民營銀行凈息差走闊至4.39%但部分銀行業(yè)績依舊不振

吳海珊

最近國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)字顯示，截至2023年年底，民營銀行的凈息差達(dá)到4.39%，大幅高于整個銀行業(yè)1.69%的平均息差，且去年以來，逐季度持續(xù)走闊。在高息攬儲的環(huán)境下，民營銀行息差的走闊，意味著貸款利率的走高。

但即便如此，從目前發(fā)布的業(yè)績報告來看，部分民營銀行的業(yè)績?nèi)匀磺芳选?/p>

民營銀行息差逆勢走闊

近日，國家金融監(jiān)督管理總局公布了商業(yè)銀行主要指標(biāo)分機構(gòu)類情況表（季度）（2023年）。其中數(shù)據(jù)顯示，在其他類銀行凈息差僅在1.57%～1.9%的情況下，民營銀行的凈息差達(dá)到4.39%。

同時分季度來看，2023年的四個季度里，除農(nóng)商行息差有0.05個百分點走闊之外，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資行息差均走窄，幅度分別為0.07個百分點、0.07個百分點、0.06個百分點和0.09個百分點，而民營銀行四個季度逐步走闊0.28個百分點。

與此同時，拉長時間來看，過去三年也表現(xiàn)出同樣的趨勢。自2020年第四季度到2023年第四季度，除民營銀行之外其他五類銀行的息差均走窄，大型商業(yè)銀行息差從2.04%走窄至1.62%，股份制商業(yè)銀行從2.07%走窄至1.76%，城市商業(yè)銀行從2%走窄至1.57%，農(nóng)村商業(yè)銀行從2.49%到1.9%，外資銀行從1.61%走窄至1.57%，分別走窄了0.42%、0.31%、0.43%、0.59%和0.04%。

民營銀行則相反，自2021年四季度到2023年四季度，凈息差從3.67%走闊至4.39%，幅度為0.72個百分點。

值得注意的是，這一凈息差變化的貨幣背景是，從2021年12月到2024年2月，LPR1年期從3.85%下調(diào)至3.45%，5年期從4.65%下調(diào)至3.95%，分別下調(diào)40個基點和70個基點。

民營銀行存款利率大幅跑贏大型銀行

當(dāng)下，對比來看，民營銀行的存款利率高出大型銀行不少。由于央行并不公布存款利率，而是由商業(yè)銀行來自行決定，民營銀行在品牌、渠道等方面完全落后于大型商業(yè)銀行、股份制銀行等，為了吸引存款，民營銀行的利率往往大幅高于其他銀行。

如大型商業(yè)銀行中的工商銀行2023年底，一年期存款利率為1.45%，三年期利率為1.95%，五年期存款利率為2%。而民營銀行遼寧振興銀行1月31日的定期存款利率公告顯示，其三年期存款利率為3.39%，五年期利率為3.60%，一年期高達(dá)2.25%，甚至高于工商銀行五年期的利率；同樣為民營銀行的浙江網(wǎng)商銀行和四川新網(wǎng)銀行的公告也都顯示其三年期整存整取利率分別為2.6%和2.75%，均大幅高于工商銀行五年期整存整取的利率。

值得注意是，民營銀行的存款利率實際可能比上述更高，部分銀行會通過發(fā)放補貼券等方式吸引客戶存款，從而使得存款利息更高。當(dāng)然，這某種程度上也是無奈之舉，因為民營銀行主要依靠線上渠道，相比于大型銀行等，其品牌認(rèn)知度、客戶質(zhì)量等相對更差，不得不提高存款利率吸收存款，這通常被市場稱為高息攬儲。

表1 商業(yè)銀行息差變化表

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。本刊編輯部整理

中國市場學(xué)會金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對本刊表示：“民營銀行的主要客戶是民營企業(yè)和個體客戶等一些市場化程度比較高的主體。息差處于相對比較高的狀態(tài)，說明貸款利率相對較高，也說明民營企業(yè)主對資金的需求相對比較旺盛，同時獲得資金更難，因而貸款降息幅度沒有那么大。”

如無錫錫商銀行披露的信息顯示，截至2023年3季度，該行各項貸款余額247.51億元，其中零售貸款余額為199.33億元，占比超過80%；存款余額269.12億元，個人存款184.47億元，占比68.5%。

否極泰基金總經(jīng)理董寶珍對本刊表示：“因為個人或者中小企業(yè)的貸款金額相對較低，因而能夠接受相對比較高的貸款利率。”

