人形機器人迎來多個催化

沐恩

人形機器人催化增多

主持人：機器人概念催化較多，該怎么跟蹤？

袁月：對人工智能落地預(yù)期最強的方向當(dāng)屬機器人，其中人形機器人是市場關(guān)注度最高的，之前的文章中有過多次說明。從產(chǎn)業(yè)趨勢看，國內(nèi)外巨頭都在加緊研究中，時不時都會有消息出來，這有助于二級市場的炒作。

海外巨頭中，特斯拉相對領(lǐng)先。自發(fā)布以來，特斯拉人形機器人在行走步態(tài)、靈巧手、身體平衡等方向進步飛快，在2月24日分享了一段最新視頻，展示其正在研發(fā)的Optimus人形機器人的流暢步行水平。相較幾周前發(fā)布的視頻，在行走過程中擎天巨臂步伐更穩(wěn)健，動作也更流暢，肉眼可見的進步明顯，甚至可以說有一些驚喜。

有機構(gòu)表示：根據(jù)供應(yīng)商指引，3月特斯拉或來華訪廠，Q2末執(zhí)行器B樣測試結(jié)束將定點，2024年末或?qū)⑦_到量產(chǎn)條件。預(yù)計2025年人形機器人或率先在工廠等特定領(lǐng)域小批量應(yīng)用，2030年人形機器人規(guī)?；蛲黄?00萬臺。

另一個重要巨頭是英偉達，去年提出了“具身智能”。近日，英偉達宣布成立新的研究部門—“GEAR”，專注通用具身智能體研究，旨在構(gòu)建適用于虛擬與物理世界的具身智能體的基礎(chǔ)模型，致力于實現(xiàn)跨多模態(tài)、多場景的智能應(yīng)用。

相比傳統(tǒng)的工業(yè)機器人、協(xié)作機器人等，具身智能機器人有著智能化程度高、工作場景限制小、能夠自主規(guī)劃復(fù)雜工作的特點，主要科技巨頭都在加緊研究。長遠來看，未來具身智能+人形機器人或?qū)⒊蔀橥ㄓ萌斯ぶ悄艿难葸M方向。

以目前的情況看，在研究發(fā)展過程中，多模態(tài)大模型至關(guān)重要。當(dāng)前AI模型從單模態(tài)向多模態(tài)演進，以O(shè)pen AI的文生視頻Sora、谷歌Gemini大模型和Pika為代表的AI多模態(tài)模型加速突破，或推動大模型應(yīng)用領(lǐng)域加快落地并打開商業(yè)化空間。

具身智能作為人工智能重要應(yīng)用，需要多復(fù)合型的模型能力。目前，諸多大廠已在具身智能領(lǐng)域進行布局，谷歌發(fā)布史上最大通才模型PaLM-E；微軟探索如何將ChatGPT擴展到機器人領(lǐng)域；阿里巴巴-千問大模型正在實驗接入工業(yè)機器人等，后續(xù)還會有其他廠商表態(tài)。

主持人：二級市場本周走勢較強，如何應(yīng)對？

袁月：本周強有重要會議表態(tài)的催化，相關(guān)板塊如工業(yè)母機、新型工業(yè)化、機器人等，由于近期多數(shù)延續(xù)小趨勢或者相對漲幅較小，疊加概念首次提出，資金給了相對正面的反饋，不過，彈性大的是微盤股，這只看游資，與基本面沒關(guān)系，情緒和技術(shù)為主。

相較之下，板塊內(nèi)相對大市值的龍頭后續(xù)更多要看產(chǎn)業(yè)的進展和自身經(jīng)營情況，其中，人形機器人這個方向依舊要重點留意，與蹭熱點概念不同，更多是看國內(nèi)外巨頭的動態(tài)，而且這也是AI應(yīng)用端預(yù)期相對較高的落地方向之一，會有不斷地催化出現(xiàn)，相關(guān)有資金辨識度的龍頭可以按照波段策略。

分清資金屬性

主持人：短期市場走勢相對強，有哪些細節(jié)需要注意？

袁月：滬指處在正常的上漲結(jié)構(gòu)中，短期支撐位不破對盤面輪動更有利，目前不同屬性的資金主導(dǎo)不同方向，互不沖突，分清預(yù)期。很難說誰是絕對的主線，都是按照高低不斷輪動，節(jié)奏很重要。

與滬指關(guān)聯(lián)度高的是大權(quán)重，包括有特色的央國企，這類與題材股的資金基本不同，多數(shù)情況下二者呈現(xiàn)蹺蹺板?？紤]指數(shù)結(jié)構(gòu)、自身邏輯和市場的分歧，調(diào)整后仍具備性價比，主要看有自身改善邏輯方向，耐心是必備的。

本周量化資金再次活躍導(dǎo)致波動較大，關(guān)鍵是要明白量化的趨勢，就知道該如何應(yīng)對了，“三無”的小微盤股中，未來少部分只有蹭熱點的機會。科技線中，半導(dǎo)體有相關(guān)利好消息刺激，有傳聞有真的，只要能帶起來人氣就行，短期看著標(biāo)桿龍頭的走勢。中期主要選擇行業(yè)龍頭，最好是有業(yè)績的或者預(yù)期能出業(yè)績的，次之也得是行業(yè)內(nèi)相對有基本面的，多為機構(gòu)主導(dǎo)的相對大市值，在“滾雪球”中有詳細的跟蹤。

只有這類逐步走好，游資才會去炒作板塊內(nèi)小市值的彈性品種。半導(dǎo)體主要是設(shè)備領(lǐng)頭，之后會向零部件、材料傳導(dǎo)，AI線主要算力硬件，光模塊、合作商、芯片、服務(wù)器、液冷等，存儲芯片算是二者疊加的概念。短期看著龍頭，利用分歧找機會，注意節(jié)奏。