力

在市場經濟條件下，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須具備充足的資金實力。只有通過有效的投融資管理，企業(yè)才能夠及時滿足資金需求，保持業(yè)務的正常運轉，并有能力抓住市場機遇，應對市場挑戰(zhàn)。只有具備強大的投融資實力，企業(yè)才能夠在市場競爭中占據(jù)主動地位，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。

(五)投融資管理還有助于防范金融風險

在進行投融資活動時，企業(yè)需要充分了解市場環(huán)境和監(jiān)管政策，合理評估投資風險，并采取相應的風險管理措施。投融資管理可以幫助企業(yè)建立健全的風險管理體系，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在的風險，保護企業(yè)和投資者利益。

二、企業(yè)投融資管理現(xiàn)狀分析

(一)投資結構不合理

在新時期的企業(yè)投融資管理中，一大問題是投資結構不合理。這一問題主要指的是企業(yè)在進行投資決策時忽視了風險分散和長期收益的考慮，導致資金投入不夠有效和可持續(xù)。

首先，投資結構不合理體現(xiàn)在企業(yè)過度依賴短期投資和高風險項目。在尋求快速資本回報的驅動下，企業(yè)常常傾向于投資于能夠迅速帶來效益的短期項目，忽視了長期發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。這種投資行為容易造成企業(yè)在風險承受能力不足的情況下，出現(xiàn)一旦投資失敗就會對整個企業(yè)產生較大沖擊的局面。其次，企業(yè)投資于同質化項目過多。由于信息不對稱的問題存在，企業(yè)往往傾向于跟隨市場的投資熱點，進而形成了許多同質化的投資項目。這樣的投資結構容易導致企業(yè)陷入激烈的競爭當中，進而削弱了企業(yè)的盈利能力和市場競爭力。同時，這也使得企業(yè)無法在市場風險中實現(xiàn)風險分散，增加了整體風險。此外，還存在資產結構不合理的問題。企業(yè)的資產通常包括固定資產與流通資產。大部分企業(yè)為了擴大生產規(guī)模，就需要進行大量的投資，如購買生產設備、招聘更多員工等。這不僅將延長了企業(yè)的資產投入時間，還不能讓企業(yè)更快地回收投資成本。最后，企業(yè)對于研發(fā)和創(chuàng)新的投入不足。在新時期，技術和創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關鍵要素。然而，許多企業(yè)由于短視而忽視了對于研發(fā)和創(chuàng)新的投資。他們傾向于將資金投入于傳統(tǒng)的經營領域，而忽視了研發(fā)和創(chuàng)新的機會。這樣的投資結構限制了企業(yè)的創(chuàng)新能力，使得企業(yè)難以順應不斷變化的市場需求。

(二)內部資本金不足

這一問題指的是企業(yè)自身資本金無法滿足擴大生產、資金杠桿和投資需求的現(xiàn)象。首先，企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的資金來支持其運營和投資項目。新的問題是由于新時期市場競爭的激烈性和變化性增強，企業(yè)往往需要更多的資金來迅速調整和應對市場變化。然而企業(yè)自身的資本金通常有限，無法滿足這種快速擴張的需求。其次，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和市場份額的增加，企業(yè)面臨著更多的風險和挑戰(zhàn)。這可能包括新的市場進入者、價格戰(zhàn)、技術創(chuàng)新等。為了應對這些挑戰(zhàn)，企業(yè)需要投入更多的資金用于研發(fā)、創(chuàng)新和市場推廣等。如果企業(yè)的內部資本金不足，就會限制其在這些方面的投資能力，從而影響其競爭力和長期發(fā)展。此外，現(xiàn)代企業(yè)在擴大市場份額和實現(xiàn)長期增長的過程中，往往需要進行重大的并購或收購[3]。這些交易通常需要大量的資金來支付收購價格和整合成本。若企業(yè)的內部資本金不足，就無法滿足這些交易的融資需求，從而可能錯失重要的發(fā)展機遇，阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展。