而以深圳前海微眾銀行最廣為人知的微粒貸為例，其貸款利率因人而異，甚至有高達(dá)10%年利率的情況。

目前，經(jīng)過近10年的發(fā)展，民營銀行共有19家。其中，深圳前海微眾銀行和浙江網(wǎng)商銀行是最大的兩家銀行，為民營銀行的第一梯隊，其資產(chǎn)規(guī)模甚至超過部分農(nóng)商行。如微眾銀行2023年度半年報顯示，截至2023年6月，微眾銀行的總資產(chǎn)為5099億元；截至2023年前三季度，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額為4855.71億元。緊隨其后的是武漢眾邦銀行、四川新網(wǎng)銀行、江蘇蘇寧銀行等，總資產(chǎn)超過千億，為民營銀行第二梯隊。如武漢眾邦銀行已經(jīng)披露的2023年度全年業(yè)績顯示，截至2023年底，該行資產(chǎn)規(guī)模為1145億元；而四川新網(wǎng)銀行以及江蘇蘇寧銀行，截至2023年三季度資產(chǎn)規(guī)模分別為1021億元和1063億元。

除此之外大部分民營銀行的資產(chǎn)均在數(shù)百億元區(qū)域。目前創(chuàng)辦時間最晚的民營銀行為2020年成立的無錫錫商銀行，其資產(chǎn)規(guī)模也是民營銀行中最少的，僅為361億元。

高息差并不完全等于高業(yè)績

截至目前，部分民營銀行已經(jīng)披露了2023年全年業(yè)績。從已經(jīng)發(fā)布業(yè)績來看，業(yè)績表現(xiàn)卻參差不齊。

如截至2023年末，武漢眾邦銀行全年實現(xiàn)營業(yè)收入19.3億元，同比增長25.5%，凈利潤同比增長21.6%至4億元以上，其凈息差為3.28%；吉林億聯(lián)銀行雖然2023年末總資產(chǎn)較年初下滑18.78億元，為517.56億元，各項貸款余額下滑10.29%，營業(yè)收入10.65億元，小幅下滑2%，但凈利潤則上漲44.3%，凈息差為4.11%；威海藍(lán)海銀行2023年營業(yè)收入為23.97億元，同比增長17.6%，凈利潤7.96億元，同比增長30.9%，凈息差為4.34%。

但中關(guān)村銀行卻時隔四年凈利潤再次出現(xiàn)下滑。數(shù)據(jù)顯示，其2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入18.43億元，凈利潤3.10億元，凈利潤下降達(dá)到30%，截至2023年三季度末其凈息差為3.97%。

那就單個銀行凈息差來看，是否息差更高的民營銀行，業(yè)績相對會更好？

民營銀行均為非上市銀行，表格2中的民營銀行在其2024年同業(yè)存單發(fā)行計劃中披露了其2023年的經(jīng)營情況。

從表2中可以看出，成立不到四年的無錫錫商銀行截至2023年9月的息差達(dá)到6.21%。截至2023年三季度，該行營業(yè)收入11.13億元，凈利潤為2.86億元，均超過2022年全年的10.78億元和2.51億元。

排第二位的是深圳前海微眾銀行，截至2023年6月，凈息差達(dá)到6%。截至2023年6月營業(yè)收入為196.45億元，同比增加25.71億元，同比增長15%；凈利潤54.52億元，而2022年全年為89.37億元。

表2 部分民營銀行總資產(chǎn)及最新報告期末息差

數(shù)據(jù)來源：中國貨幣網(wǎng)。本刊編輯部整理注：非特殊標(biāo)記，數(shù)據(jù)均截至2023 年三季度

四川新網(wǎng)銀行三季度末以5.2%的息差排第三位。盡管沒有2022年三季度的數(shù)據(jù)可查，不過截至2023年9月，四川新網(wǎng)銀行前三季度的營業(yè)收入已達(dá)到38.81億元，超過2022年全年的36.44億元；2023年前三季度的凈利潤7.34億元，超過2022年全年的6.81億元。

從上述數(shù)據(jù)不難看出，凈息差較大的三家銀行業(yè)績表現(xiàn)均不錯。但從實際情況來說，銀行的營業(yè)收入、凈利潤表現(xiàn)受多因素影響，凈息差高低與銀行業(yè)績之間并不是完全正相關(guān)關(guān)系。

如溫州民商銀行和湖南三湘銀行的凈息差，在民營銀行中排名較為靠后。但其業(yè)績表現(xiàn)卻截然不同。

截至2023年9月末，溫州民商銀行營業(yè)收入8.23億元，同比增長21%；實現(xiàn)凈利潤4.25億元，2022年前三季度為3.12億元，同比增長36%。且截至2023年9月，溫州民商銀行的撥備覆蓋率達(dá)到740%，不良貸款率為0.35%。

不過，雖然湖南三湘凈息差從2022年三季度的2.18%走闊至2.72%，但截至2023年9月，其銀行營業(yè)收入為13.98億元，同比增長12%，凈利潤為1.86億元，2022年同期為2.22億元，同比下滑16%。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）