下周“打新”標(biāo)的有2只集中在“雙創(chuàng)”板塊

劉杰

據(jù)Wind顯示，截至目前（3月1日）已披露即將于下周（3月4日至3月8日）網(wǎng)上發(fā)行的新股共有2只，分別為中創(chuàng)股份和美新科技，發(fā)行時(shí)間均為周一。

其中，中創(chuàng)股份為“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”企業(yè)，擬在科創(chuàng)板發(fā)行，本次上市擬募集資金6億元，用于應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施及中間件研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)技術(shù)中心升級(jí)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金；美新科技屬于“橡膠和塑料制品業(yè)”，擬上市板塊為創(chuàng)業(yè)板上市，其擬募集資金金額為9.58億元，主要用于美新科技新型環(huán)保塑木型材產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（一期）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

塑木廠商美新科技存毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)

美新科技主要從事塑木復(fù)合材料及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為戶外地板、墻板、組合地板等新型環(huán)保塑木型材，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家庭院落陽(yáng)臺(tái)、公用建筑設(shè)施、園林景觀建設(shè)等戶外環(huán)境。

根據(jù)美新科技招股書介紹，自成立以來，其始終專注于新型環(huán)保塑木型材的研發(fā)，經(jīng)過多年的技術(shù)積累和自主創(chuàng)新，成功在配方設(shè)計(jì)、共擠成型、安裝技術(shù)等方面構(gòu)建了多項(xiàng)技術(shù)壁壘。相較傳統(tǒng)無包覆層的塑木復(fù)合材料，其自主研發(fā)的360度全包覆無縫技術(shù)大幅提升了塑木復(fù)合材料的性能，使塑木產(chǎn)品更耐候、更耐磨、更美觀，具有抗劃痕、抗靜電、耐污漬、不易開裂、不易霉變等技術(shù)特點(diǎn)。

目前，美新科技主要客戶包括北美第一大家居建材超市Home Depot、專業(yè)塑木復(fù)合材料經(jīng)銷商FIBERDECK在內(nèi)的各類家居建材超市、建材批發(fā)/零售商、室外工程商等。其自有全球品牌“NewTechWood”在歐美等成熟塑木市場(chǎng)具有一定知名度。隨著近年來銷售渠道實(shí)力的不斷加強(qiáng)，其已成為能夠以自主品牌與國(guó)際行業(yè)龍頭直接競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)塑木廠商之一。

美新科技擁有惠東全球生產(chǎn)基地及多條自動(dòng)化程度較高的全包覆塑木生產(chǎn)線，具備行業(yè)領(lǐng)先的塑木產(chǎn)品生產(chǎn)工藝和設(shè)備，并且已通過ISO9001、ISO14001、ISO50001、FSC森林管理等體系認(rèn)證。專利方面，截至報(bào)告期末擁有國(guó)內(nèi)專利技術(shù)172項(xiàng)，其中發(fā)明專利5項(xiàng)，實(shí)用新型專利35項(xiàng)，外觀專利132項(xiàng)，同時(shí)擁有16項(xiàng)境外專利。

附表 3月4日至8日新股網(wǎng)上發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

值得關(guān)注的是，美新科技在招股書提示到，其存在出口貿(mào)易政策發(fā)生不利變化及局部地緣政治環(huán)境緊張的風(fēng)險(xiǎn)。2020年至2023年上半年，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以外銷為主，境外銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為96.17%、95.55%、95.35%和94.36%。其境外銷售區(qū)域主要包括歐洲、北美洲、大洋洲和亞洲等，但主要以歐美市場(chǎng)為主，其中美國(guó)市場(chǎng)銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為32.98%、29.86%、36.59%和 38.72%。

近年來全球貿(mào)易受到主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易政策變化、主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素的影響，全球貿(mào)易摩擦明顯增多，國(guó)際經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易摩擦?xí)r有發(fā)生。此外，2018年9月17日，美國(guó)頒布的第二批2000億美元加征關(guān)稅清單中，美新科技出口的塑木型材產(chǎn)品（HTS編號(hào)：3918.90.90）被加征10%關(guān)稅。2019年5月9日，美國(guó)政府宣布對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億美元清單商品加征的關(guān)稅稅率由10%提高到25%，對(duì)美新科技出口美國(guó)地區(qū)的業(yè)務(wù)帶來一定影響。

此外，招股書顯示，2020年至2023年上半年，美新科技主營(yíng)產(chǎn)品綜合毛利率分別為35.00%、31.47%、29.19%和31.41%，毛利率有所波動(dòng)，主要受原材料采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)能利用率變動(dòng)、匯率變動(dòng)等因素綜合影響所致。公司在招股書中提示，未來公司主營(yíng)產(chǎn)品毛利率存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

軟件中間件服務(wù)商中創(chuàng)股份細(xì)分領(lǐng)域市占率在業(yè)內(nèi)居前

中創(chuàng)股份是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件中間件產(chǎn)品與服務(wù)提供商，主要向黨政、軍工、金融、能源、交通等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域提供中間件軟件銷售、中間件定制化開發(fā)和中間件運(yùn)維服務(wù)。

在中間件行業(yè)，中創(chuàng)股份擁有20余年研發(fā)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)積累，并多次牽頭或主要參與承擔(dān)中間件相關(guān)的國(guó)家“核高基”科技重大專項(xiàng)，先后主持或參與制定中間件相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，包括國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)17項(xiàng)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)。其已掌握中間件領(lǐng)域的核心技術(shù)并擁有主要產(chǎn)品全部核心源代碼的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并取得141項(xiàng)發(fā)明專利及191項(xiàng)軟件著作權(quán)，形成了高可靠、高性能、高可用、高安全的中間件產(chǎn)品體系，打破了IBM公司、Oracle公司等國(guó)外主流中間件廠商的技術(shù)壟斷。

附圖 軟件中間件產(chǎn)品與行業(yè)關(guān)系圖

來源：中創(chuàng)股份招股書

中創(chuàng)股份是國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)，也是高新技術(shù)企業(yè)，并擁有軍工系列資質(zhì)、涉密信息系統(tǒng)甲級(jí)資質(zhì)、CMMI DEV 5級(jí)資質(zhì)和ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證證書，為國(guó)際Jakarta EE工作組企業(yè)級(jí)會(huì)員單位。

據(jù)招股書介紹，自成立以來，中創(chuàng)股份先后完成并多次獲得國(guó)家級(jí)及省部級(jí)科研開發(fā)項(xiàng)目與獎(jiǎng)項(xiàng)，逐漸成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)中間件行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。其產(chǎn)品曾獲得工信部頒布的“國(guó)防科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”、山東省人民政府頒布的“山東省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”、中國(guó)軟件行業(yè)協(xié)會(huì)頒布的中國(guó)“自主可靠企業(yè)核心軟件品牌”、“年度創(chuàng)新軟件產(chǎn)品”、“十佳創(chuàng)新軟件產(chǎn)品”等多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。公司是信創(chuàng)領(lǐng)域基礎(chǔ)軟件的主力軍，多款產(chǎn)品列入政府采購(gòu)目錄，被信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會(huì)評(píng)為“信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會(huì)卓越貢獻(xiàn)成員單位”。

中創(chuàng)股份產(chǎn)品在黨政、軍工、金融、能源、交通等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域推廣應(yīng)用。根據(jù)計(jì)世資訊發(fā)布的《2021-2022年軟件基礎(chǔ)設(shè)施（中間件）市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，2021年，其在國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)中間件領(lǐng)域市場(chǎng)占有率為15%，在國(guó)內(nèi)中間件廠商中位居第二。