(三)缺乏科學的管理制度

首先，缺乏科學的管理制度導致投融資決策不夠理性和明晰。在沒有科學的管理制度指導下，企業(yè)投融資決策往往基于主觀判斷和經驗，而非科學數(shù)據(jù)分析和預測。這種情況下，企業(yè)很容易陷入投資盲目決策的困境，導致資金錯配、風險無法控制等問題。其次，缺乏有效的監(jiān)督和內部控制機制。在許多企業(yè)中，投融資活動相對較為分散，各個部門之間缺乏協(xié)同配合，導致了監(jiān)督和內部控制的不完善。這使得企業(yè)難以有效地對投融資活動進行管理和控制，容易出現(xiàn)信息不對稱、內部失控等問題，使得投資者無法準確評估企業(yè)的價值和風險。另外，企業(yè)在進行投融資活動時，往往忽視對風險的評估和控制，只注重當時利益和回報。這導致了越來越多的企業(yè)面臨著投資虧損、資金鏈斷裂等風險，給企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重的不穩(wěn)定性。最后，缺乏市場化的投融資機制。當前，我國的企業(yè)融資主要依賴于銀行信貸和政府投資，缺乏多元化的融資渠道和市場化的投融資機制，增加了企業(yè)融資的成本和難度。

三、新時期企業(yè)投融資管理的應對策略

(一)建立健全企業(yè)金融管理體系

企業(yè)應該依據(jù)自身現(xiàn)階段的發(fā)展需求與具體情況來制定科學的金融管理體系。跟隨市場經濟、市場需求的不斷變化，及時更新和優(yōu)化金融管理制度的相關內容，保證這個體系的實效性、精準性，可以不斷促進企業(yè)的發(fā)展與進步。

第一，需要制定適應企業(yè)規(guī)模、經營特點的財務管理制度，明確各項財務管理職責和權限，規(guī)范財務運作流程，防范可能存在的財務風險。同時明確審批流程和決策制度，確保所有涉及財務的決策都經過相關部門的審批和授權。第二，明確企業(yè)各個階段的財務目標，建立現(xiàn)金流預測和預警機制，合理規(guī)劃資金使用和資金籌集的時間表，優(yōu)化資金利用效率，減少資金占用成本。同時完善風險管理制度，包括市場風險、信用風險、匯率風險等，制定相應的風險評估和控制措施，采取多元化的經營和投資策略，降低風險損失[4]。第三，規(guī)范會計準則和操作流程，確保財務數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。設立內部審計機構或委員會，定期檢查財務記錄、報表和程序，確保其合規(guī)性和真實性。然后通過制定合理的績效指標和考核方法，激勵員工積極努力工作，提高業(yè)績。及時對企業(yè)的財務狀況和績效進行監(jiān)控和評估，及時調整經營策略，確保企業(yè)效益的可持續(xù)增長。

(二)制定投資長期規(guī)劃

制定企業(yè)的長期投資規(guī)劃是一個復雜且關鍵的過程，需要綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標、市場競爭環(huán)境、財務狀況、風險承受能力等因素。

企業(yè)需要明確自己的長期戰(zhàn)略目標，比如市場份額增長、新產品開發(fā)、市場擴張等。這些目標將為長期投資規(guī)劃提供方向和依據(jù)。然后深入了解目標市場的變化趨勢、競爭對手的情況以及消費者需求等信息。通過全面的市場研究和分析，企業(yè)可以了解市場機會和風險，并根據(jù)這些信息制定相應的投資計劃。對自身的財務狀況進行評估，包括現(xiàn)金流、資產負債表、利潤和損益等。根據(jù)評估結果詳細制定資金預算和規(guī)劃，包括對投資項目的資金需求、投資來源以及資金分配計劃等方面進行規(guī)劃。這有助于合理安排資金使用，確保投資項目的順利進行。企業(yè)投資涉及一定程度的風險，企業(yè)需要對潛在風險進行充分的評估和管理。通過制定風險管理策略、建立風險防控機制以及實施監(jiān)測和評估，在一定程度上可以減少企業(yè)的投資風險[5]。同時，還應該綜合考慮內外部因素。內部因素包括企業(yè)自身資源和能力等，而外部因素包括宏觀經濟環(huán)境、法律法規(guī)等方面的影響。綜合考慮這些因素有助于確保長期投資規(guī)劃的可行性和成功率。然而，投資長期規(guī)劃是一個動態(tài)的過程，企業(yè)應該定期評估投資計劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)實際情況進行調整。這可以幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題并作出相應的改變，以確保投資規(guī)劃的有效性和適應性。

(三)拓寬融資渠道

企業(yè)可以考慮多種融資方式，如貸款、發(fā)行債券、股權融資等。通過結合不同的融資方式，企業(yè)可以根據(jù)自己的需求選擇最適合的融資方式，并實現(xiàn)融資的多元化。隨著金融科技的發(fā)展，企業(yè)可以考慮利用新興的金融科技手段拓寬融資渠道。例如，用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)資產證券化等創(chuàng)新融資方式。除此之外，企業(yè)可以積極參與國內外的資本市場，如股票市場或債券市場，通過發(fā)行股票、債券等工具來進行融資，拓寬國際融資渠道。企業(yè)可以充分利用政府的支持政策和項目。政府可以為其提供貸款、補助和經濟獎勵等形式的資金支持，幫助企業(yè)獲得所需的資金。同時，企業(yè)還可以參與政府的公私合作項目，獲取額外的融資機會。但在進行融資之前，企業(yè)應該建立良好的信用記錄和透明度。通過及時履行財務報告、規(guī)范經營管理，并提供可視化的企業(yè)信息，由此加強金融機構和投資者的信任[6]。

例如，萬科企業(yè)股份有限公司(以下簡稱“萬科”)是我國領先的綜合房地產開發(fā)商，成立于1984 年。多年來，萬科通過投融資管理實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，并在行業(yè)內取得了顯著的成就。

萬科以市場為導向，根據(jù)宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)趨勢和公司內外部資源情況，制定了靈活多樣的投融資策略。例如，在我國房地產市場快速發(fā)展的階段，萬科積極開展股權融資和債券融資，以滿足其高速擴張的資金需求。在市場經濟波動較大的時期，萬科通過優(yōu)化資產結構和加強財務管理，降低融資成本和風險。萬科在投資項目選擇上堅持風險與回報的平衡原則，將資金投向多個地段和業(yè)務領域，以降低單一項目帶來的風險。根據(jù)市場需求和公司實力，萬科靈活地進行資金配置，在住宅、商業(yè)地產等領域尋找投資機會。同時，萬科還注重持續(xù)監(jiān)測和評估項目的運營狀況，確保投資項目能夠按計劃實施和收回預期回報。為了滿足不斷增長的資金需求，萬科積極拓展融資渠道，包括與銀行建立穩(wěn)固的合作關系、債務或股權融資、信托計劃、資產證券化等方式。通過多元化的融資渠道，萬科能夠更好地應對金融市場的波動和政府政策的變化，降低融資成本和風險。萬科在投融資過程中高度重視風險管理，建立了完善的風險管理體系。該體系包括風險評估、風險控制和風險監(jiān)測等環(huán)節(jié)。在項目評估階段，萬科會對項目的可行性、市場需求、政策風險等進行全面評估。在項目實施過程中，萬科會建立相應的風險控制機制，監(jiān)督項目進展和財務狀況。此外，萬科還定期對投資項目進行監(jiān)測和評估，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在的風險。

四、結語

在新時期的經濟發(fā)展形勢下，企業(yè)投融資管理策略顯得更加重要和復雜。隨著市場競爭的加劇和金融環(huán)境的變化，企業(yè)需要更加審慎地選擇投資項目，合理分配資金，并積極拓展金融渠道。在這個過程中，企業(yè)還需要建立完善的風險管理體系，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在的風險。此外，新時期企業(yè)投融資管理還需要更加注重戰(zhàn)略定位、風險控制和創(chuàng)新思維。只有通過科學的分析和有效的措施，企業(yè)才能在投融資活動中取得成功，保持持續(xù)增長和競爭優(yōu)勢?！?/p>